[Form 4] ChargePoint Holdings, Inc. Insider Trading Activity
Amendment No. 2 to Schedule 13D details that CC Capital GP, LP affiliates and Chinh E. Chu (collectively the 鈥淩eporting Persons鈥�) continue to hold 7,187,500 Class A ordinary shares of M3-Brigade Acquisition V Corp. (the 鈥淚ssuer鈥�), representing 20 % of the outstanding class. The filing date is 7 July 2025 and reflects a material change triggered by execution of a Business Combination Agreement.
Definitive Business Combination Agreement 鈥� On 7 July 2025 the Issuer agreed to merge with ReserveOne, Inc. and related entities. Before closing, the SPAC will domesticate from the Cayman Islands to Delaware; Class A and Class B shares will convert into new Class A-1 and A-2 shares and then into Pubco Class A and Class B shares. Pubco Class B shares will carry 10 votes per share versus one vote for Class A.
Capital Structure & Funding 鈥� Financing includes (i) an Equity PIPE of up to $500 million (share-plus-warrant unit at $10.00, payable in cash or Bitcoin) and (ii) a Convertible Notes PIPE of up to $250 million at 1.00% with a $50 million overallotment option. Net proceeds will be converted into Bitcoin, aligning with Pubco鈥檚 strategy to hold a diversified crypto basket (BTC, ETH, SOL and others) and potentially generate yield via staking and lending.
Sponsor Economics 鈥� The new sponsor鈥檚 Pubco Class B shares are subject to earn-out forfeiture if the share price fails to reach $12 and $14 targets within five years. Additional earn-out shares relate to warrant exercise levels and convertible-note funding. All sponsor shares and private warrants will be locked up for up to one year (or earlier upon price or liquidity events).
Governance & Timing 鈥� Upon closing (targeted Q4 2025) Pubco鈥檚 board will have nine members, eight chosen by ReserveOne and one by the Issuer. Registration-rights, lock-up and sponsor support agreements have been executed to backstop the transaction.
The Reporting Persons may buy, sell or hedge the Issuer鈥檚 securities going forward, and the filing incorporates multiple exhibits (Business Combination Agreement, Sponsor Support, Lock-Up, PIPE documents) for full terms.
Emendamento n. 2 al Schedule 13D indica che CC Capital GP, LP affiliati e Chinh E. Chu (collettivamente le 鈥淧ersone che Segnalano鈥�) continuano a detenere 7.187.500 azioni ordinarie Classe A di M3-Brigade Acquisition V Corp. (l鈥欌�淓mittente鈥�), rappresentando il 20% della classe in circolazione. La data di deposito 猫 il 7 luglio 2025 e riflette una modifica sostanziale causata dall鈥檈secuzione di un Accordo di Combinazione Aziendale.
Accordo Definitivo di Combinazione Aziendale 鈥� Il 7 luglio 2025 l鈥橢mittente ha concordato di fondersi con ReserveOne, Inc. e entit脿 correlate. Prima della chiusura, lo SPAC si trasferir脿 da Cayman Islands al Delaware; le azioni Classe A e Classe B saranno convertite in nuove azioni Classe A-1 e A-2 e successivamente in azioni Pubco Classe A e Classe B. Le azioni Pubco Classe B avranno 10 voti per azione contro un voto per le Classe A.
Struttura del Capitale e Finanziamento 鈥� Il finanziamento comprende (i) un Equity PIPE fino a 500 milioni di dollari (unit脿 azione pi霉 warrant a 10,00 dollari, pagabili in contanti o Bitcoin) e (ii) un Convertible Notes PIPE fino a 250 milioni di dollari al 1,00% con opzione di sovrallocazione da 50 milioni. I proventi netti saranno convertiti in Bitcoin, in linea con la strategia di Pubco di detenere un portafoglio diversificato di criptovalute (BTC, ETH, SOL e altri) e potenzialmente generare rendimento tramite staking e prestiti.
Economia dello Sponsor 鈥� Le azioni Pubco Classe B del nuovo sponsor sono soggette a perdita di earn-out se il prezzo delle azioni non raggiunge gli obiettivi di 12 e 14 dollari entro cinque anni. Ulteriori azioni earn-out sono legate ai livelli di esercizio dei warrant e al finanziamento tramite note convertibili. Tutte le azioni dello sponsor e i warrant privati saranno bloccati per un massimo di un anno (o prima in caso di eventi di prezzo o liquidit脿).
Governance e Tempistiche 鈥� Alla chiusura (prevista per il Q4 2025) il consiglio di amministrazione di Pubco sar脿 composto da nove membri, otto scelti da ReserveOne e uno dall鈥橢mittente. Sono stati eseguiti accordi di diritti di registrazione, lock-up e supporto sponsor per garantire la transazione.
Le Persone che Segnalano potranno acquistare, vendere o coprire i titoli dell鈥橢mittente in futuro, e il deposito include diversi allegati (Accordo di Combinazione Aziendale, Supporto Sponsor, Lock-Up, documenti PIPE) per i termini completi.
Enmienda No. 2 al Schedule 13D detalla que CC Capital GP, LP y afiliados, junto con Chinh E. Chu (colectivamente las 鈥淧ersonas Informantes鈥�), contin煤an poseyendo 7,187,500 acciones ordinarias Clase A de M3-Brigade Acquisition V Corp. (el 鈥淓misor鈥�), representando el 20% de la clase en circulaci贸n. La fecha de presentaci贸n es el 7 de julio de 2025 y refleja un cambio material provocado por la ejecuci贸n de un Acuerdo de Combinaci贸n Comercial.
Acuerdo Definitivo de Combinaci贸n Comercial 鈥� El 7 de julio de 2025, el Emisor acord贸 fusionarse con ReserveOne, Inc. y entidades relacionadas. Antes del cierre, el SPAC se domiciliar谩 de las Islas Caim谩n a Delaware; las acciones Clase A y Clase B se convertir谩n en nuevas acciones Clase A-1 y A-2 y luego en acciones Pubco Clase A y Clase B. Las acciones Pubco Clase B tendr谩n 10 votos por acci贸n frente a un voto para las Clase A.
Estructura de Capital y Financiamiento 鈥� La financiaci贸n incluye (i) un PIPE de capital de hasta 500 millones de d贸lares (unidad de acci贸n m谩s warrant a $10.00, pagadero en efectivo o Bitcoin) y (ii) un PIPE de Notas Convertibles de hasta 250 millones de d贸lares al 1.00% con opci贸n de sobresuscripci贸n de 50 millones. Los ingresos netos se convertir谩n en Bitcoin, aline谩ndose con la estrategia de Pubco de mantener una cesta diversificada de criptomonedas (BTC, ETH, SOL y otras) y potencialmente generar rendimiento mediante staking y pr茅stamos.
Econom铆a del Patrocinador 鈥� Las acciones Clase B de Pubco del nuevo patrocinador est谩n sujetas a p茅rdida de earn-out si el precio de la acci贸n no alcanza los objetivos de $12 y $14 dentro de cinco a帽os. Acciones earn-out adicionales est谩n relacionadas con los niveles de ejercicio de warrants y financiamiento con notas convertibles. Todas las acciones del patrocinador y los warrants privados estar谩n bloqueados hasta por un a帽o (o antes en caso de eventos de precio o liquidez).
Gobernanza y Cronograma 鈥� Al cierre (previsto para el Q4 2025), la junta directiva de Pubco tendr谩 nueve miembros, ocho elegidos por ReserveOne y uno por el Emisor. Se han ejecutado acuerdos de derechos de registro, lock-up y soporte del patrocinador para respaldar la transacci贸n.
Las Personas Informantes podr谩n comprar, vender o cubrir los valores del Emisor en adelante, y la presentaci贸n incluye varios anexos (Acuerdo de Combinaci贸n Comercial, Soporte del Patrocinador, Lock-Up, documentos PIPE) para los t茅rminos completos.
鞀れ紑欷� 13D 靾橃爼鞎� 2順�電� CC Capital GP, LP 瓿勳棿靷� 氚� Chinh E. Chu(韱奠弓 鈥滊炒瓿犾瀽鈥�)臧� M3-Brigade Acquisition V Corp.(鈥滊皽頄夓偓鈥�)鞚� 7,187,500欤� 韥措灅鞀� A 氤错喌欤�毳� 瓿勳啀 氤挫湢頃橁碃 鞛堨溂氅�, 鞚措姅 氚滍枆霅� 韥措灅鞀れ潣 20%鞐� 頃措嫻頃滊嫟瓿� 氇呾嫓頃╇媹雼�. 鞝滌稖鞚检潃 2025雲� 7鞗� 7鞚检澊氅�, 靷梾 瓴绊暕 瓿勳暯 觳搓舶搿� 鞚疙暅 欷戨寑頃� 氤�瓴届偓頃潉 氚橃榿頃╇媹雼�.
斓滌 靷梾 瓴绊暕 瓿勳暯 鈥� 2025雲� 7鞗� 7鞚� 氚滍枆靷姅 ReserveOne, Inc. 氚� 甏�霠� 氩曥澑瓿检潣 頃╇硲鞐� 頃╈潣頄堨姷雼堧嫟. 膦呹舶 鞝� SPAC電� 旒�鞚措Ж 鞝滊弰鞐愳劀 雿鸽澕鞗柎搿� 氩曥澑 鞚挫爠頃� 鞓堨爼鞚措┌, 韥措灅鞀� A 氚� B 欤检嫕鞚� 靸堧鞖� 韥措灅鞀� A-1 氚� A-2 欤检嫕鞙茧 鞝勴櫂霅� 頉� Pubco 韥措灅鞀� A 氚� B 欤检嫕鞙茧 鞝勴櫂霅╇媹雼�. Pubco 韥措灅鞀� B 欤检嫕鞚� 韥措灅鞀� A 欤检嫕 1欤茧嫻 1響滌棎 牍勴暣 欤茧嫻 10響�鞚� 鞚橁舶甓岇潉 臧�歆戨媹雼�.
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Amendement n掳2 au Schedule 13D pr茅cise que CC Capital GP, LP affili茅s et Chinh E. Chu (collectivement les 芦 Personnes D茅clarantes 禄) d茅tiennent toujours 7 187 500 actions ordinaires de classe A de M3-Brigade Acquisition V Corp. (l鈥櫬� 脡metteur 禄), repr茅sentant 20 % de la classe en circulation. La date de d茅p么t est le 7 juillet 2025 et refl猫te un changement significatif d茅clench茅 par la signature d鈥檜n accord de fusion.
Accord D茅finitif de Fusion 鈥� Le 7 juillet 2025, l鈥櫭塵etteur a accept茅 de fusionner avec ReserveOne, Inc. et entit茅s associ茅es. Avant la cl么ture, le SPAC sera domicili茅 des 卯les Ca茂mans au Delaware ; les actions de Classe A et B seront converties en nouvelles actions Classe A-1 et A-2 puis en actions Pubco Classe A et Classe B. Les actions Pubco Classe B auront 10 voix par action contre une voix pour les Classe A.
Structure du Capital et Financement 鈥� Le financement comprend (i) un PIPE en actions allant jusqu鈥櫭� 500 millions de dollars (unit茅 action plus warrant 脿 10,00 $, payable en esp猫ces ou Bitcoin) et (ii) un PIPE en obligations convertibles allant jusqu鈥櫭� 250 millions de dollars 脿 1,00 % avec une option de surallocation de 50 millions. Les produits nets seront convertis en Bitcoin, conform茅ment 脿 la strat茅gie de Pubco de d茅tenir un panier diversifi茅 de cryptomonnaies (BTC, ETH, SOL et autres) et de g茅n茅rer potentiellement des rendements via le staking et le pr锚t.
脡conomie du Sponsor 鈥� Les actions Pubco Classe B du nouveau sponsor sont soumises 脿 une forclusion d鈥檈arn-out si le cours de l鈥檃ction ne atteint pas les objectifs de 12 et 14 $ dans les cinq ans. Des actions earn-out suppl茅mentaires sont li茅es aux niveaux d鈥檈xercice des warrants et au financement par obligations convertibles. Toutes les actions du sponsor et les warrants priv茅s seront bloqu茅s jusqu鈥櫭� un an (ou plus t么t en cas d鈥櫭﹙茅nements de prix ou de liquidit茅).
Gouvernance et Calendrier 鈥� 脌 la cl么ture (pr茅vue au 4e trimestre 2025), le conseil d鈥檃dministration de Pubco comptera neuf membres, huit choisis par ReserveOne et un par l鈥櫭塵etteur. Des accords de droits d鈥檈nregistrement, de lock-up et de soutien du sponsor ont 茅t茅 sign茅s pour s茅curiser la transaction.
Les Personnes D茅clarantes pourront acheter, vendre ou couvrir les titres de l鈥櫭塵etteur 脿 l鈥檃venir, et le d茅p么t comprend plusieurs annexes (Accord de Fusion, Soutien du Sponsor, Lock-Up, documents PIPE) pour les conditions compl猫tes.
脛nderung Nr. 2 zum Schedule 13D besagt, dass CC Capital GP, LP und verbundene Unternehmen sowie Chinh E. Chu (zusammen die 鈥瀖eldepflichtigen Personen鈥�) weiterhin 7.187.500 Class A Stammaktien der M3-Brigade Acquisition V Corp. (der 鈥濫mittent鈥�) halten, was 20 % der ausstehenden Aktienklasse entspricht. Das Einreichungsdatum ist der 7. Juli 2025 und spiegelt eine wesentliche 脛nderung wider, die durch den Abschluss eines Business Combination Agreement ausgel枚st wurde.
Endg眉ltiges Business Combination Agreement 鈥� Am 7. Juli 2025 hat der Emittent zugestimmt, mit ReserveOne, Inc. und verbundenen Unternehmen zu fusionieren. Vor dem Abschluss wird das SPAC von den Cayman Islands nach Delaware verlegt; Class A- und Class B-Aktien werden in neue Class A-1 und A-2 Aktien umgewandelt und anschlie脽end in Pubco Class A- und Class B-Aktien konvertiert. Pubco Class B-Aktien erhalten 10 Stimmen pro Aktie gegen眉ber einer Stimme f眉r Class A.
Kapitalstruktur & Finanzierung 鈥� Die Finanzierung umfasst (i) eine Equity PIPE von bis zu 500 Millionen US-Dollar (Aktien- plus Warrant-Einheit zu 10,00 USD, zahlbar in bar oder Bitcoin) und (ii) eine Convertible Notes PIPE von bis zu 250 Millionen US-Dollar mit 1,00% Zins und einer Mehrzuteilungsoption von 50 Millionen. Die Nettoerl枚se werden in Bitcoin umgewandelt, was mit der Strategie von Pubco 眉bereinstimmt, einen diversifizierten Krypto-Korb (BTC, ETH, SOL und weitere) zu halten und potenziell Ertr盲ge durch Staking und Kreditvergabe zu generieren.
Sponsor Economics 鈥� Die Pubco Class B-Aktien des neuen Sponsors unterliegen einer Earn-Out-Verwirkung, falls der Aktienkurs innerhalb von f眉nf Jahren die Ziele von 12 und 14 US-Dollar nicht erreicht. Weitere Earn-Out-Aktien beziehen sich auf Aus眉bungsniveaus der Warrants und die Finanzierung durch Wandelanleihen. Alle Sponsor-Aktien und privaten Warrants werden f眉r bis zu ein Jahr gesperrt (oder fr眉her bei Preis- oder Liquidit盲tsereignissen).
Governance & Zeitplan 鈥� Nach Abschluss (geplant f眉r Q4 2025) wird der Vorstand von Pubco aus neun Mitgliedern bestehen, davon acht von ReserveOne und eines vom Emittenten gew盲hlt. Registrierungrechte, Lock-Up- und Sponsor-Support-Vereinbarungen wurden abgeschlossen, um die Transaktion abzusichern.
Die meldepflichtigen Personen k枚nnen k眉nftig Wertpapiere des Emittenten kaufen, verkaufen oder absichern, und die Einreichung enth盲lt mehrere Anlagen (Business Combination Agreement, Sponsor Support, Lock-Up, PIPE-Dokumente) mit vollst盲ndigen Bedingungen.
- Up to $500 million Equity PIPE secured at $10.00 per unit, improving transaction certainty and liquidity.
- $250 million 1.00 % Convertible Notes PIPE adds additional capital with low coupon, convertible option upside.
- Sponsor earn-out tied to $12 and $14 share-price hurdles aligns insider economics with public shareholders.
- Clear Q4 2025 closing target provides timetable visibility for investors.
- Dual-class structure (10:1 votes) concentrates control with ReserveOne insiders, limiting public influence.
- All net proceeds converted into Bitcoin exposes Pubco to high crypto price volatility.
- Lock-up restrictions up to one year could create post-expiration supply overhang and reduce near-term liquidity.
- Potential dilution from earn-out shares, PIPE warrants and convertible notes may pressure future EPS.
Insights
TL;DR: $750 M committed capital and crypto-centric strategy make the deal funding-rich and potentially accretive for MBAVW holders.
The merger provides an unusually large $750 million aggregate PIPE/convertible commitment relative to typical SPAC sizes, reducing redemption risk and giving Pubco meaningful purchasing power to execute its Bitcoin-anchored treasury model. Earn-out hurdles at $12 and $14 align sponsor incentives with post-merger performance and mitigate over-dilution. Domestication to Delaware plus dual-class voting mirrors other tech-focused de-SPACs, giving ReserveOne control while leaving public investors with liquid Class A stock. Expected closing in Q4 2025 offers a visible timeline. Overall, the capital scale and incentive structure are constructive for valuation, though contingent on crypto market appetite.
TL;DR: Heavy crypto exposure, 10-vote Class B shares and multi-year lock-ups raise governance and market-volatility concerns.
Post-merger Pubco will convert most cash into Bitcoin, embedding significant price volatility and regulatory uncertainty. The dual-class structure grants ReserveOne insiders long-term control (鈮� 90 % of board seats, 10:1 voting). Earn-out and PIPE structures can dilute Class A holders if share-price targets are met, yet still leave insiders with super-voting power. Lock-ups limit secondary liquidity for up to a year, potentially exacerbating future sell-pressure cliffs. While funding is substantial, investors face crypto-driven asset risk and limited governance influence. Impact assessed as mixed.
Emendamento n. 2 al Schedule 13D indica che CC Capital GP, LP affiliati e Chinh E. Chu (collettivamente le 鈥淧ersone che Segnalano鈥�) continuano a detenere 7.187.500 azioni ordinarie Classe A di M3-Brigade Acquisition V Corp. (l鈥欌�淓mittente鈥�), rappresentando il 20% della classe in circolazione. La data di deposito 猫 il 7 luglio 2025 e riflette una modifica sostanziale causata dall鈥檈secuzione di un Accordo di Combinazione Aziendale.
Accordo Definitivo di Combinazione Aziendale 鈥� Il 7 luglio 2025 l鈥橢mittente ha concordato di fondersi con ReserveOne, Inc. e entit脿 correlate. Prima della chiusura, lo SPAC si trasferir脿 da Cayman Islands al Delaware; le azioni Classe A e Classe B saranno convertite in nuove azioni Classe A-1 e A-2 e successivamente in azioni Pubco Classe A e Classe B. Le azioni Pubco Classe B avranno 10 voti per azione contro un voto per le Classe A.
Struttura del Capitale e Finanziamento 鈥� Il finanziamento comprende (i) un Equity PIPE fino a 500 milioni di dollari (unit脿 azione pi霉 warrant a 10,00 dollari, pagabili in contanti o Bitcoin) e (ii) un Convertible Notes PIPE fino a 250 milioni di dollari al 1,00% con opzione di sovrallocazione da 50 milioni. I proventi netti saranno convertiti in Bitcoin, in linea con la strategia di Pubco di detenere un portafoglio diversificato di criptovalute (BTC, ETH, SOL e altri) e potenzialmente generare rendimento tramite staking e prestiti.
Economia dello Sponsor 鈥� Le azioni Pubco Classe B del nuovo sponsor sono soggette a perdita di earn-out se il prezzo delle azioni non raggiunge gli obiettivi di 12 e 14 dollari entro cinque anni. Ulteriori azioni earn-out sono legate ai livelli di esercizio dei warrant e al finanziamento tramite note convertibili. Tutte le azioni dello sponsor e i warrant privati saranno bloccati per un massimo di un anno (o prima in caso di eventi di prezzo o liquidit脿).
Governance e Tempistiche 鈥� Alla chiusura (prevista per il Q4 2025) il consiglio di amministrazione di Pubco sar脿 composto da nove membri, otto scelti da ReserveOne e uno dall鈥橢mittente. Sono stati eseguiti accordi di diritti di registrazione, lock-up e supporto sponsor per garantire la transazione.
Le Persone che Segnalano potranno acquistare, vendere o coprire i titoli dell鈥橢mittente in futuro, e il deposito include diversi allegati (Accordo di Combinazione Aziendale, Supporto Sponsor, Lock-Up, documenti PIPE) per i termini completi.
Enmienda No. 2 al Schedule 13D detalla que CC Capital GP, LP y afiliados, junto con Chinh E. Chu (colectivamente las 鈥淧ersonas Informantes鈥�), contin煤an poseyendo 7,187,500 acciones ordinarias Clase A de M3-Brigade Acquisition V Corp. (el 鈥淓misor鈥�), representando el 20% de la clase en circulaci贸n. La fecha de presentaci贸n es el 7 de julio de 2025 y refleja un cambio material provocado por la ejecuci贸n de un Acuerdo de Combinaci贸n Comercial.
Acuerdo Definitivo de Combinaci贸n Comercial 鈥� El 7 de julio de 2025, el Emisor acord贸 fusionarse con ReserveOne, Inc. y entidades relacionadas. Antes del cierre, el SPAC se domiciliar谩 de las Islas Caim谩n a Delaware; las acciones Clase A y Clase B se convertir谩n en nuevas acciones Clase A-1 y A-2 y luego en acciones Pubco Clase A y Clase B. Las acciones Pubco Clase B tendr谩n 10 votos por acci贸n frente a un voto para las Clase A.
Estructura de Capital y Financiamiento 鈥� La financiaci贸n incluye (i) un PIPE de capital de hasta 500 millones de d贸lares (unidad de acci贸n m谩s warrant a $10.00, pagadero en efectivo o Bitcoin) y (ii) un PIPE de Notas Convertibles de hasta 250 millones de d贸lares al 1.00% con opci贸n de sobresuscripci贸n de 50 millones. Los ingresos netos se convertir谩n en Bitcoin, aline谩ndose con la estrategia de Pubco de mantener una cesta diversificada de criptomonedas (BTC, ETH, SOL y otras) y potencialmente generar rendimiento mediante staking y pr茅stamos.
Econom铆a del Patrocinador 鈥� Las acciones Clase B de Pubco del nuevo patrocinador est谩n sujetas a p茅rdida de earn-out si el precio de la acci贸n no alcanza los objetivos de $12 y $14 dentro de cinco a帽os. Acciones earn-out adicionales est谩n relacionadas con los niveles de ejercicio de warrants y financiamiento con notas convertibles. Todas las acciones del patrocinador y los warrants privados estar谩n bloqueados hasta por un a帽o (o antes en caso de eventos de precio o liquidez).
Gobernanza y Cronograma 鈥� Al cierre (previsto para el Q4 2025), la junta directiva de Pubco tendr谩 nueve miembros, ocho elegidos por ReserveOne y uno por el Emisor. Se han ejecutado acuerdos de derechos de registro, lock-up y soporte del patrocinador para respaldar la transacci贸n.
Las Personas Informantes podr谩n comprar, vender o cubrir los valores del Emisor en adelante, y la presentaci贸n incluye varios anexos (Acuerdo de Combinaci贸n Comercial, Soporte del Patrocinador, Lock-Up, documentos PIPE) para los t茅rminos completos.
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Amendement n掳2 au Schedule 13D pr茅cise que CC Capital GP, LP affili茅s et Chinh E. Chu (collectivement les 芦 Personnes D茅clarantes 禄) d茅tiennent toujours 7 187 500 actions ordinaires de classe A de M3-Brigade Acquisition V Corp. (l鈥櫬� 脡metteur 禄), repr茅sentant 20 % de la classe en circulation. La date de d茅p么t est le 7 juillet 2025 et refl猫te un changement significatif d茅clench茅 par la signature d鈥檜n accord de fusion.
Accord D茅finitif de Fusion 鈥� Le 7 juillet 2025, l鈥櫭塵etteur a accept茅 de fusionner avec ReserveOne, Inc. et entit茅s associ茅es. Avant la cl么ture, le SPAC sera domicili茅 des 卯les Ca茂mans au Delaware ; les actions de Classe A et B seront converties en nouvelles actions Classe A-1 et A-2 puis en actions Pubco Classe A et Classe B. Les actions Pubco Classe B auront 10 voix par action contre une voix pour les Classe A.
Structure du Capital et Financement 鈥� Le financement comprend (i) un PIPE en actions allant jusqu鈥櫭� 500 millions de dollars (unit茅 action plus warrant 脿 10,00 $, payable en esp猫ces ou Bitcoin) et (ii) un PIPE en obligations convertibles allant jusqu鈥櫭� 250 millions de dollars 脿 1,00 % avec une option de surallocation de 50 millions. Les produits nets seront convertis en Bitcoin, conform茅ment 脿 la strat茅gie de Pubco de d茅tenir un panier diversifi茅 de cryptomonnaies (BTC, ETH, SOL et autres) et de g茅n茅rer potentiellement des rendements via le staking et le pr锚t.
脡conomie du Sponsor 鈥� Les actions Pubco Classe B du nouveau sponsor sont soumises 脿 une forclusion d鈥檈arn-out si le cours de l鈥檃ction ne atteint pas les objectifs de 12 et 14 $ dans les cinq ans. Des actions earn-out suppl茅mentaires sont li茅es aux niveaux d鈥檈xercice des warrants et au financement par obligations convertibles. Toutes les actions du sponsor et les warrants priv茅s seront bloqu茅s jusqu鈥櫭� un an (ou plus t么t en cas d鈥櫭﹙茅nements de prix ou de liquidit茅).
Gouvernance et Calendrier 鈥� 脌 la cl么ture (pr茅vue au 4e trimestre 2025), le conseil d鈥檃dministration de Pubco comptera neuf membres, huit choisis par ReserveOne et un par l鈥櫭塵etteur. Des accords de droits d鈥檈nregistrement, de lock-up et de soutien du sponsor ont 茅t茅 sign茅s pour s茅curiser la transaction.
Les Personnes D茅clarantes pourront acheter, vendre ou couvrir les titres de l鈥櫭塵etteur 脿 l鈥檃venir, et le d茅p么t comprend plusieurs annexes (Accord de Fusion, Soutien du Sponsor, Lock-Up, documents PIPE) pour les conditions compl猫tes.
脛nderung Nr. 2 zum Schedule 13D besagt, dass CC Capital GP, LP und verbundene Unternehmen sowie Chinh E. Chu (zusammen die 鈥瀖eldepflichtigen Personen鈥�) weiterhin 7.187.500 Class A Stammaktien der M3-Brigade Acquisition V Corp. (der 鈥濫mittent鈥�) halten, was 20 % der ausstehenden Aktienklasse entspricht. Das Einreichungsdatum ist der 7. Juli 2025 und spiegelt eine wesentliche 脛nderung wider, die durch den Abschluss eines Business Combination Agreement ausgel枚st wurde.
Endg眉ltiges Business Combination Agreement 鈥� Am 7. Juli 2025 hat der Emittent zugestimmt, mit ReserveOne, Inc. und verbundenen Unternehmen zu fusionieren. Vor dem Abschluss wird das SPAC von den Cayman Islands nach Delaware verlegt; Class A- und Class B-Aktien werden in neue Class A-1 und A-2 Aktien umgewandelt und anschlie脽end in Pubco Class A- und Class B-Aktien konvertiert. Pubco Class B-Aktien erhalten 10 Stimmen pro Aktie gegen眉ber einer Stimme f眉r Class A.
Kapitalstruktur & Finanzierung 鈥� Die Finanzierung umfasst (i) eine Equity PIPE von bis zu 500 Millionen US-Dollar (Aktien- plus Warrant-Einheit zu 10,00 USD, zahlbar in bar oder Bitcoin) und (ii) eine Convertible Notes PIPE von bis zu 250 Millionen US-Dollar mit 1,00% Zins und einer Mehrzuteilungsoption von 50 Millionen. Die Nettoerl枚se werden in Bitcoin umgewandelt, was mit der Strategie von Pubco 眉bereinstimmt, einen diversifizierten Krypto-Korb (BTC, ETH, SOL und weitere) zu halten und potenziell Ertr盲ge durch Staking und Kreditvergabe zu generieren.
Sponsor Economics 鈥� Die Pubco Class B-Aktien des neuen Sponsors unterliegen einer Earn-Out-Verwirkung, falls der Aktienkurs innerhalb von f眉nf Jahren die Ziele von 12 und 14 US-Dollar nicht erreicht. Weitere Earn-Out-Aktien beziehen sich auf Aus眉bungsniveaus der Warrants und die Finanzierung durch Wandelanleihen. Alle Sponsor-Aktien und privaten Warrants werden f眉r bis zu ein Jahr gesperrt (oder fr眉her bei Preis- oder Liquidit盲tsereignissen).
Governance & Zeitplan 鈥� Nach Abschluss (geplant f眉r Q4 2025) wird der Vorstand von Pubco aus neun Mitgliedern bestehen, davon acht von ReserveOne und eines vom Emittenten gew盲hlt. Registrierungrechte, Lock-Up- und Sponsor-Support-Vereinbarungen wurden abgeschlossen, um die Transaktion abzusichern.
Die meldepflichtigen Personen k枚nnen k眉nftig Wertpapiere des Emittenten kaufen, verkaufen oder absichern, und die Einreichung enth盲lt mehrere Anlagen (Business Combination Agreement, Sponsor Support, Lock-Up, PIPE-Dokumente) mit vollst盲ndigen Bedingungen.
FAQ
How many MBAVW shares do the reporting persons own?
What company is M3-Brigade Acquisition V merging with?
What is the expected closing date for the merger?
How much capital is being raised through the Equity PIPE?
What are the sponsor earn-out share price targets?
Why is Bitcoin relevant to the deal?
