[8-K] Honeywell International, Inc. Reports Material Event
Honeywell (HON) has signed an agreement to terminate its 2018 Indemnification and Reimbursement Agreement with Resideo. In exchange for cancelling all future variable payments (capped at $140 M per year through 2043), Resideo Intermediate Holding (RIH) will make a one-time cash payment of $1.59 B to Honeywell at closing, expected no later than 29 Aug 2025 (extension to 30 Oct 2025 at Honeywell鈥檚 option). A scheduled $35 M quarterly payment was already received on 29 Jul 2025.
From signing to closing, scheduled indemnity payments are suspended and, if closing occurs, permanently forgiven. If the deal fails to close and Honeywell terminates after 29 Aug 2025 (or Resideo after 30 Oct 2025), Resideo must pay a $100 M liquidated-damage fee and the original indemnity agreement remains in force with accrued interest (5% p.a.). Resideo and RIH represent that committed financing, plus cash on hand, will cover the payment; their obligations are not conditioned on funding.
Separately, Honeywell鈥檚 Board amended and restated the company By-laws on 25 Jul 2025, adding Article V, Section 17 to designate a Senior Management Official for U.S. National Industrial Security Program compliance.
Honeywell (HON) ha firmato un accordo per terminare il suo Accordo di Indennizzo e Rimborso del 2018 con Resideo. In cambio dell'annullamento di tutti i pagamenti variabili futuri (con un tetto di 140 milioni di dollari all'anno fino al 2043), Resideo Intermediate Holding (RIH) effettuer脿 un pagamento in contanti una tantum di 1,59 miliardi di dollari a Honeywell alla chiusura, prevista entro il 29 agosto 2025 (con possibilit脿 di estensione fino al 30 ottobre 2025 a discrezione di Honeywell). Un pagamento trimestrale programmato di 35 milioni di dollari 猫 gi脿 stato ricevuto il 29 luglio 2025.
Dal momento della firma fino alla chiusura, i pagamenti di indennizzo programmati sono sospesi e, in caso di chiusura, saranno definitivamente cancellati. Se l'accordo non si concluder脿 e Honeywell rescinder脿 dopo il 29 agosto 2025 (o Resideo dopo il 30 ottobre 2025), Resideo dovr脿 pagare una penale di 100 milioni di dollari e l'accordo di indennizzo originale rimarr脿 in vigore con gli interessi maturati (5% annuo). Resideo e RIH dichiarano che il finanziamento impegnato, insieme alla liquidit脿 disponibile, coprir脿 il pagamento; i loro obblighi non sono subordinati al finanziamento.
Separatamente, il Consiglio di Amministrazione di Honeywell ha modificato e riscritto lo statuto aziendale il 25 luglio 2025, aggiungendo l'Articolo V, Sezione 17 per designare un Responsabile Senior per la conformit脿 al Programma Nazionale di Sicurezza Industriale degli Stati Uniti.
Honeywell (HON) ha firmado un acuerdo para terminar su Acuerdo de Indemnizaci贸n y Reembolso de 2018 con Resideo. A cambio de cancelar todos los pagos variables futuros (con un l铆mite de 140 millones de d贸lares anuales hasta 2043), Resideo Intermediate Holding (RIH) realizar谩 un pago 煤nico en efectivo de 1.590 millones de d贸lares a Honeywell al cierre, previsto a m谩s tardar el 29 de agosto de 2025 (con opci贸n de pr贸rroga hasta el 30 de octubre de 2025 a elecci贸n de Honeywell). Un pago trimestral programado de 35 millones de d贸lares ya fue recibido el 29 de julio de 2025.
Desde la firma hasta el cierre, los pagos programados de indemnizaci贸n quedan suspendidos y, si se concreta el cierre, ser谩n perdonados permanentemente. Si el acuerdo no se cierra y Honeywell rescinde despu茅s del 29 de agosto de 2025 (o Resideo despu茅s del 30 de octubre de 2025), Resideo deber谩 pagar una multa por da帽os liquidados de 100 millones de d贸lares y el acuerdo original de indemnizaci贸n permanecer谩 vigente con intereses acumulados (5% anual). Resideo y RIH aseguran que la financiaci贸n comprometida, junto con el efectivo disponible, cubrir谩 el pago; sus obligaciones no dependen de la financiaci贸n.
Por separado, el Consejo de Administraci贸n de Honeywell modific贸 y reformul贸 los estatutos de la empresa el 25 de julio de 2025, a帽adiendo el Art铆culo V, Secci贸n 17 para designar a un Oficial Senior de Gesti贸n para el cumplimiento del Programa Nacional de Seguridad Industrial de EE.UU.
Honeywell(HON)鞚� 2018雲� Resideo鞕� 觳搓舶頃� 氅挫眳 氚� 靸來櫂 瓿勳暯鞚� 膦呺頃橂姅 頃╈潣鞐� 靹滊獏頄堨姷雼堧嫟. 2043雲勱箤歆� 鞐瓣皠 斓滊寑 1鞏� 4觳滊 雼煬搿� 鞝滍暅霅� 氇摖 氙鸽灅 氤�霃� 歆�旮夓潉 旆唽頃橂姅 雽�臧�搿�, Resideo Intermediate Holding(RIH)鞚� 膦呺 鞁滌爯鞐� Honeywell鞐� 雼澕 順勱笀 歆�旮夓暋 15鞏� 9觳滊 雼煬毳� 歆�旮夗暊 鞓堨爼鞚措┌, 膦呺電� 2025雲� 8鞗� 29鞚� 鞚挫爠鞐� 鞚措（鞏挫 瓴冹溂搿� 鞓堨儊霅╇媹雼�(Honeywell 靹犿儩 鞁� 2025雲� 10鞗� 30鞚缄箤歆� 鞐办灔 臧�電�). 鞓堨爼霅� 攵勱赴氤� 3,500毵� 雼煬 歆�旮夓潃 鞚措 2025雲� 7鞗� 29鞚检棎 靾橂牴頄堨姷雼堧嫟.
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氤勲弰搿�, Honeywell 鞚挫偓須岆姅 2025雲� 7鞗� 25鞚� 須岇偓 鞝曣磤鞚� 臧滌爼 氚� 鞛瀾靹表晿鞐� 氙戈淡 甑皜 靷办梾 氤挫晥 頂勲攴鸽灗 欷�靾橂ゼ 鞙勴暅 瓿犾渼 瓴届榿歆� 雼措嫻鞛愲ゼ 歆�鞝曧晿電� 鞝�5臁� 17頃潉 於旉皜頄堨姷雼堧嫟.
Honeywell (HON) a sign茅 un accord mettant fin 脿 son Accord d'Indemnisation et de Remboursement de 2018 avec Resideo. En 茅change de l'annulation de tous les paiements variables futurs (plafonn茅s 脿 140 millions de dollars par an jusqu'en 2043), Resideo Intermediate Holding (RIH) effectuera un paiement unique en esp猫ces de 1,59 milliard de dollars 脿 Honeywell 脿 la cl么ture, pr茅vue au plus tard le 29 ao没t 2025 (avec une option de prolongation jusqu'au 30 octobre 2025 脿 la discr茅tion de Honeywell). Un paiement trimestriel programm茅 de 35 millions de dollars a d茅j脿 茅t茅 re莽u le 29 juillet 2025.
De la signature 脿 la cl么ture, les paiements d'indemnisation pr茅vus sont suspendus et, en cas de cl么ture, d茅finitivement annul茅s. Si l'accord ne se conclut pas et que Honeywell r茅silie apr猫s le 29 ao没t 2025 (ou Resideo apr猫s le 30 octobre 2025), Resideo devra payer une p茅nalit茅 forfaitaire de 100 millions de dollars et l'accord d'indemnisation initial restera en vigueur avec les int茅r锚ts accumul茅s (5 % par an). Resideo et RIH d茅clarent que le financement engag茅, ainsi que la tr茅sorerie disponible, couvriront le paiement ; leurs obligations ne sont pas conditionn茅es au financement.
S茅par茅ment, le conseil d'administration de Honeywell a modifi茅 et reformul茅 les statuts de la soci茅t茅 le 25 juillet 2025, ajoutant l'article V, section 17 pour d茅signer un cadre sup茅rieur responsable de la conformit茅 au Programme national de s茅curit茅 industrielle des 脡tats-Unis.
Honeywell (HON) hat eine Vereinbarung zur Beendigung seines Indemnifizierungs- und R眉ckerstattungsvertrags von 2018 mit Resideo unterzeichnet. Im Gegenzug f眉r die Streichung aller zuk眉nftigen variablen Zahlungen (begrenzt auf 140 Mio. USD pro Jahr bis 2043) wird Resideo Intermediate Holding (RIH) bei Vertragsabschluss eine einmalige Barzahlung von 1,59 Mrd. USD an Honeywell leisten, die voraussichtlich sp盲testens am 29. August 2025 erfolgt (Verl盲ngerung bis zum 30. Oktober 2025 nach Wahl von Honeywell m枚glich). Eine planm盲脽ige viertelj盲hrliche Zahlung von 35 Mio. USD wurde bereits am 29. Juli 2025 erhalten.
Von der Unterzeichnung bis zum Abschluss sind die geplanten Entsch盲digungszahlungen ausgesetzt und werden bei Abschluss dauerhaft erlassen. Sollte der Deal nicht zustande kommen und Honeywell nach dem 29. August 2025 k眉ndigen (oder Resideo nach dem 30. Oktober 2025), muss Resideo eine vertraglich festgelegte Schadensersatzzahlung von 100 Mio. USD leisten und der urspr眉ngliche Entsch盲digungsvertrag bleibt mit aufgelaufenen Zinsen (5 % p.a.) in Kraft. Resideo und RIH versichern, dass die zugesagte Finanzierung plus vorhandene liquide Mittel die Zahlung abdecken; ihre Verpflichtungen sind nicht an die Finanzierung gebunden.
Separat hat der Honeywell-Vorstand am 25. Juli 2025 die Unternehmenssatzung ge盲ndert und neu gefasst, wobei Artikel V, Abschnitt 17 hinzugef眉gt wurde, um einen leitenden Managementbeauftragten f眉r die Einhaltung des US National Industrial Security Program zu benennen.
- $1.59 B lump-sum payment provides immediate cash inflow and removes multiyear collection uncertainty.
- $100 M break-fee protects Honeywell if the transaction does not close.
- Suspension and potential forgiveness of interim payments reduces administrative burden and litigation risk.
- Transaction has not yet closed; failure would reinstate the original agreement with accrued interest.
- Honeywell forfeits potential upside if future reimbursements would have exceeded $1.59 B (undetermined at this stage).
Insights
TL;DR: $1.59 B cash accelerates uncertain future indemnity receipts; modest execution risk until closing.
The deal converts a capped, multi-decade stream of environmental indemnity reimbursements into immediate liquidity, improving Honeywell鈥檚 near-term cash position and reducing counter-party exposure to Resideo. At a 5% discount rate, a $140 M annual cap through 2043 has an NPV similar to the agreed lump sum, suggesting fair value while eliminating administrative costs and variability. The $100 M break-fee and committed financing lower default risk, though the transaction remains subject to closing conditions by 29 Aug 2025 (extendable to 30 Oct 2025). Net effect is modestly positive for leverage metrics and capital allocation flexibility.
TL;DR: Terminates complex legacy agreement; new by-law clause adds security oversight.
Eliminating the indemnity contract simplifies Honeywell鈥檚 contingent asset reporting and removes prolonged governance monitoring of Resideo鈥檚 environmental liabilities. The amendment to the By-laws formalises senior-level accountability for classified-information compliance, aligning with federal security requirements. No adverse governance implications identified; the clear break-fee structure protects shareholders if financing fails.
Honeywell (HON) ha firmato un accordo per terminare il suo Accordo di Indennizzo e Rimborso del 2018 con Resideo. In cambio dell'annullamento di tutti i pagamenti variabili futuri (con un tetto di 140 milioni di dollari all'anno fino al 2043), Resideo Intermediate Holding (RIH) effettuer脿 un pagamento in contanti una tantum di 1,59 miliardi di dollari a Honeywell alla chiusura, prevista entro il 29 agosto 2025 (con possibilit脿 di estensione fino al 30 ottobre 2025 a discrezione di Honeywell). Un pagamento trimestrale programmato di 35 milioni di dollari 猫 gi脿 stato ricevuto il 29 luglio 2025.
Dal momento della firma fino alla chiusura, i pagamenti di indennizzo programmati sono sospesi e, in caso di chiusura, saranno definitivamente cancellati. Se l'accordo non si concluder脿 e Honeywell rescinder脿 dopo il 29 agosto 2025 (o Resideo dopo il 30 ottobre 2025), Resideo dovr脿 pagare una penale di 100 milioni di dollari e l'accordo di indennizzo originale rimarr脿 in vigore con gli interessi maturati (5% annuo). Resideo e RIH dichiarano che il finanziamento impegnato, insieme alla liquidit脿 disponibile, coprir脿 il pagamento; i loro obblighi non sono subordinati al finanziamento.
Separatamente, il Consiglio di Amministrazione di Honeywell ha modificato e riscritto lo statuto aziendale il 25 luglio 2025, aggiungendo l'Articolo V, Sezione 17 per designare un Responsabile Senior per la conformit脿 al Programma Nazionale di Sicurezza Industriale degli Stati Uniti.
Honeywell (HON) ha firmado un acuerdo para terminar su Acuerdo de Indemnizaci贸n y Reembolso de 2018 con Resideo. A cambio de cancelar todos los pagos variables futuros (con un l铆mite de 140 millones de d贸lares anuales hasta 2043), Resideo Intermediate Holding (RIH) realizar谩 un pago 煤nico en efectivo de 1.590 millones de d贸lares a Honeywell al cierre, previsto a m谩s tardar el 29 de agosto de 2025 (con opci贸n de pr贸rroga hasta el 30 de octubre de 2025 a elecci贸n de Honeywell). Un pago trimestral programado de 35 millones de d贸lares ya fue recibido el 29 de julio de 2025.
Desde la firma hasta el cierre, los pagos programados de indemnizaci贸n quedan suspendidos y, si se concreta el cierre, ser谩n perdonados permanentemente. Si el acuerdo no se cierra y Honeywell rescinde despu茅s del 29 de agosto de 2025 (o Resideo despu茅s del 30 de octubre de 2025), Resideo deber谩 pagar una multa por da帽os liquidados de 100 millones de d贸lares y el acuerdo original de indemnizaci贸n permanecer谩 vigente con intereses acumulados (5% anual). Resideo y RIH aseguran que la financiaci贸n comprometida, junto con el efectivo disponible, cubrir谩 el pago; sus obligaciones no dependen de la financiaci贸n.
Por separado, el Consejo de Administraci贸n de Honeywell modific贸 y reformul贸 los estatutos de la empresa el 25 de julio de 2025, a帽adiendo el Art铆culo V, Secci贸n 17 para designar a un Oficial Senior de Gesti贸n para el cumplimiento del Programa Nacional de Seguridad Industrial de EE.UU.
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S茅par茅ment, le conseil d'administration de Honeywell a modifi茅 et reformul茅 les statuts de la soci茅t茅 le 25 juillet 2025, ajoutant l'article V, section 17 pour d茅signer un cadre sup茅rieur responsable de la conformit茅 au Programme national de s茅curit茅 industrielle des 脡tats-Unis.
Honeywell (HON) hat eine Vereinbarung zur Beendigung seines Indemnifizierungs- und R眉ckerstattungsvertrags von 2018 mit Resideo unterzeichnet. Im Gegenzug f眉r die Streichung aller zuk眉nftigen variablen Zahlungen (begrenzt auf 140 Mio. USD pro Jahr bis 2043) wird Resideo Intermediate Holding (RIH) bei Vertragsabschluss eine einmalige Barzahlung von 1,59 Mrd. USD an Honeywell leisten, die voraussichtlich sp盲testens am 29. August 2025 erfolgt (Verl盲ngerung bis zum 30. Oktober 2025 nach Wahl von Honeywell m枚glich). Eine planm盲脽ige viertelj盲hrliche Zahlung von 35 Mio. USD wurde bereits am 29. Juli 2025 erhalten.
Von der Unterzeichnung bis zum Abschluss sind die geplanten Entsch盲digungszahlungen ausgesetzt und werden bei Abschluss dauerhaft erlassen. Sollte der Deal nicht zustande kommen und Honeywell nach dem 29. August 2025 k眉ndigen (oder Resideo nach dem 30. Oktober 2025), muss Resideo eine vertraglich festgelegte Schadensersatzzahlung von 100 Mio. USD leisten und der urspr眉ngliche Entsch盲digungsvertrag bleibt mit aufgelaufenen Zinsen (5 % p.a.) in Kraft. Resideo und RIH versichern, dass die zugesagte Finanzierung plus vorhandene liquide Mittel die Zahlung abdecken; ihre Verpflichtungen sind nicht an die Finanzierung gebunden.
Separat hat der Honeywell-Vorstand am 25. Juli 2025 die Unternehmenssatzung ge盲ndert und neu gefasst, wobei Artikel V, Abschnitt 17 hinzugef眉gt wurde, um einen leitenden Managementbeauftragten f眉r die Einhaltung des US National Industrial Security Program zu benennen.
FAQ
What is Honeywell (HON) receiving under the termination agreement?
When is the termination of the Resideo indemnity agreement expected to close?
What happens if the deal between Honeywell and Resideo fails to close?
Did Honeywell already receive any payments related to the indemnity agreement in 2025?
Why did Honeywell amend its By-laws on 25 Jul 2025?
