[SCHEDULE 13G/A] Klaviyo, Inc. SEC Filing
Filing Impact
Filing Sentiment
Form Type
SCHEDULE 13G/A
Rhea-AI Filing Summary
Vestis Corporation (VSTS) Q3 FY-25 10-Q highlights
- Revenue slipped 3.5% YoY to $673.8 m; nine-month sales down 4.7% to $2.02 bn.
- Operating income fell 33% to $25.0 m; net swung to a $0.7 m loss (-$0.01 EPS) versus $5.0 m profit a year ago. YTD loss is $27.7 m (-$0.21 EPS).
- Cost pressure sustained: SG&A up 6% YTD and severance charges reached $12.4 m (vs. $1.4 m prior period).
- Operating cash flow collapsed to $33.3 m YTD (vs. $176.2 m), driven by working-capital use and higher credit-loss allowance (+$15 m).
- Net debt stands at $1.16 bn; weighted-avg interest 6.68%. May-25 credit-agreement amendment raised net-leverage covenant to 5.25脳 and suspended dividends/buybacks until leverage 鈮�4.5脳, signalling tighter lender oversight.
- Liquidity: $23.7 m cash plus $266 m revolver availability.
- Segment view: U.S. revenue -3.7%, OI -37%; Canada revenue -1.5% but OI doubled to $2.5 m.
- No goodwill impairment despite trigger review; allowance for credit losses now $30.8 m.
- Multiple shareholder class- and derivative actions filed May鈥揓ul 2025; settlement of prior pricing suit cost $3.1 m.
Overall, softer volumes, margin compression and litigation overshadow modest interest-expense savings and adequate liquidity.
Vestis Corporation (VSTS) risultati Q3 FY-25 10-Q principali punti
- I ricavi sono diminuiti del 3,5% su base annua, attestandosi a 673,8 mln di dollari; le vendite nei primi nove mesi sono calate del 4,7% a 2,02 mld di dollari.
- L'utile operativo 猫 sceso del 33% a 25,0 mln di dollari; il risultato netto ha registrato una perdita di 0,7 mln di dollari (-0,01 dollari per azione) rispetto a un utile di 5,0 mln un anno fa. La perdita da inizio anno 猫 di 27,7 mln (-0,21 dollari per azione).
- La pressione sui costi persiste: le spese SG&A sono aumentate del 6% da inizio anno e i costi per licenziamenti hanno raggiunto 12,4 mln (contro 1,4 mln nel periodo precedente).
- Il flusso di cassa operativo si 猫 drasticamente ridotto a 33,3 mln da inizio anno (da 176,2 mln), principalmente a causa dell'aumento del capitale circolante e di una maggiore accantonamento per perdite su crediti (+15 mln).
- Il debito netto 猫 pari a 1,16 mld di dollari; il tasso di interesse medio ponderato 猫 del 6,68%. L'emendamento del contratto di credito di maggio 2025 ha aumentato il covenant di leva finanziaria netta a 5,25脳 e sospeso dividendi e riacquisti fino a quando la leva non sar脿 鈮�4,5脳, segnalando un controllo pi霉 rigoroso da parte dei finanziatori.
- Liquidit脿: 23,7 mln di dollari in contanti pi霉 266 mln di dollari di disponibilit脿 sul revolver.
- Vista per segmento: ricavi USA -3,7%, utile operativo -37%; in Canada i ricavi sono scesi dell'1,5% ma l'utile operativo 猫 raddoppiato a 2,5 mln.
- Nessuna svalutazione dell'avviamento nonostante la revisione dei trigger; l'accantonamento per perdite su crediti 猫 ora di 30,8 mln.
- Tra maggio e luglio 2025 sono state presentate diverse azioni legali da parte di azionisti di classi diverse e per derivati; la risoluzione di una precedente causa sui prezzi 猫 costata 3,1 mln.
In generale, volumi pi霉 deboli, compressione dei margini e contenziosi hanno oscurato i modesti risparmi sugli interessi e una liquidit脿 adeguata.
Aspectos destacados del Q3 FY-25 10-Q de Vestis Corporation (VSTS)
- Los ingresos cayeron un 3,5% interanual hasta 673,8 millones de d贸lares; las ventas en nueve meses bajaron un 4,7% hasta 2,02 mil millones.
- La utilidad operativa disminuy贸 un 33% a 25,0 millones; el resultado neto pas贸 a una p茅rdida de 0,7 millones (-0,01 EPS) frente a una ganancia de 5,0 millones hace un a帽o. La p茅rdida acumulada en el a帽o es de 27,7 millones (-0,21 EPS).
- La presi贸n sobre los costos se mantiene: gastos SG&A aumentaron un 6% en el a帽o y los cargos por indemnizaciones alcanzaron 12,4 millones (vs. 1,4 millones en el periodo anterior).
- El flujo de caja operativo se desplom贸 a 33,3 millones en lo que va del a帽o (vs. 176,2 millones), impulsado por el uso de capital de trabajo y un mayor provisi贸n para p茅rdidas crediticias (+15 millones).
- La deuda neta es de 1,16 mil millones; el inter茅s promedio ponderado es 6,68%. La enmienda del acuerdo crediticio de mayo de 2025 elev贸 el covenant de apalancamiento neto a 5,25脳 y suspendi贸 dividendos/recompras hasta que el apalancamiento sea 鈮�4,5脳, se帽alando un mayor control por parte de los prestamistas.
- Liquidez: 23,7 millones en efectivo m谩s 266 millones disponibles en l铆nea de cr茅dito revolvente.
- Vista por segmento: ingresos en EE.UU. -3,7%, utilidad operativa -37%; en Canad谩 ingresos -1,5% pero utilidad operativa se duplic贸 a 2,5 millones.
- No hubo deterioro del fondo de comercio a pesar de la revisi贸n de indicadores; provisi贸n para p茅rdidas crediticias ahora en 30,8 millones.
- Entre mayo y julio de 2025 se presentaron m煤ltiples acciones legales de accionistas de diferentes clases y derivados; la resoluci贸n de una demanda previa por precios cost贸 3,1 millones.
En general, vol煤menes m谩s bajos, compresi贸n de m谩rgenes y litigios opacan los modestos ahorros en gastos por intereses y una liquidez adecuada.
氩犾姢韹办姢 旖旐嵓霠堨澊靺�(VSTS) 2025 須岅硠鞐半弰 3攵勱赴 10-Q 欤检殧 雮挫毄
- 毵れ稖鞚� 鞝勲厔 雽�牍� 3.5% 臧愳唽頃� 6鞏�7,380毵� 雼煬, 9臧滌洈 雸勳爜 毵れ稖鞚� 4.7% 臧愳唽頃� 20鞏�2觳滊 雼煬.
- 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 33% 臧愳唽頃� 2,500毵� 雼煬, 靾滌澊鞚奠潃 70毵� 雼煬 靻愳嫟(欤茧嫻靾滌澊鞚� -0.01雼煬)搿� 鞝勲厔 500毵� 雼煬 鞚挫澋鞐愳劀 鞝侅瀽 鞝勴櫂. 鞐办磮 雽�牍� 雸勳爜 靻愳嫟鞚� 2,770毵� 雼煬(欤茧嫻 -0.21雼煬).
- 牍勳毄 鞎曤皶 歆�靻�: 韺愲Г甏�毽箘(SG&A)電� 鞐办磮 雽�牍� 6% 歃濌皜, 韲挫旮� 牍勳毄鞚� 1,400毵� 雼煬鞐愳劀 1,240毵� 雼煬搿� 歃濌皜.
- 鞓侅梾順勱笀頋愲鞚� 鞖挫爠鞛愲掣 靷毄瓿� 鞁犾毄靻愳嫟於╇嫻旮� 歃濌皜(+1,500毵� 雼煬)搿� 鞚疙暣 鞐办磮 雽�牍� 3,330毵� 雼煬搿� 旮夑皭(旮办〈 1鞏�7,620毵� 雼煬鞐愳劀).
- 靾滊秬毂勲姅 11鞏�6觳滊 雼煬, 臧�欷戫弶攴� 鞚挫瀽鞙� 6.68%. 2025雲� 5鞗� 鞁犾毄 瓿勳暯 靾橃爼鞙茧 靾滊爤氩勲Μ歆� 鞝滍暅鞚� 5.25氚半 靸來枼頃橁碃, 霠堧矂毽 鈮�4.5氚� 雼劚 鞝勱箤歆� 氚半嫻 氚� 鞛愳偓欤� 毵れ瀰 欷戨嫧, 鞚措姅 雽�於� 旮瓣磤鞚� 鞐勱博頃� 臧愲弲 鞁犿樃.
- 鞙犽彊靹�: 順勱笀 2,370毵� 雼煬 氚� 2鞏�6,600毵� 雼煬 彀瀰 臧�電� 旮堨暋.
- 靷梾 攵�氍鸽硠: 氙戈淡 毵れ稖 -3.7%, 鞓侅梾鞚挫澋 -37%; 旌愲倶雼� 毵れ稖 -1.5%鞚措倶 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 250毵� 雼煬搿� 霊� 氚� 歃濌皜.
- 臧愳偓 瓴瓣臣 鞓侅梾甓� 靻愳儊 鞐嗢潓; 鞁犾毄靻愳嫟於╇嫻旮堨潃 順勳灛 3,080毵� 雼煬.
- 2025雲� 5鞗攡7鞗� 靷澊 雼れ枒頃� 欤检＜ 歆戨嫧 氚� 韺岇儩靸來拡 甏�霠� 靻岇啞 鞝滉赴; 鞚挫爠 臧�瓴� 靻岇啞 頃╈潣 牍勳毄 310毵� 雼煬.
鞝勲皹鞝侅溂搿� 韺愲Г霟� 臧愳唽, 毵堨 鞎曤皶, 靻岇啞 氍胳牅臧� 鞚挫瀽 牍勳毄 鞝堦皭 氚� 鞝侅爼 鞙犽彊靹� 須臣毳� 靸侅噭頃�.
Points cl茅s du 10-Q T3 FY-25 de Vestis Corporation (VSTS)
- Le chiffre d'affaires a diminu茅 de 3,5 % en glissement annuel 脿 673,8 M$ ; les ventes sur neuf mois sont en baisse de 4,7 % 脿 2,02 Md$.
- Le r茅sultat op茅rationnel a chut茅 de 33 % 脿 25,0 M$ ; le r茅sultat net est pass茅 脿 une perte de 0,7 M$ (-0,01 $ par action) contre un b茅n茅fice de 5,0 M$ un an plus t么t. La perte cumul茅e depuis le d茅but de l'ann茅e est de 27,7 M$ (-0,21 $ par action).
- La pression sur les co没ts persiste : les frais SG&A ont augment茅 de 6 % depuis le d茅but de l'ann茅e et les charges de licenciement ont atteint 12,4 M$ (contre 1,4 M$ sur la p茅riode pr茅c茅dente).
- Le flux de tr茅sorerie op茅rationnel s鈥檈st effondr茅 脿 33,3 M$ depuis le d茅but de l鈥檃nn茅e (contre 176,2 M$), en raison de l鈥檜tilisation du fonds de roulement et d鈥檜ne provision pour pertes sur cr茅ances plus 茅lev茅e (+15 M$).
- La dette nette s鈥櫭﹍猫ve 脿 1,16 Md$ ; le taux d鈥檌nt茅r锚t moyen pond茅r茅 est de 6,68 %. L鈥檃mendement de l鈥檃ccord de cr茅dit de mai 2025 a relev茅 la clause de levier net 脿 5,25脳 et suspendu les dividendes/rachats jusqu鈥櫭� ce que le levier soit 鈮�4,5脳, signalant un contr么le plus strict des pr锚teurs.
- Liquidit茅 : 23,7 M$ en tr茅sorerie plus 266 M$ de disponibilit茅 sur la ligne de cr茅dit renouvelable.
- Vue par segment : chiffre d鈥檃ffaires aux 脡tats-Unis -3,7 %, r茅sultat op茅rationnel -37 % ; au Canada, chiffre d鈥檃ffaires -1,5 % mais r茅sultat op茅rationnel doubl茅 脿 2,5 M$.
- Aucune d茅pr茅ciation du goodwill malgr茅 la revue des d茅clencheurs ; la provision pour pertes sur cr茅ances s鈥櫭﹍猫ve d茅sormais 脿 30,8 M$.
- Multiples actions collectives d鈥檃ctionnaires et d茅riv茅es d茅pos茅es entre mai et juillet 2025 ; le r猫glement d鈥檜n pr茅c茅dent litige sur les prix a co没t茅 3,1 M$.
Globalement, des volumes plus faibles, une compression des marges et des litiges 茅clipsent les modestes 茅conomies sur les charges d鈥檌nt茅r锚ts et une liquidit茅 ad茅quate.
Vestis Corporation (VSTS) Q3 FY-25 10-Q Highlights
- Umsatz sank im Jahresvergleich um 3,5 % auf 673,8 Mio. USD; der Umsatz in neun Monaten ging um 4,7 % auf 2,02 Mrd. USD zur眉ck.
- Das operative Ergebnis fiel um 33 % auf 25,0 Mio. USD; der Nettogewinn drehte in einen Verlust von 0,7 Mio. USD (-0,01 USD je Aktie) im Vergleich zu einem Gewinn von 5,0 Mio. USD im Vorjahr. Der Verlust seit Jahresbeginn betr盲gt 27,7 Mio. USD (-0,21 USD je Aktie).
- Kostendruck h盲lt an: SG&A stiegen im Jahresverlauf um 6 %, Abfindungskosten erreichten 12,4 Mio. USD (vorher 1,4 Mio. USD).
- Operativer Cashflow brach auf 33,3 Mio. USD seit Jahresbeginn ein (vorher 176,2 Mio. USD), verursacht durch den Einsatz von Umlaufverm枚gen und h枚here R眉ckstellungen f眉r Kreditausf盲lle (+15 Mio. USD).
- Die Nettoverschuldung betr盲gt 1,16 Mrd. USD; der gewichtete durchschnittliche Zinssatz liegt bei 6,68 %. Die Kreditvertrags盲nderung im Mai 2025 erh枚hte das Netto-Finanzverschuldungskovenant auf 5,25脳 und setzte Dividenden/Buybacks aus, bis die Verschuldung 鈮�4,5脳 betr盲gt, was auf eine strengere Kreditgeberaufsicht hinweist.
- Liquidit盲t: 23,7 Mio. USD in bar plus 266 Mio. USD revolvierende Kreditlinie.
- Segment眉bersicht: US-Umsatz -3,7 %, operatives Ergebnis -37 %; Kanada-Umsatz -1,5 %, operatives Ergebnis verdoppelt auf 2,5 Mio. USD.
- Keine Goodwill-Abschreibung trotz 脺berpr眉fung der Ausl枚ser; R眉ckstellung f眉r Kreditverluste jetzt 30,8 Mio. USD.
- Zwischen Mai und Juli 2025 wurden mehrere Aktion盲rsklagen verschiedener Klassen und Derivate eingereicht; die Beilegung einer fr眉heren Preisklage kostete 3,1 Mio. USD.
Insgesamt 眉berwiegen schw盲chere Volumina, Margendruck und Rechtsstreitigkeiten die bescheidenen Zinsersparnisse und die angemessene Liquidit盲t.
Positive
- Interest expense declined 25% YoY (to $22.5 m) following February-24 refinancing, easing bottom-line pressure.
- Credit-agreement amendment increased leverage headroom and extended covenants, reducing immediate default risk.
- Liquidity remains available with $266 m unused revolver capacity plus $23.7 m cash.
- Canada segment doubled operating income to $2.5 m despite slight revenue dip.
Negative
- Revenue contraction: -3.5% Q3 and -4.7% YTD, indicating demand softness.
- Profitability reversal: Net loss of $0.7 m vs $5.0 m profit YoY; operating income down 33%.
- Operating cash flow plunged 81% YTD to $33.3 m, straining internal funding.
- High leverage: $1.16 bn debt vs $882 m equity; dividend suspended until leverage improves.
- Allowance for credit losses jumped to $30.8 m (+15 m adjustment), signalling collection risk.
- Severance costs surged to $12.4 m, reflecting executive turnover.
- Shareholder litigation and derivative suits create legal and reputational overhang.
Insights
TL;DR: Earnings reversed to loss, cash generation weak, leverage high鈥攅quity story deteriorates.
Revenue decline coupled with expense creep pushed Vestis into the red. Operating margin dropped 140 bp and nine-month OCF fell 81%, raising concerns on cash generation for a highly levered balance sheet. The covenant reset buys time but at the cost of dividend restrictions, confirming limited capital-allocation flexibility. Litigation overhang and credit-loss build highlight execution and governance risks. Equity holders face a tougher recovery path absent clear volume or pricing catalysts.
TL;DR: Covenant relief averts breach but fundamentals weaken; leverage and liquidity need close monitoring.
Net leverage remains elevated (~4.9脳 EBITDA by our quick estimate). Amendment raises threshold to 5.25脳 through FY-26, offering cushion, yet OCF erosion and higher bad-debt expense pressure coverage. Interest expense dropped 25% YoY after refinancing, though variable-rate exposure persists. $266 m revolver headroom plus $24 m cash suffice near-term, but dividend ban underscores lender precaution. Any further earnings slippage could reignite covenant risk.
Vestis Corporation (VSTS) risultati Q3 FY-25 10-Q principali punti
- I ricavi sono diminuiti del 3,5% su base annua, attestandosi a 673,8 mln di dollari; le vendite nei primi nove mesi sono calate del 4,7% a 2,02 mld di dollari.
- L'utile operativo 猫 sceso del 33% a 25,0 mln di dollari; il risultato netto ha registrato una perdita di 0,7 mln di dollari (-0,01 dollari per azione) rispetto a un utile di 5,0 mln un anno fa. La perdita da inizio anno 猫 di 27,7 mln (-0,21 dollari per azione).
- La pressione sui costi persiste: le spese SG&A sono aumentate del 6% da inizio anno e i costi per licenziamenti hanno raggiunto 12,4 mln (contro 1,4 mln nel periodo precedente).
- Il flusso di cassa operativo si 猫 drasticamente ridotto a 33,3 mln da inizio anno (da 176,2 mln), principalmente a causa dell'aumento del capitale circolante e di una maggiore accantonamento per perdite su crediti (+15 mln).
- Il debito netto 猫 pari a 1,16 mld di dollari; il tasso di interesse medio ponderato 猫 del 6,68%. L'emendamento del contratto di credito di maggio 2025 ha aumentato il covenant di leva finanziaria netta a 5,25脳 e sospeso dividendi e riacquisti fino a quando la leva non sar脿 鈮�4,5脳, segnalando un controllo pi霉 rigoroso da parte dei finanziatori.
- Liquidit脿: 23,7 mln di dollari in contanti pi霉 266 mln di dollari di disponibilit脿 sul revolver.
- Vista per segmento: ricavi USA -3,7%, utile operativo -37%; in Canada i ricavi sono scesi dell'1,5% ma l'utile operativo 猫 raddoppiato a 2,5 mln.
- Nessuna svalutazione dell'avviamento nonostante la revisione dei trigger; l'accantonamento per perdite su crediti 猫 ora di 30,8 mln.
- Tra maggio e luglio 2025 sono state presentate diverse azioni legali da parte di azionisti di classi diverse e per derivati; la risoluzione di una precedente causa sui prezzi 猫 costata 3,1 mln.
In generale, volumi pi霉 deboli, compressione dei margini e contenziosi hanno oscurato i modesti risparmi sugli interessi e una liquidit脿 adeguata.
Aspectos destacados del Q3 FY-25 10-Q de Vestis Corporation (VSTS)
- Los ingresos cayeron un 3,5% interanual hasta 673,8 millones de d贸lares; las ventas en nueve meses bajaron un 4,7% hasta 2,02 mil millones.
- La utilidad operativa disminuy贸 un 33% a 25,0 millones; el resultado neto pas贸 a una p茅rdida de 0,7 millones (-0,01 EPS) frente a una ganancia de 5,0 millones hace un a帽o. La p茅rdida acumulada en el a帽o es de 27,7 millones (-0,21 EPS).
- La presi贸n sobre los costos se mantiene: gastos SG&A aumentaron un 6% en el a帽o y los cargos por indemnizaciones alcanzaron 12,4 millones (vs. 1,4 millones en el periodo anterior).
- El flujo de caja operativo se desplom贸 a 33,3 millones en lo que va del a帽o (vs. 176,2 millones), impulsado por el uso de capital de trabajo y un mayor provisi贸n para p茅rdidas crediticias (+15 millones).
- La deuda neta es de 1,16 mil millones; el inter茅s promedio ponderado es 6,68%. La enmienda del acuerdo crediticio de mayo de 2025 elev贸 el covenant de apalancamiento neto a 5,25脳 y suspendi贸 dividendos/recompras hasta que el apalancamiento sea 鈮�4,5脳, se帽alando un mayor control por parte de los prestamistas.
- Liquidez: 23,7 millones en efectivo m谩s 266 millones disponibles en l铆nea de cr茅dito revolvente.
- Vista por segmento: ingresos en EE.UU. -3,7%, utilidad operativa -37%; en Canad谩 ingresos -1,5% pero utilidad operativa se duplic贸 a 2,5 millones.
- No hubo deterioro del fondo de comercio a pesar de la revisi贸n de indicadores; provisi贸n para p茅rdidas crediticias ahora en 30,8 millones.
- Entre mayo y julio de 2025 se presentaron m煤ltiples acciones legales de accionistas de diferentes clases y derivados; la resoluci贸n de una demanda previa por precios cost贸 3,1 millones.
En general, vol煤menes m谩s bajos, compresi贸n de m谩rgenes y litigios opacan los modestos ahorros en gastos por intereses y una liquidez adecuada.
氩犾姢韹办姢 旖旐嵓霠堨澊靺�(VSTS) 2025 須岅硠鞐半弰 3攵勱赴 10-Q 欤检殧 雮挫毄
- 毵れ稖鞚� 鞝勲厔 雽�牍� 3.5% 臧愳唽頃� 6鞏�7,380毵� 雼煬, 9臧滌洈 雸勳爜 毵れ稖鞚� 4.7% 臧愳唽頃� 20鞏�2觳滊 雼煬.
- 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 33% 臧愳唽頃� 2,500毵� 雼煬, 靾滌澊鞚奠潃 70毵� 雼煬 靻愳嫟(欤茧嫻靾滌澊鞚� -0.01雼煬)搿� 鞝勲厔 500毵� 雼煬 鞚挫澋鞐愳劀 鞝侅瀽 鞝勴櫂. 鞐办磮 雽�牍� 雸勳爜 靻愳嫟鞚� 2,770毵� 雼煬(欤茧嫻 -0.21雼煬).
- 牍勳毄 鞎曤皶 歆�靻�: 韺愲Г甏�毽箘(SG&A)電� 鞐办磮 雽�牍� 6% 歃濌皜, 韲挫旮� 牍勳毄鞚� 1,400毵� 雼煬鞐愳劀 1,240毵� 雼煬搿� 歃濌皜.
- 鞓侅梾順勱笀頋愲鞚� 鞖挫爠鞛愲掣 靷毄瓿� 鞁犾毄靻愳嫟於╇嫻旮� 歃濌皜(+1,500毵� 雼煬)搿� 鞚疙暣 鞐办磮 雽�牍� 3,330毵� 雼煬搿� 旮夑皭(旮办〈 1鞏�7,620毵� 雼煬鞐愳劀).
- 靾滊秬毂勲姅 11鞏�6觳滊 雼煬, 臧�欷戫弶攴� 鞚挫瀽鞙� 6.68%. 2025雲� 5鞗� 鞁犾毄 瓿勳暯 靾橃爼鞙茧 靾滊爤氩勲Μ歆� 鞝滍暅鞚� 5.25氚半 靸來枼頃橁碃, 霠堧矂毽 鈮�4.5氚� 雼劚 鞝勱箤歆� 氚半嫻 氚� 鞛愳偓欤� 毵れ瀰 欷戨嫧, 鞚措姅 雽�於� 旮瓣磤鞚� 鞐勱博頃� 臧愲弲 鞁犿樃.
- 鞙犽彊靹�: 順勱笀 2,370毵� 雼煬 氚� 2鞏�6,600毵� 雼煬 彀瀰 臧�電� 旮堨暋.
- 靷梾 攵�氍鸽硠: 氙戈淡 毵れ稖 -3.7%, 鞓侅梾鞚挫澋 -37%; 旌愲倶雼� 毵れ稖 -1.5%鞚措倶 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 250毵� 雼煬搿� 霊� 氚� 歃濌皜.
- 臧愳偓 瓴瓣臣 鞓侅梾甓� 靻愳儊 鞐嗢潓; 鞁犾毄靻愳嫟於╇嫻旮堨潃 順勳灛 3,080毵� 雼煬.
- 2025雲� 5鞗攡7鞗� 靷澊 雼れ枒頃� 欤检＜ 歆戨嫧 氚� 韺岇儩靸來拡 甏�霠� 靻岇啞 鞝滉赴; 鞚挫爠 臧�瓴� 靻岇啞 頃╈潣 牍勳毄 310毵� 雼煬.
鞝勲皹鞝侅溂搿� 韺愲Г霟� 臧愳唽, 毵堨 鞎曤皶, 靻岇啞 氍胳牅臧� 鞚挫瀽 牍勳毄 鞝堦皭 氚� 鞝侅爼 鞙犽彊靹� 須臣毳� 靸侅噭頃�.
Points cl茅s du 10-Q T3 FY-25 de Vestis Corporation (VSTS)
- Le chiffre d'affaires a diminu茅 de 3,5 % en glissement annuel 脿 673,8 M$ ; les ventes sur neuf mois sont en baisse de 4,7 % 脿 2,02 Md$.
- Le r茅sultat op茅rationnel a chut茅 de 33 % 脿 25,0 M$ ; le r茅sultat net est pass茅 脿 une perte de 0,7 M$ (-0,01 $ par action) contre un b茅n茅fice de 5,0 M$ un an plus t么t. La perte cumul茅e depuis le d茅but de l'ann茅e est de 27,7 M$ (-0,21 $ par action).
- La pression sur les co没ts persiste : les frais SG&A ont augment茅 de 6 % depuis le d茅but de l'ann茅e et les charges de licenciement ont atteint 12,4 M$ (contre 1,4 M$ sur la p茅riode pr茅c茅dente).
- Le flux de tr茅sorerie op茅rationnel s鈥檈st effondr茅 脿 33,3 M$ depuis le d茅but de l鈥檃nn茅e (contre 176,2 M$), en raison de l鈥檜tilisation du fonds de roulement et d鈥檜ne provision pour pertes sur cr茅ances plus 茅lev茅e (+15 M$).
- La dette nette s鈥櫭﹍猫ve 脿 1,16 Md$ ; le taux d鈥檌nt茅r锚t moyen pond茅r茅 est de 6,68 %. L鈥檃mendement de l鈥檃ccord de cr茅dit de mai 2025 a relev茅 la clause de levier net 脿 5,25脳 et suspendu les dividendes/rachats jusqu鈥櫭� ce que le levier soit 鈮�4,5脳, signalant un contr么le plus strict des pr锚teurs.
- Liquidit茅 : 23,7 M$ en tr茅sorerie plus 266 M$ de disponibilit茅 sur la ligne de cr茅dit renouvelable.
- Vue par segment : chiffre d鈥檃ffaires aux 脡tats-Unis -3,7 %, r茅sultat op茅rationnel -37 % ; au Canada, chiffre d鈥檃ffaires -1,5 % mais r茅sultat op茅rationnel doubl茅 脿 2,5 M$.
- Aucune d茅pr茅ciation du goodwill malgr茅 la revue des d茅clencheurs ; la provision pour pertes sur cr茅ances s鈥櫭﹍猫ve d茅sormais 脿 30,8 M$.
- Multiples actions collectives d鈥檃ctionnaires et d茅riv茅es d茅pos茅es entre mai et juillet 2025 ; le r猫glement d鈥檜n pr茅c茅dent litige sur les prix a co没t茅 3,1 M$.
Globalement, des volumes plus faibles, une compression des marges et des litiges 茅clipsent les modestes 茅conomies sur les charges d鈥檌nt茅r锚ts et une liquidit茅 ad茅quate.
Vestis Corporation (VSTS) Q3 FY-25 10-Q Highlights
- Umsatz sank im Jahresvergleich um 3,5 % auf 673,8 Mio. USD; der Umsatz in neun Monaten ging um 4,7 % auf 2,02 Mrd. USD zur眉ck.
- Das operative Ergebnis fiel um 33 % auf 25,0 Mio. USD; der Nettogewinn drehte in einen Verlust von 0,7 Mio. USD (-0,01 USD je Aktie) im Vergleich zu einem Gewinn von 5,0 Mio. USD im Vorjahr. Der Verlust seit Jahresbeginn betr盲gt 27,7 Mio. USD (-0,21 USD je Aktie).
- Kostendruck h盲lt an: SG&A stiegen im Jahresverlauf um 6 %, Abfindungskosten erreichten 12,4 Mio. USD (vorher 1,4 Mio. USD).
- Operativer Cashflow brach auf 33,3 Mio. USD seit Jahresbeginn ein (vorher 176,2 Mio. USD), verursacht durch den Einsatz von Umlaufverm枚gen und h枚here R眉ckstellungen f眉r Kreditausf盲lle (+15 Mio. USD).
- Die Nettoverschuldung betr盲gt 1,16 Mrd. USD; der gewichtete durchschnittliche Zinssatz liegt bei 6,68 %. Die Kreditvertrags盲nderung im Mai 2025 erh枚hte das Netto-Finanzverschuldungskovenant auf 5,25脳 und setzte Dividenden/Buybacks aus, bis die Verschuldung 鈮�4,5脳 betr盲gt, was auf eine strengere Kreditgeberaufsicht hinweist.
- Liquidit盲t: 23,7 Mio. USD in bar plus 266 Mio. USD revolvierende Kreditlinie.
- Segment眉bersicht: US-Umsatz -3,7 %, operatives Ergebnis -37 %; Kanada-Umsatz -1,5 %, operatives Ergebnis verdoppelt auf 2,5 Mio. USD.
- Keine Goodwill-Abschreibung trotz 脺berpr眉fung der Ausl枚ser; R眉ckstellung f眉r Kreditverluste jetzt 30,8 Mio. USD.
- Zwischen Mai und Juli 2025 wurden mehrere Aktion盲rsklagen verschiedener Klassen und Derivate eingereicht; die Beilegung einer fr眉heren Preisklage kostete 3,1 Mio. USD.
Insgesamt 眉berwiegen schw盲chere Volumina, Margendruck und Rechtsstreitigkeiten die bescheidenen Zinsersparnisse und die angemessene Liquidit盲t.
FAQ
How did VSTS perform financially in Q3 FY-25?
Revenue was $673.8 m (-3.5% YoY) and net loss was $0.7 m (-$0.01 EPS).
What is Vestis' current leverage and liquidity position?
Net debt is $1.16 bn; liquidity includes $23.7 m cash and $266 m undrawn revolver.
Why was the credit agreement amended in May 2025?
To raise the net-leverage covenant to 5.25脳 and restrict dividends/buybacks until leverage 鈮�4.5脳, providing extra covenant cushion.
How did operating cash flow change year-to-date?
OCF fell to $33.3 m from $176.2 m in the prior year due to working-capital outflows and higher credit-loss reserves.
Are there any legal proceedings investors should note?
Yes. Multiple shareholder class and derivative actions were filed between May鈥揓uly 2025, and a $3.1 m pricing suit was settled.
Did Vestis record any goodwill impairment this quarter?
No. A trigger test was performed but fair values exceeded carrying amounts.
Klaviyo, Inc.
NYSE:KVYO
KVYO Rankings
KVYO Latest News
KVYO Latest SEC Filings
Aug 5, 2025
[10-Q] Klaviyo, Inc. Quarterly Earnings Report
Aug 5, 2025
[8-K] Klaviyo, Inc. Reports Material Event
Aug 5, 2025
[8-K] Klaviyo, Inc. Reports Material Event
Jul 29, 2025
[Form 4] Klaviyo, Inc. Insider Trading Activity
Jul 16, 2025
[Form 4] Klaviyo, Inc. Insider Trading Activity
KVYO Stock Data
9.13B
63.33M
0.56%
117.45%
1.9%
Software - Infrastructure
Services-prepackaged Software
United States
BOSTON