[8-K] Transocean LTD. Reports Material Event
Borr Drilling Limited (NYSE: BORR) is raising fresh equity through a 50 million-share offering priced at $2.05 per share, for gross proceeds of $102.5 million (net 鈮� $98.3 million).
The offering will be executed in two tranches: (1) 30 million shares settle on 7 July 2025; (2) 20 million shares settle on the first trading day after the 6 Aug 2025 Special General Meeting (SGM), conditional on shareholder approval to expand authorised share capital.
Pro-forma cash rises from $170 million to $268 million; total shares outstanding could expand from 236.2 million to 286.2 million, implying dilution of ~21 %. Net proceeds are earmarked for general corporate purposes, debt service, capex and working capital.
Management links the raise to liquidity-enhancing credit amendments: the Super-Senior RCF grows by $50 million to $200 million, a new $34 million secured RCF is added, and covenant thresholds (liquidity, leverage, equity ratio, interest cover) are relaxed. Combined, the changes are expected to lift available liquidity by >$100 million, contingent on closing at least $100 million of this equity deal.
Commercial momentum continues: since January the company has signed 13 new contracts/LOAs/LOIs adding 3,010 potential rig-days and $366 million of revenue (average day-rate $121k). Fleet coverage is expected to reach 84 % for 2025 and 45 % for 2026 at day-rates of $144k and $141k respectively.
Governance update: CCO Bruno Morand will succeed CEO Patrick Schorn on 1 Sep 2025; Schorn becomes Executive Chair, while founder Tor Olav Tr酶im remains on the board. A major shareholder nominee, Thiago Mordehachvili (Granular Capital), will stand for election at the SGM.
- Offering underwritten by DNB, Clarksons Securities, Citi and Goldman Sachs; underwriters receive a $0.072 per-share fee (up to $3.6 million) plus an optional 1 % discretionary fee.
- Offering price represents a ~3 % discount to the 2 July 2025 closing price of $2.11.
- High leverage remains: long-term debt of $2.0 billion vs. pro-forma equity of $1.07 billion (debt-to-equity 鈮� 1.9脳).
Borr Drilling Limited (NYSE: BORR) sta raccogliendo nuovo capitale tramite un'offerta di 50 milioni di azioni a un prezzo di 2,05 $ per azione, per un ricavato lordo di 102,5 milioni di dollari (netto 鈮� 98,3 milioni di dollari).
L'offerta sar脿 effettuata in due tranche: (1) 30 milioni di azioni con regolamento il 7 luglio 2025; (2) 20 milioni di azioni con regolamento il primo giorno di negoziazione dopo l'Assemblea Straordinaria del 6 agosto 2025, subordinata all'approvazione degli azionisti per l'espansione del capitale sociale autorizzato.
La liquidit脿 pro-forma aumenta da 170 milioni di dollari a 268 milioni di dollari; il numero totale di azioni in circolazione potrebbe salire da 236,2 milioni a 286,2 milioni, implicando una diluizione di circa il 21%. I proventi netti saranno destinati a scopi aziendali generali, servizio del debito, investimenti e capitale circolante.
La direzione collega l'aumento di capitale a modifiche creditizie che migliorano la liquidit脿: la linea di credito Super-Senior RCF aumenta di 50 milioni di dollari fino a 200 milioni, viene aggiunta una nuova linea di credito garantita da 34 milioni di dollari e vengono allentate le soglie dei covenant (liquidit脿, leva finanziaria, rapporto patrimoniale, copertura degli interessi). Complessivamente, si prevede che queste modifiche aumentino la liquidit脿 disponibile di oltre 100 milioni di dollari, condizionato al completamento di almeno 100 milioni di dollari di questa operazione azionaria.
Il momentum commerciale continua: da gennaio la societ脿 ha firmato 13 nuovi contratti/LOA/LOI che aggiungono 3.010 potenziali giorni di perforazione e 366 milioni di dollari di ricavi (tariffa media giornaliera di 121.000 dollari). La copertura della flotta 猫 prevista al 84% per il 2025 e al 45% per il 2026 con tariffe giornaliere rispettivamente di 144.000 e 141.000 dollari.
Aggiornamento sulla governance: il CCO Bruno Morand succeder脿 al CEO Patrick Schorn il 1掳 settembre 2025; Schorn diventer脿 Presidente Esecutivo, mentre il fondatore Tor Olav Tr酶im rimarr脿 nel consiglio di amministrazione. Un candidato di un azionista di rilievo, Thiago Mordehachvili (Granular Capital), si candider脿 alle elezioni durante l'Assemblea Straordinaria.
- L'offerta 猫 sottoscritta da DNB, Clarksons Securities, Citi e Goldman Sachs; i sottoscrittori riceveranno una commissione di 0,072 $ per azione (fino a 3,6 milioni di dollari) pi霉 una commissione discrezionale opzionale dell'1%.
- Il prezzo dell'offerta rappresenta uno sconto di circa il 3% rispetto al prezzo di chiusura del 2 luglio 2025 di 2,11 $.
- La leva finanziaria rimane elevata: debito a lungo termine di 2,0 miliardi di dollari rispetto a un patrimonio netto pro-forma di 1,07 miliardi di dollari (rapporto debito/patrimonio 鈮� 1,9脳).
Borr Drilling Limited (NYSE: BORR) est谩 recaudando capital fresco mediante una oferta de 50 millones de acciones a un precio de $2.05 por acci贸n, para unos ingresos brutos de $102.5 millones (netos 鈮� $98.3 millones).
La oferta se ejecutar谩 en dos tramos: (1) 30 millones de acciones se liquidan el 7 de julio de 2025; (2) 20 millones de acciones se liquidan el primer d铆a h谩bil despu茅s de la Junta General Extraordinaria (SGM) del 6 de agosto de 2025, condicionado a la aprobaci贸n de los accionistas para ampliar el capital social autorizado.
El efectivo pro forma aumenta de $170 millones a $268 millones; el total de acciones en circulaci贸n podr铆a crecer de 236,2 millones a 286,2 millones, lo que implica una diluci贸n de aproximadamente el 21%. Los ingresos netos se destinar谩n a prop贸sitos corporativos generales, servicio de deuda, capex y capital de trabajo.
La direcci贸n vincula la recaudaci贸n a modificaciones crediticias que mejoran la liquidez: la l铆nea de cr茅dito Super-Senior RCF crece en $50 millones hasta $200 millones, se a帽ade una nueva l铆nea de cr茅dito garantizada de $34 millones y se relajan los umbrales de los convenios (liquidez, apalancamiento, ratio de capital, cobertura de intereses). En conjunto, se espera que estos cambios aumenten la liquidez disponible en m谩s de $100 millones, condicionado al cierre de al menos $100 millones de esta operaci贸n de capital.
El impulso comercial contin煤a: desde enero la compa帽铆a ha firmado 13 nuevos contratos/LOAs/LOIs que suman 3,010 d铆as potenciales de plataforma y $366 millones en ingresos (tarifa diaria promedio de $121k). La cobertura de la flota se espera que alcance el 84% para 2025 y el 45% para 2026 con tarifas diarias de $144k y $141k respectivamente.
Actualizaci贸n de gobernanza: el CCO Bruno Morand suceder谩 al CEO Patrick Schorn el 1 de septiembre de 2025; Schorn se convertir谩 en Presidente Ejecutivo, mientras que el fundador Tor Olav Tr酶im permanecer谩 en la junta. Un nominado de un accionista importante, Thiago Mordehachvili (Granular Capital), se presentar谩 a la elecci贸n en la SGM.
- La oferta est谩 suscrita por DNB, Clarksons Securities, Citi y Goldman Sachs; los suscriptores recibir谩n una comisi贸n de $0.072 por acci贸n (hasta $3.6 millones) m谩s una comisi贸n discrecional opcional del 1%.
- El precio de la oferta representa un descuento de aproximadamente el 3% respecto al precio de cierre del 2 de julio de 2025 de $2.11.
- El apalancamiento sigue siendo alto: deuda a largo plazo de $2.0 mil millones frente a un patrimonio pro forma de $1.07 mil millones (deuda a capital 鈮� 1.9脳).
Borr Drilling Limited (NYSE: BORR)電� 欤茧嫻 2.05雼煬鞐� 5,000毵� 欤�鞚� 鞁犾＜毳� 氚滍枆頃橃棳 鞎� 1鞏� 250毵� 雼煬鞚� 齑� 臁半嫭鞎�(靾滌垬鞚� 鞎� 9,830毵� 雼煬)鞚� 氇溂瓿� 鞛堨姷雼堧嫟.
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Borr Drilling Limited (NYSE : BORR) l猫ve de nouveaux fonds propres par le biais d'une offre de 50 millions d'actions au prix de 2,05 $ par action, pour un produit brut de 102,5 millions de dollars (net 鈮� 98,3 millions de dollars).
L'offre sera r茅alis茅e en deux tranches : (1) 30 millions d'actions seront r茅gl茅es le 7 juillet 2025 ; (2) 20 millions d'actions seront r茅gl茅es le premier jour de bourse suivant l'Assembl茅e G茅n茅rale Extraordinaire (AGE) du 6 ao没t 2025, sous r茅serve de l'approbation des actionnaires pour augmenter le capital autoris茅.
La tr茅sorerie pro forma passe de 170 millions 脿 268 millions de dollars ; le nombre total d'actions en circulation pourrait passer de 236,2 millions 脿 286,2 millions, impliquant une dilution d'environ 21 %. Les produits nets sont destin茅s 脿 des fins g茅n茅rales d'entreprise, au service de la dette, aux investissements et au fonds de roulement.
La direction associe cette lev茅e 脿 des modifications des cr茅dits am茅liorant la liquidit茅 : la ligne de cr茅dit Super-Senior RCF augmente de 50 millions pour atteindre 200 millions de dollars, une nouvelle ligne de cr茅dit garantie de 34 millions est ajout茅e, et les seuils des covenants (liquidit茅, levier, ratio de fonds propres, couverture des int茅r锚ts) sont assouplis. Ensemble, ces changements devraient augmenter la liquidit茅 disponible de plus de 100 millions de dollars, sous r茅serve de la cl么ture d'au moins 100 millions de dollars de cette op茅ration de capital.
Le dynamisme commercial se poursuit : depuis janvier, la soci茅t茅 a sign茅 13 nouveaux contrats/LOA/LOI ajoutant 3 010 jours potentiels de forage et 366 millions de dollars de revenus (tarif journalier moyen de 121 000 $). La couverture de la flotte devrait atteindre 84 % pour 2025 et 45 % pour 2026 avec des tarifs journaliers respectifs de 144 000 $ et 141 000 $.
Mise 脿 jour de la gouvernance : le CCO Bruno Morand succ茅dera au CEO Patrick Schorn le 1er septembre 2025 ; Schorn deviendra Pr茅sident ex茅cutif, tandis que le fondateur Tor Olav Tr酶im restera au conseil d'administration. Un candidat d'un actionnaire majeur, Thiago Mordehachvili (Granular Capital), se pr茅sentera aux 茅lections lors de l'AGE.
- L'offre est souscrite par DNB, Clarksons Securities, Citi et Goldman Sachs ; les souscripteurs recevront une commission de 0,072 $ par action (jusqu'脿 3,6 millions de dollars) plus une commission discr茅tionnaire optionnelle de 1 %.
- Le prix de l'offre repr茅sente une d茅cote d'environ 3 % par rapport au cours de cl么ture du 2 juillet 2025 脿 2,11 $.
- Le levier financier reste 茅lev茅 : dette 脿 long terme de 2,0 milliards de dollars contre des capitaux propres pro forma de 1,07 milliard de dollars (ratio dette/fonds propres 鈮� 1,9脳).
Borr Drilling Limited (NYSE: BORR) erh枚ht frisches Eigenkapital durch ein Angebot von 50 Millionen Aktien zu einem Preis von 2,05 $ pro Aktie, mit Bruttoerl枚sen von 102,5 Millionen US-Dollar (netto 鈮� 98,3 Millionen US-Dollar).
Das Angebot wird in zwei Tranchen ausgef眉hrt: (1) 30 Millionen Aktien werden am 7. Juli 2025 abgerechnet; (2) 20 Millionen Aktien werden am ersten Handelstag nach der au脽erordentlichen Hauptversammlung (SGM) am 6. August 2025 abgerechnet, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktion盲re zur Erweiterung des genehmigten Kapitals.
Der Pro-forma-Barmittelbestand steigt von 170 Millionen auf 268 Millionen US-Dollar; die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien k枚nnte von 236,2 Millionen auf 286,2 Millionen steigen, was eine Verw盲sserung von etwa 21 % bedeutet. Die Nettoerl枚se sind f眉r allgemeine Unternehmenszwecke, Schuldendienst, Investitionen und Betriebskapital vorgesehen.
Das Management verbindet die Kapitalerh枚hung mit liquidit盲tssteigernden Kredit盲nderungen: Die Super-Senior-RCF wird um 50 Millionen auf 200 Millionen US-Dollar erh枚ht, eine neue besicherte RCF von 34 Millionen US-Dollar wird hinzugef眉gt, und die Covenant-Schwellenwerte (Liquidit盲t, Verschuldung, Eigenkapitalquote, Zinsdeckung) werden gelockert. Zusammengenommen sollen diese 脛nderungen die verf眉gbare Liquidit盲t um mehr als 100 Millionen US-Dollar erh枚hen, vorausgesetzt, mindestens 100 Millionen US-Dollar aus diesem Eigenkapitalgesch盲ft werden abgeschlossen.
Der kommerzielle Schwung h盲lt an: Seit Januar hat das Unternehmen 13 neue Vertr盲ge/LOAs/LOIs unterzeichnet, die 3.010 potenzielle Bohrtage und 366 Millionen US-Dollar Umsatz hinzuf眉gen (durchschnittlicher Tagessatz 121.000 US-Dollar). Die Flottenauslastung wird f眉r 2025 auf 84 % und f眉r 2026 auf 45 % bei Tagess盲tzen von jeweils 144.000 und 141.000 US-Dollar erwartet.
Governance-Update: CCO Bruno Morand wird am 1. September 2025 CEO Patrick Schorn nachfolgen; Schorn wird Executive Chair, w盲hrend Gr眉nder Tor Olav Tr酶im im Vorstand bleibt. Ein bedeutender Aktion盲rskandidat, Thiago Mordehachvili (Granular Capital), wird bei der SGM zur Wahl stehen.
- Das Angebot wird von DNB, Clarksons Securities, Citi und Goldman Sachs unterzeichnet; die Underwriter erhalten eine Geb眉hr von 0,072 $ pro Aktie (bis zu 3,6 Millionen $) plus eine optionale diskretion盲re Geb眉hr von 1 %.
- Der Angebotspreis entspricht einem Abschlag von etwa 3 % gegen眉ber dem Schlusskurs vom 2. Juli 2025 von 2,11 $.
- Die Verschuldung bleibt hoch: Langfristige Schulden von 2,0 Milliarden US-Dollar gegen眉ber einem Pro-forma-Eigenkapital von 1,07 Milliarden US-Dollar (Verschuldungsgrad 鈮� 1,9脳).
- None.
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Insights
TL;DR 鈥� Equity raise improves liquidity and unlocks covenant relief, but adds ~21 % dilution and leverage is still high.
The $100 million primary issuance lifts pro-forma cash to $268 million and is a prerequisite to expand the RCF to $234 million. Together, cash plus undrawn credit could exceed $500 million, giving Borr maneuvering room for 2025鈥�26 deliveries, yard commitments and interest expense. However, the raise comes at a modest discount and raises the share count by one-fifth, muting per-share upside. Relaxed covenants (liquidity floor cut to $30 million, leverage ceiling raised to 6.0脳) underline ongoing balance-sheet stress. Net debt/EBITDA is not disclosed here but remains elevated; meaningful deleveraging still depends on day-rate persistence and backlog conversion.
TL;DR 鈥� Backlog additions and leadership succession strengthen operating story; financing structure still complex.
Signing 13 new contracts at $121k/day confirms robust jack-up demand, supporting Borr鈥檚 modern 24-rig fleet. Coverage of 84 % for 2025 at $144k/day offers earnings visibility and free-cash-flow potential. The orderly CEO hand-over to industry veteran Bruno Morand suggests continuity with clients and lenders. Yet fleet utilization must stay high to service 鈮�$2 billion of debt; any oil-price shock or contract slippage could strain the now-relaxed covenants. Shareholder approval risk for the remaining 20 million shares is low historically but worth monitoring.
Borr Drilling Limited (NYSE: BORR) sta raccogliendo nuovo capitale tramite un'offerta di 50 milioni di azioni a un prezzo di 2,05 $ per azione, per un ricavato lordo di 102,5 milioni di dollari (netto 鈮� 98,3 milioni di dollari).
L'offerta sar脿 effettuata in due tranche: (1) 30 milioni di azioni con regolamento il 7 luglio 2025; (2) 20 milioni di azioni con regolamento il primo giorno di negoziazione dopo l'Assemblea Straordinaria del 6 agosto 2025, subordinata all'approvazione degli azionisti per l'espansione del capitale sociale autorizzato.
La liquidit脿 pro-forma aumenta da 170 milioni di dollari a 268 milioni di dollari; il numero totale di azioni in circolazione potrebbe salire da 236,2 milioni a 286,2 milioni, implicando una diluizione di circa il 21%. I proventi netti saranno destinati a scopi aziendali generali, servizio del debito, investimenti e capitale circolante.
La direzione collega l'aumento di capitale a modifiche creditizie che migliorano la liquidit脿: la linea di credito Super-Senior RCF aumenta di 50 milioni di dollari fino a 200 milioni, viene aggiunta una nuova linea di credito garantita da 34 milioni di dollari e vengono allentate le soglie dei covenant (liquidit脿, leva finanziaria, rapporto patrimoniale, copertura degli interessi). Complessivamente, si prevede che queste modifiche aumentino la liquidit脿 disponibile di oltre 100 milioni di dollari, condizionato al completamento di almeno 100 milioni di dollari di questa operazione azionaria.
Il momentum commerciale continua: da gennaio la societ脿 ha firmato 13 nuovi contratti/LOA/LOI che aggiungono 3.010 potenziali giorni di perforazione e 366 milioni di dollari di ricavi (tariffa media giornaliera di 121.000 dollari). La copertura della flotta 猫 prevista al 84% per il 2025 e al 45% per il 2026 con tariffe giornaliere rispettivamente di 144.000 e 141.000 dollari.
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La direcci贸n vincula la recaudaci贸n a modificaciones crediticias que mejoran la liquidez: la l铆nea de cr茅dito Super-Senior RCF crece en $50 millones hasta $200 millones, se a帽ade una nueva l铆nea de cr茅dito garantizada de $34 millones y se relajan los umbrales de los convenios (liquidez, apalancamiento, ratio de capital, cobertura de intereses). En conjunto, se espera que estos cambios aumenten la liquidez disponible en m谩s de $100 millones, condicionado al cierre de al menos $100 millones de esta operaci贸n de capital.
El impulso comercial contin煤a: desde enero la compa帽铆a ha firmado 13 nuevos contratos/LOAs/LOIs que suman 3,010 d铆as potenciales de plataforma y $366 millones en ingresos (tarifa diaria promedio de $121k). La cobertura de la flota se espera que alcance el 84% para 2025 y el 45% para 2026 con tarifas diarias de $144k y $141k respectivamente.
Actualizaci贸n de gobernanza: el CCO Bruno Morand suceder谩 al CEO Patrick Schorn el 1 de septiembre de 2025; Schorn se convertir谩 en Presidente Ejecutivo, mientras que el fundador Tor Olav Tr酶im permanecer谩 en la junta. Un nominado de un accionista importante, Thiago Mordehachvili (Granular Capital), se presentar谩 a la elecci贸n en la SGM.
- La oferta est谩 suscrita por DNB, Clarksons Securities, Citi y Goldman Sachs; los suscriptores recibir谩n una comisi贸n de $0.072 por acci贸n (hasta $3.6 millones) m谩s una comisi贸n discrecional opcional del 1%.
- El precio de la oferta representa un descuento de aproximadamente el 3% respecto al precio de cierre del 2 de julio de 2025 de $2.11.
- El apalancamiento sigue siendo alto: deuda a largo plazo de $2.0 mil millones frente a un patrimonio pro forma de $1.07 mil millones (deuda a capital 鈮� 1.9脳).
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Borr Drilling Limited (NYSE : BORR) l猫ve de nouveaux fonds propres par le biais d'une offre de 50 millions d'actions au prix de 2,05 $ par action, pour un produit brut de 102,5 millions de dollars (net 鈮� 98,3 millions de dollars).
L'offre sera r茅alis茅e en deux tranches : (1) 30 millions d'actions seront r茅gl茅es le 7 juillet 2025 ; (2) 20 millions d'actions seront r茅gl茅es le premier jour de bourse suivant l'Assembl茅e G茅n茅rale Extraordinaire (AGE) du 6 ao没t 2025, sous r茅serve de l'approbation des actionnaires pour augmenter le capital autoris茅.
La tr茅sorerie pro forma passe de 170 millions 脿 268 millions de dollars ; le nombre total d'actions en circulation pourrait passer de 236,2 millions 脿 286,2 millions, impliquant une dilution d'environ 21 %. Les produits nets sont destin茅s 脿 des fins g茅n茅rales d'entreprise, au service de la dette, aux investissements et au fonds de roulement.
La direction associe cette lev茅e 脿 des modifications des cr茅dits am茅liorant la liquidit茅 : la ligne de cr茅dit Super-Senior RCF augmente de 50 millions pour atteindre 200 millions de dollars, une nouvelle ligne de cr茅dit garantie de 34 millions est ajout茅e, et les seuils des covenants (liquidit茅, levier, ratio de fonds propres, couverture des int茅r锚ts) sont assouplis. Ensemble, ces changements devraient augmenter la liquidit茅 disponible de plus de 100 millions de dollars, sous r茅serve de la cl么ture d'au moins 100 millions de dollars de cette op茅ration de capital.
Le dynamisme commercial se poursuit : depuis janvier, la soci茅t茅 a sign茅 13 nouveaux contrats/LOA/LOI ajoutant 3 010 jours potentiels de forage et 366 millions de dollars de revenus (tarif journalier moyen de 121 000 $). La couverture de la flotte devrait atteindre 84 % pour 2025 et 45 % pour 2026 avec des tarifs journaliers respectifs de 144 000 $ et 141 000 $.
Mise 脿 jour de la gouvernance : le CCO Bruno Morand succ茅dera au CEO Patrick Schorn le 1er septembre 2025 ; Schorn deviendra Pr茅sident ex茅cutif, tandis que le fondateur Tor Olav Tr酶im restera au conseil d'administration. Un candidat d'un actionnaire majeur, Thiago Mordehachvili (Granular Capital), se pr茅sentera aux 茅lections lors de l'AGE.
- L'offre est souscrite par DNB, Clarksons Securities, Citi et Goldman Sachs ; les souscripteurs recevront une commission de 0,072 $ par action (jusqu'脿 3,6 millions de dollars) plus une commission discr茅tionnaire optionnelle de 1 %.
- Le prix de l'offre repr茅sente une d茅cote d'environ 3 % par rapport au cours de cl么ture du 2 juillet 2025 脿 2,11 $.
- Le levier financier reste 茅lev茅 : dette 脿 long terme de 2,0 milliards de dollars contre des capitaux propres pro forma de 1,07 milliard de dollars (ratio dette/fonds propres 鈮� 1,9脳).
Borr Drilling Limited (NYSE: BORR) erh枚ht frisches Eigenkapital durch ein Angebot von 50 Millionen Aktien zu einem Preis von 2,05 $ pro Aktie, mit Bruttoerl枚sen von 102,5 Millionen US-Dollar (netto 鈮� 98,3 Millionen US-Dollar).
Das Angebot wird in zwei Tranchen ausgef眉hrt: (1) 30 Millionen Aktien werden am 7. Juli 2025 abgerechnet; (2) 20 Millionen Aktien werden am ersten Handelstag nach der au脽erordentlichen Hauptversammlung (SGM) am 6. August 2025 abgerechnet, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktion盲re zur Erweiterung des genehmigten Kapitals.
Der Pro-forma-Barmittelbestand steigt von 170 Millionen auf 268 Millionen US-Dollar; die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien k枚nnte von 236,2 Millionen auf 286,2 Millionen steigen, was eine Verw盲sserung von etwa 21 % bedeutet. Die Nettoerl枚se sind f眉r allgemeine Unternehmenszwecke, Schuldendienst, Investitionen und Betriebskapital vorgesehen.
Das Management verbindet die Kapitalerh枚hung mit liquidit盲tssteigernden Kredit盲nderungen: Die Super-Senior-RCF wird um 50 Millionen auf 200 Millionen US-Dollar erh枚ht, eine neue besicherte RCF von 34 Millionen US-Dollar wird hinzugef眉gt, und die Covenant-Schwellenwerte (Liquidit盲t, Verschuldung, Eigenkapitalquote, Zinsdeckung) werden gelockert. Zusammengenommen sollen diese 脛nderungen die verf眉gbare Liquidit盲t um mehr als 100 Millionen US-Dollar erh枚hen, vorausgesetzt, mindestens 100 Millionen US-Dollar aus diesem Eigenkapitalgesch盲ft werden abgeschlossen.
Der kommerzielle Schwung h盲lt an: Seit Januar hat das Unternehmen 13 neue Vertr盲ge/LOAs/LOIs unterzeichnet, die 3.010 potenzielle Bohrtage und 366 Millionen US-Dollar Umsatz hinzuf眉gen (durchschnittlicher Tagessatz 121.000 US-Dollar). Die Flottenauslastung wird f眉r 2025 auf 84 % und f眉r 2026 auf 45 % bei Tagess盲tzen von jeweils 144.000 und 141.000 US-Dollar erwartet.
Governance-Update: CCO Bruno Morand wird am 1. September 2025 CEO Patrick Schorn nachfolgen; Schorn wird Executive Chair, w盲hrend Gr眉nder Tor Olav Tr酶im im Vorstand bleibt. Ein bedeutender Aktion盲rskandidat, Thiago Mordehachvili (Granular Capital), wird bei der SGM zur Wahl stehen.
- Das Angebot wird von DNB, Clarksons Securities, Citi und Goldman Sachs unterzeichnet; die Underwriter erhalten eine Geb眉hr von 0,072 $ pro Aktie (bis zu 3,6 Millionen $) plus eine optionale diskretion盲re Geb眉hr von 1 %.
- Der Angebotspreis entspricht einem Abschlag von etwa 3 % gegen眉ber dem Schlusskurs vom 2. Juli 2025 von 2,11 $.
- Die Verschuldung bleibt hoch: Langfristige Schulden von 2,0 Milliarden US-Dollar gegen眉ber einem Pro-forma-Eigenkapital von 1,07 Milliarden US-Dollar (Verschuldungsgrad 鈮� 1,9脳).
