[6-K] WiMi Hologram Cloud Inc. Current Report (Foreign Issuer)
WiMi Hologram Cloud Inc. (WIMI) filed a Form 6-K to disclose a $35 million unsecured convertible note purchase from its majority-owned subsidiary, MicroAlgo Inc., executed on 20 June 2025. WiMi paid $32.2 million, reflecting an 8 % original-issue discount; the note therefore carries an immediate paper gain of $2.8 million and bears no interest. The instrument matures in 360 days, supplying MicroAlgo with near-term working capital to fund growth and R&D while allowing the parent to sustain its strategic influence over the fast-growing subsidiary.
Conversion mechanics: WiMi may convert the note into MicroAlgo Class A ordinary shares at any time at a 60 % discount to the lowest closing price recorded during the 60 trading days prior to a conversion notice. This deep discount is economically favourable to WiMi but could prove highly dilutive to MicroAlgo shareholders if exercised.
Lock-up terms: WiMi entered a parallel 10-year Lock-Up Agreement prohibiting the sale or transfer of any conversion shares, subject to limited exceptions. The long lock-up mitigates near-term market overhang risk yet materially limits WiMi鈥檚 liquidity on the investment.
Strategic rationale: Management cites the need to provide funding for MicroAlgo鈥檚 rapid expansion and to preserve the parent-subsidiary relationship. No financial covenants, interest expense or external counterparty risk are present, indicating an internal capital reallocation rather than third-party financing. The filing attaches the Purchase Agreement (Ex. 99.1), Note (Ex. 99.2) and Lock-Up Agreement (Ex. 99.3) for full contractual details.
WiMi Hologram Cloud Inc. (WIMI) ha presentato un modulo 6-K per comunicare l'acquisto di una nota convertibile non garantita da 35 milioni di dollari dalla sua controllata MicroAlgo Inc., effettuato il 20 giugno 2025. WiMi ha pagato 32,2 milioni di dollari, riflettendo uno sconto originale dell'8%; la nota genera quindi un guadagno contabile immediato di 2,8 milioni di dollari e non prevede interessi. Lo strumento scade dopo 360 giorni, fornendo a MicroAlgo capitale operativo a breve termine per finanziare la crescita e la R&S, mentre consente alla societ脿 madre di mantenere la propria influenza strategica sulla controllata in rapida espansione.
Meccanismo di conversione: WiMi pu貌 convertire la nota in azioni ordinarie di classe A di MicroAlgo in qualsiasi momento con uno sconto del 60% rispetto al prezzo di chiusura pi霉 basso registrato nei 60 giorni di negoziazione precedenti la comunicazione di conversione. Questo forte sconto 猫 vantaggioso economicamente per WiMi, ma potrebbe risultare altamente diluitivo per gli azionisti di MicroAlgo se esercitato.
Termini di lock-up: WiMi ha stipulato un accordo di lock-up di 10 anni parallelo che vieta la vendita o il trasferimento delle azioni derivanti dalla conversione, salvo alcune eccezioni limitate. Il lungo periodo di lock-up riduce il rischio di pressione sul mercato a breve termine, ma limita significativamente la liquidit脿 di WiMi sull'investimento.
Ragioni strategiche: La direzione sottolinea la necessit脿 di finanziare l'espansione rapida di MicroAlgo e di preservare il rapporto tra societ脿 madre e controllata. Non sono presenti covenant finanziari, oneri di interesse o rischi con controparti esterne, indicando una riallocazione interna di capitale piuttosto che un finanziamento da terzi. Alla comunicazione sono allegati l'Accordo di Acquisto (Es. 99.1), la Nota (Es. 99.2) e l'Accordo di Lock-Up (Es. 99.3) per i dettagli contrattuali completi.
WiMi Hologram Cloud Inc. (WIMI) present贸 un Formulario 6-K para revelar la compra de una nota convertible no garantizada por 35 millones de d贸lares de su subsidiaria mayoritaria, MicroAlgo Inc., ejecutada el 20 de junio de 2025. WiMi pag贸 32,2 millones de d贸lares, reflejando un descuento original del 8%; la nota genera una ganancia contable inmediata de 2,8 millones de d贸lares y no devenga intereses. El instrumento vence en 360 d铆as, proporcionando a MicroAlgo capital de trabajo a corto plazo para financiar su crecimiento e I+D, mientras permite a la matriz mantener su influencia estrat茅gica sobre la subsidiaria de r谩pido crecimiento.
Mec谩nica de conversi贸n: WiMi puede convertir la nota en acciones ordinarias Clase A de MicroAlgo en cualquier momento con un descuento del 60% sobre el precio de cierre m谩s bajo registrado durante los 60 d铆as h谩biles previos al aviso de conversi贸n. Este descuento profundo es econ贸micamente favorable para WiMi, pero podr铆a resultar altamente dilutivo para los accionistas de MicroAlgo si se ejerce.
T茅rminos de bloqueo: WiMi firm贸 un Acuerdo de Bloqueo de 10 a帽os paralelo que proh铆be la venta o transferencia de cualquier acci贸n convertida, sujeto a excepciones limitadas. El largo periodo de bloqueo mitiga el riesgo de presi贸n de mercado a corto plazo, pero limita significativamente la liquidez de WiMi sobre la inversi贸n.
Justificaci贸n estrat茅gica: La direcci贸n se帽ala la necesidad de financiar la r谩pida expansi贸n de MicroAlgo y preservar la relaci贸n matriz-subsidiaria. No existen convenios financieros, gastos por intereses ni riesgos con contrapartes externas, lo que indica una reasignaci贸n interna de capital en lugar de financiamiento externo. El informe adjunta el Acuerdo de Compra (Ex. 99.1), la Nota (Ex. 99.2) y el Acuerdo de Bloqueo (Ex. 99.3) para detalles contractuales completos.
WiMi Hologram Cloud Inc. (WIMI)電� 2025雲� 6鞗� 20鞚检棎 鞛愴殞靷� MicroAlgo Inc.搿滊秬韯� 3500毵� 雼煬 氍措嫶氤� 鞝勴櫂靷眲毳� 毵れ瀰頄堧嫟瓿� 6-K 靹滊毳� 韱淀暣 瓿奠嫓頄堨姷雼堧嫟. WiMi電� 3220毵� 雼煬毳� 歆�旮夗枅鞙茧┌, 鞚措姅 8%鞚� 斓滌磮 氚滍枆 頃犾澑鞚� 氚橃榿霅� 旮堨暋鞛呺媹雼�. 霐半澕靹� 鞚� 毂勱秾鞚� 歃夓嫓 280毵� 雼煬鞚� 鞛ル秬靸� 鞚挫澋鞚� 氚滌儩鞁滍偆氅� 鞚挫瀽電� 氚滌儩頃橃 鞎婌姷雼堧嫟. 毵岅赴鞚检潃 360鞚�搿�, MicroAlgo鞐� 雼赴 鞖挫爠鞛愲掣鞚� 鞝滉车頃橃棳 靹膘灔 氚� 鞐瓣惮臧滊皽 鞛愱笀鞚� 歆�鞗愴晿電� 霃欖嫓鞐� 氇殞靷皜 牍犽ゴ瓴� 靹膘灔頃橂姅 鞛愴殞靷棎 雽�頃� 鞝勲灥鞝� 鞓來枼霠レ潉 鞙犾頃� 靾� 鞛堧弰搿� 頃╇媹雼�.
鞝勴櫂 臁瓣贝: WiMi電� 鞝勴櫂 韱奠鞚� 鞚挫爠 60瓯半灅鞚� 霃欖晥 旮半霅� 斓滌爛 膦呹皜 雽�牍� 60% 頃犾澑鞙�搿� 鞏胳牅霌犾 MicroAlgo A旮� 氤错喌欤茧 鞝勴櫂頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟. 鞚� 旯婌潃 頃犾澑鞚� WiMi鞐� 瓴届牅鞝侅溂搿� 鞙犽Μ頃橃毵�, 頄夓偓 鞁� MicroAlgo 欤检＜霌れ棎瓴岆姅 靸侂嫻頃� 頋劃 須臣毳� 齑堧灅頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
霛届梾 臁瓣贝: WiMi電� 鞝滍暅霅� 鞓堨櫢毳� 鞝滌櫢頃橁碃 鞝勴櫂 欤检嫕鞚� 毵るГ 霕愲姅 鞏戨弰毳� 旮堨頃橂姅 10雲� 霛届梾 瓿勳暯鞚� 觳搓舶頄堨姷雼堧嫟. 旮� 霛届梾 旮瓣皠鞚� 雼赴 鞁滌灔 瓿检瀴 瓿店笁 鞙勴棙鞚� 鞕勴檾頃橃毵�, WiMi鞚� 韴瀽 鞙犽彊靹膘潉 韥矊 鞝滍暅頃╇媹雼�.
鞝勲灥鞝� 鞚挫湢: 瓴届榿歆勳潃 MicroAlgo鞚� 牍犽ジ 頇曥灔鞚� 鞙勴暅 鞛愱笀 歆�鞗� 頃勳殧靹标臣 氇殞靷�-鞛愴殞靷� 甏�瓿� 鞙犾毳� 臧曥“頃╇媹雼�. 旮堨湹 鞎届爼, 鞚挫瀽 牍勳毄, 鞕鸽秬 靸侂寑氚� 鞙勴棙鞚� 鞐嗢溂氅�, 鞚措姅 鞝�3鞛� 鞛愱笀 臁半嫭鞚� 鞎勲媽 雮措秬 鞛愲掣 鞛鞍攵勳瀯鞚� 雮橅儉雰呺媹雼�. 鞝滌稖 靹滊鞐愲姅 甑Г 瓿勳暯靹�(Ex. 99.1), 鞝勴櫂靷眲(Ex. 99.2), 霛届梾 瓿勳暯靹�(Ex. 99.3)臧� 觳秬霅橃柎 鞛堨柎 瓿勳暯 靹鸽秬 靷暛鞚� 頇曥澑頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
WiMi Hologram Cloud Inc. (WIMI) a d茅pos茅 un formulaire 6-K pour divulguer l'achat d'une obligation convertible non garantie de 35 millions de dollars aupr猫s de sa filiale majoritaire, MicroAlgo Inc., r茅alis茅e le 20 juin 2025. WiMi a pay茅 32,2 millions de dollars, refl茅tant une remise 脿 l'茅mission de 8% ; l'obligation g茅n猫re donc un gain comptable imm茅diat de 2,8 millions de dollars et ne porte pas d'int茅r锚t. L'instrument arrive 脿 茅ch茅ance en 360 jours, fournissant 脿 MicroAlgo des fonds de roulement 脿 court terme pour financer sa croissance et la R&D, tout en permettant 脿 la soci茅t茅 m猫re de maintenir son influence strat茅gique sur sa filiale en forte croissance.
M茅canisme de conversion : WiMi peut convertir l'obligation en actions ordinaires de classe A de MicroAlgo 脿 tout moment avec une remise de 60% sur le prix de cl么ture le plus bas enregistr茅 durant les 60 jours de bourse pr茅c茅dant la notification de conversion. Cette forte remise est 茅conomiquement avantageuse pour WiMi, mais pourrait s'av茅rer tr猫s dilutive pour les actionnaires de MicroAlgo si elle est exerc茅e.
Conditions de lock-up : WiMi a conclu un accord de lock-up de 10 ans parall猫le interdisant la vente ou le transfert des actions issues de la conversion, sous r茅serve d'exceptions limit茅es. Cette longue p茅riode de lock-up r茅duit le risque de surabondance sur le march茅 脿 court terme, mais limite consid茅rablement la liquidit茅 de WiMi sur cet investissement.
Justification strat茅gique : La direction souligne la n茅cessit茅 de financer l'expansion rapide de MicroAlgo et de pr茅server la relation m猫re-filiale. Aucun covenant financier, charge d'int茅r锚t ou risque de contrepartie externe n'est pr茅sent, indiquant une r茅allocation interne de capital plut么t qu'un financement par des tiers. Le d茅p么t comprend l'accord d'achat (Ex. 99.1), la note (Ex. 99.2) et l'accord de lock-up (Ex. 99.3) pour les d茅tails contractuels complets.
WiMi Hologram Cloud Inc. (WIMI) reichte ein Formular 6-K ein, um den Kauf einer 35 Millionen US-Dollar ungesicherten Wandelanleihe von seiner mehrheitlich gehaltenen Tochtergesellschaft MicroAlgo Inc. bekannt zu geben, der am 20. Juni 2025 abgeschlossen wurde. WiMi zahlte 32,2 Millionen US-Dollar, was einem 8 % Originalemissionsrabatt entspricht; die Anleihe weist somit einen sofortigen Buchgewinn von 2,8 Millionen US-Dollar auf und tr盲gt keine Zinsen. Das Instrument hat eine Laufzeit von 360 Tagen und stellt MicroAlgo kurzfristiges Betriebskapital zur Verf眉gung, um Wachstum und F&E zu finanzieren, w盲hrend die Muttergesellschaft ihren strategischen Einfluss auf die schnell wachsende Tochter aufrechterhalten kann.
Umwandlungsmechanik: WiMi kann die Anleihe jederzeit in MicroAlgo Class A Stammaktien mit einem 60 % Rabatt auf den niedrigsten Schlusskurs der 60 Handelstage vor einer Umwandlungsmitteilung umwandeln. Dieser hohe Rabatt ist f眉r WiMi wirtschaftlich vorteilhaft, k枚nnte jedoch bei Aus眉bung zu einer erheblichen Verw盲sserung der MicroAlgo-Aktion盲re f眉hren.
Lock-up-Bedingungen: WiMi schloss parallel eine 10-j盲hrige Lock-up-Vereinbarung ab, die den Verkauf oder die 脺bertragung von Umwandlungsaktien mit begrenzten Ausnahmen untersagt. Die lange Lock-up-Periode mindert kurzfristige Marktrisiken, schr盲nkt jedoch die Liquidit盲t von WiMi in Bezug auf die Investition erheblich ein.
Strategische Begr眉ndung: Das Management nennt die Notwendigkeit, die rasche Expansion von MicroAlgo zu finanzieren und die Mutter-Tochter-Beziehung zu erhalten. Es gibt keine finanziellen Auflagen, Zinskosten oder Risiken mit externen Gegenparteien, was auf eine interne Kapitalumverteilung und nicht auf eine Fremdfinanzierung hinweist. Dem Bericht sind der Kaufvertrag (Ex. 99.1), die Anleihe (Ex. 99.2) und die Lock-up-Vereinbarung (Ex. 99.3) f眉r vollst盲ndige vertragliche Details beigef眉gt.
- Zero-coupon structure eliminates future interest expense and marginally supports consolidated earnings.
- 60 % conversion discount grants WIMI significant upside participation in MicroAlgo鈥檚 equity appreciation.
- 10-year lock-up mitigates immediate market overhang, supporting MicroAlgo鈥檚 share stability.
- $32.2 million cash outflow reduces WIMI鈥檚 near-term liquidity.
- Potential dilution to MicroAlgo minority shareholders if the deep-discount conversion is executed.
- 360-day maturity introduces refinancing or conversion timing risk within one fiscal year.
- Decade-long lock-up limits WIMI鈥檚 ability to monetise any future gains, restricting capital flexibility.
Insights
TL;DR: Intra-group $35 m zero-coupon note aids MicroAlgo growth; 60 % conversion discount benefits WIMI but could dilute subsidiary; overall cash-usage neutral.
The transaction reallocates $32.2 m of parent cash to the subsidiary at a modest 8 % OID, preserving MicroAlgo鈥檚 momentum without incurring external debt. The zero interest rate reduces future expense and marginally boosts consolidated earnings versus a market-rate facility. From WIMI鈥檚 perspective, the 60 % discounted conversion option embeds substantial upside if MicroAlgo鈥檚 equity continues to appreciate, effectively functioning as a deep in-the-money warrant. However, exercising the option would create meaningful dilution for minority shareholders of MicroAlgo, potentially constraining its valuation. The 10-year lock-up eases near-term supply concerns but restricts monetisation of any conversion gains, impacting WIMI鈥檚 liquidity flexibility. Because the cash remains within the consolidated group, immediate balance-sheet leverage does not change, yet free cash flow is reduced by the purchase price. Overall, the deal is strategically sound but not materially accretive in the short term.
TL;DR: Deal is largely internal; key risks are cash drain and potential dilution; limited market impact due to 10-year lock-up.
Risk profile is moderate. The conversion price formula (60 % discount to lowest 60-day close) creates a structural incentive for WIMI to convert, yet the decade-long lock-up removes arbitrage pressure. Cash outlay of $32.2 m could tighten WIMI鈥檚 liquidity if operating cash flows weaken. Because the note matures in 360 days, refinancing or conversion decisions will loom within a year, possibly triggering balance-sheet volatility. No cross-default or security interest is provided, so normal creditor hierarchies are unaffected. Market reaction should be muted given the transaction鈥檚 intra-group nature, but regulators and minority shareholders will scrutinise fairness, especially regarding the deep discount.
WiMi Hologram Cloud Inc. (WIMI) ha presentato un modulo 6-K per comunicare l'acquisto di una nota convertibile non garantita da 35 milioni di dollari dalla sua controllata MicroAlgo Inc., effettuato il 20 giugno 2025. WiMi ha pagato 32,2 milioni di dollari, riflettendo uno sconto originale dell'8%; la nota genera quindi un guadagno contabile immediato di 2,8 milioni di dollari e non prevede interessi. Lo strumento scade dopo 360 giorni, fornendo a MicroAlgo capitale operativo a breve termine per finanziare la crescita e la R&S, mentre consente alla societ脿 madre di mantenere la propria influenza strategica sulla controllata in rapida espansione.
Meccanismo di conversione: WiMi pu貌 convertire la nota in azioni ordinarie di classe A di MicroAlgo in qualsiasi momento con uno sconto del 60% rispetto al prezzo di chiusura pi霉 basso registrato nei 60 giorni di negoziazione precedenti la comunicazione di conversione. Questo forte sconto 猫 vantaggioso economicamente per WiMi, ma potrebbe risultare altamente diluitivo per gli azionisti di MicroAlgo se esercitato.
Termini di lock-up: WiMi ha stipulato un accordo di lock-up di 10 anni parallelo che vieta la vendita o il trasferimento delle azioni derivanti dalla conversione, salvo alcune eccezioni limitate. Il lungo periodo di lock-up riduce il rischio di pressione sul mercato a breve termine, ma limita significativamente la liquidit脿 di WiMi sull'investimento.
Ragioni strategiche: La direzione sottolinea la necessit脿 di finanziare l'espansione rapida di MicroAlgo e di preservare il rapporto tra societ脿 madre e controllata. Non sono presenti covenant finanziari, oneri di interesse o rischi con controparti esterne, indicando una riallocazione interna di capitale piuttosto che un finanziamento da terzi. Alla comunicazione sono allegati l'Accordo di Acquisto (Es. 99.1), la Nota (Es. 99.2) e l'Accordo di Lock-Up (Es. 99.3) per i dettagli contrattuali completi.
WiMi Hologram Cloud Inc. (WIMI) present贸 un Formulario 6-K para revelar la compra de una nota convertible no garantizada por 35 millones de d贸lares de su subsidiaria mayoritaria, MicroAlgo Inc., ejecutada el 20 de junio de 2025. WiMi pag贸 32,2 millones de d贸lares, reflejando un descuento original del 8%; la nota genera una ganancia contable inmediata de 2,8 millones de d贸lares y no devenga intereses. El instrumento vence en 360 d铆as, proporcionando a MicroAlgo capital de trabajo a corto plazo para financiar su crecimiento e I+D, mientras permite a la matriz mantener su influencia estrat茅gica sobre la subsidiaria de r谩pido crecimiento.
Mec谩nica de conversi贸n: WiMi puede convertir la nota en acciones ordinarias Clase A de MicroAlgo en cualquier momento con un descuento del 60% sobre el precio de cierre m谩s bajo registrado durante los 60 d铆as h谩biles previos al aviso de conversi贸n. Este descuento profundo es econ贸micamente favorable para WiMi, pero podr铆a resultar altamente dilutivo para los accionistas de MicroAlgo si se ejerce.
T茅rminos de bloqueo: WiMi firm贸 un Acuerdo de Bloqueo de 10 a帽os paralelo que proh铆be la venta o transferencia de cualquier acci贸n convertida, sujeto a excepciones limitadas. El largo periodo de bloqueo mitiga el riesgo de presi贸n de mercado a corto plazo, pero limita significativamente la liquidez de WiMi sobre la inversi贸n.
Justificaci贸n estrat茅gica: La direcci贸n se帽ala la necesidad de financiar la r谩pida expansi贸n de MicroAlgo y preservar la relaci贸n matriz-subsidiaria. No existen convenios financieros, gastos por intereses ni riesgos con contrapartes externas, lo que indica una reasignaci贸n interna de capital en lugar de financiamiento externo. El informe adjunta el Acuerdo de Compra (Ex. 99.1), la Nota (Ex. 99.2) y el Acuerdo de Bloqueo (Ex. 99.3) para detalles contractuales completos.
WiMi Hologram Cloud Inc. (WIMI)電� 2025雲� 6鞗� 20鞚检棎 鞛愴殞靷� MicroAlgo Inc.搿滊秬韯� 3500毵� 雼煬 氍措嫶氤� 鞝勴櫂靷眲毳� 毵れ瀰頄堧嫟瓿� 6-K 靹滊毳� 韱淀暣 瓿奠嫓頄堨姷雼堧嫟. WiMi電� 3220毵� 雼煬毳� 歆�旮夗枅鞙茧┌, 鞚措姅 8%鞚� 斓滌磮 氚滍枆 頃犾澑鞚� 氚橃榿霅� 旮堨暋鞛呺媹雼�. 霐半澕靹� 鞚� 毂勱秾鞚� 歃夓嫓 280毵� 雼煬鞚� 鞛ル秬靸� 鞚挫澋鞚� 氚滌儩鞁滍偆氅� 鞚挫瀽電� 氚滌儩頃橃 鞎婌姷雼堧嫟. 毵岅赴鞚检潃 360鞚�搿�, MicroAlgo鞐� 雼赴 鞖挫爠鞛愲掣鞚� 鞝滉车頃橃棳 靹膘灔 氚� 鞐瓣惮臧滊皽 鞛愱笀鞚� 歆�鞗愴晿電� 霃欖嫓鞐� 氇殞靷皜 牍犽ゴ瓴� 靹膘灔頃橂姅 鞛愴殞靷棎 雽�頃� 鞝勲灥鞝� 鞓來枼霠レ潉 鞙犾頃� 靾� 鞛堧弰搿� 頃╇媹雼�.
鞝勴櫂 臁瓣贝: WiMi電� 鞝勴櫂 韱奠鞚� 鞚挫爠 60瓯半灅鞚� 霃欖晥 旮半霅� 斓滌爛 膦呹皜 雽�牍� 60% 頃犾澑鞙�搿� 鞏胳牅霌犾 MicroAlgo A旮� 氤错喌欤茧 鞝勴櫂頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟. 鞚� 旯婌潃 頃犾澑鞚� WiMi鞐� 瓴届牅鞝侅溂搿� 鞙犽Μ頃橃毵�, 頄夓偓 鞁� MicroAlgo 欤检＜霌れ棎瓴岆姅 靸侂嫻頃� 頋劃 須臣毳� 齑堧灅頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
霛届梾 臁瓣贝: WiMi電� 鞝滍暅霅� 鞓堨櫢毳� 鞝滌櫢頃橁碃 鞝勴櫂 欤检嫕鞚� 毵るГ 霕愲姅 鞏戨弰毳� 旮堨頃橂姅 10雲� 霛届梾 瓿勳暯鞚� 觳搓舶頄堨姷雼堧嫟. 旮� 霛届梾 旮瓣皠鞚� 雼赴 鞁滌灔 瓿检瀴 瓿店笁 鞙勴棙鞚� 鞕勴檾頃橃毵�, WiMi鞚� 韴瀽 鞙犽彊靹膘潉 韥矊 鞝滍暅頃╇媹雼�.
鞝勲灥鞝� 鞚挫湢: 瓴届榿歆勳潃 MicroAlgo鞚� 牍犽ジ 頇曥灔鞚� 鞙勴暅 鞛愱笀 歆�鞗� 頃勳殧靹标臣 氇殞靷�-鞛愴殞靷� 甏�瓿� 鞙犾毳� 臧曥“頃╇媹雼�. 旮堨湹 鞎届爼, 鞚挫瀽 牍勳毄, 鞕鸽秬 靸侂寑氚� 鞙勴棙鞚� 鞐嗢溂氅�, 鞚措姅 鞝�3鞛� 鞛愱笀 臁半嫭鞚� 鞎勲媽 雮措秬 鞛愲掣 鞛鞍攵勳瀯鞚� 雮橅儉雰呺媹雼�. 鞝滌稖 靹滊鞐愲姅 甑Г 瓿勳暯靹�(Ex. 99.1), 鞝勴櫂靷眲(Ex. 99.2), 霛届梾 瓿勳暯靹�(Ex. 99.3)臧� 觳秬霅橃柎 鞛堨柎 瓿勳暯 靹鸽秬 靷暛鞚� 頇曥澑頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
WiMi Hologram Cloud Inc. (WIMI) a d茅pos茅 un formulaire 6-K pour divulguer l'achat d'une obligation convertible non garantie de 35 millions de dollars aupr猫s de sa filiale majoritaire, MicroAlgo Inc., r茅alis茅e le 20 juin 2025. WiMi a pay茅 32,2 millions de dollars, refl茅tant une remise 脿 l'茅mission de 8% ; l'obligation g茅n猫re donc un gain comptable imm茅diat de 2,8 millions de dollars et ne porte pas d'int茅r锚t. L'instrument arrive 脿 茅ch茅ance en 360 jours, fournissant 脿 MicroAlgo des fonds de roulement 脿 court terme pour financer sa croissance et la R&D, tout en permettant 脿 la soci茅t茅 m猫re de maintenir son influence strat茅gique sur sa filiale en forte croissance.
M茅canisme de conversion : WiMi peut convertir l'obligation en actions ordinaires de classe A de MicroAlgo 脿 tout moment avec une remise de 60% sur le prix de cl么ture le plus bas enregistr茅 durant les 60 jours de bourse pr茅c茅dant la notification de conversion. Cette forte remise est 茅conomiquement avantageuse pour WiMi, mais pourrait s'av茅rer tr猫s dilutive pour les actionnaires de MicroAlgo si elle est exerc茅e.
Conditions de lock-up : WiMi a conclu un accord de lock-up de 10 ans parall猫le interdisant la vente ou le transfert des actions issues de la conversion, sous r茅serve d'exceptions limit茅es. Cette longue p茅riode de lock-up r茅duit le risque de surabondance sur le march茅 脿 court terme, mais limite consid茅rablement la liquidit茅 de WiMi sur cet investissement.
Justification strat茅gique : La direction souligne la n茅cessit茅 de financer l'expansion rapide de MicroAlgo et de pr茅server la relation m猫re-filiale. Aucun covenant financier, charge d'int茅r锚t ou risque de contrepartie externe n'est pr茅sent, indiquant une r茅allocation interne de capital plut么t qu'un financement par des tiers. Le d茅p么t comprend l'accord d'achat (Ex. 99.1), la note (Ex. 99.2) et l'accord de lock-up (Ex. 99.3) pour les d茅tails contractuels complets.
WiMi Hologram Cloud Inc. (WIMI) reichte ein Formular 6-K ein, um den Kauf einer 35 Millionen US-Dollar ungesicherten Wandelanleihe von seiner mehrheitlich gehaltenen Tochtergesellschaft MicroAlgo Inc. bekannt zu geben, der am 20. Juni 2025 abgeschlossen wurde. WiMi zahlte 32,2 Millionen US-Dollar, was einem 8 % Originalemissionsrabatt entspricht; die Anleihe weist somit einen sofortigen Buchgewinn von 2,8 Millionen US-Dollar auf und tr盲gt keine Zinsen. Das Instrument hat eine Laufzeit von 360 Tagen und stellt MicroAlgo kurzfristiges Betriebskapital zur Verf眉gung, um Wachstum und F&E zu finanzieren, w盲hrend die Muttergesellschaft ihren strategischen Einfluss auf die schnell wachsende Tochter aufrechterhalten kann.
Umwandlungsmechanik: WiMi kann die Anleihe jederzeit in MicroAlgo Class A Stammaktien mit einem 60 % Rabatt auf den niedrigsten Schlusskurs der 60 Handelstage vor einer Umwandlungsmitteilung umwandeln. Dieser hohe Rabatt ist f眉r WiMi wirtschaftlich vorteilhaft, k枚nnte jedoch bei Aus眉bung zu einer erheblichen Verw盲sserung der MicroAlgo-Aktion盲re f眉hren.
Lock-up-Bedingungen: WiMi schloss parallel eine 10-j盲hrige Lock-up-Vereinbarung ab, die den Verkauf oder die 脺bertragung von Umwandlungsaktien mit begrenzten Ausnahmen untersagt. Die lange Lock-up-Periode mindert kurzfristige Marktrisiken, schr盲nkt jedoch die Liquidit盲t von WiMi in Bezug auf die Investition erheblich ein.
Strategische Begr眉ndung: Das Management nennt die Notwendigkeit, die rasche Expansion von MicroAlgo zu finanzieren und die Mutter-Tochter-Beziehung zu erhalten. Es gibt keine finanziellen Auflagen, Zinskosten oder Risiken mit externen Gegenparteien, was auf eine interne Kapitalumverteilung und nicht auf eine Fremdfinanzierung hinweist. Dem Bericht sind der Kaufvertrag (Ex. 99.1), die Anleihe (Ex. 99.2) und die Lock-up-Vereinbarung (Ex. 99.3) f眉r vollst盲ndige vertragliche Details beigef眉gt.
FAQ
Why did WIMI purchase a $35 million convertible note from MicroAlgo?
What is the purchase price and original-issue discount on the note?
When does the convertible note mature?
At what price can WIMI convert the note into MicroAlgo shares?
How long is WIMI restricted from selling the conversion shares?
Does the note carry any interest?
