[10-K/A] Graphjet Technology Amends Annual Report
Datavault AI Inc. (Nasdaq: DVLT) filed a $13.3 million senior secured 10% original-issue-discount convertible note offering via a Rule 424(b)(5) prospectus supplement. The financing will close in two tranches: (1) $6.67 million Initial Notes at signing and (2) $6.67 million Additional Notes 20 days after the mailing of a Schedule 14(c) to secure stockholder approval. The 18-month notes accrue no interest unless in default (then 12%) and rank senior to all existing debt and equity, supported by a blanket security agreement and domestic subsidiary guarantees.
Holders may convert at the fixed price or an Alternate Price equal to 80% of the lowest 20-day VWAP, but never below the $0.1019 floor. Using the floor, fully-diluted shares would rise from 97.7 million to 228.5 million, implying material dilution. Investors may also force the company to apply 20% of any future capital raises toward note redemption at 105% of par and enjoy 65% participation rights in subsequent financings until 18 months after the notes are retired.
Net proceeds are estimated at $10.6 million after placement fees to Maxim Group. Funds will cover a $0.5 million payment related to the recent Datavault IP purchase and general working capital as the company ramps its Data- and Acoustic-Science platforms. Management warns of a going-concern risk, an accumulated deficit of $308 million, Nasdaq listing compliance issues, and high customer concentration.
Datavault AI Inc. (Nasdaq: DVLT) ha emesso un'offerta di note convertibili senior garantite da 13,3 milioni di dollari con uno sconto originale del 10% tramite un supplemento al prospetto Rule 424(b)(5). Il finanziamento si concluder脿 in due tranche: (1) Note Iniziali da 6,67 milioni di dollari al momento della firma e (2) Note Aggiuntive da 6,67 milioni di dollari 20 giorni dopo l'invio di un Schedule 14(c) per ottenere l'approvazione degli azionisti. Le note, della durata di 18 mesi, non maturano interessi a meno che non vi sia un default (in tal caso il 12%) e hanno priorit脿 su tutti i debiti e le azioni esistenti, garantite da un accordo di sicurezza globale e da garanzie delle controllate nazionali.
I detentori possono convertire al prezzo fisso o a un Prezzo Alternativo pari all'80% della media ponderata per il volume (VWAP) pi霉 bassa degli ultimi 20 giorni, ma mai al di sotto del minimo di 0,1019 dollari. Usando questo minimo, le azioni completamente diluite passerebbero da 97,7 milioni a 228,5 milioni, implicando una diluizione significativa. Gli investitori possono anche obbligare la societ脿 a destinare il 20% di eventuali future raccolte di capitale al rimborso delle note al 105% del valore nominale e godere di diritti di partecipazione del 65% in finanziamenti successivi fino a 18 mesi dopo il ritiro delle note.
Il ricavo netto stimato 猫 di 10,6 milioni di dollari dopo le commissioni di collocamento a Maxim Group. I fondi copriranno un pagamento di 0,5 milioni di dollari relativo all'acquisto recente della propriet脿 intellettuale di Datavault e il capitale circolante generale mentre la societ脿 espande le sue piattaforme di Data- e Acoustic-Science. Il management avverte di un rischio di continuit脿 aziendale, un deficit accumulato di 308 milioni di dollari, problemi di conformit脿 alla quotazione Nasdaq e una forte concentrazione di clienti.
Datavault AI Inc. (Nasdaq: DVLT) present贸 una oferta de notas convertibles senior garantizadas por 13,3 millones de d贸lares con un descuento original del 10% mediante un suplemento al prospecto Rule 424(b)(5). La financiaci贸n se cerrar谩 en dos tramos: (1) Notas Iniciales por 6,67 millones de d贸lares al firmar y (2) Notas Adicionales por 6,67 millones de d贸lares 20 d铆as despu茅s del env铆o de un Schedule 14(c) para obtener la aprobaci贸n de los accionistas. Las notas a 18 meses no generan intereses salvo en caso de incumplimiento (entonces al 12%) y tienen prioridad sobre toda la deuda y capital existentes, respaldadas por un acuerdo de garant铆a general y avales de subsidiarias nacionales.
Los tenedores pueden convertir al precio fijo o a un Precio Alternativo igual al 80% del VWAP m谩s bajo de 20 d铆as, pero nunca por debajo del suelo de 0,1019 d贸lares. Usando este suelo, las acciones totalmente diluidas aumentar铆an de 97,7 millones a 228,5 millones, implicando una diluci贸n significativa. Los inversores tambi茅n pueden obligar a la empresa a destinar el 20% de futuras captaciones de capital al rescate de las notas al 105% del valor nominal y disfrutar de derechos de participaci贸n del 65% en financiamientos posteriores hasta 18 meses despu茅s del retiro de las notas.
Se estiman ingresos netos de 10,6 millones de d贸lares tras las comisiones de colocaci贸n a Maxim Group. Los fondos cubrir谩n un pago de 0,5 millones de d贸lares relacionado con la reciente compra de propiedad intelectual de Datavault y capital de trabajo general mientras la empresa expande sus plataformas de Data- y Acoustic-Science. La direcci贸n advierte sobre un riesgo de continuidad operacional, un d茅ficit acumulado de 308 millones de d贸lares, problemas de cumplimiento con la cotizaci贸n en Nasdaq y alta concentraci贸n de clientes.
Datavault AI Inc. (雮橃姢雼�: DVLT)电� 13.3氚彪 雼煬 攴滊鞚� 10% 鞗愱皜頃犾澑 靹犾垳鞙� 雼措炒 鞝勴櫂靷眲毳� Rule 424(b)(5) 氤挫订靹る獏靹� 韱淀暣 瓿奠嫓頄堨姷雼堧嫟. 鞛愱笀 臁半嫭鞚� 霊� 彀搿� 雮橂垊鞏� 歆勴枆霅╇媹雼�: (1) 靹滊獏 鞁� 6.67氚彪 雼煬 齑堦赴 毂勱秾瓿� (2) 欤检＜ 鞀轨澑鞚� 鞙勴暅 Schedule 14(c) 氚滌啞 20鞚� 頉� 6.67氚彪 雼煬 於旉皜 毂勱秾. 18臧滌洈 毵岅赴 毂勱秾鞚� 旮半掣鞝侅溂搿� 鞚挫瀽臧� 鞐嗢溂氅�, 霐旐彺韸� 鞁� 12%鞚� 鞚挫瀽毳� 攵�瓿柬晿瓿�, 旮办〈 氇摖 攵�毂� 氚� 欤检嫕氤措嫟 鞖办劆頃橂┌, 韽磩鞝� 雼措炒 瓿勳暯瓿� 甑偞 鞛愴殞靷� 氤挫鞙茧 霋冯皼旃惄雼堧嫟.
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Datavault AI Inc. (Nasdaq : DVLT) a 茅mis une offre de obligations convertibles senior garanties de 13,3 millions de dollars avec une d茅cote initiale de 10% via un suppl茅ment de prospectus Rule 424(b)(5). Le financement se cl么turera en deux tranches : (1) 6,67 millions de dollars de billets initiaux 脿 la signature et (2) 6,67 millions de dollars de billets suppl茅mentaires 20 jours apr猫s l鈥檈nvoi d鈥檜n Schedule 14(c) pour obtenir l鈥檃pprobation des actionnaires. Les billets d鈥檜ne dur茅e de 18 mois ne portent aucun int茅r锚t sauf en cas de d茅faut (alors 12%) et sont prioritaires sur toutes les dettes et actions existantes, garantis par un accord de s没ret茅 global et des garanties des filiales nationales.
Les d茅tenteurs peuvent convertir au prix fixe ou 脿 un prix alternatif 茅gal 脿 80% du VWAP le plus bas sur 20 jours, mais jamais en dessous du plancher de 0,1019 $. En utilisant ce plancher, les actions totalement dilu茅es passeraient de 97,7 millions 脿 228,5 millions, impliquant une dilution importante. Les investisseurs peuvent 茅galement contraindre la soci茅t茅 脿 affecter 20% de toute future lev茅e de fonds au remboursement des billets 脿 105% de la valeur nominale et b茅n茅ficier de droits de participation 脿 hauteur de 65% dans les financements ult茅rieurs jusqu鈥櫭� 18 mois apr猫s le remboursement des billets.
Le produit net est estim茅 脿 10,6 millions de dollars apr猫s les frais de placement vers茅s 脿 Maxim Group. Les fonds couvriront un paiement de 0,5 million de dollars li茅 脿 l鈥檃chat r茅cent de la propri茅t茅 intellectuelle de Datavault et le fonds de roulement g茅n茅ral alors que la soci茅t茅 d茅veloppe ses plateformes Data et Acoustic-Science. La direction met en garde contre un risque de continuit茅 d鈥檈xploitation, un d茅ficit cumul茅 de 308 millions de dollars, des probl猫mes de conformit茅 脿 la cotation Nasdaq et une forte concentration client.
Datavault AI Inc. (Nasdaq: DVLT) hat ein Angebot von 13,3 Millionen US-Dollar senior besicherten 10% Original-Discount Wandelanleihen 眉ber ein Rule 424(b)(5) Prospekterg盲nzung eingereicht. Die Finanzierung erfolgt in zwei Tranchen: (1) 6,67 Millionen US-Dollar Initialanleihen bei Vertragsunterzeichnung und (2) 6,67 Millionen US-Dollar zus盲tzliche Anleihen 20 Tage nach Versand eines Schedule 14(c) zur Sicherung der Aktion盲rszustimmung. Die 18-monatigen Anleihen werfen keine Zinsen au脽er im Falle eines Zahlungsausfalls (dann 12%) und stehen vorrangig vor allen bestehenden Schulden und Eigenkapital, abgesichert durch eine umfassende Sicherheitsvereinbarung und inl盲ndische Tochtergesellschaftsgarantien.
Inhaber k枚nnen zum festen Preis oder einem alternativen Preis, der 80% des niedrigsten 20-Tage-VWAP entspricht, konvertieren, jedoch niemals unterhalb des 0,1019 US-Dollar Mindestpreises. Basierend auf diesem Mindestpreis w眉rde sich die voll verw盲sserte Aktienanzahl von 97,7 Millionen auf 228,5 Millionen erh枚hen, was eine erhebliche Verw盲sserung bedeutet. Investoren k枚nnen au脽erdem das Unternehmen zwingen, 20% zuk眉nftiger Kapitalerh枚hungen zur R眉ckzahlung der Anleihen zu 105% des Nennwerts zu verwenden und genie脽en 65% Beteiligungsrechte an nachfolgenden Finanzierungen bis 18 Monate nach Tilgung der Anleihen.
Der Nettoerl枚s wird nach Platzierungsgeb眉hren an die Maxim Group auf 10,6 Millionen US-Dollar gesch盲tzt. Die Mittel werden eine Zahlung von 0,5 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit dem j眉ngsten Erwerb des geistigen Eigentums von Datavault sowie das allgemeine Betriebskapital zur Skalierung der Data- und Acoustic-Science-Plattformen des Unternehmens abdecken. Das Management warnt vor einem 贵辞谤迟蹿眉丑谤耻苍驳蝉谤颈蝉颈办辞, einem kumulierten Defizit von 308 Millionen US-Dollar, Problemen bei der Nasdaq-Notierungscompliance und hoher Kundenkonzentration.
- $10.6 million net cash extends runway and funds integration of Datavault IP.
- No stated coupon avoids immediate interest cash outflow, aiding liquidity.
- Senior secured status and collateral package may lower noteholder risk, facilitating deal closure.
- Highly dilutive: share count could rise 134% at the $0.1019 floor price.
- Deep conversion discount (80% VWAP) encourages rapid share selling, pressuring the stock price.
- Going-concern warning and $308 million accumulated deficit highlight financial fragility.
- Investor-friendly terms (20% cash sweep, 65% participation rights) restrict future financing flexibility.
Insights
TL;DR: Financing provides short-term liquidity but is highly dilutive and investor-protective.
The 10% OID notes give DVLT roughly $10.6 million of runway, enough for two to three quarters of cash burn. However, the 80%-of-VWAP conversion formula plus a $0.1019 floor represents a deep discount to the $0.51 last trade, and could more than double share count. Senior security, 20% sweep on future raises, and 65% participation rights subordinate all later capital sources, limiting financing flexibility. The absence of stated cash interest softens near-term cash use, but 12% default interest and 105% redemption premium add risk for equity holders. Overall impact skewed negative for existing shareholders.
TL;DR: Deal averts immediate insolvency yet pressures equity value; neutral-to-negative.
Cash infusion removes near-term going-concern clouds and funds Datavault鈥檚 pivot to data-tokenization. Still, potential issuance of 131 million new shares at a penny-level floor will likely cap upside and could trigger further price erosion as converts are sold. Participation rights lock in current investors, reducing free-float supply but also crowding out future strategic capital. Unless management executes swiftly to generate revenue from its newly acquired IP, the balance of risk remains with common shareholders.
Datavault AI Inc. (Nasdaq: DVLT) ha emesso un'offerta di note convertibili senior garantite da 13,3 milioni di dollari con uno sconto originale del 10% tramite un supplemento al prospetto Rule 424(b)(5). Il finanziamento si concluder脿 in due tranche: (1) Note Iniziali da 6,67 milioni di dollari al momento della firma e (2) Note Aggiuntive da 6,67 milioni di dollari 20 giorni dopo l'invio di un Schedule 14(c) per ottenere l'approvazione degli azionisti. Le note, della durata di 18 mesi, non maturano interessi a meno che non vi sia un default (in tal caso il 12%) e hanno priorit脿 su tutti i debiti e le azioni esistenti, garantite da un accordo di sicurezza globale e da garanzie delle controllate nazionali.
I detentori possono convertire al prezzo fisso o a un Prezzo Alternativo pari all'80% della media ponderata per il volume (VWAP) pi霉 bassa degli ultimi 20 giorni, ma mai al di sotto del minimo di 0,1019 dollari. Usando questo minimo, le azioni completamente diluite passerebbero da 97,7 milioni a 228,5 milioni, implicando una diluizione significativa. Gli investitori possono anche obbligare la societ脿 a destinare il 20% di eventuali future raccolte di capitale al rimborso delle note al 105% del valore nominale e godere di diritti di partecipazione del 65% in finanziamenti successivi fino a 18 mesi dopo il ritiro delle note.
Il ricavo netto stimato 猫 di 10,6 milioni di dollari dopo le commissioni di collocamento a Maxim Group. I fondi copriranno un pagamento di 0,5 milioni di dollari relativo all'acquisto recente della propriet脿 intellettuale di Datavault e il capitale circolante generale mentre la societ脿 espande le sue piattaforme di Data- e Acoustic-Science. Il management avverte di un rischio di continuit脿 aziendale, un deficit accumulato di 308 milioni di dollari, problemi di conformit脿 alla quotazione Nasdaq e una forte concentrazione di clienti.
Datavault AI Inc. (Nasdaq: DVLT) present贸 una oferta de notas convertibles senior garantizadas por 13,3 millones de d贸lares con un descuento original del 10% mediante un suplemento al prospecto Rule 424(b)(5). La financiaci贸n se cerrar谩 en dos tramos: (1) Notas Iniciales por 6,67 millones de d贸lares al firmar y (2) Notas Adicionales por 6,67 millones de d贸lares 20 d铆as despu茅s del env铆o de un Schedule 14(c) para obtener la aprobaci贸n de los accionistas. Las notas a 18 meses no generan intereses salvo en caso de incumplimiento (entonces al 12%) y tienen prioridad sobre toda la deuda y capital existentes, respaldadas por un acuerdo de garant铆a general y avales de subsidiarias nacionales.
Los tenedores pueden convertir al precio fijo o a un Precio Alternativo igual al 80% del VWAP m谩s bajo de 20 d铆as, pero nunca por debajo del suelo de 0,1019 d贸lares. Usando este suelo, las acciones totalmente diluidas aumentar铆an de 97,7 millones a 228,5 millones, implicando una diluci贸n significativa. Los inversores tambi茅n pueden obligar a la empresa a destinar el 20% de futuras captaciones de capital al rescate de las notas al 105% del valor nominal y disfrutar de derechos de participaci贸n del 65% en financiamientos posteriores hasta 18 meses despu茅s del retiro de las notas.
Se estiman ingresos netos de 10,6 millones de d贸lares tras las comisiones de colocaci贸n a Maxim Group. Los fondos cubrir谩n un pago de 0,5 millones de d贸lares relacionado con la reciente compra de propiedad intelectual de Datavault y capital de trabajo general mientras la empresa expande sus plataformas de Data- y Acoustic-Science. La direcci贸n advierte sobre un riesgo de continuidad operacional, un d茅ficit acumulado de 308 millones de d贸lares, problemas de cumplimiento con la cotizaci贸n en Nasdaq y alta concentraci贸n de clientes.
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Les d茅tenteurs peuvent convertir au prix fixe ou 脿 un prix alternatif 茅gal 脿 80% du VWAP le plus bas sur 20 jours, mais jamais en dessous du plancher de 0,1019 $. En utilisant ce plancher, les actions totalement dilu茅es passeraient de 97,7 millions 脿 228,5 millions, impliquant une dilution importante. Les investisseurs peuvent 茅galement contraindre la soci茅t茅 脿 affecter 20% de toute future lev茅e de fonds au remboursement des billets 脿 105% de la valeur nominale et b茅n茅ficier de droits de participation 脿 hauteur de 65% dans les financements ult茅rieurs jusqu鈥櫭� 18 mois apr猫s le remboursement des billets.
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Datavault AI Inc. (Nasdaq: DVLT) hat ein Angebot von 13,3 Millionen US-Dollar senior besicherten 10% Original-Discount Wandelanleihen 眉ber ein Rule 424(b)(5) Prospekterg盲nzung eingereicht. Die Finanzierung erfolgt in zwei Tranchen: (1) 6,67 Millionen US-Dollar Initialanleihen bei Vertragsunterzeichnung und (2) 6,67 Millionen US-Dollar zus盲tzliche Anleihen 20 Tage nach Versand eines Schedule 14(c) zur Sicherung der Aktion盲rszustimmung. Die 18-monatigen Anleihen werfen keine Zinsen au脽er im Falle eines Zahlungsausfalls (dann 12%) und stehen vorrangig vor allen bestehenden Schulden und Eigenkapital, abgesichert durch eine umfassende Sicherheitsvereinbarung und inl盲ndische Tochtergesellschaftsgarantien.
Inhaber k枚nnen zum festen Preis oder einem alternativen Preis, der 80% des niedrigsten 20-Tage-VWAP entspricht, konvertieren, jedoch niemals unterhalb des 0,1019 US-Dollar Mindestpreises. Basierend auf diesem Mindestpreis w眉rde sich die voll verw盲sserte Aktienanzahl von 97,7 Millionen auf 228,5 Millionen erh枚hen, was eine erhebliche Verw盲sserung bedeutet. Investoren k枚nnen au脽erdem das Unternehmen zwingen, 20% zuk眉nftiger Kapitalerh枚hungen zur R眉ckzahlung der Anleihen zu 105% des Nennwerts zu verwenden und genie脽en 65% Beteiligungsrechte an nachfolgenden Finanzierungen bis 18 Monate nach Tilgung der Anleihen.
Der Nettoerl枚s wird nach Platzierungsgeb眉hren an die Maxim Group auf 10,6 Millionen US-Dollar gesch盲tzt. Die Mittel werden eine Zahlung von 0,5 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit dem j眉ngsten Erwerb des geistigen Eigentums von Datavault sowie das allgemeine Betriebskapital zur Skalierung der Data- und Acoustic-Science-Plattformen des Unternehmens abdecken. Das Management warnt vor einem 贵辞谤迟蹿眉丑谤耻苍驳蝉谤颈蝉颈办辞, einem kumulierten Defizit von 308 Millionen US-Dollar, Problemen bei der Nasdaq-Notierungscompliance und hoher Kundenkonzentration.
FAQ
What is the principal amount and term of Datavault AI鈥檚 new notes?
At what price can the notes convert into DVLT common stock?
How many new shares could be issued upon full conversion?
How will Datavault AI use the $10.6 million net proceeds?
What protections do investors receive in this financing?
