[8-K] Salarius Pharmaceuticals, Inc. Reports Material Event
On 18 Jul 2025 Salarius Pharmaceuticals (SLRX) executed a Third Amendment to its pending merger agreement with Decoy Therapeutics. The change enables certain Decoy note-holders to swap outstanding non-convertible promissory notes for newly created Series B Non-Voting Convertible Preferred Stock. The exchange ratio for Salarius (7.6%) and Decoy (92.4%) shareholders remains unchanged on a fully-diluted, pre-financing basis, thereby preserving previously disclosed ownership economics.
Key Series B terms: 1,000 common shares per preferred share (same as Series A) but (i) voluntary conversion any time after stockholder & Nasdaq listing approval, (ii) automatic conversion one year after such approval, (iii) mandatory redemption funded with 50% of net cash raised through Salarius鈥檚 existing ATM or equity line until all Series B shares are retired, and (iv) optional company-initiated redemption with seven days鈥� notice. Redemption price equals the lower of the S-1 offering price脳1,000 or 1,000脳weighted-average price of any subsequent 鈮�$2 m equity raise.
The amendment effectively converts Decoy debt into equity, reducing leverage and clearing a closing condition. However, earmarking half of future capital-raise proceeds for redemptions could constrain post-merger liquidity. All other merger terms remain intact; the note exchange will settle immediately after the merger closes.
Il 18 luglio 2025 Salarius Pharmaceuticals (SLRX) ha eseguito una Terza Modifica al suo accordo di fusione in sospeso con Decoy Therapeutics. La modifica consente ad alcuni detentori di note Decoy di scambiare le note promissorie non convertibili in circolazione con nuove Azioni Privilegiate Convertibili Serie B senza diritto di voto. Il rapporto di scambio per gli azionisti Salarius (7,6%) e Decoy (92,4%) rimane invariato su base completamente diluita e pre-finanziamento, preservando quindi l鈥檈conomia di propriet脿 precedentemente comunicata.
Termini chiave della Serie B: 1.000 azioni ordinarie per ogni azione privilegiata (come la Serie A) ma con (i) conversione volontaria in qualsiasi momento dopo l鈥檃pprovazione degli azionisti e della quotazione Nasdaq, (ii) conversione automatica un anno dopo tale approvazione, (iii) rimborso obbligatorio finanziato con il 50% dei proventi netti raccolti tramite l鈥橝TM o la linea di capitale azionario esistente di Salarius fino al completo ritiro delle azioni Serie B, e (iv) rimborso opzionale a iniziativa della societ脿 con preavviso di sette giorni. Il prezzo di rimborso 猫 il minore tra il prezzo di offerta S-1脳1.000 o 1.000脳prezzo medio ponderato di qualsiasi successivo aumento di capitale di almeno 2 milioni di dollari.
La modifica converte di fatto il debito Decoy in capitale, riducendo la leva finanziaria e soddisfacendo una condizione per la chiusura. Tuttavia, destinare met脿 dei proventi futuri di raccolta capitale ai rimborsi potrebbe limitare la liquidit脿 post-fusione. Tutti gli altri termini della fusione restano invariati; lo scambio delle note sar脿 regolato immediatamente dopo la chiusura della fusione.
El 18 de julio de 2025, Salarius Pharmaceuticals (SLRX) ejecut贸 una Tercera Enmienda a su acuerdo de fusi贸n pendiente con Decoy Therapeutics. El cambio permite que ciertos tenedores de notas de Decoy intercambien notas promisorias no convertibles pendientes por nuevas Acciones Preferentes Convertibles Serie B sin derecho a voto. La proporci贸n de intercambio para los accionistas de Salarius (7.6%) y Decoy (92.4%) permanece sin cambios en una base totalmente diluida y previa a la financiaci贸n, preservando as铆 la econom铆a de propiedad previamente divulgada.
T茅rminos clave de la Serie B: 1,000 acciones comunes por acci贸n preferente (igual que la Serie A) pero con (i) conversi贸n voluntaria en cualquier momento despu茅s de la aprobaci贸n de accionistas y listado en Nasdaq, (ii) conversi贸n autom谩tica un a帽o despu茅s de dicha aprobaci贸n, (iii) redenci贸n obligatoria financiada con el 50% del efectivo neto recaudado a trav茅s del ATM o l铆nea de capital existente de Salarius hasta que todas las acciones Serie B sean retiradas, y (iv) redenci贸n opcional iniciada por la compa帽铆a con un aviso de siete d铆as. El precio de redenci贸n es el menor entre el precio de oferta S-1脳1,000 o 1,000脳precio promedio ponderado de cualquier aumento de capital posterior de al menos $2 millones.
La enmienda efectivamente convierte la deuda de Decoy en capital, reduciendo el apalancamiento y cumpliendo una condici贸n para el cierre. Sin embargo, asignar la mitad de los ingresos futuros de capital para redenciones podr铆a restringir la liquidez post-fusi贸n. Todos los dem谩s t茅rminos de la fusi贸n permanecen intactos; el intercambio de notas se liquidar谩 inmediatamente despu茅s del cierre de la fusi贸n.
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Le 18 juillet 2025, Salarius Pharmaceuticals (SLRX) a ex茅cut茅 une troisi猫me modification de son accord de fusion en attente avec Decoy Therapeutics. Ce changement permet 脿 certains d茅tenteurs de billets Decoy d鈥櫭ヽhanger des billets non convertibles en circulation contre de nouvelles actions privil茅gi茅es convertibles s茅rie B sans droit de vote. Le ratio d鈥櫭ヽhange pour les actionnaires Salarius (7,6 %) et Decoy (92,4 %) reste inchang茅 sur une base enti猫rement dilu茅e et avant financement, pr茅servant ainsi l鈥櫭ヽonomie de propri茅t茅 pr茅c茅demment divulgu茅e.
Principaux termes de la s茅rie B : 1 000 actions ordinaires par action privil茅gi茅e (identique 脿 la s茅rie A) mais avec (i) conversion volontaire 脿 tout moment apr猫s approbation des actionnaires et inscription au Nasdaq, (ii) conversion automatique un an apr猫s cette approbation, (iii) rachat obligatoire financ茅 par 50 % des liquidit茅s nettes lev茅es via l鈥橝TM ou la ligne de capitaux propres existante de Salarius jusqu鈥櫭� ce que toutes les actions de la s茅rie B soient rachet茅es, et (iv) rachat optionnel initi茅 par la soci茅t茅 avec un pr茅avis de sept jours. Le prix de rachat est le moindre entre le prix d鈥檕ffre S-1脳1 000 ou 1 000脳le prix moyen pond茅r茅 de toute lev茅e de fonds ult茅rieure d鈥檃u moins 2 millions de dollars.
La modification convertit effectivement la dette de Decoy en capitaux propres, r茅duisant l鈥檈ffet de levier et satisfaisant une condition de cl么ture. Cependant, r茅server la moiti茅 des produits futurs de lev茅e de fonds pour les rachats pourrait limiter la liquidit茅 post-fusion. Tous les autres termes de la fusion restent inchang茅s ; l鈥櫭ヽhange des billets sera r茅gl茅 imm茅diatement apr猫s la cl么ture de la fusion.
Am 18. Juli 2025 f眉hrte Salarius Pharmaceuticals (SLRX) eine dritte 脛nderung an seiner ausstehenden Fusionsvereinbarung mit Decoy Therapeutics durch. Die 脛nderung erm枚glicht es bestimmten Decoy-Note-Inhabern, ausstehende nicht wandelbare Schuldscheine gegen neu geschaffene Serie B Nicht stimmberechtigte Wandelvorzugsaktien zu tauschen. Das Umtauschverh盲ltnis f眉r Salarius- (7,6 %) und Decoy-Aktion盲re (92,4 %) bleibt unver盲ndert auf voll verw盲sserter, vorfinanzierter Basis und bewahrt somit die zuvor offen gelegte Eigentumsstruktur.
Wesentliche Bedingungen der Serie B: 1.000 Stammaktien pro Vorzugsaktie (wie Serie A), jedoch (i) freiwillige Wandlung jederzeit nach Aktion盲rs- und Nasdaq-Listing-Zulassung, (ii) automatische Wandlung ein Jahr nach dieser Zulassung, (iii) obligatorische R眉ckzahlung finanziert mit 50 % des Nettoerl枚ses aus Salarius鈥� bestehendem ATM- oder Aktienkapitallinie, bis alle Serie-B-Aktien zur眉ckgezahlt sind, und (iv) optionale von der Gesellschaft initiierte R眉ckzahlung mit siebent盲giger Ank眉ndigung. Der R眉ckzahlungspreis entspricht dem niedrigeren Wert aus dem S-1-Angebotspreis脳1.000 oder 1.000脳dem gewichteten Durchschnittspreis einer nachfolgenden Kapitalerh枚hung von mindestens 2 Mio. USD.
Die 脛nderung wandelt effektiv Decoy-Schulden in Eigenkapital um, reduziert die Verschuldung und erf眉llt eine Abschlussbedingung. Die Zuweisung von der H盲lfte der zuk眉nftigen Kapitalertr盲ge f眉r R眉ckzahlungen k枚nnte jedoch die Liquidit盲t nach der Fusion einschr盲nken. Alle anderen Fusionsbedingungen bleiben unver盲ndert; der Notentausch wird unmittelbar nach Abschluss der Fusion abgewickelt.
- Debt reduction: Exchange of Decoy promissory notes for equity removes leverage at merger close without altering agreed ownership split.
- Transaction certainty: Amendment resolves a closing condition, keeping the Decoy merger on track and preserving Nasdaq eligibility.
- Cash sweep: 50% of future ATM or equity-line proceeds must redeem Series B shares, potentially limiting operational liquidity.
- Conversion overhang: 1,000:1 conversion ratio for Series B (and Series A) may create substantial dilution once approvals are obtained.
Insights
TL;DR Debt-for-equity swap smooths merger closing, ownership unchanged; redemption obligations temper liquidity鈥攐verall neutral impact.
The Third Amendment removes a potential deal blocker by converting Decoy鈥檚 promissory notes into Series B preferred, aligning creditors with equity holders and eliminating debt at close. Preservation of the 7.6%/92.4% split avoids renegotiation risk and valuation drift. Conversion mechanics mirror Series A, assuring symmetry, yet the mandatory redemption funded with 50% of ATM/equity-line inflows diverts capital that could otherwise support R&D or integration costs. Because redemption price is formula-based, market volatility could influence ultimate cash outlay. Net: amendment is structurally sound but liquidity-restrictive鈥�deal advancing, but not value-creating.
TL;DR Swap cuts debt, sets clearer cap-table; future cash drains via redemptions offset benefit鈥攎arket likely sees limited near-term valuation change.
From an investor鈥檚 lens this filing clarifies capital structure ahead of a transformative merger. Eliminating Decoy debt reduces balance-sheet risk and should ease Nasdaq listing hurdles. Because Series B converts at 1,000:1 with post-approval trigger, dilution is already baked into prior guidance. The 50% redemption sweep clause, however, restricts strategic flexibility and may slow clinical spend unless fresh capital is raised above the $6 m minimum. Absent revenue or clinical catalysts, the amendment neither upgrades nor downgrades the equity story鈥攊t merely operationalises earlier intent.
Il 18 luglio 2025 Salarius Pharmaceuticals (SLRX) ha eseguito una Terza Modifica al suo accordo di fusione in sospeso con Decoy Therapeutics. La modifica consente ad alcuni detentori di note Decoy di scambiare le note promissorie non convertibili in circolazione con nuove Azioni Privilegiate Convertibili Serie B senza diritto di voto. Il rapporto di scambio per gli azionisti Salarius (7,6%) e Decoy (92,4%) rimane invariato su base completamente diluita e pre-finanziamento, preservando quindi l鈥檈conomia di propriet脿 precedentemente comunicata.
Termini chiave della Serie B: 1.000 azioni ordinarie per ogni azione privilegiata (come la Serie A) ma con (i) conversione volontaria in qualsiasi momento dopo l鈥檃pprovazione degli azionisti e della quotazione Nasdaq, (ii) conversione automatica un anno dopo tale approvazione, (iii) rimborso obbligatorio finanziato con il 50% dei proventi netti raccolti tramite l鈥橝TM o la linea di capitale azionario esistente di Salarius fino al completo ritiro delle azioni Serie B, e (iv) rimborso opzionale a iniziativa della societ脿 con preavviso di sette giorni. Il prezzo di rimborso 猫 il minore tra il prezzo di offerta S-1脳1.000 o 1.000脳prezzo medio ponderato di qualsiasi successivo aumento di capitale di almeno 2 milioni di dollari.
La modifica converte di fatto il debito Decoy in capitale, riducendo la leva finanziaria e soddisfacendo una condizione per la chiusura. Tuttavia, destinare met脿 dei proventi futuri di raccolta capitale ai rimborsi potrebbe limitare la liquidit脿 post-fusione. Tutti gli altri termini della fusione restano invariati; lo scambio delle note sar脿 regolato immediatamente dopo la chiusura della fusione.
El 18 de julio de 2025, Salarius Pharmaceuticals (SLRX) ejecut贸 una Tercera Enmienda a su acuerdo de fusi贸n pendiente con Decoy Therapeutics. El cambio permite que ciertos tenedores de notas de Decoy intercambien notas promisorias no convertibles pendientes por nuevas Acciones Preferentes Convertibles Serie B sin derecho a voto. La proporci贸n de intercambio para los accionistas de Salarius (7.6%) y Decoy (92.4%) permanece sin cambios en una base totalmente diluida y previa a la financiaci贸n, preservando as铆 la econom铆a de propiedad previamente divulgada.
T茅rminos clave de la Serie B: 1,000 acciones comunes por acci贸n preferente (igual que la Serie A) pero con (i) conversi贸n voluntaria en cualquier momento despu茅s de la aprobaci贸n de accionistas y listado en Nasdaq, (ii) conversi贸n autom谩tica un a帽o despu茅s de dicha aprobaci贸n, (iii) redenci贸n obligatoria financiada con el 50% del efectivo neto recaudado a trav茅s del ATM o l铆nea de capital existente de Salarius hasta que todas las acciones Serie B sean retiradas, y (iv) redenci贸n opcional iniciada por la compa帽铆a con un aviso de siete d铆as. El precio de redenci贸n es el menor entre el precio de oferta S-1脳1,000 o 1,000脳precio promedio ponderado de cualquier aumento de capital posterior de al menos $2 millones.
La enmienda efectivamente convierte la deuda de Decoy en capital, reduciendo el apalancamiento y cumpliendo una condici贸n para el cierre. Sin embargo, asignar la mitad de los ingresos futuros de capital para redenciones podr铆a restringir la liquidez post-fusi贸n. Todos los dem谩s t茅rminos de la fusi贸n permanecen intactos; el intercambio de notas se liquidar谩 inmediatamente despu茅s del cierre de la fusi贸n.
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Principaux termes de la s茅rie B : 1 000 actions ordinaires par action privil茅gi茅e (identique 脿 la s茅rie A) mais avec (i) conversion volontaire 脿 tout moment apr猫s approbation des actionnaires et inscription au Nasdaq, (ii) conversion automatique un an apr猫s cette approbation, (iii) rachat obligatoire financ茅 par 50 % des liquidit茅s nettes lev茅es via l鈥橝TM ou la ligne de capitaux propres existante de Salarius jusqu鈥櫭� ce que toutes les actions de la s茅rie B soient rachet茅es, et (iv) rachat optionnel initi茅 par la soci茅t茅 avec un pr茅avis de sept jours. Le prix de rachat est le moindre entre le prix d鈥檕ffre S-1脳1 000 ou 1 000脳le prix moyen pond茅r茅 de toute lev茅e de fonds ult茅rieure d鈥檃u moins 2 millions de dollars.
La modification convertit effectivement la dette de Decoy en capitaux propres, r茅duisant l鈥檈ffet de levier et satisfaisant une condition de cl么ture. Cependant, r茅server la moiti茅 des produits futurs de lev茅e de fonds pour les rachats pourrait limiter la liquidit茅 post-fusion. Tous les autres termes de la fusion restent inchang茅s ; l鈥櫭ヽhange des billets sera r茅gl茅 imm茅diatement apr猫s la cl么ture de la fusion.
Am 18. Juli 2025 f眉hrte Salarius Pharmaceuticals (SLRX) eine dritte 脛nderung an seiner ausstehenden Fusionsvereinbarung mit Decoy Therapeutics durch. Die 脛nderung erm枚glicht es bestimmten Decoy-Note-Inhabern, ausstehende nicht wandelbare Schuldscheine gegen neu geschaffene Serie B Nicht stimmberechtigte Wandelvorzugsaktien zu tauschen. Das Umtauschverh盲ltnis f眉r Salarius- (7,6 %) und Decoy-Aktion盲re (92,4 %) bleibt unver盲ndert auf voll verw盲sserter, vorfinanzierter Basis und bewahrt somit die zuvor offen gelegte Eigentumsstruktur.
Wesentliche Bedingungen der Serie B: 1.000 Stammaktien pro Vorzugsaktie (wie Serie A), jedoch (i) freiwillige Wandlung jederzeit nach Aktion盲rs- und Nasdaq-Listing-Zulassung, (ii) automatische Wandlung ein Jahr nach dieser Zulassung, (iii) obligatorische R眉ckzahlung finanziert mit 50 % des Nettoerl枚ses aus Salarius鈥� bestehendem ATM- oder Aktienkapitallinie, bis alle Serie-B-Aktien zur眉ckgezahlt sind, und (iv) optionale von der Gesellschaft initiierte R眉ckzahlung mit siebent盲giger Ank眉ndigung. Der R眉ckzahlungspreis entspricht dem niedrigeren Wert aus dem S-1-Angebotspreis脳1.000 oder 1.000脳dem gewichteten Durchschnittspreis einer nachfolgenden Kapitalerh枚hung von mindestens 2 Mio. USD.
Die 脛nderung wandelt effektiv Decoy-Schulden in Eigenkapital um, reduziert die Verschuldung und erf眉llt eine Abschlussbedingung. Die Zuweisung von der H盲lfte der zuk眉nftigen Kapitalertr盲ge f眉r R眉ckzahlungen k枚nnte jedoch die Liquidit盲t nach der Fusion einschr盲nken. Alle anderen Fusionsbedingungen bleiben unver盲ndert; der Notentausch wird unmittelbar nach Abschluss der Fusion abgewickelt.
FAQ
How does the Third Amendment affect SLRX shareholders' ownership percentage?
What is the purpose of SLRX's new Series B Preferred Stock?
When can Series B Preferred convert to SLRX common stock?
What cash is earmarked for Series B redemption?
Does the amendment modify any other terms of the Decoy merger?
