[6-K] CONTROLADORA VUELA COMPA脩脥A DE AVIACI脫N, S.A.B. DE C.V. Current Report (Foreign Issuer)
Southside Bancshares, Inc. (SBSI) has filed a preliminary Rule 424(b)(5) prospectus supplement to offer an unspecified principal amount of fixed-to-floating rate subordinated notes due 2035. The notes pay a fixed coupon until 2030, then float at 3-month Term SOFR + spread (SOFR floor = 0). SBSI can redeem (subject to Fed approval) on any interest date from 2030 or earlier upon a Tax, Tier 2 Capital or 1940 Act event. The notes are:
- Junior to all existing and future senior debt.
- Equal to the outstanding $100 m 3.875 % notes due 2030.
- Senior to $60.3 m of junior subordinated debentures.
No exchange listing is planned and there is currently no public market. Settlement is expected T+5.
Use of proceeds: general corporate purposes, potentially including full or partial redemption of the 3.875 % 2030 notes, other debt repayment, share repurchases and acquisitions.
Company profile (6/30/25): assets $8.34 bn; loans $4.60 bn; deposits $6.60 bn; equity $807 m; net income $88.5 m (2024) and $43.3 m (1H 2025). SBSI operates 53 branches across Texas.
Key risks highlighted: SOFR volatility, benchmark transition, early redemption, note subordination, lack of secondary market, regulatory capital limits on payment, and increased leverage.
Southside Bancshares, Inc. (SBSI) ha presentato un supplemento preliminare al prospetto ai sensi della Regola 424(b)(5) per offrire un ammontare principale non specificato di obbligazioni subordinate a tasso fisso variabile con scadenza 2035. Le obbligazioni pagano una cedola fissa fino al 2030, per poi passare a un tasso variabile pari a 3 mesi Term SOFR + spread (con floor SOFR = 0). SBSI pu貌 rimborsare anticipatamente (previa approvazione della Fed) in qualsiasi data di pagamento degli interessi dal 2030 o prima in caso di evento fiscale, di capitale Tier 2 o ai sensi del 1940 Act. Le obbligazioni sono:
- Subordinate a tutti i debiti senior esistenti e futuri.
- Pari rango rispetto ai 100 milioni di dollari di obbligazioni al 3,875% con scadenza 2030.
- Senior rispetto a 60,3 milioni di dollari di debentures subordinate junior.
Non 猫 prevista la quotazione in borsa e attualmente non esiste un mercato secondario. Il regolamento 猫 previsto a T+5.
Utilizzo dei proventi: scopi societari generali, potenzialmente inclusi il rimborso totale o parziale delle obbligazioni al 3,875% 2030, il rimborso di altri debiti, il riacquisto di azioni e acquisizioni.
Profilo aziendale (30/06/25): attivi 8,34 miliardi di dollari; prestiti 4,60 miliardi; depositi 6,60 miliardi; patrimonio netto 807 milioni; utile netto 88,5 milioni (2024) e 43,3 milioni (1掳 semestre 2025). SBSI opera con 53 filiali in Texas.
Principali rischi evidenziati: volatilit脿 del SOFR, transizione del benchmark, rimborso anticipato, subordinazione delle obbligazioni, assenza di mercato secondario, limiti regolamentari al capitale per i pagamenti e aumento della leva finanziaria.
Southside Bancshares, Inc. (SBSI) ha presentado un suplemento preliminar al prospecto seg煤n la Regla 424(b)(5) para ofrecer una cantidad principal no especificada de notas subordinadas a tasa fija a flotante con vencimiento en 2035. Las notas pagan un cup贸n fijo hasta 2030, luego flotan a 3 meses Term SOFR + spread (con piso SOFR = 0). SBSI puede redimir (sujeto a aprobaci贸n de la Fed) en cualquier fecha de inter茅s desde 2030 o antes en caso de un evento fiscal, de capital Tier 2 o conforme a la Ley 1940. Las notas son:
- Subordinadas a toda la deuda senior existente y futura.
- Iguales a los 100 millones de d贸lares en notas al 3.875% con vencimiento en 2030.
- Senior respecto a 60.3 millones de d贸lares en debentures subordinadas junior.
No se planea cotizaci贸n en bolsa y actualmente no existe mercado p煤blico. La liquidaci贸n se espera en T+5.
Uso de los ingresos: prop贸sitos corporativos generales, potencialmente incluyendo el rescate total o parcial de las notas al 3.875% 2030, pago de otras deudas, recompra de acciones y adquisiciones.
Perfil de la empresa (30/06/25): activos 8.34 mil millones; pr茅stamos 4.60 mil millones; dep贸sitos 6.60 mil millones; patrimonio 807 millones; ingreso neto 88.5 millones (2024) y 43.3 millones (1S 2025). SBSI opera 53 sucursales en Texas.
Riesgos clave destacados: volatilidad del SOFR, transici贸n del benchmark, redenci贸n anticipada, subordinaci贸n de las notas, falta de mercado secundario, l铆mites regulatorios de capital para pagos y aumento del apalancamiento.
Southside Bancshares, Inc. (SBSI)電� 鞓堧箘 Rule 424(b)(5) 靹る獏靹� 氤挫订靹�毳� 鞝滌稖頃橃棳 毵岅赴 2035雲勳澑 瓿犾爼旮堧Μ鞐愳劀 氤�霃欔笀毽 鞝勴櫂霅橂姅 頉勋垳鞙� 毂勱秾鞚� 氙胳爼鞎§潉 氚滍枆頃� 鞓堨爼鞛呺媹雼�. 頃措嫻 毂勱秾鞚� 2030雲勱箤歆� 瓿犾爼 炜犿彴鞚� 歆�旮夗晿氅� 鞚错泟鞐愲姅 3臧滌洈 Term SOFR + 鞀ろ攧霠堧摐搿� 氤�霃欕悩氅� (SOFR 斓滌爛臧� = 0) SBSI電� 鞐半癌欷�牍勳牅霃�(Fed) 鞀轨澑 頃橃棎 2030雲� 鞚错泟 霕愲姅 靹戈笀, Tier 2 鞛愲掣, 1940氩� 甏�霠� 鞚措菠韸� 氚滌儩 鞁� 臁瓣赴 靸來櫂頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟. 毂勱秾鞚� 韸轨劚鞚� 雼れ潓瓿� 臧欖姷雼堧嫟:
- 旮办〈 氚� 氙鸽灅鞚� 氇摖 靹犾垳鞙� 毂勲氤措嫟 頉勋垳鞙�鞛呺媹雼�.
- 毵岅赴 2030雲勳澑 3.875% 毂勱秾 1鞏� 雼煬鞕� 霃欕摫顷� 靾涤渼鞛呺媹雼�.
- 6,030毵� 雼煬 攴滊鞚� 頉勋垳鞙� 頃橃渼 毂勱秾氤措嫟 靸侅渼鞛呺媹雼�.
瓯半灅靻� 靸侅灔鞚� 瓿勴殟霅橃柎 鞛堨 鞎婌溂氅� 順勳灛 瓿店车 鞁滌灔鞚� 鞐嗢姷雼堧嫟. 瓴办牅電� T+5搿� 鞓堨儊霅╇媹雼�.
鞛愱笀 靷毄 氇╈爜: 鞚茧皹 旮办梾 氇╈爜, 3.875% 2030雲� 毂勱秾鞚� 鞝勲秬 霕愲姅 鞚茧秬 靸來櫂, 旮绊儉 攵�毂� 靸來櫂, 鞛愳偓欤� 毵れ瀰 氚� 鞚胳垬頃╇硲鞐� 頇滌毄霅� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
須岇偓 臧滌殧 (2025雲� 6鞗� 30鞚� 旮办): 鞛愳偘 83.4鞏� 雼煬, 雽�於� 46鞏� 雼煬, 鞓堦笀 66鞏� 雼煬, 鞛愲掣旮� 8鞏� 700毵� 雼煬, 靾滌澊鞚� 8,850毵� 雼煬(2024雲�), 4,330毵� 雼煬(2025雲� 靸侂皹旮�). SBSI電� 韰嶌偓鞀� 鞝勳棴鞐� 53臧� 歆�鞝愳潉 鞖挫榿頃╇媹雼�.
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Southside Bancshares, Inc. (SBSI) a d茅pos茅 un suppl茅ment pr茅liminaire au prospectus selon la r猫gle 424(b)(5) pour offrir un montant principal non sp茅cifi茅 de obligations subordonn茅es 脿 taux fixe puis variable 茅ch茅ance 2035. Les obligations versent un coupon fixe jusqu'en 2030, puis un taux variable 脿 3 mois Term SOFR + spread (plancher SOFR = 0). SBSI peut racheter (sous r茅serve d'approbation de la Fed) 脿 toute date de paiement d'int茅r锚ts 脿 partir de 2030 ou plus t么t en cas d'茅v茅nement fiscal, de capital Tier 2 ou selon la loi de 1940. Les obligations sont :
- 厂耻产辞谤诲辞苍苍茅别蝉 脿 toutes les dettes senior existantes et futures.
- 脡辩耻颈惫补濒别苍迟别蝉 aux obligations en circulation de 100 millions de dollars 脿 3,875 % 茅ch茅ance 2030.
- Seniors par rapport 脿 60,3 millions de dollars de d茅bentures subordonn茅es juniors.
Aucune cotation en bourse n鈥檈st pr茅vue et il n鈥檈xiste actuellement pas de march茅 public. Le r猫glement est attendu 脿 T+5.
Utilisation des fonds : fins g茅n茅rales d鈥檈ntreprise, pouvant inclure le remboursement total ou partiel des obligations 脿 3,875 % 茅ch茅ance 2030, le remboursement d鈥檃utres dettes, le rachat d鈥檃ctions et des acquisitions.
Profil de l鈥檈ntreprise (30/06/25) : actifs 8,34 milliards $ ; pr锚ts 4,60 milliards ; d茅p么ts 6,60 milliards ; capitaux propres 807 millions ; r茅sultat net 88,5 millions $ (2024) et 43,3 millions $ (1er semestre 2025). SBSI exploite 53 agences au Texas.
Principaux risques soulign茅s : volatilit茅 du SOFR, transition de l鈥檌ndice de r茅f茅rence, remboursement anticip茅, subordination des obligations, absence de march茅 secondaire, limites r茅glementaires de capital sur les paiements et levier accru.
Southside Bancshares, Inc. (SBSI) hat einen vorl盲ufigen Prospekterg盲nzung nach Regel 424(b)(5) eingereicht, um einen nicht n盲her spezifizierten Nennbetrag von festverzinslichen auf variabel verzinsliche nachrangige Schuldverschreibungen mit F盲lligkeit 2035 anzubieten. Die Schuldverschreibungen zahlen bis 2030 einen festen Kupon und danach einen variablen Zinssatz von 3-Monats-Term-SOFR + Spread (SOFR-Floor = 0). SBSI kann (vorbehaltlich der Zustimmung der Fed) an jedem Zinszahlungstermin ab 2030 oder fr眉her bei einem Steuer-, Tier-2-Kapital- oder 1940er-Gesetz-Ereignis k眉ndigen. Die Schuldverschreibungen sind:
- Nachrangig gegen眉ber allen bestehenden und zuk眉nftigen vorrangigen Schulden.
- Gleichrangig mit den ausstehenden 100 Mio. USD 3,875%-Anleihen mit F盲lligkeit 2030.
- Vorrangig gegen眉ber 60,3 Mio. USD nachrangigen Junior- Schuldverschreibungen.
Eine B枚rsennotierung ist nicht geplant und es gibt derzeit keinen 枚ffentlichen Markt. Die Abwicklung wird voraussichtlich T+5 erfolgen.
Verwendung der Erl枚se: allgemeine Unternehmenszwecke, m枚glicherweise einschlie脽lich vollst盲ndiger oder teilweiser R眉ckzahlung der 3,875% 2030-Anleihen, andere Schuldenr眉ckzahlungen, Aktienr眉ckk盲ufe und Akquisitionen.
Unternehmensprofil (30.06.25): Verm枚genswerte 8,34 Mrd. USD; Kredite 4,60 Mrd.; Einlagen 6,60 Mrd.; Eigenkapital 807 Mio.; Nettogewinn 88,5 Mio. USD (2024) und 43,3 Mio. USD (1. Hj. 2025). SBSI betreibt 53 Filialen in Texas.
Hervorgehobene Hauptrisiken: SOFR-Volatilit盲t, Benchmark-脺bergang, vorzeitige R眉ckzahlung, Nachrangigkeit der Schuldverschreibungen, fehlender Sekund盲rmarkt, regulatorische Kapitalbeschr盲nkungen bei Zahlungen und erh枚hte Verschuldung.
- Boosts Tier 2 capital, supporting regulatory ratios without issuing common equity.
- Proceeds may retire higher-coupon 3.875 % notes, improving funding profile and extending maturity.
- Flexibility to deploy funds for share repurchases or acquisitions.鈥漖,
- Increases leverage and adds to $7.5 bn existing liabilities.
- Notes are subordinated, unsecured and unl鈥媔sted; recovery in insolvency would be low.
- SOFR-linked floating leg exposes investors to benchmark volatility and transition risk.
- Issuer can call at par from 2030, capping potential price appreciation.
Insights
TL;DR 鈥� Preliminary Tier-2 debt raise strengthens capital, could refinance costlier 3.875 % notes, but adds leverage and market/benchmark risk.
The filing signals SBSI鈥檚 intent to bolster Tier-2 capital through an undetermined issuance of 10-year call / 2035 maturity subordinated notes. Proceeds may retire the $100 m 3.875 % 2030 notes as early as Nov 2025, smoothing maturity towers and potentially lowering overall funding cost depending on final pricing. Sub debt is attractive for community banks because it is DTC-eligible, counts as capital and preserves common-equity flexibility for buybacks or M&A. At 6/30/25 SBSI鈥檚 total assets were $8.3 bn and leverage ~9.7 %; incremental Tier-2 enhances regulatory ratios with limited EPS dilution.
Risks are typical: the paper is deeply subordinated, not FDIC-insured, and ranks behind $7.5 bn of existing liabilities. Investors face SOFR basis risk post-2030 and possible early calls at par, capping upside. Absence of exchange listing may reduce liquidity. Overall credit profile鈥�$807 m equity, solid profitability鈥攕upports neutral-to-positive view, but impact hinges on final coupon versus peers.
Southside Bancshares, Inc. (SBSI) ha presentato un supplemento preliminare al prospetto ai sensi della Regola 424(b)(5) per offrire un ammontare principale non specificato di obbligazioni subordinate a tasso fisso variabile con scadenza 2035. Le obbligazioni pagano una cedola fissa fino al 2030, per poi passare a un tasso variabile pari a 3 mesi Term SOFR + spread (con floor SOFR = 0). SBSI pu貌 rimborsare anticipatamente (previa approvazione della Fed) in qualsiasi data di pagamento degli interessi dal 2030 o prima in caso di evento fiscale, di capitale Tier 2 o ai sensi del 1940 Act. Le obbligazioni sono:
- Subordinate a tutti i debiti senior esistenti e futuri.
- Pari rango rispetto ai 100 milioni di dollari di obbligazioni al 3,875% con scadenza 2030.
- Senior rispetto a 60,3 milioni di dollari di debentures subordinate junior.
Non 猫 prevista la quotazione in borsa e attualmente non esiste un mercato secondario. Il regolamento 猫 previsto a T+5.
Utilizzo dei proventi: scopi societari generali, potenzialmente inclusi il rimborso totale o parziale delle obbligazioni al 3,875% 2030, il rimborso di altri debiti, il riacquisto di azioni e acquisizioni.
Profilo aziendale (30/06/25): attivi 8,34 miliardi di dollari; prestiti 4,60 miliardi; depositi 6,60 miliardi; patrimonio netto 807 milioni; utile netto 88,5 milioni (2024) e 43,3 milioni (1掳 semestre 2025). SBSI opera con 53 filiali in Texas.
Principali rischi evidenziati: volatilit脿 del SOFR, transizione del benchmark, rimborso anticipato, subordinazione delle obbligazioni, assenza di mercato secondario, limiti regolamentari al capitale per i pagamenti e aumento della leva finanziaria.
Southside Bancshares, Inc. (SBSI) ha presentado un suplemento preliminar al prospecto seg煤n la Regla 424(b)(5) para ofrecer una cantidad principal no especificada de notas subordinadas a tasa fija a flotante con vencimiento en 2035. Las notas pagan un cup贸n fijo hasta 2030, luego flotan a 3 meses Term SOFR + spread (con piso SOFR = 0). SBSI puede redimir (sujeto a aprobaci贸n de la Fed) en cualquier fecha de inter茅s desde 2030 o antes en caso de un evento fiscal, de capital Tier 2 o conforme a la Ley 1940. Las notas son:
- Subordinadas a toda la deuda senior existente y futura.
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No se planea cotizaci贸n en bolsa y actualmente no existe mercado p煤blico. La liquidaci贸n se espera en T+5.
Uso de los ingresos: prop贸sitos corporativos generales, potencialmente incluyendo el rescate total o parcial de las notas al 3.875% 2030, pago de otras deudas, recompra de acciones y adquisiciones.
Perfil de la empresa (30/06/25): activos 8.34 mil millones; pr茅stamos 4.60 mil millones; dep贸sitos 6.60 mil millones; patrimonio 807 millones; ingreso neto 88.5 millones (2024) y 43.3 millones (1S 2025). SBSI opera 53 sucursales en Texas.
Riesgos clave destacados: volatilidad del SOFR, transici贸n del benchmark, redenci贸n anticipada, subordinaci贸n de las notas, falta de mercado secundario, l铆mites regulatorios de capital para pagos y aumento del apalancamiento.
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Aucune cotation en bourse n鈥檈st pr茅vue et il n鈥檈xiste actuellement pas de march茅 public. Le r猫glement est attendu 脿 T+5.
Utilisation des fonds : fins g茅n茅rales d鈥檈ntreprise, pouvant inclure le remboursement total ou partiel des obligations 脿 3,875 % 茅ch茅ance 2030, le remboursement d鈥檃utres dettes, le rachat d鈥檃ctions et des acquisitions.
Profil de l鈥檈ntreprise (30/06/25) : actifs 8,34 milliards $ ; pr锚ts 4,60 milliards ; d茅p么ts 6,60 milliards ; capitaux propres 807 millions ; r茅sultat net 88,5 millions $ (2024) et 43,3 millions $ (1er semestre 2025). SBSI exploite 53 agences au Texas.
Principaux risques soulign茅s : volatilit茅 du SOFR, transition de l鈥檌ndice de r茅f茅rence, remboursement anticip茅, subordination des obligations, absence de march茅 secondaire, limites r茅glementaires de capital sur les paiements et levier accru.
Southside Bancshares, Inc. (SBSI) hat einen vorl盲ufigen Prospekterg盲nzung nach Regel 424(b)(5) eingereicht, um einen nicht n盲her spezifizierten Nennbetrag von festverzinslichen auf variabel verzinsliche nachrangige Schuldverschreibungen mit F盲lligkeit 2035 anzubieten. Die Schuldverschreibungen zahlen bis 2030 einen festen Kupon und danach einen variablen Zinssatz von 3-Monats-Term-SOFR + Spread (SOFR-Floor = 0). SBSI kann (vorbehaltlich der Zustimmung der Fed) an jedem Zinszahlungstermin ab 2030 oder fr眉her bei einem Steuer-, Tier-2-Kapital- oder 1940er-Gesetz-Ereignis k眉ndigen. Die Schuldverschreibungen sind:
- Nachrangig gegen眉ber allen bestehenden und zuk眉nftigen vorrangigen Schulden.
- Gleichrangig mit den ausstehenden 100 Mio. USD 3,875%-Anleihen mit F盲lligkeit 2030.
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Eine B枚rsennotierung ist nicht geplant und es gibt derzeit keinen 枚ffentlichen Markt. Die Abwicklung wird voraussichtlich T+5 erfolgen.
Verwendung der Erl枚se: allgemeine Unternehmenszwecke, m枚glicherweise einschlie脽lich vollst盲ndiger oder teilweiser R眉ckzahlung der 3,875% 2030-Anleihen, andere Schuldenr眉ckzahlungen, Aktienr眉ckk盲ufe und Akquisitionen.
Unternehmensprofil (30.06.25): Verm枚genswerte 8,34 Mrd. USD; Kredite 4,60 Mrd.; Einlagen 6,60 Mrd.; Eigenkapital 807 Mio.; Nettogewinn 88,5 Mio. USD (2024) und 43,3 Mio. USD (1. Hj. 2025). SBSI betreibt 53 Filialen in Texas.
Hervorgehobene Hauptrisiken: SOFR-Volatilit盲t, Benchmark-脺bergang, vorzeitige R眉ckzahlung, Nachrangigkeit der Schuldverschreibungen, fehlender Sekund盲rmarkt, regulatorische Kapitalbeschr盲nkungen bei Zahlungen und erh枚hte Verschuldung.
FAQ
What is Southside Bancshares (SBSI) issuing under this 424B5?
When may SBSI redeem the notes?
How will SBSI use the proceeds?
Will the notes be listed on an exchange?
Where do the notes rank in SBSI鈥檚 capital structure?
What are SBSI鈥檚 key balance-sheet metrics?
