[Form 4] Mobileye Global Inc. Insider Trading Activity
Transaction overview: Informatica Inc. (NYSE: INFA) has entered into a definitive Agreement and Plan of Merger, dated 26-May-2025, under which Phoenix I Merger Sub, a wholly-owned subsidiary of Salesforce Inc. (NYSE: CRM), will merge with and into Informatica, making Informatica a wholly-owned subsidiary of Salesforce. Each outstanding share of Class A and Class B-1 common stock will be converted into the right to receive $25.00 in cash, while each Class B-2 share will receive $0.0000100115 in cash. Treasury shares and shares held by Salesforce or dissenting stockholders are excluded from payment.
Approval status: The Informatica board unanimously determined the merger to be fair and in the best interests of stockholders. On the signing date, the Lead Investors (EvomLux S.脿 r.l., Ithaca L.P., and Canada Pension Plan Investment Board) delivered written consents representing roughly 63 % of the voting power, thereby providing all stockholder approval required under Delaware law; no further vote or proxy solicitation will occur.
Key conditions to closing:
- 20-day information-statement mailing period under SEC Regulation 14C.
- Expiration or termination of applicable antitrust and foreign-investment waiting periods (HSR Act and other jurisdictions) with no burdensome conditions.
- Absence of any injunction or law prohibiting the merger.
- No Material Adverse Effect on Informatica.
- Compliance with all covenants and accuracy of representations.
Timing & financing: The parties target closing early in Salesforce鈥檚 fiscal 2027. Salesforce plans to fund the cash consideration with a mix of cash on hand and third-party debt; the obligation to close is not conditioned on financing. The merger must close by 26-May-2026, subject to two three-month extensions tied to regulatory approvals (鈥淥utside Date鈥�).
Appraisal rights & tax impact: Stockholders (other than the Lead Investors) who do not consent may demand appraisal under DGCL 搂262 within 20 days after the 14-Jul-2025 mailing date. The merger is a taxable event for U.S. holders; gain or loss will be recognized on the cash received.
Other salient terms:
- Goldman Sachs delivered a fairness opinion that the $25.00 cash consideration is fair from a financial point of view.
- Equity awards will be cashed out, cancelled, or converted into Salesforce awards per detailed mechanics.
- No-shop covenant restricts Informatica from soliciting alternative proposals; limited fiduciary-out with a $253 million termination fee. Salesforce may owe a $363 million regulatory termination fee under specified antitrust-failure scenarios.
- Upon closing, INFA shares will be delisted from the NYSE and deregistered with the SEC.
Investor takeaway: Holders of INFA Class A and B-1 shares are positioned to receive an all-cash exit at a fixed price, already validated by controlling shareholders and unanimously approved by the board. Completion risk remains tied mainly to regulatory clearances and the absence of a material adverse change.
Panoramica della transazione: Informatica Inc. (NYSE: INFA) ha stipulato un Accordo definitivo e Piano di Fusione, datato 26 maggio 2025, secondo cui Phoenix I Merger Sub, una controllata interamente posseduta da Salesforce Inc. (NYSE: CRM), si fonder脿 con Informatica, rendendo Informatica una controllata al 100% di Salesforce. Ogni azione ordinaria di Classe A e Classe B-1 in circolazione sar脿 convertita nel diritto di ricevere 25,00 $ in contanti, mentre ogni azione di Classe B-2 ricever脿 0,0000100115 $ in contanti. Le azioni di tesoreria e quelle detenute da Salesforce o da azionisti dissenzienti sono escluse dal pagamento.
Stato di approvazione: Il consiglio di amministrazione di Informatica ha determinato all'unanimit脿 che la fusione 猫 equa e nell'interesse migliore degli azionisti. Alla data di firma, gli Investitori Principali (EvomLux S.脿 r.l., Ithaca L.P. e Canada Pension Plan Investment Board) hanno fornito consensi scritti rappresentanti circa il 63% del potere di voto, garantendo cos矛 tutta l'approvazione richiesta ai sensi della legge del Delaware; non 猫 prevista alcuna ulteriore votazione o sollecitazione di deleghe.
Condizioni chiave per la chiusura:
- Periodo di invio di 20 giorni per la dichiarazione informativa conforme al Regolamento SEC 14C.
- Scadenza o cessazione dei periodi di attesa antitrust e sugli investimenti esteri applicabili (HSR Act e altre giurisdizioni) senza condizioni onerose.
- Assenza di ingiunzioni o leggi che vietino la fusione.
- Nessun Effetto Materialmente Avverso su Informatica.
- Conformit脿 a tutti gli obblighi contrattuali e accuratezza delle dichiarazioni.
Tempistiche e finanziamento: Le parti puntano a concludere l鈥檕perazione all鈥檌nizio dell鈥檃nno fiscale 2027 di Salesforce. Salesforce intende finanziare la liquidazione in contanti con una combinazione di liquidit脿 disponibile e debito da terzi; l鈥檕bbligo di chiusura non 猫 condizionato al finanziamento. La fusione deve essere completata entro il 26 maggio 2026, con due estensioni di tre mesi ciascuna legate alle approvazioni regolamentari (鈥淒ata Esterna鈥�).
Diritti di valutazione e impatto fiscale: Gli azionisti (esclusi gli Investitori Principali) che non acconsentono possono richiedere la valutazione ai sensi della DGCL 搂262 entro 20 giorni dalla data di invio del 14 luglio 2025. La fusione 猫 un evento tassabile per i detentori statunitensi; verr脿 riconosciuto un guadagno o una perdita sul denaro ricevuto.
Altri termini rilevanti:
- Goldman Sachs ha fornito un parere di equit脿 secondo cui il corrispettivo in contanti di 25,00 $ 猫 equo dal punto di vista finanziario.
- Le assegnazioni azionarie saranno liquidate, cancellate o convertite in premi Salesforce secondo meccaniche dettagliate.
- Il patto di non sollecitazione vieta a Informatica di cercare proposte alternative; 猫 previsto un diritto fiduciario limitato con una penale di terminazione di 253 milioni di dollari. Salesforce potrebbe dover pagare una penale regolamentare di 363 milioni di dollari in scenari specifici di fallimento antitrust.
- Al momento della chiusura, le azioni INFA saranno ritirate dalla quotazione NYSE e cancellate dalla registrazione SEC.
Conclusione per gli investitori: I possessori di azioni INFA di Classe A e B-1 sono posizionati per un鈥檜scita interamente in contanti a prezzo fisso, gi脿 convalidata dagli azionisti di controllo e approvata all鈥檜nanimit脿 dal consiglio. Il rischio di completamento dipende principalmente dalle autorizzazioni regolamentari e dall鈥檃ssenza di cambiamenti avversi materiali.
Resumen de la transacci贸n: Informatica Inc. (NYSE: INFA) ha firmado un Acuerdo definitivo y Plan de Fusi贸n, fechado el 26 de mayo de 2025, mediante el cual Phoenix I Merger Sub, una subsidiaria de propiedad total de Salesforce Inc. (NYSE: CRM), se fusionar谩 con Informatica, convirtiendo a Informatica en una subsidiaria 铆ntegramente propiedad de Salesforce. Cada acci贸n en circulaci贸n de clase A y clase B-1 se convertir谩 en el derecho a recibir 25,00 $ en efectivo, mientras que cada acci贸n clase B-2 recibir谩 0,0000100115 $ en efectivo. Las acciones en tesorer铆a y las acciones en poder de Salesforce o de accionistas disidentes est谩n excluidas del pago.
Estado de aprobaci贸n: La junta directiva de Informatica determin贸 por unanimidad que la fusi贸n es justa y est谩 en el mejor inter茅s de los accionistas. En la fecha de la firma, los Inversores Principales (EvomLux S.脿 r.l., Ithaca L.P. y Canada Pension Plan Investment Board) entregaron consentimientos escritos que representan aproximadamente el 63% del poder de voto, proporcionando as铆 toda la aprobaci贸n requerida bajo la ley de Delaware; no habr谩 m谩s votaciones ni solicitudes de poder.
Condiciones clave para el cierre:
- Per铆odo de env铆o de 20 d铆as para el estado informativo seg煤n el Reglamento SEC 14C.
- Vencimiento o terminaci贸n de los per铆odos de espera antimonopolio y de inversi贸n extranjera aplicables (Ley HSR y otras jurisdicciones) sin condiciones gravosas.
- Ausencia de cualquier orden judicial o ley que proh铆ba la fusi贸n.
- No existir un Efecto Materialmente Adverso sobre Informatica.
- Cumplimiento de todos los convenios y exactitud de las representaciones.
Tiempo y financiamiento: Las partes apuntan a cerrar a principios del a帽o fiscal 2027 de Salesforce. Salesforce planea financiar la contraprestaci贸n en efectivo con una combinaci贸n de efectivo disponible y deuda de terceros; la obligaci贸n de cerrar no est谩 condicionada al financiamiento. La fusi贸n debe cerrarse antes del 26 de mayo de 2026, con dos extensiones de tres meses vinculadas a aprobaciones regulatorias (鈥淔echa Externa鈥�).
Derechos de tasaci贸n e impacto fiscal: Los accionistas (excepto los Inversores Principales) que no consientan pueden solicitar tasaci贸n bajo DGCL 搂262 dentro de los 20 d铆as posteriores a la fecha de env铆o del 14 de julio de 2025. La fusi贸n es un evento sujeto a impuestos para los tenedores estadounidenses; se reconocer谩 una ganancia o p茅rdida sobre el efectivo recibido.
Otros t茅rminos importantes:
- Goldman Sachs emiti贸 una opini贸n de equidad que considera que la contraprestaci贸n en efectivo de 25,00 $ es justa desde el punto de vista financiero.
- Las concesiones de acciones ser谩n liquidadas, canceladas o convertidas en premios de Salesforce seg煤n mec谩nicas detalladas.
- El pacto de no buscar alternativas impide que Informatica solicite propuestas alternativas; hay una cl谩usula fiduciaria limitada con una tarifa de terminaci贸n de 253 millones de d贸lares. Salesforce podr铆a deber una tarifa de terminaci贸n regulatoria de 363 millones de d贸lares bajo escenarios espec铆ficos de incumplimiento antimonopolio.
- Al cierre, las acciones INFA ser谩n retiradas de cotizaci贸n en la NYSE y dadas de baja en la SEC.
Conclusi贸n para inversionistas: Los tenedores de acciones clase A y B-1 de INFA est谩n posicionados para una salida totalmente en efectivo a un precio fijo, ya validado por los accionistas controladores y aprobado un谩nimemente por la junta. El riesgo de cierre est谩 principalmente vinculado a las aprobaciones regulatorias y a la ausencia de un cambio material adverso.
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Pr茅sentation de la transaction : Informatica Inc. (NYSE : INFA) a conclu un accord d茅finitif et un plan de fusion dat茅 du 26 mai 2025, selon lequel Phoenix I Merger Sub, une filiale en propri茅t茅 exclusive de Salesforce Inc. (NYSE : CRM), fusionnera avec Informatica, faisant d鈥橧nformatica une filiale 脿 100 % de Salesforce. Chaque action ordinaire de classe A et B-1 en circulation sera convertie en droit de recevoir 25,00 $ en esp猫ces, tandis que chaque action de classe B-2 recevra 0,0000100115 $ en esp猫ces. Les actions en tr茅sorerie ainsi que celles d茅tenues par Salesforce ou des actionnaires dissidents sont exclues du paiement.
Statut d鈥檃pprobation : Le conseil d鈥檃dministration d鈥橧nformatica a d茅termin茅 脿 l鈥檜nanimit茅 que la fusion est 茅quitable et dans le meilleur int茅r锚t des actionnaires. 脌 la date de signature, les investisseurs principaux (EvomLux S.脿 r.l., Ithaca L.P. et Canada Pension Plan Investment Board) ont remis des consentements 茅crits repr茅sentant environ 63 % du pouvoir de vote, fournissant ainsi toutes les approbations des actionnaires requises en vertu du droit du Delaware ; aucun autre vote ou sollicitation de procuration n鈥檃ura lieu.
Conditions cl茅s 脿 la cl么ture :
- P茅riode d鈥檈nvoi de 20 jours pour la d茅claration d鈥檌nformation conform茅ment au R猫glement SEC 14C.
- Expiration ou r茅siliation des p茅riodes d鈥檃ttente antitrust et d鈥檌nvestissement 茅tranger applicables (HSR Act et autres juridictions) sans conditions contraignantes.
- Absence de toute injonction ou loi interdisant la fusion.
- Absence d鈥檈ffet d茅favorable important sur Informatica.
- Respect de toutes les conventions et exactitude des d茅clarations.
Calendrier et financement : Les parties visent une cl么ture au d茅but de l鈥檈xercice fiscal 2027 de Salesforce. Salesforce pr茅voit de financer la contrepartie en esp猫ces avec un m茅lange de liquidit茅s disponibles et de dettes tierces ; l鈥檕bligation de cl么turer n鈥檈st pas conditionn茅e au financement. La fusion doit 锚tre cl么tur茅e d鈥檌ci le 26 mai 2026, avec deux prolongations de trois mois li茅es aux approbations r茅glementaires (芦 Date Ext茅rieure 禄).
Droits d鈥櫭﹙aluation et impact fiscal : Les actionnaires (autres que les investisseurs principaux) qui ne consentent pas peuvent demander une 茅valuation en vertu de la DGCL 搂262 dans les 20 jours suivant la date d鈥檈nvoi du 14 juillet 2025. La fusion constitue un 茅v茅nement imposable pour les d茅tenteurs am茅ricains ; un gain ou une perte sera reconnu sur le montant en esp猫ces re莽u.
Autres termes importants :
- Goldman Sachs a rendu un avis d鈥櫭﹒uit茅 indiquant que la contrepartie en esp猫ces de 25,00 $ est 茅quitable d鈥檜n point de vue financier.
- Les attributions d鈥檃ctions seront encaiss茅es, annul茅es ou converties en attributions Salesforce selon des m茅canismes d茅taill茅s.
- Une clause de non-sollicitation interdit 脿 Informatica de rechercher des propositions alternatives ; une clause fiduciaire limit茅e avec des frais de r茅siliation de 253 millions de dollars est pr茅vue. Salesforce pourrait devoir des frais de r茅siliation r茅glementaires de 363 millions de dollars en cas d鈥櫭ヽhec antitrust sp茅cifique.
- 脌 la cl么ture, les actions INFA seront radi茅es de la cote NYSE et d茅senregistr茅es aupr猫s de la SEC.
Message aux investisseurs : Les d茅tenteurs d鈥檃ctions INFA de classes A et B-1 sont positionn茅s pour une sortie enti猫rement en esp猫ces 脿 un prix fixe, d茅j脿 valid茅e par les actionnaires majoritaires et approuv茅e 脿 l鈥檜nanimit茅 par le conseil d鈥檃dministration. Le risque de r茅alisation d茅pend principalement des autorisations r茅glementaires et de l鈥檃bsence de changement d茅favorable important.
罢谤补苍蝉补办迟颈辞苍蝉眉产别谤蝉颈肠丑迟: Informatica Inc. (NYSE: INFA) hat am 26. Mai 2025 eine endg眉ltige Vereinbarung und einen Fusionsplan abgeschlossen, wonach Phoenix I Merger Sub, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Salesforce Inc. (NYSE: CRM), mit Informatica verschmolzen wird, wodurch Informatica eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Salesforce wird. Jede ausstehende Aktie der Klasse A und Klasse B-1 wird in das Recht auf 25,00 $ in bar umgewandelt, w盲hrend jede Klasse B-2-Aktie 0,0000100115 $ in bar erh盲lt. Eigene Aktien sowie von Salesforce oder abweichenden Aktion盲ren gehaltene Aktien sind von der Zahlung ausgeschlossen.
Genehmigungsstatus: Der Informatica-Vorstand hat einstimmig festgestellt, dass die Fusion fair ist und im besten Interesse der Aktion盲re liegt. Am Unterzeichnungsdatum haben die Hauptinvestoren (EvomLux S.脿 r.l., Ithaca L.P. und Canada Pension Plan Investment Board) schriftliche Zustimmungen vorgelegt, die etwa 63 % der Stimmrechte repr盲sentieren, womit alle unter dem Delaware-Recht erforderlichen Aktion盲rsgenehmigungen vorliegen; weitere Abstimmungen oder Vollmachtsanfragen finden nicht statt.
Wesentliche Abschlussbedingungen:
- 20-t盲gige Versandfrist f眉r Informationsschreiben gem盲脽 SEC-Regulation 14C.
- Ablauf oder Beendigung der anwendbaren kartellrechtlichen und ausl盲ndischen Investitions-Wartefristen (HSR Act und andere Jurisdiktionen) ohne belastende Auflagen.
- Fehlen jeglicher gerichtlicher Verf眉gungen oder Gesetze, die die Fusion verbieten.
- Kein wesentlicher nachteiliger Effekt auf Informatica.
- Einhaltung aller Verpflichtungen und Richtigkeit der Zusicherungen.
Timing & Finanzierung: Die Parteien streben einen Abschluss zu Beginn des Gesch盲ftsjahres 2027 von Salesforce an. Salesforce plant, die Barabfindung mit einer Mischung aus Barmitteln und Fremdkapital zu finanzieren; die Verpflichtung zum Abschluss ist nicht an die Finanzierung gebunden. Die Fusion muss bis zum 26. Mai 2026 abgeschlossen sein, mit zwei dreimonatigen Verl盲ngerungen, die an beh枚rdliche Genehmigungen gekoppelt sind (鈥濧u脽entermin鈥�).
Bewertungsrechte & steuerliche Auswirkungen: Aktion盲re (au脽er den Hauptinvestoren), die nicht zustimmen, k枚nnen innerhalb von 20 Tagen nach Versanddatum 14. Juli 2025 eine Bewertung nach DGCL 搂262 verlangen. Die Fusion stellt f眉r US-Inhaber ein steuerpflichtiges Ereignis dar; Gewinne oder Verluste werden auf das erhaltene Bargeld realisiert.
Weitere wesentliche Bedingungen:
- Goldman Sachs hat ein Fairness-Gutachten abgegeben, dass die Barabfindung von 25,00 $ aus finanzieller Sicht fair ist.
- Aktienpr盲mien werden gem盲脽 detaillierten Mechanismen ausgezahlt, storniert oder in Salesforce-Pr盲mien umgewandelt.
- Eine No-Shop-Klausel untersagt Informatica, alternative Angebote einzuholen; eingeschr盲nkte Treuhand-Ausnahmen mit einer Abbruchgeb眉hr von 253 Mio. USD. Salesforce k枚nnte im Falle bestimmter kartellrechtlicher Scheiternszenarien eine regulatorische Abbruchgeb眉hr von 363 Mio. USD schulden.
- Mit Abschluss werden die INFA-Aktien von der NYSE delistet und bei der SEC deregistriert.
Fazit f眉r Investoren: Inhaber von INFA Class A- und B-1-Aktien erhalten einen vollst盲ndig bar bezahlten Ausstieg zu einem festen Preis, der bereits von den Mehrheitsaktion盲ren validiert und einstimmig vom Vorstand genehmigt wurde. Das Abschlussrisiko h盲ngt haupts盲chlich von beh枚rdlichen Genehmigungen und dem Ausbleiben wesentlicher negativer Ver盲nderungen ab.
- Definitive cash offer of $25.00 per Class A and Class B-1 share, providing liquidity and price certainty.
- Unanimous board approval and fairness opinion from Goldman Sachs support transaction value.
- Written consents representing ~63 % voting power already obtained, removing shareholder-vote uncertainty.
- No financing condition; Salesforce will fund with cash and debt, lowering execution risk.
- Reverse breakup fee of $363 million provides compensation to Informatica if antitrust clearance fails.
- Regulatory approvals remain outstanding; antitrust review could delay or block closing until at least early FY-2027.
- Termination fees ($253 million by Informatica under certain scenarios) could reduce net proceeds in alternative-bid situations.
- Deal is taxable for U.S. holders, potentially triggering capital gains liabilities.
- Delisting and deregistration will eliminate future upside participation in Informatica鈥檚 business.
- Class B-2 shares receive de-minimis consideration of $0.0000100115 per share.
Insights
TL;DR 鈥� Cash-rich, board-endorsed deal; biggest risk is antitrust timing.
The DEFM14C confirms that financing, board approval and shareholder consent are locked in, eliminating traditional closing risks linked to funding or votes. With a straight $25 cash offer, minority holders gain immediate value certainty and liquidity. Key exposure now resides in regulatory approvals: the parties allow up to 18 months (plus extensions) for HSR and foreign clearances, and a $363 million reverse break fee signals meaningful antitrust risk but also Salesforce鈥檚 commitment. Termination-fee asymmetry ($253 million vs. $363 million) favors Informatica if a competitive bid emerges, though the tight no-shop window (expired 27-May-2025) makes that improbable. Overall, probability-weighted outcome is favorable for INFA holders, though the spread may persist until regulators opine.
TL;DR 鈥� All-cash exit simplifies valuation; watch closing timeline.
The information statement crystallises the payout: $25/share for Class A and B-1, with no contingencies around Salesforce鈥檚 financing. From a portfolio-allocation view, INFA transitions from a growth-equity thesis to a merger-arbitrage situation. Upside is capped at the offer price; downside is driven by deal break scenarios such as regulatory blocks or material adverse events. The 20-day mailing period plus regulatory reviews imply several quarters before cash is received, reducing IRR versus an immediate close. Nevertheless, the board鈥檚 unanimous fairness conclusion and Goldman Sachs鈥� opinion mitigate valuation concerns. Taxable treatment and delisting are routine but should be noted by taxable accounts and index trackers.
Panoramica della transazione: Informatica Inc. (NYSE: INFA) ha stipulato un Accordo definitivo e Piano di Fusione, datato 26 maggio 2025, secondo cui Phoenix I Merger Sub, una controllata interamente posseduta da Salesforce Inc. (NYSE: CRM), si fonder脿 con Informatica, rendendo Informatica una controllata al 100% di Salesforce. Ogni azione ordinaria di Classe A e Classe B-1 in circolazione sar脿 convertita nel diritto di ricevere 25,00 $ in contanti, mentre ogni azione di Classe B-2 ricever脿 0,0000100115 $ in contanti. Le azioni di tesoreria e quelle detenute da Salesforce o da azionisti dissenzienti sono escluse dal pagamento.
Stato di approvazione: Il consiglio di amministrazione di Informatica ha determinato all'unanimit脿 che la fusione 猫 equa e nell'interesse migliore degli azionisti. Alla data di firma, gli Investitori Principali (EvomLux S.脿 r.l., Ithaca L.P. e Canada Pension Plan Investment Board) hanno fornito consensi scritti rappresentanti circa il 63% del potere di voto, garantendo cos矛 tutta l'approvazione richiesta ai sensi della legge del Delaware; non 猫 prevista alcuna ulteriore votazione o sollecitazione di deleghe.
Condizioni chiave per la chiusura:
- Periodo di invio di 20 giorni per la dichiarazione informativa conforme al Regolamento SEC 14C.
- Scadenza o cessazione dei periodi di attesa antitrust e sugli investimenti esteri applicabili (HSR Act e altre giurisdizioni) senza condizioni onerose.
- Assenza di ingiunzioni o leggi che vietino la fusione.
- Nessun Effetto Materialmente Avverso su Informatica.
- Conformit脿 a tutti gli obblighi contrattuali e accuratezza delle dichiarazioni.
Tempistiche e finanziamento: Le parti puntano a concludere l鈥檕perazione all鈥檌nizio dell鈥檃nno fiscale 2027 di Salesforce. Salesforce intende finanziare la liquidazione in contanti con una combinazione di liquidit脿 disponibile e debito da terzi; l鈥檕bbligo di chiusura non 猫 condizionato al finanziamento. La fusione deve essere completata entro il 26 maggio 2026, con due estensioni di tre mesi ciascuna legate alle approvazioni regolamentari (鈥淒ata Esterna鈥�).
Diritti di valutazione e impatto fiscale: Gli azionisti (esclusi gli Investitori Principali) che non acconsentono possono richiedere la valutazione ai sensi della DGCL 搂262 entro 20 giorni dalla data di invio del 14 luglio 2025. La fusione 猫 un evento tassabile per i detentori statunitensi; verr脿 riconosciuto un guadagno o una perdita sul denaro ricevuto.
Altri termini rilevanti:
- Goldman Sachs ha fornito un parere di equit脿 secondo cui il corrispettivo in contanti di 25,00 $ 猫 equo dal punto di vista finanziario.
- Le assegnazioni azionarie saranno liquidate, cancellate o convertite in premi Salesforce secondo meccaniche dettagliate.
- Il patto di non sollecitazione vieta a Informatica di cercare proposte alternative; 猫 previsto un diritto fiduciario limitato con una penale di terminazione di 253 milioni di dollari. Salesforce potrebbe dover pagare una penale regolamentare di 363 milioni di dollari in scenari specifici di fallimento antitrust.
- Al momento della chiusura, le azioni INFA saranno ritirate dalla quotazione NYSE e cancellate dalla registrazione SEC.
Conclusione per gli investitori: I possessori di azioni INFA di Classe A e B-1 sono posizionati per un鈥檜scita interamente in contanti a prezzo fisso, gi脿 convalidata dagli azionisti di controllo e approvata all鈥檜nanimit脿 dal consiglio. Il rischio di completamento dipende principalmente dalle autorizzazioni regolamentari e dall鈥檃ssenza di cambiamenti avversi materiali.
Resumen de la transacci贸n: Informatica Inc. (NYSE: INFA) ha firmado un Acuerdo definitivo y Plan de Fusi贸n, fechado el 26 de mayo de 2025, mediante el cual Phoenix I Merger Sub, una subsidiaria de propiedad total de Salesforce Inc. (NYSE: CRM), se fusionar谩 con Informatica, convirtiendo a Informatica en una subsidiaria 铆ntegramente propiedad de Salesforce. Cada acci贸n en circulaci贸n de clase A y clase B-1 se convertir谩 en el derecho a recibir 25,00 $ en efectivo, mientras que cada acci贸n clase B-2 recibir谩 0,0000100115 $ en efectivo. Las acciones en tesorer铆a y las acciones en poder de Salesforce o de accionistas disidentes est谩n excluidas del pago.
Estado de aprobaci贸n: La junta directiva de Informatica determin贸 por unanimidad que la fusi贸n es justa y est谩 en el mejor inter茅s de los accionistas. En la fecha de la firma, los Inversores Principales (EvomLux S.脿 r.l., Ithaca L.P. y Canada Pension Plan Investment Board) entregaron consentimientos escritos que representan aproximadamente el 63% del poder de voto, proporcionando as铆 toda la aprobaci贸n requerida bajo la ley de Delaware; no habr谩 m谩s votaciones ni solicitudes de poder.
Condiciones clave para el cierre:
- Per铆odo de env铆o de 20 d铆as para el estado informativo seg煤n el Reglamento SEC 14C.
- Vencimiento o terminaci贸n de los per铆odos de espera antimonopolio y de inversi贸n extranjera aplicables (Ley HSR y otras jurisdicciones) sin condiciones gravosas.
- Ausencia de cualquier orden judicial o ley que proh铆ba la fusi贸n.
- No existir un Efecto Materialmente Adverso sobre Informatica.
- Cumplimiento de todos los convenios y exactitud de las representaciones.
Tiempo y financiamiento: Las partes apuntan a cerrar a principios del a帽o fiscal 2027 de Salesforce. Salesforce planea financiar la contraprestaci贸n en efectivo con una combinaci贸n de efectivo disponible y deuda de terceros; la obligaci贸n de cerrar no est谩 condicionada al financiamiento. La fusi贸n debe cerrarse antes del 26 de mayo de 2026, con dos extensiones de tres meses vinculadas a aprobaciones regulatorias (鈥淔echa Externa鈥�).
Derechos de tasaci贸n e impacto fiscal: Los accionistas (excepto los Inversores Principales) que no consientan pueden solicitar tasaci贸n bajo DGCL 搂262 dentro de los 20 d铆as posteriores a la fecha de env铆o del 14 de julio de 2025. La fusi贸n es un evento sujeto a impuestos para los tenedores estadounidenses; se reconocer谩 una ganancia o p茅rdida sobre el efectivo recibido.
Otros t茅rminos importantes:
- Goldman Sachs emiti贸 una opini贸n de equidad que considera que la contraprestaci贸n en efectivo de 25,00 $ es justa desde el punto de vista financiero.
- Las concesiones de acciones ser谩n liquidadas, canceladas o convertidas en premios de Salesforce seg煤n mec谩nicas detalladas.
- El pacto de no buscar alternativas impide que Informatica solicite propuestas alternativas; hay una cl谩usula fiduciaria limitada con una tarifa de terminaci贸n de 253 millones de d贸lares. Salesforce podr铆a deber una tarifa de terminaci贸n regulatoria de 363 millones de d贸lares bajo escenarios espec铆ficos de incumplimiento antimonopolio.
- Al cierre, las acciones INFA ser谩n retiradas de cotizaci贸n en la NYSE y dadas de baja en la SEC.
Conclusi贸n para inversionistas: Los tenedores de acciones clase A y B-1 de INFA est谩n posicionados para una salida totalmente en efectivo a un precio fijo, ya validado por los accionistas controladores y aprobado un谩nimemente por la junta. El riesgo de cierre est谩 principalmente vinculado a las aprobaciones regulatorias y a la ausencia de un cambio material adverso.
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Pr茅sentation de la transaction : Informatica Inc. (NYSE : INFA) a conclu un accord d茅finitif et un plan de fusion dat茅 du 26 mai 2025, selon lequel Phoenix I Merger Sub, une filiale en propri茅t茅 exclusive de Salesforce Inc. (NYSE : CRM), fusionnera avec Informatica, faisant d鈥橧nformatica une filiale 脿 100 % de Salesforce. Chaque action ordinaire de classe A et B-1 en circulation sera convertie en droit de recevoir 25,00 $ en esp猫ces, tandis que chaque action de classe B-2 recevra 0,0000100115 $ en esp猫ces. Les actions en tr茅sorerie ainsi que celles d茅tenues par Salesforce ou des actionnaires dissidents sont exclues du paiement.
Statut d鈥檃pprobation : Le conseil d鈥檃dministration d鈥橧nformatica a d茅termin茅 脿 l鈥檜nanimit茅 que la fusion est 茅quitable et dans le meilleur int茅r锚t des actionnaires. 脌 la date de signature, les investisseurs principaux (EvomLux S.脿 r.l., Ithaca L.P. et Canada Pension Plan Investment Board) ont remis des consentements 茅crits repr茅sentant environ 63 % du pouvoir de vote, fournissant ainsi toutes les approbations des actionnaires requises en vertu du droit du Delaware ; aucun autre vote ou sollicitation de procuration n鈥檃ura lieu.
Conditions cl茅s 脿 la cl么ture :
- P茅riode d鈥檈nvoi de 20 jours pour la d茅claration d鈥檌nformation conform茅ment au R猫glement SEC 14C.
- Expiration ou r茅siliation des p茅riodes d鈥檃ttente antitrust et d鈥檌nvestissement 茅tranger applicables (HSR Act et autres juridictions) sans conditions contraignantes.
- Absence de toute injonction ou loi interdisant la fusion.
- Absence d鈥檈ffet d茅favorable important sur Informatica.
- Respect de toutes les conventions et exactitude des d茅clarations.
Calendrier et financement : Les parties visent une cl么ture au d茅but de l鈥檈xercice fiscal 2027 de Salesforce. Salesforce pr茅voit de financer la contrepartie en esp猫ces avec un m茅lange de liquidit茅s disponibles et de dettes tierces ; l鈥檕bligation de cl么turer n鈥檈st pas conditionn茅e au financement. La fusion doit 锚tre cl么tur茅e d鈥檌ci le 26 mai 2026, avec deux prolongations de trois mois li茅es aux approbations r茅glementaires (芦 Date Ext茅rieure 禄).
Droits d鈥櫭﹙aluation et impact fiscal : Les actionnaires (autres que les investisseurs principaux) qui ne consentent pas peuvent demander une 茅valuation en vertu de la DGCL 搂262 dans les 20 jours suivant la date d鈥檈nvoi du 14 juillet 2025. La fusion constitue un 茅v茅nement imposable pour les d茅tenteurs am茅ricains ; un gain ou une perte sera reconnu sur le montant en esp猫ces re莽u.
Autres termes importants :
- Goldman Sachs a rendu un avis d鈥櫭﹒uit茅 indiquant que la contrepartie en esp猫ces de 25,00 $ est 茅quitable d鈥檜n point de vue financier.
- Les attributions d鈥檃ctions seront encaiss茅es, annul茅es ou converties en attributions Salesforce selon des m茅canismes d茅taill茅s.
- Une clause de non-sollicitation interdit 脿 Informatica de rechercher des propositions alternatives ; une clause fiduciaire limit茅e avec des frais de r茅siliation de 253 millions de dollars est pr茅vue. Salesforce pourrait devoir des frais de r茅siliation r茅glementaires de 363 millions de dollars en cas d鈥櫭ヽhec antitrust sp茅cifique.
- 脌 la cl么ture, les actions INFA seront radi茅es de la cote NYSE et d茅senregistr茅es aupr猫s de la SEC.
Message aux investisseurs : Les d茅tenteurs d鈥檃ctions INFA de classes A et B-1 sont positionn茅s pour une sortie enti猫rement en esp猫ces 脿 un prix fixe, d茅j脿 valid茅e par les actionnaires majoritaires et approuv茅e 脿 l鈥檜nanimit茅 par le conseil d鈥檃dministration. Le risque de r茅alisation d茅pend principalement des autorisations r茅glementaires et de l鈥檃bsence de changement d茅favorable important.
罢谤补苍蝉补办迟颈辞苍蝉眉产别谤蝉颈肠丑迟: Informatica Inc. (NYSE: INFA) hat am 26. Mai 2025 eine endg眉ltige Vereinbarung und einen Fusionsplan abgeschlossen, wonach Phoenix I Merger Sub, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Salesforce Inc. (NYSE: CRM), mit Informatica verschmolzen wird, wodurch Informatica eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Salesforce wird. Jede ausstehende Aktie der Klasse A und Klasse B-1 wird in das Recht auf 25,00 $ in bar umgewandelt, w盲hrend jede Klasse B-2-Aktie 0,0000100115 $ in bar erh盲lt. Eigene Aktien sowie von Salesforce oder abweichenden Aktion盲ren gehaltene Aktien sind von der Zahlung ausgeschlossen.
Genehmigungsstatus: Der Informatica-Vorstand hat einstimmig festgestellt, dass die Fusion fair ist und im besten Interesse der Aktion盲re liegt. Am Unterzeichnungsdatum haben die Hauptinvestoren (EvomLux S.脿 r.l., Ithaca L.P. und Canada Pension Plan Investment Board) schriftliche Zustimmungen vorgelegt, die etwa 63 % der Stimmrechte repr盲sentieren, womit alle unter dem Delaware-Recht erforderlichen Aktion盲rsgenehmigungen vorliegen; weitere Abstimmungen oder Vollmachtsanfragen finden nicht statt.
Wesentliche Abschlussbedingungen:
- 20-t盲gige Versandfrist f眉r Informationsschreiben gem盲脽 SEC-Regulation 14C.
- Ablauf oder Beendigung der anwendbaren kartellrechtlichen und ausl盲ndischen Investitions-Wartefristen (HSR Act und andere Jurisdiktionen) ohne belastende Auflagen.
- Fehlen jeglicher gerichtlicher Verf眉gungen oder Gesetze, die die Fusion verbieten.
- Kein wesentlicher nachteiliger Effekt auf Informatica.
- Einhaltung aller Verpflichtungen und Richtigkeit der Zusicherungen.
Timing & Finanzierung: Die Parteien streben einen Abschluss zu Beginn des Gesch盲ftsjahres 2027 von Salesforce an. Salesforce plant, die Barabfindung mit einer Mischung aus Barmitteln und Fremdkapital zu finanzieren; die Verpflichtung zum Abschluss ist nicht an die Finanzierung gebunden. Die Fusion muss bis zum 26. Mai 2026 abgeschlossen sein, mit zwei dreimonatigen Verl盲ngerungen, die an beh枚rdliche Genehmigungen gekoppelt sind (鈥濧u脽entermin鈥�).
Bewertungsrechte & steuerliche Auswirkungen: Aktion盲re (au脽er den Hauptinvestoren), die nicht zustimmen, k枚nnen innerhalb von 20 Tagen nach Versanddatum 14. Juli 2025 eine Bewertung nach DGCL 搂262 verlangen. Die Fusion stellt f眉r US-Inhaber ein steuerpflichtiges Ereignis dar; Gewinne oder Verluste werden auf das erhaltene Bargeld realisiert.
Weitere wesentliche Bedingungen:
- Goldman Sachs hat ein Fairness-Gutachten abgegeben, dass die Barabfindung von 25,00 $ aus finanzieller Sicht fair ist.
- Aktienpr盲mien werden gem盲脽 detaillierten Mechanismen ausgezahlt, storniert oder in Salesforce-Pr盲mien umgewandelt.
- Eine No-Shop-Klausel untersagt Informatica, alternative Angebote einzuholen; eingeschr盲nkte Treuhand-Ausnahmen mit einer Abbruchgeb眉hr von 253 Mio. USD. Salesforce k枚nnte im Falle bestimmter kartellrechtlicher Scheiternszenarien eine regulatorische Abbruchgeb眉hr von 363 Mio. USD schulden.
- Mit Abschluss werden die INFA-Aktien von der NYSE delistet und bei der SEC deregistriert.
Fazit f眉r Investoren: Inhaber von INFA Class A- und B-1-Aktien erhalten einen vollst盲ndig bar bezahlten Ausstieg zu einem festen Preis, der bereits von den Mehrheitsaktion盲ren validiert und einstimmig vom Vorstand genehmigt wurde. Das Abschlussrisiko h盲ngt haupts盲chlich von beh枚rdlichen Genehmigungen und dem Ausbleiben wesentlicher negativer Ver盲nderungen ab.
FAQ
What cash amount will INFA shareholders receive in the Salesforce merger?
Has the INFA merger with Salesforce already been approved by shareholders?
When is the Informatica鈥揝alesforce deal expected to close?
Do INFA shareholders have appraisal rights under the merger?
Is the $25 per share merger consideration subject to financing conditions?
What happens to INFA stock after the merger closes?
