[Form 4] Nike, Inc. Insider Trading Activity
Q2-25 snapshot (GENK): Revenue grew 2.2% YoY to $55.0 m; six-month sales up 7.4% to $112.4 m.
Cost inflation outpaced growth: restaurant operating costs rose 7.0% YTD and G&A 31.3%. Operating income flipped to a Q2 loss of $1.9 m (vs $1.6 m profit) and a YTD loss of $4.1 m. Net loss attributable to Class A holders was $0.3 m for the quarter and $0.6 m YTD, turning EPS to $(0.05) and $(0.11).
Balance-sheet & cash flow: Cash fell to $9.6 m from $23.7 m at 12/31/24 as $5.5 m operating cash was offset by $16.5 m capex. Current ratio is 0.44. Lease liabilities climbed to $166.3 m; interest-bearing debt totals $7.8 m ($2.9 m current) with the $20 m revolver undrawn.
Growth & other items:
- Restaurant count 50 vs 43 YE 24; six new leases signed in Q2.
- Two additional Texas units opened in July.
- Stock repurchase of 33k shares ($0.2 m) executed; RSU expense $1.5 m YTD.
Management notes continued food and labor inflation, heavy reliance on Sysco for supplies, and evaluation of 2025 U.S. tax legislation.
Riepilogo Q2-25 (GENK): Il fatturato 猫 cresciuto del 2,2% su base annua, raggiungendo 55,0 milioni di dollari; le vendite semestrali sono aumentate del 7,4%, arrivando a 112,4 milioni di dollari.
L'inflazione dei costi ha superato la crescita: i costi operativi dei ristoranti sono aumentati del 7,0% da inizio anno e le spese generali e amministrative del 31,3%. Il reddito operativo 猫 passato a una perdita nel secondo trimestre di 1,9 milioni di dollari (contro un utile di 1,6 milioni) e una perdita da inizio anno di 4,1 milioni. La perdita netta attribuibile ai detentori di azioni di Classe A 猫 stata di 0,3 milioni nel trimestre e 0,6 milioni da inizio anno, con un EPS negativo di $(0,05) e $(0,11).
Bilancio e flusso di cassa: La liquidit脿 猫 scesa a 9,6 milioni di dollari da 23,7 milioni al 31/12/24, poich茅 un flusso di cassa operativo di 5,5 milioni 猫 stato compensato da investimenti in immobilizzazioni per 16,5 milioni. Il rapporto corrente 猫 0,44. Le passivit脿 da leasing sono salite a 166,3 milioni; il debito con interessi ammonta a 7,8 milioni (2,9 milioni a breve termine) mentre la linea di credito da 20 milioni non 猫 stata utilizzata.
Crescita e altri elementi:
- Il numero di ristoranti 猫 salito a 50 rispetto ai 43 di fine 2024; sei nuovi contratti di locazione firmati nel secondo trimestre.
- Due nuove unit脿 in Texas aperte a luglio.
- Riacquisto di azioni per 33.000 titoli (0,2 milioni di dollari) effettuato; spese RSU pari a 1,5 milioni da inizio anno.
La direzione segnala una continua inflazione di cibo e lavoro, forte dipendenza da Sysco per le forniture e l鈥檃nalisi della legislazione fiscale USA del 2025.
Resumen Q2-25 (GENK): Los ingresos crecieron un 2,2% interanual hasta 55,0 millones de d贸lares; las ventas de seis meses aumentaron un 7,4% hasta 112,4 millones.
La inflaci贸n de costos super贸 el crecimiento: los costos operativos de restaurantes subieron un 7,0% en lo que va del a帽o y los gastos generales y administrativos un 31,3%. El ingreso operativo pas贸 a una p茅rdida en el segundo trimestre de 1,9 millones de d贸lares (frente a una ganancia de 1,6 millones) y una p茅rdida acumulada en el a帽o de 4,1 millones. La p茅rdida neta atribuible a los accionistas Clase A fue de 0,3 millones en el trimestre y 0,6 millones en lo que va del a帽o, con un EPS negativo de $(0,05) y $(0,11).
Balance y flujo de caja: El efectivo cay贸 a 9,6 millones desde 23,7 millones al 31/12/24, ya que el flujo operativo de 5,5 millones fue compensado por inversiones de capital de 16,5 millones. El ratio corriente es 0,44. Las obligaciones por arrendamientos aumentaron a 166,3 millones; la deuda con intereses totaliza 7,8 millones (2,9 millones a corto plazo) y la l铆nea de cr茅dito revolvente de 20 millones no est谩 utilizada.
Crecimiento y otros aspectos:
- El n煤mero de restaurantes aument贸 a 50 desde 43 a fin de 2024; se firmaron seis nuevos contratos de arrendamiento en el segundo trimestre.
- Se abrieron dos unidades adicionales en Texas en julio.
- Se ejecut贸 recompra de 33,000 acciones (0,2 millones); gasto por RSU de 1,5 millones en el a帽o.
La direcci贸n se帽ala una continua inflaci贸n en alimentos y mano de obra, fuerte dependencia de Sysco para suministros y la evaluaci贸n de la legislaci贸n fiscal estadounidense para 2025.
2攵勱赴 25雲� 鞀る儏靸� (GENK): 毵れ稖鞚� 鞝勲厔 雽�牍� 2.2% 歃濌皜頃� 5,500毵� 雼煬毳� 旮半頄堨溂氅�, 6臧滌洈 毵れ稖鞚� 7.4% 歃濌皜頃� 1鞏� 1,240毵� 雼煬鞓�鞀惦媹雼�.
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Instantan茅 T2-25 (GENK) : Le chiffre d'affaires a augment茅 de 2,2 % en glissement annuel pour atteindre 55,0 M$ ; les ventes sur six mois ont progress茅 de 7,4 % pour atteindre 112,4 M$.
L'inflation des co没ts a d茅pass茅 la croissance : les co没ts d'exploitation des restaurants ont augment茅 de 7,0 % depuis le d茅but de l'ann茅e et les frais g茅n茅raux et administratifs de 31,3 %. Le r茅sultat op茅rationnel est pass茅 脿 une perte de 1,9 M$ au T2 (contre un b茅n茅fice de 1,6 M$) et une perte de 4,1 M$ depuis le d茅but de l'ann茅e. La perte nette attribuable aux d茅tenteurs de la classe A s'est 茅lev茅e 脿 0,3 M$ pour le trimestre et 0,6 M$ depuis le d茅but de l'ann茅e, faisant chuter le BPA 脿 $(0,05) et $(0,11).
Bilan et flux de tr茅sorerie : La tr茅sorerie est pass茅e de 23,7 M$ au 31/12/24 脿 9,6 M$, le flux de tr茅sorerie op茅rationnel de 5,5 M$ ayant 茅t茅 compens茅 par 16,5 M$ d'investissements. Le ratio de liquidit茅 courant est de 0,44. Les dettes de location ont augment茅 脿 166,3 M$ ; la dette portant int茅r锚t s'茅l猫ve 脿 7,8 M$ (2,9 M$ 脿 court terme), la ligne de cr茅dit renouvelable de 20 M$ n'ayant pas 茅t茅 utilis茅e.
Croissance et autres 茅l茅ments :
- Le nombre de restaurants est pass茅 脿 50 contre 43 fin 2024 ; six nouveaux baux ont 茅t茅 sign茅s au T2.
- Deux unit茅s suppl茅mentaires au Texas ont 茅t茅 ouvertes en juillet.
- Un rachat d'actions de 33 000 titres (0,2 M$) a 茅t茅 r茅alis茅 ; les charges RSU s'茅l猫vent 脿 1,5 M$ depuis le d茅but de l'ann茅e.
La direction note une inflation continue des co没ts alimentaires et salariaux, une forte d茅pendance 脿 Sysco pour les approvisionnements, ainsi qu'une 茅valuation de la l茅gislation fiscale am茅ricaine pour 2025.
Q2-25 脺bersicht (GENK): Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 2,2 % auf 55,0 Mio. USD; der Halbjahresumsatz erh枚hte sich um 7,4 % auf 112,4 Mio. USD.
Die Kosteninflation 眉berstieg das Wachstum: Die Betriebskosten der Restaurants stiegen im Jahresverlauf um 7,0 % und die allgemeinen Verwaltungs- und Vertriebskosten um 31,3 %. Das Betriebsergebnis drehte im zweiten Quartal in einen Verlust von 1,9 Mio. USD (vorher 1,6 Mio. USD Gewinn) und einen Verlust von 4,1 Mio. USD im bisherigen Jahresverlauf. Der auf Inhaber der Klasse A entfallende Nettoverlust betrug im Quartal 0,3 Mio. USD und im bisherigen Jahresverlauf 0,6 Mio. USD, was zu einem Ergebnis je Aktie (EPS) von $(0,05) bzw. $(0,11) f眉hrte.
Bilanz & Cashflow: Die liquiden Mittel sanken von 23,7 Mio. USD zum 31.12.24 auf 9,6 Mio. USD, da der operative Cashflow von 5,5 Mio. USD durch Investitionen in Sachanlagen von 16,5 Mio. USD ausgeglichen wurde. Die aktuelle Liquidit盲tsquote betr盲gt 0,44. Leasingverbindlichkeiten stiegen auf 166,3 Mio. USD; verzinsliche Schulden belaufen sich auf 7,8 Mio. USD (davon 2,9 Mio. USD kurzfristig), wobei die revolvierende Kreditlinie von 20 Mio. USD ungenutzt blieb.
Wachstum & Sonstiges:
- Restaurantanzahl stieg von 43 Ende 2024 auf 50; im zweiten Quartal wurden sechs neue Mietvertr盲ge abgeschlossen.
- Im Juli wurden zwei weitere Einheiten in Texas er枚ffnet.
- Aktienr眉ckkauf von 33.000 Aktien (0,2 Mio. USD) durchgef眉hrt; RSU-Aufwand betr盲gt 1,5 Mio. USD im Jahresverlauf.
Das Management weist auf anhaltende Lebensmittel- und Arbeitskosteninflation, starke Abh盲ngigkeit von Sysco f眉r Lieferungen sowie die Bewertung der US-Steuergesetzgebung 2025 hin.
- Top-line growth: Q2 revenue +2.2% YoY; six-month sales +7.4%.
- Unit expansion: Restaurant count up to 50 with six additional leases signed, supporting future growth.
- Positive operating cash flow: Generated $5.5 m from operations despite margin pressures.
- Profitability deterioration: Operating income swung to a loss; EPS negative for both quarter and YTD.
- Liquidity pressure: Cash down 59% to $9.6 m; current ratio only 0.44.
- Rising overhead: G&A expenses up 31% YoY, eroding margins.
- High lease leverage: $166 m in operating lease liabilities increases fixed-cost burden.
- Vendor concentration risk: Sysco accounts for over 70% of food purchases.
Insights
TL;DR: Soft top-line beat overshadowed by margin erosion and cash burn; near-term valuation support limited.
Revenue growth barely exceeded inflation, while restaurant-level EBITDA compressed sharply. Cash reserves dropped 59% in six months, leaving less than two months of sales on hand. Although the $20 m revolver provides a backstop, the 0.44 current ratio and $166 m lease load constrain flexibility. Expansion pace remains ambitious, but until traffic recovers or menu pricing offsets costs, shares may struggle. I view results as mixed, leaning negative.
TL;DR: Expansion amid rising losses increases execution and liquidity risk; vendor concentration a red flag.
GENK added seven units and signed six more leases, yet operating profit turned negative. Food, labor and occupancy now consume 88% of sales, and Sysco supplies >70% of food cost鈥攃reating single-supplier risk. With $16.5 m capex already spent and another $60 m lease commitment pending, any construction delay or sales miss could squeeze liquidity. Overall impact negative, warranting cautious positioning.
Riepilogo Q2-25 (GENK): Il fatturato 猫 cresciuto del 2,2% su base annua, raggiungendo 55,0 milioni di dollari; le vendite semestrali sono aumentate del 7,4%, arrivando a 112,4 milioni di dollari.
L'inflazione dei costi ha superato la crescita: i costi operativi dei ristoranti sono aumentati del 7,0% da inizio anno e le spese generali e amministrative del 31,3%. Il reddito operativo 猫 passato a una perdita nel secondo trimestre di 1,9 milioni di dollari (contro un utile di 1,6 milioni) e una perdita da inizio anno di 4,1 milioni. La perdita netta attribuibile ai detentori di azioni di Classe A 猫 stata di 0,3 milioni nel trimestre e 0,6 milioni da inizio anno, con un EPS negativo di $(0,05) e $(0,11).
Bilancio e flusso di cassa: La liquidit脿 猫 scesa a 9,6 milioni di dollari da 23,7 milioni al 31/12/24, poich茅 un flusso di cassa operativo di 5,5 milioni 猫 stato compensato da investimenti in immobilizzazioni per 16,5 milioni. Il rapporto corrente 猫 0,44. Le passivit脿 da leasing sono salite a 166,3 milioni; il debito con interessi ammonta a 7,8 milioni (2,9 milioni a breve termine) mentre la linea di credito da 20 milioni non 猫 stata utilizzata.
Crescita e altri elementi:
- Il numero di ristoranti 猫 salito a 50 rispetto ai 43 di fine 2024; sei nuovi contratti di locazione firmati nel secondo trimestre.
- Due nuove unit脿 in Texas aperte a luglio.
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Resumen Q2-25 (GENK): Los ingresos crecieron un 2,2% interanual hasta 55,0 millones de d贸lares; las ventas de seis meses aumentaron un 7,4% hasta 112,4 millones.
La inflaci贸n de costos super贸 el crecimiento: los costos operativos de restaurantes subieron un 7,0% en lo que va del a帽o y los gastos generales y administrativos un 31,3%. El ingreso operativo pas贸 a una p茅rdida en el segundo trimestre de 1,9 millones de d贸lares (frente a una ganancia de 1,6 millones) y una p茅rdida acumulada en el a帽o de 4,1 millones. La p茅rdida neta atribuible a los accionistas Clase A fue de 0,3 millones en el trimestre y 0,6 millones en lo que va del a帽o, con un EPS negativo de $(0,05) y $(0,11).
Balance y flujo de caja: El efectivo cay贸 a 9,6 millones desde 23,7 millones al 31/12/24, ya que el flujo operativo de 5,5 millones fue compensado por inversiones de capital de 16,5 millones. El ratio corriente es 0,44. Las obligaciones por arrendamientos aumentaron a 166,3 millones; la deuda con intereses totaliza 7,8 millones (2,9 millones a corto plazo) y la l铆nea de cr茅dito revolvente de 20 millones no est谩 utilizada.
Crecimiento y otros aspectos:
- El n煤mero de restaurantes aument贸 a 50 desde 43 a fin de 2024; se firmaron seis nuevos contratos de arrendamiento en el segundo trimestre.
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Instantan茅 T2-25 (GENK) : Le chiffre d'affaires a augment茅 de 2,2 % en glissement annuel pour atteindre 55,0 M$ ; les ventes sur six mois ont progress茅 de 7,4 % pour atteindre 112,4 M$.
L'inflation des co没ts a d茅pass茅 la croissance : les co没ts d'exploitation des restaurants ont augment茅 de 7,0 % depuis le d茅but de l'ann茅e et les frais g茅n茅raux et administratifs de 31,3 %. Le r茅sultat op茅rationnel est pass茅 脿 une perte de 1,9 M$ au T2 (contre un b茅n茅fice de 1,6 M$) et une perte de 4,1 M$ depuis le d茅but de l'ann茅e. La perte nette attribuable aux d茅tenteurs de la classe A s'est 茅lev茅e 脿 0,3 M$ pour le trimestre et 0,6 M$ depuis le d茅but de l'ann茅e, faisant chuter le BPA 脿 $(0,05) et $(0,11).
Bilan et flux de tr茅sorerie : La tr茅sorerie est pass茅e de 23,7 M$ au 31/12/24 脿 9,6 M$, le flux de tr茅sorerie op茅rationnel de 5,5 M$ ayant 茅t茅 compens茅 par 16,5 M$ d'investissements. Le ratio de liquidit茅 courant est de 0,44. Les dettes de location ont augment茅 脿 166,3 M$ ; la dette portant int茅r锚t s'茅l猫ve 脿 7,8 M$ (2,9 M$ 脿 court terme), la ligne de cr茅dit renouvelable de 20 M$ n'ayant pas 茅t茅 utilis茅e.
Croissance et autres 茅l茅ments :
- Le nombre de restaurants est pass茅 脿 50 contre 43 fin 2024 ; six nouveaux baux ont 茅t茅 sign茅s au T2.
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La direction note une inflation continue des co没ts alimentaires et salariaux, une forte d茅pendance 脿 Sysco pour les approvisionnements, ainsi qu'une 茅valuation de la l茅gislation fiscale am茅ricaine pour 2025.
Q2-25 脺bersicht (GENK): Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 2,2 % auf 55,0 Mio. USD; der Halbjahresumsatz erh枚hte sich um 7,4 % auf 112,4 Mio. USD.
Die Kosteninflation 眉berstieg das Wachstum: Die Betriebskosten der Restaurants stiegen im Jahresverlauf um 7,0 % und die allgemeinen Verwaltungs- und Vertriebskosten um 31,3 %. Das Betriebsergebnis drehte im zweiten Quartal in einen Verlust von 1,9 Mio. USD (vorher 1,6 Mio. USD Gewinn) und einen Verlust von 4,1 Mio. USD im bisherigen Jahresverlauf. Der auf Inhaber der Klasse A entfallende Nettoverlust betrug im Quartal 0,3 Mio. USD und im bisherigen Jahresverlauf 0,6 Mio. USD, was zu einem Ergebnis je Aktie (EPS) von $(0,05) bzw. $(0,11) f眉hrte.
Bilanz & Cashflow: Die liquiden Mittel sanken von 23,7 Mio. USD zum 31.12.24 auf 9,6 Mio. USD, da der operative Cashflow von 5,5 Mio. USD durch Investitionen in Sachanlagen von 16,5 Mio. USD ausgeglichen wurde. Die aktuelle Liquidit盲tsquote betr盲gt 0,44. Leasingverbindlichkeiten stiegen auf 166,3 Mio. USD; verzinsliche Schulden belaufen sich auf 7,8 Mio. USD (davon 2,9 Mio. USD kurzfristig), wobei die revolvierende Kreditlinie von 20 Mio. USD ungenutzt blieb.
Wachstum & Sonstiges:
- Restaurantanzahl stieg von 43 Ende 2024 auf 50; im zweiten Quartal wurden sechs neue Mietvertr盲ge abgeschlossen.
- Im Juli wurden zwei weitere Einheiten in Texas er枚ffnet.
- Aktienr眉ckkauf von 33.000 Aktien (0,2 Mio. USD) durchgef眉hrt; RSU-Aufwand betr盲gt 1,5 Mio. USD im Jahresverlauf.
Das Management weist auf anhaltende Lebensmittel- und Arbeitskosteninflation, starke Abh盲ngigkeit von Sysco f眉r Lieferungen sowie die Bewertung der US-Steuergesetzgebung 2025 hin.
FAQ
How did GENK's revenue perform in Q2 2025?
What was GEN Restaurant Group's EPS for Q2 2025?
Why did cash decline sharply during the quarter?
How many restaurants does GENK operate now?
What is GENK's debt situation?
Is profitability expected to improve?
