[8-K/A] Owlet, Inc. Amends Material Event Report
Owlet entered a privately negotiated Exchange Agreement to swap outstanding warrants for newly issued common stock and related governance commitments. Holders agreed to exchange Series A warrants relating to 7,215,737 shares and Series B warrants relating to 1,799,021 shares for an aggregate of 5,426,429 newly issued shares of Class A common stock. The Exchanges are subject to stockholder approval under NYSE rules and other customary closing conditions and may be terminated if not closed by November 5, 2025. Major participating holders include an entity affiliated with Eclipse (holding ~29% of voting power in Company Voting Securities), Trilogy (~6.7%), the CEO, and a board member, each to receive specified exchanged shares. The Exchanged Shares will be locked up for 180 days post-closing and the company will seek to register resale under the Securities Act, filing a shelf or prospectus supplement within 30 days after closing. The Company used a Black-Scholes model with the 60-day VWAP and realized volatility to value the warrants for the Exchange.
Owlet ha stipulato un Accordo di Scambio negoziato privatamente per convertire warrant in circolazione in azioni ordinarie di nuova emissione e relativi impegni di governance. I detentori hanno concordato di scambiare warrant di Serie A relativi a 7,215,737 azioni e warrant di Serie B relativi a 1,799,021 azioni per un totale di 5,426,429 azioni di Classe A di nuova emissione. Gli scambi sono soggetti all'approvazione degli azionisti ai sensi delle regole della NYSE e ad altre consuete condizioni di chiusura e possono essere risolti se non conclusi entro il 5 novembre 2025. I principali partecipanti includono un'entità affiliata a Eclipse (detentrice di circa il 29% del potere di voto nelle azioni con diritto di voto della Società ), Trilogy (circa 6.7%), l'Amministratore Delegato e un membro del consiglio, ciascuno dei quali riceverà le azioni previste dallo scambio. Le Azioni Scambiate saranno soggette a un lock-up di 180 giorni dopo la chiusura e la società cercherà di registrarne la rivendita ai sensi del Securities Act, depositando un documento shelf o un supplemento al prospetto entro 30 giorni dalla chiusura. La Società ha utilizzato un modello Black‑Scholes con il VWAP a 60 giorni e la volatilità realizzata per valutare i warrant ai fini dello scambio.
Owlet celebró un Acuerdo de Intercambio negociado de forma privada para canjear warrants en circulación por acciones ordinarias de nueva emisión y compromisos de gobernanza relacionados. Los tenedores aceptaron intercambiar warrants de la Serie A relacionados con 7,215,737 acciones y warrants de la Serie B relacionados con 1,799,021 acciones por un total de 5,426,429 acciones ordinarias Clase A de nueva emisión. Los intercambios están sujetos a la aprobación de los accionistas conforme a las normas de la NYSE y a otras condiciones de cierre habituales y pueden rescindirse si no se cierran antes del 5 de noviembre de 2025. Los principales tenedores participantes incluyen una entidad afiliada a Eclipse (con aproximadamente el 29% del poder de voto en los valores con derecho a voto de la CompañÃa), Trilogy (aprox. 6.7%), el CEO y un miembro del consejo, cada uno de los cuales recibirá las acciones determinadas en el intercambio. Las Acciones Intercambiadas estarán sujetas a un periodo de bloqueo de 180 dÃas tras el cierre y la compañÃa intentará registrar su reventa conforme al Securities Act, presentando un shelf o un suplemento al folleto en un plazo de 30 dÃas después del cierre. La CompañÃa utilizó un modelo Black‑Scholes con el VWAP de 60 dÃas y volatilidad realizada para valuar los warrants para el intercambio.
Owletì€ ê¸°ì¡´ 워런트를 ì‹ ì£¼ 보통ì£� ë°� ê´€ë � 거버넌스 약ì†ìœ¼ë¡œ êµí™˜í•˜ê¸° 위한 사ì í˜‘ìƒ ë°©ì‹ì� êµí™˜ 계약ì� 체결했습니다. ë³´ìœ ìžë“¤ì¶Ä 7,215,737ì£¼ì— í•´ë‹¹í•˜ëŠ” A 시리ì¦� 워런트와 1,799,021ì£¼ì— í•´ë‹¹í•˜ëŠ” B 시리ì¦� 워런트를 합계 5,426,429ì£¼ì˜ ì‹ ê·œ Class A 보통주로 êµí™˜í•˜ëŠ” ê²ƒì— ë™ì˜í–ˆìŠµë‹ˆë‹¤. ë³� êµí™˜ì€ NYSE ê·œì •ì—� 따른 주주 승ì¸ì� 조건으로 하며 기타 통ìƒì ì¸ ì¢…ê²° ì¡°ê±´ì� ì ìš©ë˜ê³ , 2025ë…� 11ì›� 5ì�까지 종결ë˜ì§€ 않으ë©� í•´ì§€ë� ìˆ� 있습니다. 주요 참여 ë³´ìœ ìžëŠ” Eclipse 계열 엔터í‹�(회사 ì˜ê²°ê¶� ì¦ê¶Œì—서 ì•� 29%ì� ì˜ê²°ê¶� ë³´ìœ ), Trilogy(ì•� 6.7%), CEO ë°� ì´ì‚¬ í•� ëª� 등으ë¡�, ê°ìž ì§€ì •ëœ êµí™˜ 주ì‹ì� 받게 ë©ë‹ˆë‹�. êµí™˜ë� 주ì‹ì€ 종결 í›� 180ì� ë™ì•ˆ ë½ì—…ë˜ë©° 회사ëŠ� Securities Actì—� ë”°ë¼ ìž¬íŒë§¤ë¥¼ 등ë¡í•˜ê¸° 위해 종결 í›� 30ì� ì´ë‚´ì—� 셸프 ë“±ë¡ ë˜ëŠ” ì¦ê¶Œì‹ ê³ ì„� 보충서를 ì œì¶œí•˜ë ¤ê³� 합니ë‹�. 회사ëŠ� êµí™˜ì� 위한 워런íŠ� í‰ê°€ì—� 대í•� 60ì� VWAP ë°� 실현 ë³€ë™ì„±ì� ì ìš©í•� Black‑Scholes 모ë¸ì� 사용했습니다.
Owlet a conclu un accord d'échange négocié en privé visant à convertir des warrants en circulation en actions ordinaires nouvellement émises et en engagements de gouvernance associés. Les détenteurs ont accepté d'échanger des warrants de série A relatifs à 7,215,737 actions et des warrants de série B relatifs à 1,799,021 actions contre un total de 5,426,429 actions ordinaires de classe A nouvellement émises. Les échanges sont soumis à l'approbation des actionnaires en vertu des règles de la NYSE et à d'autres conditions de clôture habituelles, et peuvent être résiliés s'ils ne sont pas clôturés d'ici le 5 novembre 2025. Les principaux détenteurs participants incluent une entité affiliée à Eclipse (détenant environ 29% du pouvoir de vote sur les titres votants de la Société), Trilogy (� 6.7%), le PDG et un administrateur, chacun devant recevoir les actions prévues par l'échange. Les actions échangées seront soumises à une période de blocage de 180 jours après la clôture et la société cherchera à enregistrer leur revente en vertu du Securities Act, en déposant un shelf ou un supplément au prospectus dans les 30 jours suivant la clôture. La Société a utilisé un modèle Black‑Scholes en se fondant sur le VWAP sur 60 jours et la volatilité réalisée pour valoriser les warrants aux fins de l'échange.
Owlet hat eine privat ausgehandelte Tauschvereinbarung geschlossen, um ausstehende Warrants gegen neu ausgegebene Stammaktien sowie damit verbundene Governance‑Verpflichtungen zu tauschen. Die Inhaber stimmten zu, Serie‑A‑Warrants bezogen auf 7,215,737 Aktien und Serie‑B‑Warrants bezogen auf 1,799,021 Aktien gegen insgesamt 5,426,429 neu ausgegebene Class‑A‑Stammaktien zu tauschen. Die Tauschvorgänge stehen unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aktionäre gemäß den NYSE‑Regeln sowie weiterer üblicher Closing‑Bedingungen und können beendet werden, falls sie nicht bis zum 5. November 2025 vollzogen sind. Zu den maßgeblichen teilnehmenden Inhabern gehören eine mit Eclipse verbundene Einheit (mit rund 29% Stimmrechtsanteil an den stimmberechtigten Wertpapieren der Gesellschaft), Trilogy (rund 6.7%), der CEO und ein Vorstandsmitglied, die jeweils bestimmte getauschte Aktien erhalten. Die getauschten Aktien unterliegen einer Lock‑up‑Frist von 180 Tagen nach Closing und das Unternehmen wird versuchen, deren Wiederveräußerung gemäß dem Securities Act zu registrieren, indem es innerhalb von 30 Tagen nach Closing eine Shelf‑Filing oder einen Prospektergänzung einreicht. Zur Bewertung der Warrants für den Tausch nutzte das Unternehmen ein Black‑Scholes‑Modell unter Verwendung des 60‑Tage‑VWAP und der realisierten Volatilität.
- Consolidation of warrants into issued shares: Series A and B warrants relating to 9,014,758 underlying shares will be exchanged for 5,426,429 common shares, simplifying outstanding derivative obligations.
- Lock-up period: Exchanged Shares are subject to a 180-day transfer restriction post-closing, which may limit immediate sell-side pressure.
- Registration commitment: The Company will file to register resale of Exchanged Shares and expects a shelf or prospectus supplement to be filed within 30 days after closing, enabling eventual liquidity.
- Related-party participation: Significant holders in the Exchanges include an entity affiliated with the Board chair (~29% voting power), a director-affiliated investor (~6.7%), the CEO, and a board member, raising potential conflict-of-interest concerns.
- Stockholder approval required: The Exchanges are conditioned on NYSE stockholder approval, creating execution risk if approval is not obtained.
- Termination deadline: Either party may terminate the Exchange Agreement if the closing does not occur by November 5, 2025, introducing a definitive timeline risk for completion.
Insights
TL;DR: The Exchange converts outstanding warrants into fewer issued shares, clarifying potential dilution but hinges on stockholder approval.
The transaction swaps warrants covering an aggregate of 9,014,758 underlying shares for 5,426,429 common shares, based on a Black-Scholes valuation using the 60-day VWAP and realized volatility. Converting warrants into a fixed share issuance can simplify the capital structure and reduce the number of outstanding derivative instruments, which may aid earnings and equity accounting clarity. However, the deal requires NYSE stockholder approval and customary closing conditions, so the economic and accounting effects are contingent on consummation. The 180-day lock-up on Exchanged Shares provides a temporary restraint on selling pressure, while registration rights and a promised shelf filing within 30 days support eventual liquidity.
TL;DR: Significant related-party participation and voting support raise governance scrutiny despite special committee approval.
Major participants include an entity affiliated with the Board chair (representing ~29% of Company Voting Securities), a director-affiliated investor (~6.7%), the CEO, and a board member, each receiving Exchanged Shares and agreeing to vote in favor of the proposal. Although a Special Committee of independent directors approved the Exchange Agreement, the direct involvement of senior insiders and affiliated holders, combined with explicit vote support covenants, creates potential conflicts of interest and heightened scrutiny risks for disinterested stockholders. The requirement for NYSE stockholder approval and the described support agreements will be material considerations in evaluating fairness and independence of the transaction.
Owlet ha stipulato un Accordo di Scambio negoziato privatamente per convertire warrant in circolazione in azioni ordinarie di nuova emissione e relativi impegni di governance. I detentori hanno concordato di scambiare warrant di Serie A relativi a 7,215,737 azioni e warrant di Serie B relativi a 1,799,021 azioni per un totale di 5,426,429 azioni di Classe A di nuova emissione. Gli scambi sono soggetti all'approvazione degli azionisti ai sensi delle regole della NYSE e ad altre consuete condizioni di chiusura e possono essere risolti se non conclusi entro il 5 novembre 2025. I principali partecipanti includono un'entità affiliata a Eclipse (detentrice di circa il 29% del potere di voto nelle azioni con diritto di voto della Società ), Trilogy (circa 6.7%), l'Amministratore Delegato e un membro del consiglio, ciascuno dei quali riceverà le azioni previste dallo scambio. Le Azioni Scambiate saranno soggette a un lock-up di 180 giorni dopo la chiusura e la società cercherà di registrarne la rivendita ai sensi del Securities Act, depositando un documento shelf o un supplemento al prospetto entro 30 giorni dalla chiusura. La Società ha utilizzato un modello Black‑Scholes con il VWAP a 60 giorni e la volatilità realizzata per valutare i warrant ai fini dello scambio.
Owlet celebró un Acuerdo de Intercambio negociado de forma privada para canjear warrants en circulación por acciones ordinarias de nueva emisión y compromisos de gobernanza relacionados. Los tenedores aceptaron intercambiar warrants de la Serie A relacionados con 7,215,737 acciones y warrants de la Serie B relacionados con 1,799,021 acciones por un total de 5,426,429 acciones ordinarias Clase A de nueva emisión. Los intercambios están sujetos a la aprobación de los accionistas conforme a las normas de la NYSE y a otras condiciones de cierre habituales y pueden rescindirse si no se cierran antes del 5 de noviembre de 2025. Los principales tenedores participantes incluyen una entidad afiliada a Eclipse (con aproximadamente el 29% del poder de voto en los valores con derecho a voto de la CompañÃa), Trilogy (aprox. 6.7%), el CEO y un miembro del consejo, cada uno de los cuales recibirá las acciones determinadas en el intercambio. Las Acciones Intercambiadas estarán sujetas a un periodo de bloqueo de 180 dÃas tras el cierre y la compañÃa intentará registrar su reventa conforme al Securities Act, presentando un shelf o un suplemento al folleto en un plazo de 30 dÃas después del cierre. La CompañÃa utilizó un modelo Black‑Scholes con el VWAP de 60 dÃas y volatilidad realizada para valuar los warrants para el intercambio.
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Owlet hat eine privat ausgehandelte Tauschvereinbarung geschlossen, um ausstehende Warrants gegen neu ausgegebene Stammaktien sowie damit verbundene Governance‑Verpflichtungen zu tauschen. Die Inhaber stimmten zu, Serie‑A‑Warrants bezogen auf 7,215,737 Aktien und Serie‑B‑Warrants bezogen auf 1,799,021 Aktien gegen insgesamt 5,426,429 neu ausgegebene Class‑A‑Stammaktien zu tauschen. Die Tauschvorgänge stehen unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aktionäre gemäß den NYSE‑Regeln sowie weiterer üblicher Closing‑Bedingungen und können beendet werden, falls sie nicht bis zum 5. November 2025 vollzogen sind. Zu den maßgeblichen teilnehmenden Inhabern gehören eine mit Eclipse verbundene Einheit (mit rund 29% Stimmrechtsanteil an den stimmberechtigten Wertpapieren der Gesellschaft), Trilogy (rund 6.7%), der CEO und ein Vorstandsmitglied, die jeweils bestimmte getauschte Aktien erhalten. Die getauschten Aktien unterliegen einer Lock‑up‑Frist von 180 Tagen nach Closing und das Unternehmen wird versuchen, deren Wiederveräußerung gemäß dem Securities Act zu registrieren, indem es innerhalb von 30 Tagen nach Closing eine Shelf‑Filing oder einen Prospektergänzung einreicht. Zur Bewertung der Warrants für den Tausch nutzte das Unternehmen ein Black‑Scholes‑Modell unter Verwendung des 60‑Tage‑VWAP und der realisierten Volatilität.