[8-K] Waystar Holding Corp. Reports Material Event
Waystar Holding Corp. amended its first lien credit agreement on August 12, 2025 to refinance the company’s Existing Term Loans with Replacement Term Loans totaling $1,157,711,636. The replacement loans carry reduced margins: borrowers may elect Adjusted Term SOFR (floor 0.00%) + 2.00% (prior margin 2.25%) or Alternate Base Rate (floor 1.00%) + 1.00% (prior margin 1.25%). The Replacement Term Loans otherwise retain substantially similar terms for maturity, guarantees, collateral, mandatory prepayments, and covenants.
The amendment states there was no change to the Company’s outstanding indebtedness. If the Borrower effects a Repricing Transaction within six months, affected Replacement Term Loans will incur a customary 1.00% premium. The Company also furnished a press release regarding the amendment as Exhibit 99.1.
Waystar Holding Corp. ha modificato il proprio accordo di credito di primo grado il 12 agosto 2025 per rifinanziare i Prestiti a Termine esistenti con Prestiti a Termine sostitutivi per un importo complessivo di $1,157,711,636. I prestiti sostitutivi prevedono margini ridotti: i mutuatari possono scegliere Adjusted Term SOFR (floor 0.00%) + 2.00% (margine precedente 2,25%) oppure Alternate Base Rate (floor 1.00%) + 1.00% (margine precedente 1,25%). Per il resto, i prestiti sostitutivi mantengono termini sostanzialmente analoghi per scadenza, garanzie, collateral, rimborsi obbligatori anticipati e covenant.
L'emendamento specifica che non vi è stato alcun cambiamento nell'indebitamento in essere della Società . Se il Mutuatario effettua una Transazione di Repricing entro sei mesi, i prestiti sostitutivi interessati saranno soggetti a un consueto premio dell'1.00%. La Società ha inoltre fornito un comunicato stampa relativo all'emendamento come Allegato 99.1.
Waystar Holding Corp. modificó su acuerdo de crédito de primer gravamen el 12 de agosto de 2025 para refinanciar los Préstamos a Plazo Existentes con Préstamos Sustitutos por un total de $1,157,711,636. Los préstamos sustitutos presentan márgenes reducidos: los prestatarios pueden optar por Adjusted Term SOFR (floor 0.00%) + 2.00% (margen anterior 2.25%) o Alternate Base Rate (floor 1.00%) + 1.00% (margen anterior 1.25%). Por lo demás, los Préstamos Sustitutos mantienen condiciones sustancialmente similares en vencimiento, garantÃas, colateral, pagos anticipados obligatorios y convenios.
La enmienda indica que no hubo cambio en el endeudamiento pendiente de la CompañÃa. Si el Prestatario realiza una Transacción de Repricing dentro de seis meses, los Préstamos Sustitutos afectados incurrirán en una prima habitual del 1.00%. La CompañÃa también presentó un comunicado de prensa sobre la enmienda como Exposición 99.1.
Waystar Holding Corp.ëŠ� 2025ë…� 8ì›� 12ì¼ì— 1순위 ë‹´ë³´ ì‹ ìš©ê³„ì•½ì� ê°œì •í•˜ì—¬ 기존 기한부 ëŒ€ì¶œì„ ì´ì•¡ $1,157,711,636ì� 대ì²� 기한부 대출로 재융ìží–ˆìŠµë‹ˆë‹�. 대ì²� ëŒ€ì¶œì€ ë§ˆì§„ì� ì¸í•˜ë˜ì–´ 차입ìžëŠ” Adjusted Term SOFR (하한 0.00%) + 2.00%(ì¢…ì „ 마진 2.25%) ë˜ëŠ” Alternate Base Rate (하한 1.00%) + 1.00%(ì¢…ì „ 마진 1.25%) ì¤� ì„ íƒí•� ìˆ� 있습니다. ê·� ì™¸ì— ëŒ€ì²� ëŒ€ì¶œì€ ë§Œê¸°, ë³´ì¦, ë‹´ë³´, ì˜ë¬´ì � 조기ìƒí™˜ ë°� ì•½ì •(covenants)ê³� ê´€ë ¨ëœ ì¡°ê±´ì� 실질ì 으ë¡� ë™ì¼í•˜ê²Œ ìœ ì§€í•©ë‹ˆë‹�.
ê°µÓ •ì•ˆì€ íšŒì‚¬ì� 기존 채무 잔액ì—는 ë³€ê²½ì´ ì—†ë‹¤ê³� 명시합니ë‹�. 차입ìžê°€ 6개월 ì´ë‚´ì—� 재가ê²�(Repricing) 거래ë¥� 실행하면 해당 대ì²� 대출ì—ëŠ� 통ìƒì ì¸ 1.00% 프리미엄ì� 부과ë©ë‹ˆë‹¤. 회사ëŠ� ë˜í•œ ì� ê°œì •ì•ˆì— ê´€í•� ë³´ë„ìžë£Œë¥� Exhibit 99.1ë¡� ì œì¶œí–ˆìŠµë‹ˆë‹¤.
Waystar Holding Corp. a modifié son contrat de crédit de premier rang le 12 août 2025 afin de refinancer les prêts à terme existants par des prêts à terme de remplacement pour un montant total de $1,157,711,636. Les prêts de remplacement bénéficient de marges réduites : les emprunteurs peuvent choisir Adjusted Term SOFR (plancher 0,00%) + 2,00% (marge précédente 2,25%) ou Alternate Base Rate (plancher 1,00%) + 1,00% (marge précédente 1,25%). Par ailleurs, les prêts de remplacement conservent des conditions substantiellement similaires en ce qui concerne l'échéance, les garanties, le nantissement, les remboursements anticipés obligatoires et les covenant.
L'amendement précise qu'il n'y a eu aucun changement dans l'endettement en cours de la Société. Si l'Emprunteur réalise une opération de re-pricing dans les six mois, les prêts de remplacement concernés seront soumis à une prime habituelle de 1,00%. La Société a également publié un communiqué de presse relatif à l'amendement en tant qu'Annexe 99.1 (Exhibit 99.1).
Waystar Holding Corp. hat am 12. August 2025 seine First-Lien-Kreditvereinbarung geändert, um die bestehenden Term Loans durch Replacement Term Loans in Höhe von insgesamt $1,157,711,636 zu refinanzieren. Die Ersatzdarlehen weisen reduzierte Margen auf: die Kreditnehmer können Adjusted Term SOFR (Floor 0.00%) + 2,00% (vorher 2,25%) oder Alternate Base Rate (Floor 1.00%) + 1,00% (vorher 1,25%) wählen. Ansonsten behalten die Replacement Term Loans im Wesentlichen gleiche Bedingungen hinsichtlich Laufzeit, Bürgschaften, Sicherheiten, obligatorischer Vorfälligkeitsregelungen und Covenants bei.
Die Änderung stellt fest, dass es keine Änderung der ausstehenden Verschuldung des Unternehmens gegeben hat. Führt der Darlehensnehmer innerhalb von sechs Monaten eine Repricing-Transaktion durch, so unterliegen die betroffenen Replacement Term Loans einer üblichen Prämie von 1,00%. Das Unternehmen hat die Änderung außerdem in einer Pressemitteilung als Anlage 99.1 (Exhibit 99.1) veröffentlicht.
- $1,157,711,636 of Existing Term Loans were fully refinanced with Replacement Term Loans
- Replacement Term Loans carry reduced margins: SOFR+2.00% (was 2.25%) or Alt Base Rate+1.00% (was 1.25%)
- Replacement Term Loans retain substantially similar terms for maturity, guarantees, collateral, mandatory prepayments, and covenants
- Company furnished a press release about the amendment as Exhibit 99.1
- No change to outstanding indebtedness, so leverage and principal obligations remain unchanged
- A 1.00% premium applies if Replacement Term Loans are repriced within six months, which could increase near-term refinancing costs
Insights
TL;DR: Waystar refinanced $1.1577B of term loans at lower margins, preserving collateral and covenants; leverage unchanged.
The amendment reduces the applicable margins on Replacement Term Loans, offering the borrower a clear near-term reduction in stated interest spreads versus previous terms. The Replacement Term Loans maintain the existing structure for maturity, guarantees, collateral, prepayment mechanics, and covenants, indicating creditor protections remain intact. The filing explicitly notes no change to outstanding indebtedness, so balance-sheet leverage is unchanged. The 1.00% repricing premium for early repricing is a modest potential cost if the company seeks to adjust market terms quickly.
TL;DR: Margin cuts of 25 basis points reduce future cash interest expense, but principal remains the same and contractual protections persist.
The documented margin reductions from 2.25% to 2.00% on the SOFR option and from 1.25% to 1.00% on the Alternate Base Rate option are explicit and likely to lower the company’s coupon costs on the Replacement Term Loans going forward. The amendment leaves collateral, guarantees, and covenant framework substantially unchanged, so creditor rights and amortization schedules appear preserved. No new indebtedness was incurred per the filing; the primary effect is contractual repricing rather than balance-sheet deleveraging.
Waystar Holding Corp. ha modificato il proprio accordo di credito di primo grado il 12 agosto 2025 per rifinanziare i Prestiti a Termine esistenti con Prestiti a Termine sostitutivi per un importo complessivo di $1,157,711,636. I prestiti sostitutivi prevedono margini ridotti: i mutuatari possono scegliere Adjusted Term SOFR (floor 0.00%) + 2.00% (margine precedente 2,25%) oppure Alternate Base Rate (floor 1.00%) + 1.00% (margine precedente 1,25%). Per il resto, i prestiti sostitutivi mantengono termini sostanzialmente analoghi per scadenza, garanzie, collateral, rimborsi obbligatori anticipati e covenant.
L'emendamento specifica che non vi è stato alcun cambiamento nell'indebitamento in essere della Società . Se il Mutuatario effettua una Transazione di Repricing entro sei mesi, i prestiti sostitutivi interessati saranno soggetti a un consueto premio dell'1.00%. La Società ha inoltre fornito un comunicato stampa relativo all'emendamento come Allegato 99.1.
Waystar Holding Corp. modificó su acuerdo de crédito de primer gravamen el 12 de agosto de 2025 para refinanciar los Préstamos a Plazo Existentes con Préstamos Sustitutos por un total de $1,157,711,636. Los préstamos sustitutos presentan márgenes reducidos: los prestatarios pueden optar por Adjusted Term SOFR (floor 0.00%) + 2.00% (margen anterior 2.25%) o Alternate Base Rate (floor 1.00%) + 1.00% (margen anterior 1.25%). Por lo demás, los Préstamos Sustitutos mantienen condiciones sustancialmente similares en vencimiento, garantÃas, colateral, pagos anticipados obligatorios y convenios.
La enmienda indica que no hubo cambio en el endeudamiento pendiente de la CompañÃa. Si el Prestatario realiza una Transacción de Repricing dentro de seis meses, los Préstamos Sustitutos afectados incurrirán en una prima habitual del 1.00%. La CompañÃa también presentó un comunicado de prensa sobre la enmienda como Exposición 99.1.
Waystar Holding Corp.ëŠ� 2025ë…� 8ì›� 12ì¼ì— 1순위 ë‹´ë³´ ì‹ ìš©ê³„ì•½ì� ê°œì •í•˜ì—¬ 기존 기한부 ëŒ€ì¶œì„ ì´ì•¡ $1,157,711,636ì� 대ì²� 기한부 대출로 재융ìží–ˆìŠµë‹ˆë‹�. 대ì²� ëŒ€ì¶œì€ ë§ˆì§„ì� ì¸í•˜ë˜ì–´ 차입ìžëŠ” Adjusted Term SOFR (하한 0.00%) + 2.00%(ì¢…ì „ 마진 2.25%) ë˜ëŠ” Alternate Base Rate (하한 1.00%) + 1.00%(ì¢…ì „ 마진 1.25%) ì¤� ì„ íƒí•� ìˆ� 있습니다. ê·� ì™¸ì— ëŒ€ì²� ëŒ€ì¶œì€ ë§Œê¸°, ë³´ì¦, ë‹´ë³´, ì˜ë¬´ì � 조기ìƒí™˜ ë°� ì•½ì •(covenants)ê³� ê´€ë ¨ëœ ì¡°ê±´ì� 실질ì 으ë¡� ë™ì¼í•˜ê²Œ ìœ ì§€í•©ë‹ˆë‹�.
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Waystar Holding Corp. a modifié son contrat de crédit de premier rang le 12 août 2025 afin de refinancer les prêts à terme existants par des prêts à terme de remplacement pour un montant total de $1,157,711,636. Les prêts de remplacement bénéficient de marges réduites : les emprunteurs peuvent choisir Adjusted Term SOFR (plancher 0,00%) + 2,00% (marge précédente 2,25%) ou Alternate Base Rate (plancher 1,00%) + 1,00% (marge précédente 1,25%). Par ailleurs, les prêts de remplacement conservent des conditions substantiellement similaires en ce qui concerne l'échéance, les garanties, le nantissement, les remboursements anticipés obligatoires et les covenant.
L'amendement précise qu'il n'y a eu aucun changement dans l'endettement en cours de la Société. Si l'Emprunteur réalise une opération de re-pricing dans les six mois, les prêts de remplacement concernés seront soumis à une prime habituelle de 1,00%. La Société a également publié un communiqué de presse relatif à l'amendement en tant qu'Annexe 99.1 (Exhibit 99.1).
Waystar Holding Corp. hat am 12. August 2025 seine First-Lien-Kreditvereinbarung geändert, um die bestehenden Term Loans durch Replacement Term Loans in Höhe von insgesamt $1,157,711,636 zu refinanzieren. Die Ersatzdarlehen weisen reduzierte Margen auf: die Kreditnehmer können Adjusted Term SOFR (Floor 0.00%) + 2,00% (vorher 2,25%) oder Alternate Base Rate (Floor 1.00%) + 1,00% (vorher 1,25%) wählen. Ansonsten behalten die Replacement Term Loans im Wesentlichen gleiche Bedingungen hinsichtlich Laufzeit, Bürgschaften, Sicherheiten, obligatorischer Vorfälligkeitsregelungen und Covenants bei.
Die Änderung stellt fest, dass es keine Änderung der ausstehenden Verschuldung des Unternehmens gegeben hat. Führt der Darlehensnehmer innerhalb von sechs Monaten eine Repricing-Transaktion durch, so unterliegen die betroffenen Replacement Term Loans einer üblichen Prämie von 1,00%. Das Unternehmen hat die Änderung außerdem in einer Pressemitteilung als Anlage 99.1 (Exhibit 99.1) veröffentlicht.