[8-K] Iovance Biotherapeutics, Inc. Reports Material Event
Verastem (VSTM) Q2-25 10-Q highlights
鈥� First commercial quarter following 8 May 25 FDA approval of AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). Net product revenue reached $2.1 m; prior-year quarter had no product sales.
鈥� Total Q2 revenue was $2.1 m. 1H-25 revenue rose to $12.1 m, driven by a $10 m COPIKTRA庐 asset sale booked in Q1.
鈥� R&D expense grew 37 % YoY to $24.8 m; SG&A more than doubled to $20.7 m on launch spend. Operating loss widened to -$43.8 m; net loss -$25.9 m (-$0.39 basic EPS) versus -$8.3 m in Q2-24.
鈥� Operating cash burn for 1H-25 was $71.3 m (1H-24: -$55.9 m).
Balance sheet: Cash & equivalents climbed to $164.3 m (12/24: $88.8 m) after a $75 m note issuance, $100.1 m equity/pre-funded warrant raise and $13.8 m warrant exercises. Long-term debt now $74.3 m; warrant liability fell to $21.8 m. Stockholders鈥� equity swung to $36.1 m from a -$28.9 m deficit.
Outlook & risk: Management cites 鈥�substantial doubt鈥� about 12-month going-concern absent extra funding or stronger sales. Launch execution, RAMP trials and KRAS G12D program remain strategic priorities. Cash runway ~2 years at current burn but leverage and dilution risk persist.
- Shares outstanding: 61.5 m (up 37 % YTD).
- No returns reported; two specialty pharmacies represent 100 % of receivables.
Verastem (VSTM) evidenze del 10-Q del Q2-25
鈥� Primo trimestre commerciale dopo l'approvazione FDA del 8 maggio 2025 di AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). Il ricavo netto da prodotto ha raggiunto 2,1 milioni di $; nel trimestre dell'anno precedente non ci sono state vendite di prodotto.
鈥� Il fatturato totale del Q2 猫 stato di 2,1 milioni di $. Il fatturato del 1H-25 猫 salito a 12,1 milioni di $, trainato da una vendita di asset COPIKTRA庐 da 10 milioni di $ registrata nel Q1.
鈥� Le spese di R&D sono aumentate del 37% su base annua a 24,8 milioni di $; le spese SG&A sono pi霉 che raddoppiate a 20,7 milioni di $ a causa dei costi di lancio. La perdita operativa si 猫 ampliata a -43,8 milioni di $; la perdita netta 猫 stata di -25,9 milioni di $ (-0,39 $ per azione base) rispetto a -8,3 milioni nel Q2-24.
鈥� Il cash burn operativo per il 1H-25 猫 stato di 71,3 milioni di $ (1H-24: -55,9 milioni).
Bilancio: La liquidit脿 e equivalenti 猫 salita a 164,3 milioni di $ (12/24: 88,8 milioni) dopo un'emissione di note da 75 milioni di $, un aumento di capitale/pre-funded warrant da 100,1 milioni di $ e esercizi di warrant per 13,8 milioni di $. Il debito a lungo termine 猫 ora di 74,3 milioni di $; la passivit脿 per warrant 猫 scesa a 21,8 milioni di $. Il patrimonio netto degli azionisti 猫 passato da un deficit di -28,9 milioni a un saldo positivo di 36,1 milioni di $.
Prospettive e rischi: La direzione evidenzia un 鈥�dubbio sostanziale鈥� sulla continuit脿 aziendale a 12 mesi in assenza di finanziamenti aggiuntivi o vendite pi霉 forti. L'esecuzione del lancio, gli studi RAMP e il programma KRAS G12D restano priorit脿 strategiche. La liquidit脿 copre circa 2 anni al tasso di consumo attuale, ma permangono rischi di indebitamento e diluizione.
- Azioni in circolazione: 61,5 milioni (in aumento del 37% da inizio anno).
- Nessun ritorno segnalato; due farmacie specializzate rappresentano il 100% dei crediti.
Verastem (VSTM) aspectos destacados del 10-Q del Q2-25
鈥� Primer trimestre comercial tras la aprobaci贸n de la FDA el 8 de mayo de 2025 de AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). Los ingresos netos por producto alcanzaron 2,1 millones de $; en el mismo trimestre del a帽o anterior no hubo ventas de producto.
鈥� Los ingresos totales del Q2 fueron 2,1 millones de $. Los ingresos del primer semestre de 2025 aumentaron a 12,1 millones de $, impulsados por una venta de activos COPIKTRA庐 de 10 millones de $ registrada en el Q1.
鈥� Los gastos en I+D crecieron un 37 % interanual hasta 24,8 millones de $; los gastos SG&A m谩s que se duplicaron a 20,7 millones de $ debido a los gastos de lanzamiento. La p茅rdida operativa se ampli贸 a -43,8 millones de $; la p茅rdida neta fue de -25,9 millones de $ (-0,39 $ por acci贸n b谩sica) frente a -8,3 millones en el Q2-24.
鈥� El consumo de efectivo operativo en el primer semestre fue de 71,3 millones de $ (1H-24: -55,9 millones).
Balance: El efectivo y equivalentes aumentaron a 164,3 millones de $ (12/24: 88,8 millones) tras una emisi贸n de notas por 75 millones de $, una ampliaci贸n de capital/pre-funded warrant por 100,1 millones de $ y ejercicios de warrant por 13,8 millones de $. La deuda a largo plazo es ahora de 74,3 millones de $; el pasivo por warrants disminuy贸 a 21,8 millones de $. El patrimonio neto pas贸 de un d茅ficit de -28,9 millones a un saldo positivo de 36,1 millones de $.
Perspectivas y riesgos: La direcci贸n menciona una 鈥�duda sustancial鈥� sobre la continuidad operativa a 12 meses sin financiamiento adicional o mayores ventas. La ejecuci贸n del lanzamiento, los ensayos RAMP y el programa KRAS G12D siguen siendo prioridades estrat茅gicas. La liquidez cubre aproximadamente 2 a帽os al ritmo actual, aunque persisten riesgos de apalancamiento y diluci贸n.
- Acciones en circulaci贸n: 61,5 millones (aumento del 37 % en el a帽o).
- No se reportaron devoluciones; dos farmacias especializadas representan el 100 % de las cuentas por cobrar.
Verastem (VSTM) 2025雲� 2攵勱赴 10-Q 欤检殧 雮挫毄
鈥� 2025雲� 5鞗� 8鞚� FDA 鞀轨澑 頉� 觳� 靸侅梾 攵勱赴鞚� AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). 靾滌牅頀� 毵れ稖鞚� 210毵� 雼煬鞐� 雼枅鞙茧┌, 鞝勲厔 霃欔赴鞐愲姅 鞝滍拡 毵れ稖鞚� 鞐嗢棃鞀惦媹雼�.
鈥� 2攵勱赴 齑� 毵れ稖鞚� 210毵� 雼煬鞓�鞀惦媹雼�. 2025雲� 靸侂皹旮� 毵れ稖鞚� 1攵勱赴鞐� 旮半霅� 1,000毵� 雼煬 COPIKTRA庐 鞛愳偘 毵り皝鞐� 頌橃瀰鞏� 1,210毵� 雼煬搿� 歃濌皜頄堨姷雼堧嫟.
鈥� 鞐瓣惮臧滊皽牍勲姅 鞝勲厔 雽�牍� 37% 歃濌皜頃� 2,480毵� 雼煬鞓�瓿�, 韺愲Г甏�毽箘電� 於滌嫓 牍勳毄鞙茧 鞚疙暣 霊� 氚� 鞚挫儊 歃濌皜頃橃棳 2,070毵� 雼煬鞐� 雼枅鞀惦媹雼�. 鞓侅梾靻愳嫟鞚� -4,380毵� 雼煬搿� 頇曤寑霅橃棃鞙茧┌, 靾滌啇鞁れ潃 -2,590毵� 雼煬 (-欤茧嫻 旮半掣靻愳嫟 0.39雼煬)搿� 2024雲� 2攵勱赴鞚� -830毵� 雼煬鞐� 牍勴暣 鞎呿檾霅橃棃鞀惦媹雼�.
鈥� 2025雲� 靸侂皹旮� 鞓侅梾 順勱笀 靻岇鞎§潃 7,130毵� 雼煬搿�, 2024雲� 靸侂皹旮� -5,590毵� 雼煬鞐愳劀 歃濌皜頄堨姷雼堧嫟.
鞛靸来儨: 順勱笀 氚� 順勱笀靹� 鞛愳偘鞚� 1鞏� 6,430毵� 雼煬搿� 2024雲� 12鞗旍潣 8,880毵� 雼煬鞐愳劀 歃濌皜頄堨溂氅�, 7,500毵� 雼煬鞚� 毂勱秾 氚滍枆, 1鞏� 100毵� 雼煬鞚� 欤检嫕/靹犿枆 鞗岆煱韸� 歃濎瀽, 1,380毵� 雼煬鞚� 鞗岆煱韸� 頄夓偓 雿曤秳鞛呺媹雼�. 鞛リ赴 攵�毂勲姅 順勳灛 7,430毵� 雼煬鞚措┌, 鞗岆煱韸� 攵�毂勲姅 2,180毵� 雼煬搿� 臧愳唽頄堨姷雼堧嫟. 欤检＜ 鞛愲掣鞚� -2,890毵� 雼煬 鞝侅瀽鞐愳劀 3,610毵� 雼煬 頋戩瀽搿� 鞝勴櫂霅橃棃鞀惦媹雼�.
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- 氚滍枆 欤检嫕 靾�: 6,150毵� 欤� (鞐办磮 雽�牍� 37% 歃濌皜).
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Verastem (VSTM) faits marquants du 10-Q du T2-25
鈥� Premier trimestre commercial suite 脿 l'approbation FDA du 8 mai 2025 d'AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). Les revenus nets produits ont atteint 2,1 M$ ; aucun chiffre d鈥檃ffaires produit au trimestre de l鈥檃n pass茅.
鈥� Le chiffre d鈥檃ffaires total du T2 s鈥櫭﹍猫ve 脿 2,1 M$. Le chiffre d鈥檃ffaires du premier semestre 2025 a augment茅 脿 12,1 M$, port茅 par une cession d鈥檃ctifs COPIKTRA庐 de 10 M$ enregistr茅e au T1.
鈥� Les d茅penses R&D ont augment茅 de 37 % en glissement annuel 脿 24,8 M$ ; les frais SG&A ont plus que doubl茅 脿 20,7 M$ du fait des d茅penses li茅es au lancement. La perte op茅rationnelle s鈥檈st creus茅e 脿 -43,8 M$ ; la perte nette s鈥櫭﹍猫ve 脿 -25,9 M$ (-0,39 $ par action de base) contre -8,3 M$ au T2-24.
鈥� La consommation de tr茅sorerie op茅rationnelle pour le 1S-25 s鈥檈st 茅lev茅e 脿 71,3 M$ (1S-24 : -55,9 M$).
Bilan : La tr茅sorerie et 茅quivalents ont augment茅 脿 164,3 M$ (12/24 : 88,8 M$) suite 脿 une 茅mission d鈥檕bligations de 75 M$, une lev茅e de fonds en actions/warrants pr茅financ茅s de 100,1 M$ et des exercices de warrants pour 13,8 M$. La dette 脿 long terme s鈥櫭﹍猫ve d茅sormais 脿 74,3 M$ ; le passif relatif aux warrants est tomb茅 脿 21,8 M$. Les capitaux propres sont pass茅s d鈥檜n d茅ficit de -28,9 M$ 脿 un solde positif de 36,1 M$.
Perspectives et risques : La direction 茅voque un 芦 doute substantiel 禄 quant 脿 la continuit茅 d鈥檈xploitation sur 12 mois sans financement suppl茅mentaire ou ventes renforc茅es. L鈥檈x茅cution du lancement, les essais RAMP et le programme KRAS G12D restent des priorit茅s strat茅giques. La tr茅sorerie couvre environ 2 ans au rythme actuel, mais les risques d鈥檈ndettement et de dilution persistent.
- Actions en circulation : 61,5 M (en hausse de 37 % depuis le d茅but de l鈥檃nn茅e).
- Aucun retour signal茅 ; deux pharmacies sp茅cialis茅es repr茅sentent 100 % des cr茅ances.
Verastem (VSTM) Highlights des 10-Q f眉r Q2-25
鈥� Erstes kommerzielles Quartal nach FDA-Zulassung von AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib) am 8. Mai 2025. Nettoprodukterl枚se erreichten 2,1 Mio. $; im Vorjahresquartal gab es keine Produktverk盲ufe.
鈥� Gesamter Umsatz im Q2 betrug 2,1 Mio. $. Der Umsatz im ersten Halbjahr 2025 stieg auf 12,1 Mio. $, getrieben von einem 10 Mio. $ COPIKTRA庐-Asset-Verkauf im Q1.
鈥� F&E-Aufwand stieg im Jahresvergleich um 37 % auf 24,8 Mio. $; SG&A mehr als verdoppelt auf 20,7 Mio. $ aufgrund von Markteinf眉hrungskosten. Operativer Verlust weitete sich auf -43,8 Mio. $ aus; Nettoverlust -25,9 Mio. $ (-0,39 $ Basis-Gewinn je Aktie) gegen眉ber -8,3 Mio. im Q2-24.
鈥� Operativer Cash-Burn im 1H-25 lag bei 71,3 Mio. $ (1H-24: -55,9 Mio.).
Bilanz: Zahlungsmittel und 脛quivalente stiegen auf 164,3 Mio. $ (12/24: 88,8 Mio.) nach einer Anleiheemission von 75 Mio. $, einer Eigenkapital-/vorausgezahlten Optionsschein-Erh枚hung von 100,1 Mio. $ sowie Optionsschein-Aus眉bungen von 13,8 Mio. $. Langfristige Verbindlichkeiten betragen nun 74,3 Mio. $; Optionsscheinverbindlichkeiten sanken auf 21,8 Mio. $. Das Eigenkapital drehte von einem Defizit von -28,9 Mio. auf 36,1 Mio. $ ins Plus.
Ausblick & Risiken: Das Management weist auf 鈥�erhebliche Zweifel鈥� an der Fortf眉hrung des Unternehmens in den n盲chsten 12 Monaten ohne zus盲tzliche Finanzierung oder st盲rkere Ums盲tze hin. Die Markteinf眉hrung, RAMP-Studien und das KRAS G12D-Programm bleiben strategische Priorit盲ten. Die Liquidit盲tsreichweite betr盲gt bei aktuellem Verbrauch etwa 2 Jahre, jedoch bestehen weiterhin Risiken durch Verschuldung und Verw盲sserung.
- Ausstehende Aktien: 61,5 Mio. (plus 37 % seit Jahresbeginn).
- Keine R眉ckgaben gemeldet; zwei Spezialapotheken machen 100 % der Forderungen aus.
- FDA approval of AVMAPKI FAKZYNJA on 8 May 25 establishes first revenue-generating product.
- Cash & equivalents jumped to $164.3 m, providing roughly two years of liquidity under current burn assumptions.
- Stockholders鈥� equity turned positive ($36.1 m) after equity raises and warrant exercises, improving balance-sheet optics.
- Warrant liability fell by $36 m, reducing potential future dilution overhang.
- Going-concern warning reflects substantial doubt about financing needs within 12 months.
- Q2 net loss widened to $25.9 m; 1H-25 operating cash burn reached $71.3 m.
- Long-term debt increased to $74.3 m with double-digit effective yield and revenue-share obligations.
- SG&A expenses more than doubled YoY, signaling high commercialization spend relative to early sales traction.
- Share count rose 37 % YTD, highlighting ongoing equity dilution risk.
Insights
TL;DR: First drug launch adds revenue but burn, leverage and going-concern warning offset progress; overall neutral impact.
Earnings quality: Revenue inflection is encouraging yet immaterial relative to expenses鈥攇ross margin 71 % (after COGS $0.45 m). Operating spend rose 62 % YoY, so break-even remains distant.
Liquidity: Post-quarter cash of $164 m gives ~8 quarters runway, but $74 m notes carry revenue-linked payments plus 12.5 % yield, tightening future flexibility.
Capital structure: Equity turned positive, warrant overhang shrank, but dilution already 37 % YTD; further raises likely.
Valuation drivers: Uptake curve for AVMAPKI in KRAS-mt LGSOC, additional indications (RAMP 301) and KRAS G12D pre-clinical asset dictate upside. Near-term catalysts: initial launch metrics (2H-25) and RAMP 201 confirmatory data.
TL;DR: Approval is milestone but $2 m debut signals modest demand; heavy spend required, risk skewed negative.
The U.S. LGSOC population is small (~6-7 k patients). A $2 m quarter suggests low initial penetration or limited inventory stocking. SG&A doubling shows aggressive field build-out; ROI uncertain without broader label or combo wins. Competitive landscape (e.g., MEK inhibitors trametinib, selumetinib) may limit pricing power. Manufacturing ramp appears smooth鈥攏o returns, normal discounts鈥攂ut payer rebates and co-pay support will compress net price. Without faster uptake or ex-U.S. partners, cash burn may outpace resources before pipeline readouts reach registration stage.
Verastem (VSTM) evidenze del 10-Q del Q2-25
鈥� Primo trimestre commerciale dopo l'approvazione FDA del 8 maggio 2025 di AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). Il ricavo netto da prodotto ha raggiunto 2,1 milioni di $; nel trimestre dell'anno precedente non ci sono state vendite di prodotto.
鈥� Il fatturato totale del Q2 猫 stato di 2,1 milioni di $. Il fatturato del 1H-25 猫 salito a 12,1 milioni di $, trainato da una vendita di asset COPIKTRA庐 da 10 milioni di $ registrata nel Q1.
鈥� Le spese di R&D sono aumentate del 37% su base annua a 24,8 milioni di $; le spese SG&A sono pi霉 che raddoppiate a 20,7 milioni di $ a causa dei costi di lancio. La perdita operativa si 猫 ampliata a -43,8 milioni di $; la perdita netta 猫 stata di -25,9 milioni di $ (-0,39 $ per azione base) rispetto a -8,3 milioni nel Q2-24.
鈥� Il cash burn operativo per il 1H-25 猫 stato di 71,3 milioni di $ (1H-24: -55,9 milioni).
Bilancio: La liquidit脿 e equivalenti 猫 salita a 164,3 milioni di $ (12/24: 88,8 milioni) dopo un'emissione di note da 75 milioni di $, un aumento di capitale/pre-funded warrant da 100,1 milioni di $ e esercizi di warrant per 13,8 milioni di $. Il debito a lungo termine 猫 ora di 74,3 milioni di $; la passivit脿 per warrant 猫 scesa a 21,8 milioni di $. Il patrimonio netto degli azionisti 猫 passato da un deficit di -28,9 milioni a un saldo positivo di 36,1 milioni di $.
Prospettive e rischi: La direzione evidenzia un 鈥�dubbio sostanziale鈥� sulla continuit脿 aziendale a 12 mesi in assenza di finanziamenti aggiuntivi o vendite pi霉 forti. L'esecuzione del lancio, gli studi RAMP e il programma KRAS G12D restano priorit脿 strategiche. La liquidit脿 copre circa 2 anni al tasso di consumo attuale, ma permangono rischi di indebitamento e diluizione.
- Azioni in circolazione: 61,5 milioni (in aumento del 37% da inizio anno).
- Nessun ritorno segnalato; due farmacie specializzate rappresentano il 100% dei crediti.
Verastem (VSTM) aspectos destacados del 10-Q del Q2-25
鈥� Primer trimestre comercial tras la aprobaci贸n de la FDA el 8 de mayo de 2025 de AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). Los ingresos netos por producto alcanzaron 2,1 millones de $; en el mismo trimestre del a帽o anterior no hubo ventas de producto.
鈥� Los ingresos totales del Q2 fueron 2,1 millones de $. Los ingresos del primer semestre de 2025 aumentaron a 12,1 millones de $, impulsados por una venta de activos COPIKTRA庐 de 10 millones de $ registrada en el Q1.
鈥� Los gastos en I+D crecieron un 37 % interanual hasta 24,8 millones de $; los gastos SG&A m谩s que se duplicaron a 20,7 millones de $ debido a los gastos de lanzamiento. La p茅rdida operativa se ampli贸 a -43,8 millones de $; la p茅rdida neta fue de -25,9 millones de $ (-0,39 $ por acci贸n b谩sica) frente a -8,3 millones en el Q2-24.
鈥� El consumo de efectivo operativo en el primer semestre fue de 71,3 millones de $ (1H-24: -55,9 millones).
Balance: El efectivo y equivalentes aumentaron a 164,3 millones de $ (12/24: 88,8 millones) tras una emisi贸n de notas por 75 millones de $, una ampliaci贸n de capital/pre-funded warrant por 100,1 millones de $ y ejercicios de warrant por 13,8 millones de $. La deuda a largo plazo es ahora de 74,3 millones de $; el pasivo por warrants disminuy贸 a 21,8 millones de $. El patrimonio neto pas贸 de un d茅ficit de -28,9 millones a un saldo positivo de 36,1 millones de $.
Perspectivas y riesgos: La direcci贸n menciona una 鈥�duda sustancial鈥� sobre la continuidad operativa a 12 meses sin financiamiento adicional o mayores ventas. La ejecuci贸n del lanzamiento, los ensayos RAMP y el programa KRAS G12D siguen siendo prioridades estrat茅gicas. La liquidez cubre aproximadamente 2 a帽os al ritmo actual, aunque persisten riesgos de apalancamiento y diluci贸n.
- Acciones en circulaci贸n: 61,5 millones (aumento del 37 % en el a帽o).
- No se reportaron devoluciones; dos farmacias especializadas representan el 100 % de las cuentas por cobrar.
Verastem (VSTM) 2025雲� 2攵勱赴 10-Q 欤检殧 雮挫毄
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鞛靸来儨: 順勱笀 氚� 順勱笀靹� 鞛愳偘鞚� 1鞏� 6,430毵� 雼煬搿� 2024雲� 12鞗旍潣 8,880毵� 雼煬鞐愳劀 歃濌皜頄堨溂氅�, 7,500毵� 雼煬鞚� 毂勱秾 氚滍枆, 1鞏� 100毵� 雼煬鞚� 欤检嫕/靹犿枆 鞗岆煱韸� 歃濎瀽, 1,380毵� 雼煬鞚� 鞗岆煱韸� 頄夓偓 雿曤秳鞛呺媹雼�. 鞛リ赴 攵�毂勲姅 順勳灛 7,430毵� 雼煬鞚措┌, 鞗岆煱韸� 攵�毂勲姅 2,180毵� 雼煬搿� 臧愳唽頄堨姷雼堧嫟. 欤检＜ 鞛愲掣鞚� -2,890毵� 雼煬 鞝侅瀽鞐愳劀 3,610毵� 雼煬 頋戩瀽搿� 鞝勴櫂霅橃棃鞀惦媹雼�.
鞝勲 氚� 鞙勴棙: 瓴届榿歆勳潃 於旉皜 鞛愱笀 臁半嫭鞚措倶 毵れ稖 歃濌皜臧� 鞐嗢溂氅� 12臧滌洈 雮� 瓿勳啀 旮办梾 臁挫啀鞐� 雽�頃� 鈥�靸侂嫻頃� 鞚橂鈥濎澊 鞛堧嫟瓿� 氚濏様鞀惦媹雼�. 於滌嫓 鞁ろ枆, RAMP 鞛勳儊鞁滍棙 氚� KRAS G12D 頂勲攴鸽灗鞚� 鞝勲灥鞝� 鞖办劆靾滌渼搿� 雮晞 鞛堨姷雼堧嫟. 順勱笀 靻岇 靻嶋弰 旮办鞙茧 鞎� 2雲勱皠 鞛愱笀鞚� 頇曤炒霅橃柎 鞛堨溂雮�, 霠堧矂毽 氚� 頋劃 鞙勴棙鞚� 瓿勳啀 臁挫灛頃╇媹雼�.
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Verastem (VSTM) faits marquants du 10-Q du T2-25
鈥� Premier trimestre commercial suite 脿 l'approbation FDA du 8 mai 2025 d'AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). Les revenus nets produits ont atteint 2,1 M$ ; aucun chiffre d鈥檃ffaires produit au trimestre de l鈥檃n pass茅.
鈥� Le chiffre d鈥檃ffaires total du T2 s鈥櫭﹍猫ve 脿 2,1 M$. Le chiffre d鈥檃ffaires du premier semestre 2025 a augment茅 脿 12,1 M$, port茅 par une cession d鈥檃ctifs COPIKTRA庐 de 10 M$ enregistr茅e au T1.
鈥� Les d茅penses R&D ont augment茅 de 37 % en glissement annuel 脿 24,8 M$ ; les frais SG&A ont plus que doubl茅 脿 20,7 M$ du fait des d茅penses li茅es au lancement. La perte op茅rationnelle s鈥檈st creus茅e 脿 -43,8 M$ ; la perte nette s鈥櫭﹍猫ve 脿 -25,9 M$ (-0,39 $ par action de base) contre -8,3 M$ au T2-24.
鈥� La consommation de tr茅sorerie op茅rationnelle pour le 1S-25 s鈥檈st 茅lev茅e 脿 71,3 M$ (1S-24 : -55,9 M$).
Bilan : La tr茅sorerie et 茅quivalents ont augment茅 脿 164,3 M$ (12/24 : 88,8 M$) suite 脿 une 茅mission d鈥檕bligations de 75 M$, une lev茅e de fonds en actions/warrants pr茅financ茅s de 100,1 M$ et des exercices de warrants pour 13,8 M$. La dette 脿 long terme s鈥櫭﹍猫ve d茅sormais 脿 74,3 M$ ; le passif relatif aux warrants est tomb茅 脿 21,8 M$. Les capitaux propres sont pass茅s d鈥檜n d茅ficit de -28,9 M$ 脿 un solde positif de 36,1 M$.
Perspectives et risques : La direction 茅voque un 芦 doute substantiel 禄 quant 脿 la continuit茅 d鈥檈xploitation sur 12 mois sans financement suppl茅mentaire ou ventes renforc茅es. L鈥檈x茅cution du lancement, les essais RAMP et le programme KRAS G12D restent des priorit茅s strat茅giques. La tr茅sorerie couvre environ 2 ans au rythme actuel, mais les risques d鈥檈ndettement et de dilution persistent.
- Actions en circulation : 61,5 M (en hausse de 37 % depuis le d茅but de l鈥檃nn茅e).
- Aucun retour signal茅 ; deux pharmacies sp茅cialis茅es repr茅sentent 100 % des cr茅ances.
Verastem (VSTM) Highlights des 10-Q f眉r Q2-25
鈥� Erstes kommerzielles Quartal nach FDA-Zulassung von AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib) am 8. Mai 2025. Nettoprodukterl枚se erreichten 2,1 Mio. $; im Vorjahresquartal gab es keine Produktverk盲ufe.
鈥� Gesamter Umsatz im Q2 betrug 2,1 Mio. $. Der Umsatz im ersten Halbjahr 2025 stieg auf 12,1 Mio. $, getrieben von einem 10 Mio. $ COPIKTRA庐-Asset-Verkauf im Q1.
鈥� F&E-Aufwand stieg im Jahresvergleich um 37 % auf 24,8 Mio. $; SG&A mehr als verdoppelt auf 20,7 Mio. $ aufgrund von Markteinf眉hrungskosten. Operativer Verlust weitete sich auf -43,8 Mio. $ aus; Nettoverlust -25,9 Mio. $ (-0,39 $ Basis-Gewinn je Aktie) gegen眉ber -8,3 Mio. im Q2-24.
鈥� Operativer Cash-Burn im 1H-25 lag bei 71,3 Mio. $ (1H-24: -55,9 Mio.).
Bilanz: Zahlungsmittel und 脛quivalente stiegen auf 164,3 Mio. $ (12/24: 88,8 Mio.) nach einer Anleiheemission von 75 Mio. $, einer Eigenkapital-/vorausgezahlten Optionsschein-Erh枚hung von 100,1 Mio. $ sowie Optionsschein-Aus眉bungen von 13,8 Mio. $. Langfristige Verbindlichkeiten betragen nun 74,3 Mio. $; Optionsscheinverbindlichkeiten sanken auf 21,8 Mio. $. Das Eigenkapital drehte von einem Defizit von -28,9 Mio. auf 36,1 Mio. $ ins Plus.
Ausblick & Risiken: Das Management weist auf 鈥�erhebliche Zweifel鈥� an der Fortf眉hrung des Unternehmens in den n盲chsten 12 Monaten ohne zus盲tzliche Finanzierung oder st盲rkere Ums盲tze hin. Die Markteinf眉hrung, RAMP-Studien und das KRAS G12D-Programm bleiben strategische Priorit盲ten. Die Liquidit盲tsreichweite betr盲gt bei aktuellem Verbrauch etwa 2 Jahre, jedoch bestehen weiterhin Risiken durch Verschuldung und Verw盲sserung.
- Ausstehende Aktien: 61,5 Mio. (plus 37 % seit Jahresbeginn).
- Keine R眉ckgaben gemeldet; zwei Spezialapotheken machen 100 % der Forderungen aus.
FAQ
How much revenue did Verastem (VSTM) generate in Q2 2025?
What is Verastem鈥檚 current cash position?
Why did Verastem issue a going-concern warning?
How has Verastem鈥檚 debt changed?
What drove the increase in operating expenses?
How many Verastem shares are outstanding after the recent financings?
