[SCHEDULE 13D/A] Guess?, Inc. SEC Filing
Reporting group led by Paul and Maurice Marciano agreed to support a merger of Guess?, Inc. with a newly formed Authentic Brands Group vehicle at $16.75 per share. The group collectively holds substantial positions: they represent 49.972% of the outstanding common stock according to the Voting Agreement and, including exercisable options, beneficially own 27,337,653 shares (51.2% on an as-exercised basis). The Merger Agreement contemplates a pre-closing IP restructuring that will transfer most intellectual property to newly formed IPCo entities, a sale of 51% of IPCo to Authentic and up to 19% to IPCo Holdings, and a merger that would leave the surviving company owned by certain Reporting Persons and management. The Reporting Persons entered a Voting and Support Agreement and an Interim Investors Agreement requiring them to vote for the merger, limit transfers, waive appraisal rights and cooperate on pre-closing transactions.
Un gruppo di Reporting guidato da Paul e Maurice Marciano ha concordato di sostenere una fusione di Guess?, Inc. con un veicolo di nuova costituzione di Authentic Brands Group a 16,75 dollari per azione. Il gruppo detiene collettivamente posizioni rilevanti: rappresenta il 49,972% delle azioni ordinarie in circolazione secondo il Voting Agreement e, incluse le opzioni esercitabili, possiede beneficiariamente 27.337.653 azioni (51,2% su base esercitata). L'Accordo di Fusione prevede una ristrutturazione IP pre-closing che trasferirà la maggior parte della proprietà intellettuale a entità IPCo di nuova costituzione, la vendita del 51% di IPCo ad Authentic e fino al 19% a IPCo Holdings, e una fusione che lascerebbe la società risultante di proprietà di determinate Persone di Reporting e del management. Le Persone di Reporting hanno sottoscritto un Voting and Support Agreement e un Interim Investors Agreement che li obbligano a votare a favore della fusione, limitare i trasferimenti, rinunciare ai diritti di stima (appraisal) e collaborare sulle operazioni pre-closing.
Un grupo informante liderado por Paul y Maurice Marciano acordó apoyar la fusión de Guess?, Inc. con un vehÃculo de nueva creación de Authentic Brands Group a 16,75 dólares por acción. El grupo posee colectivamente posiciones sustanciales: representan el 49,972% del capital social en circulación según el Voting Agreement y, incluyendo opciones ejercitables, son beneficiarios de 27.337.653 acciones (51,2% en base ejercida). El Acuerdo de Fusión contempla una reestructuración de PI previa al cierre que transferirá la mayor parte de la propiedad intelectual a entidades IPCo recién constituidas, la venta del 51% de IPCo a Authentic y hasta un 19% a IPCo Holdings, y una fusión que dejarÃa a la sociedad resultante en manos de ciertas Personas Informantes y la dirección. Las Personas Informantes suscribieron un Voting and Support Agreement y un Interim Investors Agreement que les exige votar a favor de la fusión, limitar transferencias, renunciar a derechos de tasación (appraisal) y cooperar en las transacciones previas al cierre.
Paul ë°� Maurice Marcianoê°€ ì´ë„ëŠ� ë³´ê³ ìž� ê·¸ë£¹ì€ ì£¼ë‹¹ 16.75달러ë¡� Guess?, Inc.ë¥� 새로 설립ë� Authentic Brands Group 계열ì� 법ì¸ê³� 합병하는 ê²ƒì„ ì§€ì§€í•˜ê¸°ë¡� í•©ì˜í–ˆìŠµë‹ˆë‹¤. ì� ê·¸ë£¹ì€ ì§‘ë‹¨ì 으ë¡� ìƒë‹¹í•� ì§€ë¶„ì„ ë³´ìœ í•˜ê³ ìžˆìŠµë‹ˆë‹¤: Voting Agreementì—� 따르ë©� 발행 ë³´í†µì£¼ì˜ 49.972%ë¥� 대표하ë©�, 행사 가능한 옵션ì� í¬í•¨í•˜ë©´ 27,337,653ì£�(행사 기준 51.2%)ë¥� 실질ì 으ë¡� ì†Œìœ í•˜ê³ ìžˆìŠµë‹ˆë‹¤. í•©ë³‘ê³„ì•½ì€ ëŒ€ë¶€ë¶„ì˜ ì§€ì 재산권ì� 새로 설립ë� IPCo 계열사로 ì´ì „하는 í´ë¡œì§� ì � IP êµ¬ì¡°ì¡°ì •, IPCo ì§€ë¶„ì˜ 51%ë¥� Authenticì—� 매ê°í•˜ê³ 최대 19%ë¥� IPCo Holdingsì—� 매ê°í•˜ëŠ” 방안, 그리ê³� íŠ¹ì • ë³´ê³ ìž� ë°� ê²½ì˜ì§„ì´ ìƒì¡´íšŒì‚¬ë¥� ì†Œìœ í•˜ê²Œ ë˜ëŠ” 합병ì� ì˜ˆì •í•˜ê³ ìžˆìŠµë‹ˆë‹¤. ë³´ê³ ìžë“¤ì€ 합병ì—� 찬성 íˆ¬í‘œí•˜ê³ ì–‘ë„ ì œí•œ, ê°ì •ê¶�(appraisal) í¬ê¸° ë°� í´ë¡œì§� ì � 거래ì—� 대í•� í˜‘ë ¥ì� 요구하는 Voting and Support Agreement ë°� Interim Investors Agreementì—� 서명했습니다.
Un groupe déclarant dirigé par Paul et Maurice Marciano a accepté de soutenir la fusion de Guess?, Inc. avec un véhicule nouvellement créé d'Authentic Brands Group à 16,75 $ par action. Le groupe détient collectivement des positions substantielles : il représente 49,972 % des actions ordinaires en circulation selon le Voting Agreement et, y compris les options exerçables, détient bénéficiairement 27 337 653 actions (51,2 % sur une base exercée). L'accord de fusion prévoit une restructuration de la propriété intellectuelle avant la clôture qui transférera la majorité des droits de propriété intellectuelle à des entités IPCo nouvellement créées, la vente de 51 % d'IPCo à Authentic et jusqu'à 19 % à IPCo Holdings, et une fusion qui laisserait la société survivante détenue par certaines personnes déclarante et la direction. Les personnes déclarante ont signé un Voting and Support Agreement et un Interim Investors Agreement les obligeant à voter en faveur de la fusion, à limiter les transferts, à renoncer aux droits d'expertise (appraisal) et à coopérer sur les transactions pré-clôture.
Eine meldende Gruppe unter der Leitung von Paul und Maurice Marciano hat zugestimmt, eine Fusion von Guess?, Inc. mit einem neu gegründeten Vehikel von Authentic Brands Group zu 16,75 USD pro Aktie zu unterstützen. Die Gruppe hält zusammen beträchtliche Positionen: laut Voting Agreement repräsentieren sie 49,972% des ausstehenden Stammkapitals und besitzen einschließlich ausübbarer Optionen wirtschaftlich 27.337.653 Aktien (51,2% auf ausgeübter Basis). Der Fusionsvertrag sieht eine IP-Restrukturierung vor dem Abschluss vor, die die überwiegende Mehrheit des geistigen Eigentums auf neu gegründete IPCo-Einheiten überträgt, den Verkauf von 51% von IPCo an Authentic und bis zu 19% an IPCo Holdings sowie eine Fusion, die das überlebende Unternehmen im Besitz bestimmter meldender Personen und des Managements belässt. Die meldenden Personen haben ein Voting and Support Agreement und ein Interim Investors Agreement abgeschlossen, die sie verpflichten, für die Fusion zu stimmen, Übertragungen zu beschränken, auf Bewertungsrechte (appraisal) zu verzichten und bei Transaktionen vor dem Abschluss zusammenzuarbeiten.
- Definitive Merger Agreement at $16.75 per share provides a clear cash price for common stockholders.
- Reporting group has formal Voting and Support Agreement reducing execution risk from shareholder opposition.
- Pre-closing IP restructuring with retained equity for Reporting Persons preserves continued economic interest in certain IP via IPCo entities.
- Reporting Persons waived appraisal rights and agreed not to transfer shares, limiting dissent and liquidity options for those holders.
- IP carve-out shifts substantial rights outside the cash consideration, which may alter the economic value delivered to non-participating public shareholders.
- Reporting Persons will not be disinterested stockholders for purposes of certain approvals, reducing independent shareholder oversight of the merger.
Insights
TL;DR: Reporting group secures control and structured IP carve-out to align purchase economics with Authentic Brands.
The Filing documents a definitive merger at $16.75 per share and a negotiated pre-closing IP carve-out that allocates IPCo ownership 51% to Authentic and up to 49% to the Reporting Persons. That structure shifts valuable IP outside the direct equity being purchased at closing, preserving a stake for the Reporting Persons and potentially changing the economics of the transaction relative to a straight share-for-cash deal. The Voting and Interim Investors Agreements bind the major holders to support the transaction, reducing execution risk from shareholder opposition while imposing transfer and waiver constraints on those holders.
TL;DR: Large insider block and voting pact materially affect shareholder voting dynamics and independence determinations.
The Reporting Persons represent roughly half the outstanding shares and have contractually agreed to vote for the merger and related actions, which means they will not be treated as disinterested for certain governance determinations. Their agreements include waivers of appraisal rights and restrictions on transfers, concentrating control and reducing the likelihood of alternative proposals. Governance consequences include a diminished pool of independent voting power and locked-in support for management and the transaction terms described.
Un gruppo di Reporting guidato da Paul e Maurice Marciano ha concordato di sostenere una fusione di Guess?, Inc. con un veicolo di nuova costituzione di Authentic Brands Group a 16,75 dollari per azione. Il gruppo detiene collettivamente posizioni rilevanti: rappresenta il 49,972% delle azioni ordinarie in circolazione secondo il Voting Agreement e, incluse le opzioni esercitabili, possiede beneficiariamente 27.337.653 azioni (51,2% su base esercitata). L'Accordo di Fusione prevede una ristrutturazione IP pre-closing che trasferirà la maggior parte della proprietà intellettuale a entità IPCo di nuova costituzione, la vendita del 51% di IPCo ad Authentic e fino al 19% a IPCo Holdings, e una fusione che lascerebbe la società risultante di proprietà di determinate Persone di Reporting e del management. Le Persone di Reporting hanno sottoscritto un Voting and Support Agreement e un Interim Investors Agreement che li obbligano a votare a favore della fusione, limitare i trasferimenti, rinunciare ai diritti di stima (appraisal) e collaborare sulle operazioni pre-closing.
Un grupo informante liderado por Paul y Maurice Marciano acordó apoyar la fusión de Guess?, Inc. con un vehÃculo de nueva creación de Authentic Brands Group a 16,75 dólares por acción. El grupo posee colectivamente posiciones sustanciales: representan el 49,972% del capital social en circulación según el Voting Agreement y, incluyendo opciones ejercitables, son beneficiarios de 27.337.653 acciones (51,2% en base ejercida). El Acuerdo de Fusión contempla una reestructuración de PI previa al cierre que transferirá la mayor parte de la propiedad intelectual a entidades IPCo recién constituidas, la venta del 51% de IPCo a Authentic y hasta un 19% a IPCo Holdings, y una fusión que dejarÃa a la sociedad resultante en manos de ciertas Personas Informantes y la dirección. Las Personas Informantes suscribieron un Voting and Support Agreement y un Interim Investors Agreement que les exige votar a favor de la fusión, limitar transferencias, renunciar a derechos de tasación (appraisal) y cooperar en las transacciones previas al cierre.
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Un groupe déclarant dirigé par Paul et Maurice Marciano a accepté de soutenir la fusion de Guess?, Inc. avec un véhicule nouvellement créé d'Authentic Brands Group à 16,75 $ par action. Le groupe détient collectivement des positions substantielles : il représente 49,972 % des actions ordinaires en circulation selon le Voting Agreement et, y compris les options exerçables, détient bénéficiairement 27 337 653 actions (51,2 % sur une base exercée). L'accord de fusion prévoit une restructuration de la propriété intellectuelle avant la clôture qui transférera la majorité des droits de propriété intellectuelle à des entités IPCo nouvellement créées, la vente de 51 % d'IPCo à Authentic et jusqu'à 19 % à IPCo Holdings, et une fusion qui laisserait la société survivante détenue par certaines personnes déclarante et la direction. Les personnes déclarante ont signé un Voting and Support Agreement et un Interim Investors Agreement les obligeant à voter en faveur de la fusion, à limiter les transferts, à renoncer aux droits d'expertise (appraisal) et à coopérer sur les transactions pré-clôture.
Eine meldende Gruppe unter der Leitung von Paul und Maurice Marciano hat zugestimmt, eine Fusion von Guess?, Inc. mit einem neu gegründeten Vehikel von Authentic Brands Group zu 16,75 USD pro Aktie zu unterstützen. Die Gruppe hält zusammen beträchtliche Positionen: laut Voting Agreement repräsentieren sie 49,972% des ausstehenden Stammkapitals und besitzen einschließlich ausübbarer Optionen wirtschaftlich 27.337.653 Aktien (51,2% auf ausgeübter Basis). Der Fusionsvertrag sieht eine IP-Restrukturierung vor dem Abschluss vor, die die überwiegende Mehrheit des geistigen Eigentums auf neu gegründete IPCo-Einheiten überträgt, den Verkauf von 51% von IPCo an Authentic und bis zu 19% an IPCo Holdings sowie eine Fusion, die das überlebende Unternehmen im Besitz bestimmter meldender Personen und des Managements belässt. Die meldenden Personen haben ein Voting and Support Agreement und ein Interim Investors Agreement abgeschlossen, die sie verpflichten, für die Fusion zu stimmen, Übertragungen zu beschränken, auf Bewertungsrechte (appraisal) zu verzichten und bei Transaktionen vor dem Abschluss zusammenzuarbeiten.