[6-K] Honda Motor Co., Ltd. American Depositary Share, each representing three (3) shares of Current Report (Foreign Issuer)
AeroVironment, Inc. (NASDAQ: AVAV) has priced an upsized capital raise composed of 3,528,226 new common shares at $248.00 each and $650 million of 0% convertible senior notes due 2030.
The two tranches are expected to generate approximately $1.47 billion in net proceeds. Management plans to use about $965.3 million to repay its term loan and revolving credit facility, with the balance directed to general corporate purposes, notably capacity expansion.
The zero-coupon notes convert at 3.1017 shares per $1,000 principal amount, implying a conversion price of $322.40鈥攔oughly a 30% premium to the equity offer price. Conversions may be settled in cash, stock, or a mix, at the company鈥檚 discretion.
Underwriters hold 30-day overallotment options for up to 529,234 extra shares and an additional $97.5 million of notes. Both deals are slated to close on 3 July 2025, independent of one another. J.P. Morgan and BofA Securities head an expanded syndicate of 11 banks.
The transaction should reduce interest expense and extend the debt maturity profile, but it immediately increases the share count and introduces potential future dilution from note conversion.
AeroVironment, Inc. (NASDAQ: AVAV) ha fissato il prezzo di un aumento di capitale incrementato composto da 3.528.226 nuove azioni ordinarie a 248,00 dollari ciascuna e da 650 milioni di dollari in obbligazioni senior convertibili zero-coupon con scadenza 2030.
Le due tranche dovrebbero generare circa 1,47 miliardi di dollari di proventi netti. La direzione prevede di utilizzare circa 965,3 milioni di dollari per rimborsare il prestito a termine e la linea di credito revolving, destinando il saldo a scopi aziendali generali, in particolare all'espansione della capacit脿 produttiva.
Le obbligazioni zero-coupon si convertono a 3,1017 azioni per ogni 1.000 dollari di valore nominale, implicando un prezzo di conversione di 322,40 dollari, circa il 30% in pi霉 rispetto al prezzo dell'offerta azionaria. Le conversioni possono essere regolate in contanti, azioni o una combinazione di entrambi, a discrezione della societ脿.
Gli underwriter dispongono di opzioni di sovrallocazione per 30 giorni fino a 529.234 azioni aggiuntive e ulteriori 97,5 milioni di dollari di obbligazioni. Entrambe le operazioni sono previste per la chiusura il 3 luglio 2025, indipendentemente l'una dall'altra. J.P. Morgan e BofA Securities guidano un sindacato ampliato di 11 banche.
L'operazione dovrebbe ridurre gli oneri finanziari e allungare il profilo di scadenza del debito, ma aumenta immediatamente il numero di azioni in circolazione e introduce una potenziale diluizione futura derivante dalla conversione delle obbligazioni.
AeroVironment, Inc. (NASDAQ: AVAV) ha fijado el precio de una ampliaci贸n de capital incrementada compuesta por 3.528.226 nuevas acciones ordinarias a 248,00 d贸lares cada una y 650 millones de d贸lares en bonos senior convertibles sin cup贸n con vencimiento en 2030.
Se espera que las dos tramos generen aproximadamente 1.470 millones de d贸lares en ingresos netos. La direcci贸n planea usar alrededor de 965,3 millones de d贸lares para pagar su pr茅stamo a plazo y la l铆nea de cr茅dito revolvente, destinando el saldo a prop贸sitos corporativos generales, especialmente la expansi贸n de capacidad.
Los bonos cero cup贸n se convierten a 3,1017 acciones por cada 1.000 d贸lares de valor nominal, lo que implica un precio de conversi贸n de 322,40 d贸lares, aproximadamente un 30% de prima sobre el precio de la oferta de acciones. Las conversiones pueden liquidarse en efectivo, acciones o una combinaci贸n, a discreci贸n de la empresa.
Los suscriptores tienen opciones de sobresuscripci贸n de 30 d铆as para hasta 529.234 acciones adicionales y 97,5 millones de d贸lares adicionales en bonos. Ambas operaciones est谩n programadas para cerrarse el 3 de julio de 2025, de forma independiente. J.P. Morgan y BofA Securities lideran un sindicato ampliado de 11 bancos.
La transacci贸n deber铆a reducir los gastos por intereses y extender el perfil de vencimiento de la deuda, pero incrementa inmediatamente el n煤mero de acciones en circulaci贸n e introduce una posible diluci贸n futura por la conversi贸n de los bonos.
AeroVironment, Inc. (NASDAQ: AVAV)電� 3,528,226欤检潣 鞁犼窚 氤错喌欤茧ゼ 欤茧嫻 248.00雼煬鞐�, 攴鸽Μ瓿� 2030雲� 毵岅赴 0% 氍挫澊鞛� 鞝勴櫂靷眲 6鞏� 5觳滊 雼煬毳� 韽暔頃橂姅 歃濎暋霅� 鞛愲掣 臁半嫭 臧�瓴╈潉 毂呾爼頄堨姷雼堧嫟.
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AeroVironment, Inc. (NASDAQ : AVAV) a fix茅 le prix d鈥檜ne augmentation de capital 补耻驳尘别苍迟茅别 compos茅e de 3 528 226 nouvelles actions ordinaires 脿 248,00 dollars chacune et de 650 millions de dollars d鈥檕bligations convertibles senior 脿 z茅ro coupon arrivant 脿 茅ch茅ance en 2030.
Les deux tranches devraient g茅n茅rer environ 1,47 milliard de dollars de produit net. La direction pr茅voit d鈥檜tiliser environ 965,3 millions de dollars pour rembourser son pr锚t 脿 terme et sa facilit茅 de cr茅dit renouvelable, le solde 茅tant destin茅 脿 des fins g茅n茅rales d鈥檈ntreprise, notamment l鈥檈xpansion des capacit茅s.
Les obligations z茅ro coupon se convertissent 脿 3,1017 actions pour 1 000 dollars de principal, ce qui implique un prix de conversion de 322,40 dollars 鈥� soit une prime d鈥檈nviron 30 % par rapport au prix de l鈥檕ffre d鈥檃ctions. Les conversions peuvent 锚tre r茅gl茅es en esp猫ces, en actions ou un m茅lange des deux, 脿 la discr茅tion de la soci茅t茅.
Les souscripteurs disposent d鈥檕ptions de surallocation de 30 jours portant sur jusqu鈥櫭� 529 234 actions suppl茅mentaires et 97,5 millions de dollars suppl茅mentaires d鈥檕bligations. Les deux op茅rations devraient 锚tre cl么tur茅es le 3 juillet 2025, ind茅pendamment l鈥檜ne de l鈥檃utre. J.P. Morgan et BofA Securities dirigent un syndicat 茅largi de 11 banques.
Cette op茅ration devrait r茅duire les charges d鈥檌nt茅r锚ts et prolonger le profil d鈥櫭ヽh茅ance de la dette, mais elle augmente imm茅diatement le nombre d鈥檃ctions en circulation et introduit une dilution potentielle future li茅e 脿 la conversion des obligations.
AeroVironment, Inc. (NASDAQ: AVAV) hat eine 别谤丑枚丑迟别 Kapitalerh枚hung mit 3.528.226 neuen Stammaktien zu je 248,00 USD und 650 Millionen USD Nullkupon-Wandelschuldverschreibungen mit F盲lligkeit 2030 bepreist.
Die beiden Tranchen sollen etwa 1,47 Milliarden USD an Nettoerl枚sen generieren. Das Management plant, rund 965,3 Millionen USD zur R眉ckzahlung seines Terminkredits und der revolvierenden Kreditfazilit盲t zu verwenden, der Rest wird f眉r allgemeine Unternehmenszwecke, insbesondere Kapazit盲tserweiterung, eingesetzt.
Die Nullkupon-Anleihen wandeln sich zu 3,1017 Aktien je 1.000 USD Nennwert, was einen Wandlungspreis von 322,40 USD impliziert 鈥� etwa 30 % Aufschlag auf den Aktienangebotspreis. Die Umwandlungen k枚nnen nach Ermessen des Unternehmens bar, in Aktien oder gemischt abgewickelt werden.
Die Underwriter halten 30-t盲gige Mehrzuteilungsoptionen f眉r bis zu 529.234 zus盲tzliche Aktien und weitere 97,5 Millionen USD an Anleihen. Beide Gesch盲fte sollen am 3. Juli 2025 unabh盲ngig voneinander abgeschlossen werden. J.P. Morgan und BofA Securities f眉hren ein erweitertes Syndikat von 11 Banken an.
Die Transaktion d眉rfte die Zinsaufwendungen senken und das F盲lligkeitsprofil der Schulden verl盲ngern, erh枚ht jedoch sofort die Aktienanzahl und bringt eine potenzielle zuk眉nftige Verw盲sserung durch die Wandlung der Anleihen mit sich.
- $1.47 billion in expected net proceeds materially boosts liquidity and financial flexibility.
- Planned use of $965.3 million to retire term-loan and revolver debt lowers leverage and eliminates cash interest expense on replaced borrowings.
- 0% coupon and 30% conversion premium minimize near-term cash cost and defer potential dilution.
- Issuance of 3.53 million new shares creates immediate equity dilution for existing shareholders.
- Convertible notes, if settled in stock, introduce additional future dilution at a $322.40 conversion price.
Insights
Upsized equity and 0% converts cut leverage but add dilution; net effect neutral-to-mildly positive.
Deleverage: Replacing term loan and revolver borrowings with zero-coupon paper lowers cash interest outflow and lengthens maturity to 2030.
Dilution: 3.5 million new shares (~8% of FY-25 share count*) plus potential conversion at 30% premium weigh on EPS, though premium limits near-term overhang.
Flexibility: Cash/stock settlement option lets management manage dilution versus liquidity at conversion.
Valuation signal: Pricing the common stock at $248鈥攏ear recent highs鈥攕uggests confidence and receptive market demand.
Overall, balance-sheet improvement largely offsets dilution, resulting in a neutral impact. (*approximation based on public share data not provided in filing.)
Capital raise funds growth amid strong defense demand, but shareholder dilution keeps outlook balanced.
Management earmarks residual proceeds for manufacturing expansion, supporting backlog execution as geopolitical spending rises. Eliminating variable-rate debt mitigates interest-rate risk, useful in a rising-rate environment. However, immediate issuance plus latent convert dilution caps per-share upside. Investors will scrutinize speed of capacity ramp and revenue conversion to judge accretiveness of the raise. Net impact viewed as strategically sensible but not transformative.
AeroVironment, Inc. (NASDAQ: AVAV) ha fissato il prezzo di un aumento di capitale incrementato composto da 3.528.226 nuove azioni ordinarie a 248,00 dollari ciascuna e da 650 milioni di dollari in obbligazioni senior convertibili zero-coupon con scadenza 2030.
Le due tranche dovrebbero generare circa 1,47 miliardi di dollari di proventi netti. La direzione prevede di utilizzare circa 965,3 milioni di dollari per rimborsare il prestito a termine e la linea di credito revolving, destinando il saldo a scopi aziendali generali, in particolare all'espansione della capacit脿 produttiva.
Le obbligazioni zero-coupon si convertono a 3,1017 azioni per ogni 1.000 dollari di valore nominale, implicando un prezzo di conversione di 322,40 dollari, circa il 30% in pi霉 rispetto al prezzo dell'offerta azionaria. Le conversioni possono essere regolate in contanti, azioni o una combinazione di entrambi, a discrezione della societ脿.
Gli underwriter dispongono di opzioni di sovrallocazione per 30 giorni fino a 529.234 azioni aggiuntive e ulteriori 97,5 milioni di dollari di obbligazioni. Entrambe le operazioni sono previste per la chiusura il 3 luglio 2025, indipendentemente l'una dall'altra. J.P. Morgan e BofA Securities guidano un sindacato ampliato di 11 banche.
L'operazione dovrebbe ridurre gli oneri finanziari e allungare il profilo di scadenza del debito, ma aumenta immediatamente il numero di azioni in circolazione e introduce una potenziale diluizione futura derivante dalla conversione delle obbligazioni.
AeroVironment, Inc. (NASDAQ: AVAV) ha fijado el precio de una ampliaci贸n de capital incrementada compuesta por 3.528.226 nuevas acciones ordinarias a 248,00 d贸lares cada una y 650 millones de d贸lares en bonos senior convertibles sin cup贸n con vencimiento en 2030.
Se espera que las dos tramos generen aproximadamente 1.470 millones de d贸lares en ingresos netos. La direcci贸n planea usar alrededor de 965,3 millones de d贸lares para pagar su pr茅stamo a plazo y la l铆nea de cr茅dito revolvente, destinando el saldo a prop贸sitos corporativos generales, especialmente la expansi贸n de capacidad.
Los bonos cero cup贸n se convierten a 3,1017 acciones por cada 1.000 d贸lares de valor nominal, lo que implica un precio de conversi贸n de 322,40 d贸lares, aproximadamente un 30% de prima sobre el precio de la oferta de acciones. Las conversiones pueden liquidarse en efectivo, acciones o una combinaci贸n, a discreci贸n de la empresa.
Los suscriptores tienen opciones de sobresuscripci贸n de 30 d铆as para hasta 529.234 acciones adicionales y 97,5 millones de d贸lares adicionales en bonos. Ambas operaciones est谩n programadas para cerrarse el 3 de julio de 2025, de forma independiente. J.P. Morgan y BofA Securities lideran un sindicato ampliado de 11 bancos.
La transacci贸n deber铆a reducir los gastos por intereses y extender el perfil de vencimiento de la deuda, pero incrementa inmediatamente el n煤mero de acciones en circulaci贸n e introduce una posible diluci贸n futura por la conversi贸n de los bonos.
AeroVironment, Inc. (NASDAQ: AVAV)電� 3,528,226欤检潣 鞁犼窚 氤错喌欤茧ゼ 欤茧嫻 248.00雼煬鞐�, 攴鸽Μ瓿� 2030雲� 毵岅赴 0% 氍挫澊鞛� 鞝勴櫂靷眲 6鞏� 5觳滊 雼煬毳� 韽暔頃橂姅 歃濎暋霅� 鞛愲掣 臁半嫭 臧�瓴╈潉 毂呾爼頄堨姷雼堧嫟.
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Les deux tranches devraient g茅n茅rer environ 1,47 milliard de dollars de produit net. La direction pr茅voit d鈥檜tiliser environ 965,3 millions de dollars pour rembourser son pr锚t 脿 terme et sa facilit茅 de cr茅dit renouvelable, le solde 茅tant destin茅 脿 des fins g茅n茅rales d鈥檈ntreprise, notamment l鈥檈xpansion des capacit茅s.
Les obligations z茅ro coupon se convertissent 脿 3,1017 actions pour 1 000 dollars de principal, ce qui implique un prix de conversion de 322,40 dollars 鈥� soit une prime d鈥檈nviron 30 % par rapport au prix de l鈥檕ffre d鈥檃ctions. Les conversions peuvent 锚tre r茅gl茅es en esp猫ces, en actions ou un m茅lange des deux, 脿 la discr茅tion de la soci茅t茅.
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AeroVironment, Inc. (NASDAQ: AVAV) hat eine 别谤丑枚丑迟别 Kapitalerh枚hung mit 3.528.226 neuen Stammaktien zu je 248,00 USD und 650 Millionen USD Nullkupon-Wandelschuldverschreibungen mit F盲lligkeit 2030 bepreist.
Die beiden Tranchen sollen etwa 1,47 Milliarden USD an Nettoerl枚sen generieren. Das Management plant, rund 965,3 Millionen USD zur R眉ckzahlung seines Terminkredits und der revolvierenden Kreditfazilit盲t zu verwenden, der Rest wird f眉r allgemeine Unternehmenszwecke, insbesondere Kapazit盲tserweiterung, eingesetzt.
Die Nullkupon-Anleihen wandeln sich zu 3,1017 Aktien je 1.000 USD Nennwert, was einen Wandlungspreis von 322,40 USD impliziert 鈥� etwa 30 % Aufschlag auf den Aktienangebotspreis. Die Umwandlungen k枚nnen nach Ermessen des Unternehmens bar, in Aktien oder gemischt abgewickelt werden.
Die Underwriter halten 30-t盲gige Mehrzuteilungsoptionen f眉r bis zu 529.234 zus盲tzliche Aktien und weitere 97,5 Millionen USD an Anleihen. Beide Gesch盲fte sollen am 3. Juli 2025 unabh盲ngig voneinander abgeschlossen werden. J.P. Morgan und BofA Securities f眉hren ein erweitertes Syndikat von 11 Banken an.
Die Transaktion d眉rfte die Zinsaufwendungen senken und das F盲lligkeitsprofil der Schulden verl盲ngern, erh枚ht jedoch sofort die Aktienanzahl und bringt eine potenzielle zuk眉nftige Verw盲sserung durch die Wandlung der Anleihen mit sich.
FAQ
How much capital will AeroVironment (AVAV) raise from the offerings?
What will AVAV do with the proceeds from the stock and convertible note offerings?
What are the key terms of the 0% convertible senior notes due 2030?
When are the offerings expected to close?
Will the equity offering and convertible note offering close together?
