[6-K] StoneCo Ltd. Current Report (Foreign Issuer)
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6-K
Rhea-AI Filing Summary
Gladstone Land (LAND) Q2-25 10-Q highlights:
- Portfolio: 150 farms, 103,001 acres across 15 states; real-estate net book value fell to $1.13 bn (-2.4% YTD) after selling seven farms for $64.5 mm and booking $15.7 mm aggregate gains.
- Financial position: Total assets $1.26 bn (-4.1% YTD); debt (lines, notes, bonds) trimmed by $28.1 mm to $496.4 mm, pushing liability ratio down to 46.8%. Cash rose to $30.5 mm (up $12.2 mm) on sale proceeds.
- Q2 performance: Lease revenue plunged 42% YoY to $12.3 mm as disposed and held-for-sale assets exited the rent roll; operating expenses held flat at $12.5 mm. Interest expense eased 10% to $5.0 mm, but the revenue slide drove a GAAP net loss of $7.9 mm vs. $0.8 mm prior-year. After $6.0 mm preferred dividends, loss attributable to common widened to $13.9 mm (-$0.38/sh).
- 6-month view: Revenue down 30% to $29.1 mm; net income $7.2 mm helped by $13.3 mm gains, yet common shareholders posted a $4.8 mm loss (-$0.13/sh). Operating cash flow fell 56% to $8.4 mm.
- Capital: Weighted-avg fixed borrowing cost 3.8%; 55,306 acre-feet of water assets carried at $37.1 mm; equity cushion $670.1 mm but cumulative distributions now exceed earnings by $189.5 mm.
Outlook: Management targets recycling capital from mature assets into higher-yield farms, but must restore rental income to cover preferred distributions and sustain common dividends.
Gladstone Land (LAND) Q2-25 10-Q punti salienti:
- Portafoglio: 150 aziende agricole, 103.001 acri distribuiti in 15 stati; il valore netto contabile degli immobili 猫 sceso a 1,13 miliardi di dollari (-2,4% da inizio anno) dopo la vendita di sette aziende per 64,5 milioni di dollari con guadagni aggregati di 15,7 milioni.
- Posizione finanziaria: Attivit脿 totali pari a 1,26 miliardi (-4,1% da inizio anno); debito (linee di credito, note, obbligazioni) ridotto di 28,1 milioni a 496,4 milioni, abbassando il rapporto di indebitamento al 46,8%. La liquidit脿 猫 aumentata a 30,5 milioni (+12,2 milioni) grazie ai proventi delle vendite.
- Performance del Q2: Ricavi da locazione crollati del 42% su base annua a 12,3 milioni a causa dell鈥檜scita dal portafoglio degli asset dismessi e in vendita; spese operative stabili a 12,5 milioni. Spese per interessi diminuite del 10% a 5,0 milioni, ma il calo dei ricavi ha causato una perdita netta GAAP di 7,9 milioni rispetto a un utile di 0,8 milioni dell鈥檃nno precedente. Dopo 6,0 milioni di dividendi preferenziali, la perdita attribuibile agli azionisti comuni 猫 aumentata a 13,9 milioni (-0,38$/azione).
- Andamento semestrale: Ricavi in calo del 30% a 29,1 milioni; utile netto di 7,2 milioni sostenuto da guadagni per 13,3 milioni, ma gli azionisti comuni hanno registrato una perdita di 4,8 milioni (-0,13$/azione). Flusso di cassa operativo sceso del 56% a 8,4 milioni.
- Capitale: Costo medio ponderato del debito fisso al 3,8%; 55.306 acri-piedi di risorse idriche valutati 37,1 milioni; patrimonio netto di 670,1 milioni ma le distribuzioni cumulative superano ora gli utili di 189,5 milioni.
Prospettive: La direzione punta a reinvestire il capitale proveniente da asset maturi in aziende agricole a rendimento pi霉 elevato, ma deve ripristinare i ricavi da affitto per coprire i dividendi preferenziali e mantenere quelli comuni.
Aspectos destacados del 10-Q del Q2-25 de Gladstone Land (LAND):
- Cartera: 150 granjas, 103,001 acres en 15 estados; el valor neto contable de bienes ra铆ces cay贸 a 1.13 mil millones (-2.4% en el a帽o) tras vender siete granjas por 64.5 millones y registrar ganancias agregadas de 15.7 millones.
- Posici贸n financiera: Activos totales de 1.26 mil millones (-4.1% YTD); deuda (l铆neas, notas, bonos) reducida en 28.1 millones a 496.4 millones, lo que baj贸 la proporci贸n de pasivos al 46.8%. El efectivo aument贸 a 30.5 millones (+12.2 millones) gracias a los ingresos por ventas.
- Rendimiento del Q2: Los ingresos por arrendamiento cayeron un 42% interanual a 12.3 millones debido a que activos vendidos y en venta salieron del registro de rentas; gastos operativos se mantuvieron estables en 12.5 millones. Los gastos por intereses bajaron un 10% a 5.0 millones, pero la ca铆da en ingresos provoc贸 una p茅rdida neta GAAP de 7.9 millones frente a 0.8 millones del a帽o anterior. Tras dividendos preferentes de 6.0 millones, la p茅rdida atribuible a accionistas comunes se ampli贸 a 13.9 millones (-0.38$/acci贸n).
- Vista semestral: Ingresos bajaron 30% a 29.1 millones; ingreso neto de 7.2 millones apoyado por ganancias de 13.3 millones, pero los accionistas comunes sufrieron una p茅rdida de 4.8 millones (-0.13$/acci贸n). Flujo de caja operativo cay贸 56% a 8.4 millones.
- Capital: Costo promedio ponderado de deuda fija 3.8%; 55,306 acre-pie de activos h铆dricos valorados en 37.1 millones; colch贸n patrimonial de 670.1 millones pero las distribuciones acumuladas ahora superan las ganancias en 189.5 millones.
Perspectivas: La gerencia apunta a reciclar capital de activos maduros en granjas con mayor rendimiento, pero debe restaurar los ingresos por renta para cubrir dividendos preferentes y sostener los comunes.
Gladstone Land (LAND) 2025雲� 2攵勱赴 10-Q 欤检殧 雮挫毄:
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Points cl茅s du 10-Q du T2-25 de Gladstone Land (LAND) :
- Portefeuille : 150 fermes, 103 001 acres r茅partis dans 15 脡tats ; la valeur comptable nette des biens immobiliers a baiss茅 脿 1,13 Md$ (-2,4% depuis le d茅but de l'ann茅e) apr猫s la vente de sept fermes pour 64,5 M$ et la comptabilisation de gains agr茅g茅s de 15,7 M$.
- Situation financi猫re : Actifs totaux de 1,26 Md$ (-4,1% depuis le d茅but de l'ann茅e) ; dette (lignes de cr茅dit, billets, obligations) r茅duite de 28,1 M$ 脿 496,4 M$, faisant baisser le ratio d'endettement 脿 46,8%. La tr茅sorerie a augment茅 脿 30,5 M$ (+12,2 M$) gr芒ce aux produits des ventes.
- Performance du T2 : Les revenus locatifs ont chut茅 de 42% en glissement annuel 脿 12,3 M$ suite 脿 la sortie des actifs c茅d茅s et destin茅s 脿 la vente du registre des loyers ; les charges d'exploitation sont rest茅es stables 脿 12,5 M$. Les charges d'int茅r锚ts ont diminu茅 de 10% 脿 5,0 M$, mais la baisse des revenus a entra卯n茅 une perte nette GAAP de 7,9 M$ contre un b茅n茅fice de 0,8 M$ l'ann茅e pr茅c茅dente. Apr猫s 6,0 M$ de dividendes pr茅f茅rentiels, la perte attribuable aux actionnaires ordinaires s'est creus茅e 脿 13,9 M$ (-0,38$/action).
- Vue semestrielle : Revenus en baisse de 30% 脿 29,1 M$ ; r茅sultat net de 7,2 M$ aid茅 par des gains de 13,3 M$, mais les actionnaires ordinaires ont enregistr茅 une perte de 4,8 M$ (-0,13$/action). Le flux de tr茅sorerie op茅rationnel a chut茅 de 56% 脿 8,4 M$.
- Capital : Co没t moyen pond茅r茅 de l'endettement fixe 脿 3,8% ; 55 306 acre-pieds d'actifs en eau 茅valu茅s 脿 37,1 M$ ; coussin de fonds propres de 670,1 M$, mais les distributions cumul茅es d茅passent d茅sormais les b茅n茅fices de 189,5 M$.
Perspectives : La direction vise 脿 recycler le capital issu d'actifs matures vers des fermes 脿 rendement plus 茅lev茅, mais doit r茅tablir les revenus locatifs pour couvrir les dividendes pr茅f茅rentiels et maintenir les dividendes ordinaires.
Gladstone Land (LAND) Q2-25 10-Q Highlights:
- Portfolio: 150 Farmen, 103.001 Acres in 15 Bundesstaaten; Buchwert der Immobilien sank auf 1,13 Mrd. USD (-2,4% seit Jahresbeginn) nach Verkauf von sieben Farmen f眉r 64,5 Mio. USD und Erfassung von aggregierten Gewinnen von 15,7 Mio. USD.
- Finanzlage: Gesamtverm枚gen 1,26 Mrd. USD (-4,1% YTD); Schulden (Kreditlinien, Schuldverschreibungen, Anleihen) um 28,1 Mio. USD auf 496,4 Mio. USD reduziert, wodurch die Verschuldungsquote auf 46,8% sank. Bargeld stieg auf 30,5 Mio. USD (+12,2 Mio.) durch Verkaufserl枚se.
- Q2-Leistung: Mieteinnahmen sanken um 42% im Jahresvergleich auf 12,3 Mio. USD, da ver盲u脽erte und zum Verkauf stehende Verm枚genswerte aus der Mietenliste entfernt wurden; Betriebskosten blieben mit 12,5 Mio. USD stabil. Zinsaufwand sank um 10% auf 5,0 Mio. USD, aber der Umsatzr眉ckgang f眉hrte zu einem GAAP-Nettogewinn von -7,9 Mio. USD gegen眉ber 0,8 Mio. USD im Vorjahr. Nach 6,0 Mio. USD Vorzugsdividenden erh枚hte sich der auf Stammaktion盲re entfallende Verlust auf 13,9 Mio. USD (-0,38 USD/Aktie).
- 6-Monats-Bilanz: Umsatz um 30% auf 29,1 Mio. USD gesunken; Nettogewinn 7,2 Mio. USD unterst眉tzt durch Gewinne von 13,3 Mio., dennoch verzeichneten Stammaktion盲re einen Verlust von 4,8 Mio. USD (-0,13 USD/Aktie). Operativer Cashflow fiel um 56% auf 8,4 Mio. USD.
- Kapital: Gewichtete durchschnittliche Festzinskosten 3,8%; 55.306 Acre-Fu脽 Wasserrechte mit 37,1 Mio. USD bewertet; Eigenkapitalpolster 670,1 Mio. USD, aber kumulierte Aussch眉ttungen 眉bersteigen die Gewinne um 189,5 Mio. USD.
Ausblick: Das Management plant, Kapital aus reifen Verm枚genswerten in h枚her rentierliche Farmen umzuschichten, muss aber die Mieteinnahmen wiederherstellen, um Vorzugsdividenden zu decken und Stammdividenden aufrechtzuerhalten.
Positive
- Debt reduced by $28.1 mm, lowering leverage and interest expense.
- $64.5 mm asset sales produced $15.7 mm gains, bolstering cash to $30.5 mm.
- Weighted-average fixed borrowing rate remains low at 3.8%, largely hedged.
- Long-term water assets expanded to 55,306 acre-feet, enhancing strategic value.
Negative
- Lease revenue fell 42% YoY, creating a quarterly net loss.
- Loss attributable to common widened to $13.9 mm (-$0.38/sh).
- Operating cash flow dropped 56%, below dividend requirements.
- Cumulative distributions now exceed earnings by $189.5 mm鈥攑otential sustainability concern.
Insights
TL;DR: Revenue collapse from asset sales offsets debt cuts; equity dilution risk grows.
The quarter shows the double-edged nature of LAND鈥檚 capital-recycling strategy. Management harvested $64 mm from Florida and Nebraska exits at attractive cap-rates, trimming leverage and boosting cash. However, the lost rent created a 42% top-line hole that turned operating break-even into a $7.9 mm loss. Preferred dividends pushed the common into a deep deficit, raising questions about dividend coverage. Debt metrics improve鈥攏et debt/real estate now ~44% and fixed rates under 4%鈥攂ut operating cash flow covers barely 70% of combined common and preferred payouts. Unless acquisitions redeploy proceeds rapidly at accretive spreads, 2025 earnings will stay under pressure.
TL;DR: Net asset value intact; income profile weakened鈥攏eutral price impact.
Book equity slipped only 2.5%, and farmland cap-rate marks remain conservative, so NAV support is solid. Debt pay-downs and interest swaps protect against rate volatility. Yet the sharp revenue drop signals that disposition pace outran reinvestment, exposing the stock to dividend cut speculation. From a total-return lens, recycling gains into higher-yield West Coast specialty crops could restore FFO, but timing risk is high. I view the filing as neutral: balance-sheet safer, earnings softer.
Gladstone Land (LAND) Q2-25 10-Q punti salienti:
- Portafoglio: 150 aziende agricole, 103.001 acri distribuiti in 15 stati; il valore netto contabile degli immobili 猫 sceso a 1,13 miliardi di dollari (-2,4% da inizio anno) dopo la vendita di sette aziende per 64,5 milioni di dollari con guadagni aggregati di 15,7 milioni.
- Posizione finanziaria: Attivit脿 totali pari a 1,26 miliardi (-4,1% da inizio anno); debito (linee di credito, note, obbligazioni) ridotto di 28,1 milioni a 496,4 milioni, abbassando il rapporto di indebitamento al 46,8%. La liquidit脿 猫 aumentata a 30,5 milioni (+12,2 milioni) grazie ai proventi delle vendite.
- Performance del Q2: Ricavi da locazione crollati del 42% su base annua a 12,3 milioni a causa dell鈥檜scita dal portafoglio degli asset dismessi e in vendita; spese operative stabili a 12,5 milioni. Spese per interessi diminuite del 10% a 5,0 milioni, ma il calo dei ricavi ha causato una perdita netta GAAP di 7,9 milioni rispetto a un utile di 0,8 milioni dell鈥檃nno precedente. Dopo 6,0 milioni di dividendi preferenziali, la perdita attribuibile agli azionisti comuni 猫 aumentata a 13,9 milioni (-0,38$/azione).
- Andamento semestrale: Ricavi in calo del 30% a 29,1 milioni; utile netto di 7,2 milioni sostenuto da guadagni per 13,3 milioni, ma gli azionisti comuni hanno registrato una perdita di 4,8 milioni (-0,13$/azione). Flusso di cassa operativo sceso del 56% a 8,4 milioni.
- Capitale: Costo medio ponderato del debito fisso al 3,8%; 55.306 acri-piedi di risorse idriche valutati 37,1 milioni; patrimonio netto di 670,1 milioni ma le distribuzioni cumulative superano ora gli utili di 189,5 milioni.
Prospettive: La direzione punta a reinvestire il capitale proveniente da asset maturi in aziende agricole a rendimento pi霉 elevato, ma deve ripristinare i ricavi da affitto per coprire i dividendi preferenziali e mantenere quelli comuni.
Aspectos destacados del 10-Q del Q2-25 de Gladstone Land (LAND):
- Cartera: 150 granjas, 103,001 acres en 15 estados; el valor neto contable de bienes ra铆ces cay贸 a 1.13 mil millones (-2.4% en el a帽o) tras vender siete granjas por 64.5 millones y registrar ganancias agregadas de 15.7 millones.
- Posici贸n financiera: Activos totales de 1.26 mil millones (-4.1% YTD); deuda (l铆neas, notas, bonos) reducida en 28.1 millones a 496.4 millones, lo que baj贸 la proporci贸n de pasivos al 46.8%. El efectivo aument贸 a 30.5 millones (+12.2 millones) gracias a los ingresos por ventas.
- Rendimiento del Q2: Los ingresos por arrendamiento cayeron un 42% interanual a 12.3 millones debido a que activos vendidos y en venta salieron del registro de rentas; gastos operativos se mantuvieron estables en 12.5 millones. Los gastos por intereses bajaron un 10% a 5.0 millones, pero la ca铆da en ingresos provoc贸 una p茅rdida neta GAAP de 7.9 millones frente a 0.8 millones del a帽o anterior. Tras dividendos preferentes de 6.0 millones, la p茅rdida atribuible a accionistas comunes se ampli贸 a 13.9 millones (-0.38$/acci贸n).
- Vista semestral: Ingresos bajaron 30% a 29.1 millones; ingreso neto de 7.2 millones apoyado por ganancias de 13.3 millones, pero los accionistas comunes sufrieron una p茅rdida de 4.8 millones (-0.13$/acci贸n). Flujo de caja operativo cay贸 56% a 8.4 millones.
- Capital: Costo promedio ponderado de deuda fija 3.8%; 55,306 acre-pie de activos h铆dricos valorados en 37.1 millones; colch贸n patrimonial de 670.1 millones pero las distribuciones acumuladas ahora superan las ganancias en 189.5 millones.
Perspectivas: La gerencia apunta a reciclar capital de activos maduros en granjas con mayor rendimiento, pero debe restaurar los ingresos por renta para cubrir dividendos preferentes y sostener los comunes.
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Points cl茅s du 10-Q du T2-25 de Gladstone Land (LAND) :
- Portefeuille : 150 fermes, 103 001 acres r茅partis dans 15 脡tats ; la valeur comptable nette des biens immobiliers a baiss茅 脿 1,13 Md$ (-2,4% depuis le d茅but de l'ann茅e) apr猫s la vente de sept fermes pour 64,5 M$ et la comptabilisation de gains agr茅g茅s de 15,7 M$.
- Situation financi猫re : Actifs totaux de 1,26 Md$ (-4,1% depuis le d茅but de l'ann茅e) ; dette (lignes de cr茅dit, billets, obligations) r茅duite de 28,1 M$ 脿 496,4 M$, faisant baisser le ratio d'endettement 脿 46,8%. La tr茅sorerie a augment茅 脿 30,5 M$ (+12,2 M$) gr芒ce aux produits des ventes.
- Performance du T2 : Les revenus locatifs ont chut茅 de 42% en glissement annuel 脿 12,3 M$ suite 脿 la sortie des actifs c茅d茅s et destin茅s 脿 la vente du registre des loyers ; les charges d'exploitation sont rest茅es stables 脿 12,5 M$. Les charges d'int茅r锚ts ont diminu茅 de 10% 脿 5,0 M$, mais la baisse des revenus a entra卯n茅 une perte nette GAAP de 7,9 M$ contre un b茅n茅fice de 0,8 M$ l'ann茅e pr茅c茅dente. Apr猫s 6,0 M$ de dividendes pr茅f茅rentiels, la perte attribuable aux actionnaires ordinaires s'est creus茅e 脿 13,9 M$ (-0,38$/action).
- Vue semestrielle : Revenus en baisse de 30% 脿 29,1 M$ ; r茅sultat net de 7,2 M$ aid茅 par des gains de 13,3 M$, mais les actionnaires ordinaires ont enregistr茅 une perte de 4,8 M$ (-0,13$/action). Le flux de tr茅sorerie op茅rationnel a chut茅 de 56% 脿 8,4 M$.
- Capital : Co没t moyen pond茅r茅 de l'endettement fixe 脿 3,8% ; 55 306 acre-pieds d'actifs en eau 茅valu茅s 脿 37,1 M$ ; coussin de fonds propres de 670,1 M$, mais les distributions cumul茅es d茅passent d茅sormais les b茅n茅fices de 189,5 M$.
Perspectives : La direction vise 脿 recycler le capital issu d'actifs matures vers des fermes 脿 rendement plus 茅lev茅, mais doit r茅tablir les revenus locatifs pour couvrir les dividendes pr茅f茅rentiels et maintenir les dividendes ordinaires.
Gladstone Land (LAND) Q2-25 10-Q Highlights:
- Portfolio: 150 Farmen, 103.001 Acres in 15 Bundesstaaten; Buchwert der Immobilien sank auf 1,13 Mrd. USD (-2,4% seit Jahresbeginn) nach Verkauf von sieben Farmen f眉r 64,5 Mio. USD und Erfassung von aggregierten Gewinnen von 15,7 Mio. USD.
- Finanzlage: Gesamtverm枚gen 1,26 Mrd. USD (-4,1% YTD); Schulden (Kreditlinien, Schuldverschreibungen, Anleihen) um 28,1 Mio. USD auf 496,4 Mio. USD reduziert, wodurch die Verschuldungsquote auf 46,8% sank. Bargeld stieg auf 30,5 Mio. USD (+12,2 Mio.) durch Verkaufserl枚se.
- Q2-Leistung: Mieteinnahmen sanken um 42% im Jahresvergleich auf 12,3 Mio. USD, da ver盲u脽erte und zum Verkauf stehende Verm枚genswerte aus der Mietenliste entfernt wurden; Betriebskosten blieben mit 12,5 Mio. USD stabil. Zinsaufwand sank um 10% auf 5,0 Mio. USD, aber der Umsatzr眉ckgang f眉hrte zu einem GAAP-Nettogewinn von -7,9 Mio. USD gegen眉ber 0,8 Mio. USD im Vorjahr. Nach 6,0 Mio. USD Vorzugsdividenden erh枚hte sich der auf Stammaktion盲re entfallende Verlust auf 13,9 Mio. USD (-0,38 USD/Aktie).
- 6-Monats-Bilanz: Umsatz um 30% auf 29,1 Mio. USD gesunken; Nettogewinn 7,2 Mio. USD unterst眉tzt durch Gewinne von 13,3 Mio., dennoch verzeichneten Stammaktion盲re einen Verlust von 4,8 Mio. USD (-0,13 USD/Aktie). Operativer Cashflow fiel um 56% auf 8,4 Mio. USD.
- Kapital: Gewichtete durchschnittliche Festzinskosten 3,8%; 55.306 Acre-Fu脽 Wasserrechte mit 37,1 Mio. USD bewertet; Eigenkapitalpolster 670,1 Mio. USD, aber kumulierte Aussch眉ttungen 眉bersteigen die Gewinne um 189,5 Mio. USD.
Ausblick: Das Management plant, Kapital aus reifen Verm枚genswerten in h枚her rentierliche Farmen umzuschichten, muss aber die Mieteinnahmen wiederherstellen, um Vorzugsdividenden zu decken und Stammdividenden aufrechtzuerhalten.
FAQ
How did LAND's revenue perform in Q2 2025?
Lease revenue dropped 42% to $12.3 million due to recent property sales and held-for-sale assets.
What was Gladstone Land鈥檚 earnings per share?
Net loss attributable to common shareholders was -$0.38 per share for the quarter.
How much debt did Gladstone Land repay?
Total borrowings declined to $496.4 million, a $28.1 million reduction since year-end.
Why did cash increase this quarter?
Proceeds from selling seven farms added cash, lifting the balance to $30.5 million.
What gains were recognized from property sales?
YTD gains totaled $13.3 million鈥�$14.1 million from Florida and $1.6 million from Nebraska farms.
What is the status of dividends?
Preferred dividends absorbed $6.0 million this quarter; common distributions exceeded operating cash flow.
Stoneco Ltd.
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