[Form 4] Gibraltar Industries, Inc. Insider Trading Activity
UBS AG is offering $6.25 million of three-year Buffer Autocallable Contingent Yield Notes with Memory Interest linked to the least-performing of EOG Resources (EOG), Occidental Petroleum (OXY) and Schlumberger (SLB).
Key economic terms
- Principal: $1,000 per note
- Contingent coupon: 12.35% p.a. (paid quarterly) if all three shares close 鈮� 75% of their initial level on an observation date; missed coupons accrue via a 鈥渕emory鈥� feature.
- Automatic call: quarterly (starting after 12 months) if each share closes 鈮� 100% of its initial level; investor receives principal plus accrued coupons.
- Downside protection: 25% buffer; if, at maturity, any share is < 75% of its initial level, principal is reduced 1-for-1 beyond the buffer.
- Issue price vs. estimated value: $1,000 vs. $980.60, reflecting dealer discount ($6) and hedging/issuance costs.
- Issuer/credit risk: unsubordinated, unsecured debt of UBS AG London Branch; subject to Swiss bail-in regime.
Risk highlights
- Investors may receive no coupons and can lose up to almost all principal if one equity underperforms.
- 100% call threshold makes early redemption unlikely in sideways/down markets; reinvestment risk if called.
- Notes are unlisted, with uncertain secondary liquidity and bid-offer spreads that may embed further costs.
- Concentration in energy sector exposes holders to commodity price volatility and correlated downside moves.
The notes are designed for investors comfortable with equity downside risk in exchange for a high, conditional coupon, a 25% buffer and potential early return of capital, and who are willing to rely on UBS鈥檚 creditworthiness.
UBS AG offre 6,25 milioni di dollari in Note Autocallable Contingenti a Tre Anni con Interesse a Memoria e Buffer legate al titolo meno performante tra EOG Resources (EOG), Occidental Petroleum (OXY) e Schlumberger (SLB).
Termini economici principali
- Capitale: 1.000 dollari per nota
- Coupon condizionato: 12,35% annuo (pagato trimestralmente) se tutti e tre i titoli chiudono 鈮� 75% del livello iniziale in una data di osservazione; i coupon mancati si accumulano grazie alla funzione 鈥渕emoria鈥�.
- Richiamo automatico: trimestrale (a partire da 12 mesi) se ogni titolo chiude 鈮� 100% del livello iniziale; l鈥檌nvestitore riceve il capitale pi霉 i coupon maturati.
- Protezione al ribasso: buffer del 25%; se alla scadenza qualunque titolo 猫 < 75% del livello iniziale, il capitale viene ridotto 1 a 1 oltre il buffer.
- Prezzo di emissione vs. valore stimato: 1.000 dollari vs. 980,60 dollari, riflettendo uno sconto del dealer (6 dollari) e costi di copertura/emissione.
- Rischio emittente/credito: debito non subordinato e non garantito di UBS AG London Branch; soggetto al regime di bail-in svizzero.
Rischi principali
- Gli investitori potrebbero non ricevere alcun coupon e rischiare di perdere quasi tutto il capitale se un titolo azionario sottoperforma.
- Soglia di richiamo al 100% rende improbabile il rimborso anticipato in mercati laterali o in ribasso; rischio di reinvestimento se richiamato.
- Le note non sono quotate, con liquidit脿 secondaria incerta e spread denaro-lettera che possono comportare costi aggiuntivi.
- La concentrazione nel settore energetico espone i detentori alla volatilit脿 dei prezzi delle materie prime e a movimenti negativi correlati.
Le note sono pensate per investitori che accettano il rischio di ribasso azionario in cambio di un coupon elevato e condizionato, un buffer del 25% e la possibilit脿 di un rimborso anticipato del capitale, e che si affidano alla solidit脿 creditizia di UBS.
UBS AG ofrece 6,25 millones de d贸lares en Notas Autollamables Contingentes con Rendimiento de Memoria a tres a帽os vinculadas al peor desempe帽o entre EOG Resources (EOG), Occidental Petroleum (OXY) y Schlumberger (SLB).
T茅rminos econ贸micos clave
- Principal: 1.000 d贸lares por nota
- Cupones contingentes: 12,35% anual (pagados trimestralmente) si las tres acciones cierran 鈮� 75% de su nivel inicial en una fecha de observaci贸n; los cupones no pagados se acumulan mediante una funci贸n de 鈥渕emoria鈥�.
- Llamado autom谩tico: trimestral (a partir de los 12 meses) si cada acci贸n cierra 鈮� 100% de su nivel inicial; el inversor recibe el principal m谩s los cupones acumulados.
- Protecci贸n a la baja: buffer del 25%; si al vencimiento alguna acci贸n est谩 por debajo del 75% de su nivel inicial, el principal se reduce 1 a 1 m谩s all谩 del buffer.
- Precio de emisi贸n vs. valor estimado: 1.000 d贸lares vs. 980,60 d贸lares, reflejando un descuento del distribuidor (6 d贸lares) y costos de cobertura/emisi贸n.
- Riesgo emisor/cr茅dito: deuda no subordinada y no garantizada de UBS AG London Branch; sujeta al r茅gimen de rescate suizo (bail-in).
Aspectos destacados de riesgo
- Los inversores podr铆an no recibir ning煤n cup贸n y pueden perder casi todo el principal si una acci贸n tiene bajo rendimiento.
- El umbral de llamado del 100% hace poco probable la redenci贸n anticipada en mercados laterales o bajistas; riesgo de reinversi贸n si se llama.
- Las notas no est谩n listadas, con liquidez secundaria incierta y spreads que pueden incluir costos adicionales.
- La concentraci贸n en el sector energ茅tico expone a los tenedores a la volatilidad de los precios de las materias primas y movimientos negativos correlacionados.
Las notas est谩n dise帽adas para inversores que toleran el riesgo a la baja en acciones a cambio de un cup贸n alto y condicional, un buffer del 25% y la posibilidad de recuperaci贸n anticipada de capital, confiando en la solidez crediticia de UBS.
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UBS AG propose 6,25 millions de dollars de Notes Autocallables 脿 Rendement Conditionnel sur trois ans avec Int茅r锚t M茅moire et Buffer li茅es 脿 la performance la plus faible parmi EOG Resources (EOG), Occidental Petroleum (OXY) et Schlumberger (SLB).
Principaux termes 茅conomiques
- Capital : 1 000 dollars par note
- Coupon conditionnel : 12,35 % par an (pay茅 trimestriellement) si les trois actions cl么turent 鈮� 75 % de leur niveau initial 脿 une date d鈥檕bservation ; les coupons manqu茅s s鈥檃ccumulent gr芒ce 脿 une fonction 芦 m茅moire 禄.
- Rappel automatique : trimestriel (脿 partir de 12 mois) si chaque action cl么ture 鈮� 100 % de son niveau initial ; l鈥檌nvestisseur re莽oit le capital plus les coupons accumul茅s.
- Protection 脿 la baisse : buffer de 25 % ; si, 脿 l鈥櫭ヽh茅ance, une action est < 75 % de son niveau initial, le capital est r茅duit 脿 hauteur de la perte au-del脿 du buffer.
- Prix d鈥櫭﹎ission vs valeur estim茅e : 1 000 $ contre 980,60 $, refl茅tant une d茅cote du distributeur (6 $) et les co没ts de couverture/茅mission.
- Risque 茅metteur/cr茅dit : dette non subordonn茅e et non garantie de UBS AG London Branch ; soumis au r茅gime de bail-in suisse.
Points cl茅s de risque
- Les investisseurs peuvent ne recevoir aucun coupon et risquent de perdre presque la totalit茅 du capital si une action sous-performe.
- Le seuil de rappel 脿 100 % rend un remboursement anticip茅 peu probable en march茅s lat茅raux ou baissiers ; risque de r茅investissement en cas de rappel.
- Les notes ne sont pas cot茅es, avec une liquidit茅 secondaire incertaine et des 茅carts acheteur-vendeur pouvant engendrer des co没ts suppl茅mentaires.
- La concentration dans le secteur de l鈥櫭﹏ergie expose les d茅tenteurs 脿 la volatilit茅 des prix des mati猫res premi猫res et 脿 des mouvements baissiers corr茅l茅s.
Ces notes sont destin茅es aux investisseurs acceptant le risque de baisse des actions en 茅change d鈥檜n coupon 茅lev茅 conditionnel, d鈥檜n buffer de 25 % et d鈥檜n potentiel remboursement anticip茅 du capital, et qui font confiance 脿 la solidit茅 financi猫re d鈥橴BS.
UBS AG bietet 6,25 Millionen US-Dollar in dreij盲hrigen Buffer Autocallable Contingent Yield Notes mit Memory-Zins an, die mit der schlechtperformendsten Aktie von EOG Resources (EOG), Occidental Petroleum (OXY) und Schlumberger (SLB) verkn眉pft sind.
Wesentliche wirtschaftliche Bedingungen
- Nominalwert: 1.000 USD pro Note
- Bedingter Kupon: 12,35 % p.a. (viertelj盲hrlich gezahlt), wenn alle drei Aktien an einem Beobachtungstag 鈮� 75 % ihres Anfangswerts schlie脽en; ausgefallene Kupons werden 眉ber eine 鈥濵emory鈥�-Funktion angesammelt.
- Automatischer R眉ckruf: viertelj盲hrlich (ab 12 Monaten), wenn jede Aktie 鈮� 100 % ihres Anfangswerts schlie脽t; Anleger erhalten Kapital plus aufgelaufene Kupons.
- Abw盲rtsschutz: 25 % Buffer; wenn bei F盲lligkeit eine Aktie unter 75 % des Anfangswerts liegt, wird das Kapital 1:1 眉ber den Buffer hinaus reduziert.
- Ausgabepreis vs. gesch盲tzter Wert: 1.000 USD vs. 980,60 USD, inklusive H盲ndlerabschlag (6 USD) und Absicherungs-/Emissionskosten.
- Emittenten-/Kreditrisiko: unbesicherte, nicht nachrangige Schuldverschreibung der UBS AG London Branch; unterliegt dem Schweizer Bail-in-Regime.
Risikohighlights
- Anleger erhalten m枚glicherweise keine Kupons und k枚nnen nahezu das gesamte Kapital verlieren, wenn eine Aktie unterperformt.
- Die 100%-R眉ckrufschwelle macht eine vorzeitige R眉ckzahlung in Seitw盲rts- oder B盲renm盲rkten unwahrscheinlich; Wiederanlagerisiko bei R眉ckruf.
- Die Notes sind nicht b枚rsennotiert, mit unsicherer Sekund盲rliquidit盲t und Geld-Brief-Spannen, die weitere Kosten enthalten k枚nnen.
- Die Konzentration im Energiesektor setzt die Inhaber der Volatilit盲t der Rohstoffpreise und korrelierten Abw盲rtsbewegungen aus.
Die Notes sind f眉r Anleger gedacht, die bereit sind, das Abw盲rtsrisiko von Aktien gegen einen hohen, bedingten Kupon, einen 25% Buffer und potenzielle vorzeitige Kapitalr眉ckzahlungen einzugehen und die sich auf die Kreditw眉rdigkeit von UBS verlassen.
- 12.35% contingent coupon with memory feature offers above-market cash-flow potential if barriers are met.
- 25% downside buffer provides partial protection against moderate equity declines.
- Quarterly autocall can return capital early, improving annualized yield if underlying equities stay flat or rise.
- Energy sector tailwind: investors bullish on oil & gas majors may find the payoff aligns with their view.
- Principal at risk: any underlying closing <75% of initial level at maturity triggers dollar-for-dollar loss beyond buffer.
- High 100% call threshold reduces probability of early redemption in neutral or slightly down markets, limiting coupon accrual period.
- Liquidity risk: notes are unlisted; secondary sales may incur significant discounts and wide bid-ask spreads.
- Estimated fair value ($980.60) is below issue price, indicating upfront costs to investor.
- Credit/bail-in exposure to UBS AG under Swiss resolution regime.
- Sector concentration in volatile oil & gas equities increases probability of simultaneous adverse moves.
Insights
TL;DR Attractive 12.35% headline yield, but 100% call trigger and sector concentration make risk/return profile highly contingent.
UBS鈥檚 latest memory-coupon note offers double-digit income, yet investors must clear three hurdles simultaneously鈥攃oupon barrier (75%), call trigger (100%) and downside threshold (75%). Because all three underlying stocks are energy names, correlation is high; in a commodity downturn the chance of missing coupons and breaching the downside threshold rises sharply while the buffer merely softens losses after a 25% drop. The 19-point spread between issue price and estimated value highlights embedded costs. Credit risk is non-trivial given Swiss bail-in rules. Overall, risk-adjusted appeal depends on bullish views on large-cap energy and tolerance for illiquidity.
UBS AG offre 6,25 milioni di dollari in Note Autocallable Contingenti a Tre Anni con Interesse a Memoria e Buffer legate al titolo meno performante tra EOG Resources (EOG), Occidental Petroleum (OXY) e Schlumberger (SLB).
Termini economici principali
- Capitale: 1.000 dollari per nota
- Coupon condizionato: 12,35% annuo (pagato trimestralmente) se tutti e tre i titoli chiudono 鈮� 75% del livello iniziale in una data di osservazione; i coupon mancati si accumulano grazie alla funzione 鈥渕emoria鈥�.
- Richiamo automatico: trimestrale (a partire da 12 mesi) se ogni titolo chiude 鈮� 100% del livello iniziale; l鈥檌nvestitore riceve il capitale pi霉 i coupon maturati.
- Protezione al ribasso: buffer del 25%; se alla scadenza qualunque titolo 猫 < 75% del livello iniziale, il capitale viene ridotto 1 a 1 oltre il buffer.
- Prezzo di emissione vs. valore stimato: 1.000 dollari vs. 980,60 dollari, riflettendo uno sconto del dealer (6 dollari) e costi di copertura/emissione.
- Rischio emittente/credito: debito non subordinato e non garantito di UBS AG London Branch; soggetto al regime di bail-in svizzero.
Rischi principali
- Gli investitori potrebbero non ricevere alcun coupon e rischiare di perdere quasi tutto il capitale se un titolo azionario sottoperforma.
- Soglia di richiamo al 100% rende improbabile il rimborso anticipato in mercati laterali o in ribasso; rischio di reinvestimento se richiamato.
- Le note non sono quotate, con liquidit脿 secondaria incerta e spread denaro-lettera che possono comportare costi aggiuntivi.
- La concentrazione nel settore energetico espone i detentori alla volatilit脿 dei prezzi delle materie prime e a movimenti negativi correlati.
Le note sono pensate per investitori che accettano il rischio di ribasso azionario in cambio di un coupon elevato e condizionato, un buffer del 25% e la possibilit脿 di un rimborso anticipato del capitale, e che si affidano alla solidit脿 creditizia di UBS.
UBS AG ofrece 6,25 millones de d贸lares en Notas Autollamables Contingentes con Rendimiento de Memoria a tres a帽os vinculadas al peor desempe帽o entre EOG Resources (EOG), Occidental Petroleum (OXY) y Schlumberger (SLB).
T茅rminos econ贸micos clave
- Principal: 1.000 d贸lares por nota
- Cupones contingentes: 12,35% anual (pagados trimestralmente) si las tres acciones cierran 鈮� 75% de su nivel inicial en una fecha de observaci贸n; los cupones no pagados se acumulan mediante una funci贸n de 鈥渕emoria鈥�.
- Llamado autom谩tico: trimestral (a partir de los 12 meses) si cada acci贸n cierra 鈮� 100% de su nivel inicial; el inversor recibe el principal m谩s los cupones acumulados.
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Aspectos destacados de riesgo
- Los inversores podr铆an no recibir ning煤n cup贸n y pueden perder casi todo el principal si una acci贸n tiene bajo rendimiento.
- El umbral de llamado del 100% hace poco probable la redenci贸n anticipada en mercados laterales o bajistas; riesgo de reinversi贸n si se llama.
- Las notas no est谩n listadas, con liquidez secundaria incierta y spreads que pueden incluir costos adicionales.
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Las notas est谩n dise帽adas para inversores que toleran el riesgo a la baja en acciones a cambio de un cup贸n alto y condicional, un buffer del 25% y la posibilidad de recuperaci贸n anticipada de capital, confiando en la solidez crediticia de UBS.
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UBS AG propose 6,25 millions de dollars de Notes Autocallables 脿 Rendement Conditionnel sur trois ans avec Int茅r锚t M茅moire et Buffer li茅es 脿 la performance la plus faible parmi EOG Resources (EOG), Occidental Petroleum (OXY) et Schlumberger (SLB).
Principaux termes 茅conomiques
- Capital : 1 000 dollars par note
- Coupon conditionnel : 12,35 % par an (pay茅 trimestriellement) si les trois actions cl么turent 鈮� 75 % de leur niveau initial 脿 une date d鈥檕bservation ; les coupons manqu茅s s鈥檃ccumulent gr芒ce 脿 une fonction 芦 m茅moire 禄.
- Rappel automatique : trimestriel (脿 partir de 12 mois) si chaque action cl么ture 鈮� 100 % de son niveau initial ; l鈥檌nvestisseur re莽oit le capital plus les coupons accumul茅s.
- Protection 脿 la baisse : buffer de 25 % ; si, 脿 l鈥櫭ヽh茅ance, une action est < 75 % de son niveau initial, le capital est r茅duit 脿 hauteur de la perte au-del脿 du buffer.
- Prix d鈥櫭﹎ission vs valeur estim茅e : 1 000 $ contre 980,60 $, refl茅tant une d茅cote du distributeur (6 $) et les co没ts de couverture/茅mission.
- Risque 茅metteur/cr茅dit : dette non subordonn茅e et non garantie de UBS AG London Branch ; soumis au r茅gime de bail-in suisse.
Points cl茅s de risque
- Les investisseurs peuvent ne recevoir aucun coupon et risquent de perdre presque la totalit茅 du capital si une action sous-performe.
- Le seuil de rappel 脿 100 % rend un remboursement anticip茅 peu probable en march茅s lat茅raux ou baissiers ; risque de r茅investissement en cas de rappel.
- Les notes ne sont pas cot茅es, avec une liquidit茅 secondaire incertaine et des 茅carts acheteur-vendeur pouvant engendrer des co没ts suppl茅mentaires.
- La concentration dans le secteur de l鈥櫭﹏ergie expose les d茅tenteurs 脿 la volatilit茅 des prix des mati猫res premi猫res et 脿 des mouvements baissiers corr茅l茅s.
Ces notes sont destin茅es aux investisseurs acceptant le risque de baisse des actions en 茅change d鈥檜n coupon 茅lev茅 conditionnel, d鈥檜n buffer de 25 % et d鈥檜n potentiel remboursement anticip茅 du capital, et qui font confiance 脿 la solidit茅 financi猫re d鈥橴BS.
UBS AG bietet 6,25 Millionen US-Dollar in dreij盲hrigen Buffer Autocallable Contingent Yield Notes mit Memory-Zins an, die mit der schlechtperformendsten Aktie von EOG Resources (EOG), Occidental Petroleum (OXY) und Schlumberger (SLB) verkn眉pft sind.
Wesentliche wirtschaftliche Bedingungen
- Nominalwert: 1.000 USD pro Note
- Bedingter Kupon: 12,35 % p.a. (viertelj盲hrlich gezahlt), wenn alle drei Aktien an einem Beobachtungstag 鈮� 75 % ihres Anfangswerts schlie脽en; ausgefallene Kupons werden 眉ber eine 鈥濵emory鈥�-Funktion angesammelt.
- Automatischer R眉ckruf: viertelj盲hrlich (ab 12 Monaten), wenn jede Aktie 鈮� 100 % ihres Anfangswerts schlie脽t; Anleger erhalten Kapital plus aufgelaufene Kupons.
- Abw盲rtsschutz: 25 % Buffer; wenn bei F盲lligkeit eine Aktie unter 75 % des Anfangswerts liegt, wird das Kapital 1:1 眉ber den Buffer hinaus reduziert.
- Ausgabepreis vs. gesch盲tzter Wert: 1.000 USD vs. 980,60 USD, inklusive H盲ndlerabschlag (6 USD) und Absicherungs-/Emissionskosten.
- Emittenten-/Kreditrisiko: unbesicherte, nicht nachrangige Schuldverschreibung der UBS AG London Branch; unterliegt dem Schweizer Bail-in-Regime.
Risikohighlights
- Anleger erhalten m枚glicherweise keine Kupons und k枚nnen nahezu das gesamte Kapital verlieren, wenn eine Aktie unterperformt.
- Die 100%-R眉ckrufschwelle macht eine vorzeitige R眉ckzahlung in Seitw盲rts- oder B盲renm盲rkten unwahrscheinlich; Wiederanlagerisiko bei R眉ckruf.
- Die Notes sind nicht b枚rsennotiert, mit unsicherer Sekund盲rliquidit盲t und Geld-Brief-Spannen, die weitere Kosten enthalten k枚nnen.
- Die Konzentration im Energiesektor setzt die Inhaber der Volatilit盲t der Rohstoffpreise und korrelierten Abw盲rtsbewegungen aus.
Die Notes sind f眉r Anleger gedacht, die bereit sind, das Abw盲rtsrisiko von Aktien gegen einen hohen, bedingten Kupon, einen 25% Buffer und potenzielle vorzeitige Kapitalr眉ckzahlungen einzugehen und die sich auf die Kreditw眉rdigkeit von UBS verlassen.
FAQ
What coupon rate do the UBS Buffer Autocallable Notes pay?
When can the notes be automatically called by UBS?
How much downside protection do investors have at maturity?
What is the estimated initial value versus the $1,000 issue price?
Are these notes listed on an exchange?
