[8-K] Coterra Energy Inc. Reports Material Event
NVTS Q2-25 10-Q highlights: Net revenue fell 29% YoY to $14.5 m (-35% to $28.5 m YTD) as handset-charger volumes softened and mix shifted. Cost controls trimmed R&D (-39%) and SG&A (-50%), cutting operating loss to $21.7 m from $31.1 m; YTD operating loss improved 25% to $47.0 m. Gross margin, however, compressed to 16% (vs. 39% last year) on lower volumes and absorption pressure.
Below-the-line items swung sharply: a $28.0 m fair-value loss on earn-out liabilities flipped prior-year gains, driving net loss to $49.1 m (-$0.25/sh) versus $22.3 m (-$0.12/sh) a year ago; six-month net loss widened to $65.9 m.
Liquidity strengthened after two at-the-market offerings that issued 19.8 m shares and netted $96.8 m. Cash & equivalents surged to $161.2 m (Dec-24: $86.7 m) with no debt, lifting equity to $388.9 m. Earn-out liability rose to $30.1 m.
Operational notes: Distributor A supplied 54% of Q2 revenue; Hong Kong accounted for 60%. TSMC will exit GaN wafer production in Jul-27; Navitas is qualifying Powerchip (initial devices Q4-25) to diversify supply.
Share data: 213.1 m Class A shares outstanding 1-Aug-25; basic/diluted WACSO 199.0 m Q2.
Principali dati del 10-Q NVTS Q2-25: Il fatturato netto 猫 diminuito del 29% su base annua, attestandosi a 14,5 milioni di dollari (-35% a 28,5 milioni di dollari da inizio anno), a causa di una riduzione dei volumi di handset-caricatori e di un cambiamento nel mix. I controlli sui costi hanno ridotto R&D (-39%) e SG&A (-50%), riducendo la perdita operativa a 21,7 milioni di dollari da 31,1 milioni; la perdita operativa da inizio anno 猫 migliorata del 25%, a 47,0 milioni. Tuttavia, il margine lordo si 猫 contratto al 16% (rispetto al 39% dell'anno precedente) a causa dei minori volumi e della pressione sull'assorbimento.
Voci straordinarie hanno subito un forte cambiamento: una perdita di fair value di 28,0 milioni di dollari sulle passivit脿 earn-out ha invertito i guadagni dell'anno precedente, portando la perdita netta a 49,1 milioni di dollari (-0,25 $/azione) rispetto a 22,3 milioni (-0,12 $/azione) dell'anno precedente; la perdita netta semestrale si 猫 ampliata a 65,9 milioni.
尝颈辩耻颈诲颈迟脿 rafforzata dopo due offerte at-the-market che hanno emesso 19,8 milioni di azioni, raccogliendo 96,8 milioni di dollari netti. La liquidit脿 e equivalenti sono aumentati a 161,2 milioni di dollari (dic-24: 86,7 milioni) senza debiti, aumentando il patrimonio netto a 388,9 milioni. La passivit脿 earn-out 猫 salita a 30,1 milioni.
Note operative: il distributore A ha fornito il 54% del fatturato del Q2; Hong Kong ha rappresentato il 60%. TSMC uscir脿 dalla produzione di wafer GaN a luglio 2027; Navitas sta qualificando Powerchip (dispositivi iniziali Q4-25) per diversificare la fornitura.
Dati azionari: 213,1 milioni di azioni Classe A in circolazione al 1 agosto 2025; WACSO base/diluito 199,0 milioni nel Q2.
Aspectos destacados del 10-Q de NVTS Q2-25: Los ingresos netos cayeron un 29% interanual a 14,5 millones de d贸lares (-35% a 28,5 millones en lo que va del a帽o) debido a una reducci贸n en los vol煤menes de tel茅fonos y cargadores y un cambio en la mezcla. Los controles de costos recortaron I+D (-39%) y SG&A (-50%), reduciendo la p茅rdida operativa a 21,7 millones desde 31,1 millones; la p茅rdida operativa acumulada mejor贸 un 25% a 47,0 millones. Sin embargo, el margen bruto se comprimi贸 al 16% (vs. 39% el a帽o pasado) por menores vol煤menes y presi贸n de absorci贸n.
Partidas extraordinarias cambiaron dr谩sticamente: una p茅rdida por valor razonable de 28,0 millones en pasivos por earn-out revirti贸 las ganancias del a帽o anterior, llevando la p茅rdida neta a 49,1 millones (-0,25 $/acci贸n) frente a 22,3 millones (-0,12 $/acci贸n) hace un a帽o; la p茅rdida neta semestral se ampli贸 a 65,9 millones.
Liquidez fortalecida tras dos ofertas at-the-market que emitieron 19,8 millones de acciones y recaudaron 96,8 millones netos. Efectivo y equivalentes aumentaron a 161,2 millones (dic-24: 86,7 millones) sin deuda, elevando el patrimonio a 388,9 millones. La obligaci贸n por earn-out subi贸 a 30,1 millones.
Notas operativas: El distribuidor A aport贸 el 54% de los ingresos del Q2; Hong Kong represent贸 el 60%. TSMC saldr谩 de la producci贸n de obleas GaN en jul-27; Navitas est谩 calificando a Powerchip (dispositivos iniciales Q4-25) para diversificar el suministro.
Datos de acciones: 213,1 millones de acciones Clase A en circulaci贸n al 1 de agosto de 2025; WACSO b谩sico/diluido 199,0 millones en Q2.
NVTS 2攵勱赴 10-Q 欤检殧 雮挫毄 (Q2-25): 靾滌垬鞚奠潃 鞝勲厔 雽�牍� 29% 臧愳唽頃� 1450毵� 雼煬(-35%搿� 鞐办磮攵�韯� 2850毵� 雼煬)搿�, 頃鸽摐靺� 於╈爠旮� 韺愲Г霟� 臧愳唽鞕� 鞝滍拡 氙轨姢 氤�頇旍棎 霐半ジ 瓴瓣臣鞛呺媹雼�. 牍勳毄 韱奠牅搿� 鞐瓣惮臧滊皽牍�(R&D)電� 39%, 韺愲Г甏�毽箘(SG&A)電� 50% 欷勳柎 鞓侅梾靻愳嫟鞚� 3110毵� 雼煬鞐愳劀 2170毵� 雼煬搿� 臧愳唽頄堨溂氅�, 鞐办磮攵�韯办潣 鞓侅梾靻愳嫟霃� 25% 臧滌劆霅� 4700毵� 雼煬毳� 旮半頄堨姷雼堧嫟. 攴鸽煬雮� 毵れ稖 臧愳唽鞕� 瓿犾爼牍� 攵�雼挫溂搿� 鞚疙暣 齑濎澊鞚惦鞚� 鞛戨厔 39%鞐愳劀 16%搿� 鞎曥稌霅橃棃鞀惦媹雼�.
旮绊儉 頃鞚� 韥矊 氤�霃欗晿鞐�, 2800毵� 雼煬鞚� 瓿奠爼臧�旃� 靻愳嫟鞚� 氚滌儩頃� earn-out 攵�毂勲 鞚疙暣 鞝勲厔霃勳潣 鞚挫澋鞚� 氚橃爠霅橃柎 靾滌啇鞁れ潃 4910毵� 雼煬(-欤茧嫻 0.25雼煬)搿�, 鞝勲厔 2230毵� 雼煬(-欤茧嫻 0.12雼煬) 雽�牍� 鞎呿檾霅橃棃鞙茧┌, 6臧滌洈 雸勳爜 靾滌啇鞁る弰 6590毵� 雼煬搿� 頇曤寑霅橃棃鞀惦媹雼�.
鞙犽彊靹�鞚� 霊� 彀鞚� 鞁滌灔 瓿惦毳� 韱淀暣 1980毵� 欤茧ゼ 氚滍枆頃橁碃 靾滌垬鞚� 9680毵� 雼煬毳� 頇曤炒頃橂┌ 臧曧檾霅橃棃鞀惦媹雼�. 順勱笀 氚� 順勱笀靹� 鞛愳偘鞚� 2024雲� 12鞗� 8670毵� 雼煬鞐愳劀 1鞏� 6120毵� 雼煬搿� 旮夓頄堨溂氅�, 攵�毂勲姅 鞐嗞碃 鞛愲掣鞚� 3鞏� 8890毵� 雼煬搿� 歃濌皜頄堨姷雼堧嫟. earn-out 攵�毂勲姅 3010毵� 雼煬搿� 靸侅姽頄堨姷雼堧嫟.
鞖挫榿 甏�霠� 靷暛: 鞙犿喌鞐呾泊 A臧� 2攵勱赴 毵れ稖鞚� 54%毳� 瓿店笁頄堨溂氅�, 頇嶌僵鞚� 60%毳� 彀頄堨姷雼堧嫟. TSMC電� 2027雲� 7鞗旍棎 GaN 鞗澊韻� 靸濎偘鞚� 欷戨嫧頃� 鞓堨爼鞚措┌, Navitas電� 瓿店笁 雼る硛頇旊ゼ 鞙勴暣 Powerchip(齑堦赴 鞛レ箻電� 2025雲� 4攵勱赴 鞓堨爼)鞚� 鞚胳 欷戩瀰雼堧嫟.
欤检嫕 鞝曤炒: 2025雲� 8鞗� 1鞚� 旮办 韥措灅鞀� A 欤检嫕 2鞏� 1310毵� 欤� 氚滍枆; 2攵勱赴 旮半掣/頋劃 臧�欷戫弶攴犽皽頄夓＜鞁濎垬(WACSO)電� 1鞏� 9900毵� 欤检瀰雼堧嫟.
Points cl茅s du 10-Q NVTS T2-25 : Le chiffre d'affaires net a chut茅 de 29 % en glissement annuel 脿 14,5 M$ (-35 % 脿 28,5 M$ depuis le d茅but de l'ann茅e) en raison d'une baisse des volumes de combin茅s-chargeurs et d'un changement de mix. Le contr么le des co没ts a r茅duit la R&D (-39 %) et les SG&A (-50 %), r茅duisant la perte d'exploitation 脿 21,7 M$ contre 31,1 M$ ; la perte d'exploitation depuis le d茅but de l'ann茅e s'est am茅lior茅e de 25 % 脿 47,0 M$. La marge brute s'est toutefois comprim茅e 脿 16 % (contre 39 % l'an dernier) en raison des volumes plus faibles et de la pression sur l'absorption.
脡l茅ments exceptionnels ont fortement vari茅 : une perte de juste valeur de 28,0 M$ sur les passifs earn-out a invers茅 les gains de l'ann茅e pr茅c茅dente, portant la perte nette 脿 49,1 M$ (-0,25 $/action) contre 22,3 M$ (-0,12 $/action) un an plus t么t ; la perte nette semestrielle s'est creus茅e 脿 65,9 M$.
尝颈辩耻颈诲颈迟茅 renforc茅e apr猫s deux 茅missions at-the-market ayant 茅mis 19,8 M d'actions et g茅n茅r茅 96,8 M$ nets. La tr茅sorerie et 茅quivalents ont bondi 脿 161,2 M$ (d茅c-24 : 86,7 M$) sans dette, portant les capitaux propres 脿 388,9 M$. La dette earn-out a augment茅 脿 30,1 M$.
Notes op茅rationnelles : le distributeur A a fourni 54 % du chiffre d'affaires du T2 ; Hong Kong repr茅sentait 60 %. TSMC cessera la production de wafers GaN en juillet 2027 ; Navitas qualifie Powerchip (premiers dispositifs T4-25) pour diversifier l'approvisionnement.
Donn茅es sur les actions : 213,1 M d'actions de classe A en circulation au 1er ao没t 2025 ; WACSO de base/dilu茅 de 199,0 M au T2.
NVTS Q2-25 10-Q Highlights: Der Nettoumsatz sank im Jahresvergleich um 29 % auf 14,5 Mio. USD (-35 % auf 28,5 Mio. USD seit Jahresbeginn), da die St眉ckzahlen bei Handsets und Ladeger盲ten zur眉ckgingen und sich die Produktmix verschob. Kostenkontrollen reduzierten F&E (-39 %) und SG&A (-50 %), wodurch der operative Verlust von 31,1 Mio. USD auf 21,7 Mio. USD sank; der operative Verlust seit Jahresbeginn verbesserte sich um 25 % auf 47,0 Mio. USD. Die Bruttomarge schrumpfte jedoch auf 16 % (gegen眉ber 39 % im Vorjahr) aufgrund niedrigerer Volumina und Belastungen bei der Kostenverteilung.
Au脽erordentliche Posten schwankten stark: Ein Fair-Value-Verlust von 28,0 Mio. USD auf Earn-Out-Verbindlichkeiten drehte die Gewinne des Vorjahres ins Negative und trieb den Nettoverlust auf 49,1 Mio. USD (-0,25 $/Aktie) gegen眉ber 22,3 Mio. USD (-0,12 $/Aktie) im Vorjahr; der Nettoverlust 眉ber sechs Monate weitete sich auf 65,9 Mio. USD aus.
尝颈辩耻颈诲颈迟盲迟 wurde nach zwei At-the-Market-Angeboten gest盲rkt, bei denen 19,8 Mio. Aktien ausgegeben wurden und netto 96,8 Mio. USD eingenommen wurden. Zahlungsmittel und 脛quivalente stiegen auf 161,2 Mio. USD (Dez-24: 86,7 Mio. USD) ohne Schulden, was das Eigenkapital auf 388,9 Mio. USD anhob. Die Earn-Out-Verbindlichkeit stieg auf 30,1 Mio. USD.
Operative Anmerkungen: Distributor A lieferte 54 % des Q2-Umsatzes; Hongkong machte 60 % aus. TSMC wird die GaN-Wafer-Produktion im Juli 2027 einstellen; Navitas qualifiziert Powerchip (erste Ger盲te Q4-25), um die Versorgung zu diversifizieren.
Aktieninformationen: 213,1 Mio. Class-A-Aktien ausstehend zum 1. August 2025; Basis-/verw盲ssertes WACSO 199,0 Mio. im Q2.
- Cash position rose 86% QoQ to $161 m after $100 m ATM equity raise, extending liquidity runway.
- Operating loss narrowed 30% YoY to $21.7 m on sharp reductions in R&D and SG&A expenses.
- Equity increased to $388.9 m with no interest-bearing debt, preserving balance-sheet flexibility.
- Revenue declined 29% YoY (-35% YTD), reflecting end-market softness and customer concentration.
- Gross margin compressed to 16% from 39%, indicating unfavorable absorption and pricing pressure.
- Net loss more than doubled to $49.1 m due to a $28 m non-cash earn-out liability charge.
- Supplier risk: TSMC exit from GaN production by 2027 leaves company reliant on timely qualification of Powerchip.
- Distribution concentration: Distributor A represented 54% of Q2 revenue; geographic revenue 60% Hong Kong.
- Dilution: 19.8 m new shares issued in Q2 (+10%) with further earn-out shares possible.
Insights
TL;DR: Revenue slide and margin erosion outweigh opex savings; cash raise extends runway but outlook remains pressured.
Top-line contraction of 29% mirrors handset-charger weakness and heavy distributor concentration. Gross margin collapse to 16% signals poor fab/utilization leverage. Management鈥檚 cost actions cut opex $15 m YoY, moderating operating burn to ~$22 m, yet GAAP net loss ballooned on earn-out mark. Cash of $161 m (~0.75 $/sh) after $100 m ATM affords ~3-year liquidity at current burn. Dilution of 19.8 m shares (+10%) plus potential 10 m earn-outs weighs on per-share math. Supply risk emerges as TSMC exits GaN; timeline to qualify Powerchip (1H-26 mass prod.) bears monitoring. Overall tone negative near term; long-term upside hinges on EV/data-center ramps restoring growth.
TL;DR: Strategic pivot to multiple fabs is prudent, but revenue mix and single-node dependency remain unresolved.
Navitas鈥� fabless GaN/SiC model is exposed: 100% GaN wafers from TSMC until 2027. The announced Powerchip partnership is essential yet unproven; qualification slippage would jeopardize supply continuity. Customer base is still consumer-charger centric鈥攐ver 60% sales through Hong Kong channels鈥攍eaving the firm vulnerable to cyclical handset demand. R&D cuts aid cash burn but could slow penetration into EV and AI-server power, where SiC and high-voltage GaN are differentiators. Stock-based comp reversals mask true opex trend. Investors should track gross-margin rebound, Powerchip yield metrics, and design-ins beyond mobile.
Principali dati del 10-Q NVTS Q2-25: Il fatturato netto 猫 diminuito del 29% su base annua, attestandosi a 14,5 milioni di dollari (-35% a 28,5 milioni di dollari da inizio anno), a causa di una riduzione dei volumi di handset-caricatori e di un cambiamento nel mix. I controlli sui costi hanno ridotto R&D (-39%) e SG&A (-50%), riducendo la perdita operativa a 21,7 milioni di dollari da 31,1 milioni; la perdita operativa da inizio anno 猫 migliorata del 25%, a 47,0 milioni. Tuttavia, il margine lordo si 猫 contratto al 16% (rispetto al 39% dell'anno precedente) a causa dei minori volumi e della pressione sull'assorbimento.
Voci straordinarie hanno subito un forte cambiamento: una perdita di fair value di 28,0 milioni di dollari sulle passivit脿 earn-out ha invertito i guadagni dell'anno precedente, portando la perdita netta a 49,1 milioni di dollari (-0,25 $/azione) rispetto a 22,3 milioni (-0,12 $/azione) dell'anno precedente; la perdita netta semestrale si 猫 ampliata a 65,9 milioni.
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Note operative: il distributore A ha fornito il 54% del fatturato del Q2; Hong Kong ha rappresentato il 60%. TSMC uscir脿 dalla produzione di wafer GaN a luglio 2027; Navitas sta qualificando Powerchip (dispositivi iniziali Q4-25) per diversificare la fornitura.
Dati azionari: 213,1 milioni di azioni Classe A in circolazione al 1 agosto 2025; WACSO base/diluito 199,0 milioni nel Q2.
Aspectos destacados del 10-Q de NVTS Q2-25: Los ingresos netos cayeron un 29% interanual a 14,5 millones de d贸lares (-35% a 28,5 millones en lo que va del a帽o) debido a una reducci贸n en los vol煤menes de tel茅fonos y cargadores y un cambio en la mezcla. Los controles de costos recortaron I+D (-39%) y SG&A (-50%), reduciendo la p茅rdida operativa a 21,7 millones desde 31,1 millones; la p茅rdida operativa acumulada mejor贸 un 25% a 47,0 millones. Sin embargo, el margen bruto se comprimi贸 al 16% (vs. 39% el a帽o pasado) por menores vol煤menes y presi贸n de absorci贸n.
Partidas extraordinarias cambiaron dr谩sticamente: una p茅rdida por valor razonable de 28,0 millones en pasivos por earn-out revirti贸 las ganancias del a帽o anterior, llevando la p茅rdida neta a 49,1 millones (-0,25 $/acci贸n) frente a 22,3 millones (-0,12 $/acci贸n) hace un a帽o; la p茅rdida neta semestral se ampli贸 a 65,9 millones.
Liquidez fortalecida tras dos ofertas at-the-market que emitieron 19,8 millones de acciones y recaudaron 96,8 millones netos. Efectivo y equivalentes aumentaron a 161,2 millones (dic-24: 86,7 millones) sin deuda, elevando el patrimonio a 388,9 millones. La obligaci贸n por earn-out subi贸 a 30,1 millones.
Notas operativas: El distribuidor A aport贸 el 54% de los ingresos del Q2; Hong Kong represent贸 el 60%. TSMC saldr谩 de la producci贸n de obleas GaN en jul-27; Navitas est谩 calificando a Powerchip (dispositivos iniciales Q4-25) para diversificar el suministro.
Datos de acciones: 213,1 millones de acciones Clase A en circulaci贸n al 1 de agosto de 2025; WACSO b谩sico/diluido 199,0 millones en Q2.
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Points cl茅s du 10-Q NVTS T2-25 : Le chiffre d'affaires net a chut茅 de 29 % en glissement annuel 脿 14,5 M$ (-35 % 脿 28,5 M$ depuis le d茅but de l'ann茅e) en raison d'une baisse des volumes de combin茅s-chargeurs et d'un changement de mix. Le contr么le des co没ts a r茅duit la R&D (-39 %) et les SG&A (-50 %), r茅duisant la perte d'exploitation 脿 21,7 M$ contre 31,1 M$ ; la perte d'exploitation depuis le d茅but de l'ann茅e s'est am茅lior茅e de 25 % 脿 47,0 M$. La marge brute s'est toutefois comprim茅e 脿 16 % (contre 39 % l'an dernier) en raison des volumes plus faibles et de la pression sur l'absorption.
脡l茅ments exceptionnels ont fortement vari茅 : une perte de juste valeur de 28,0 M$ sur les passifs earn-out a invers茅 les gains de l'ann茅e pr茅c茅dente, portant la perte nette 脿 49,1 M$ (-0,25 $/action) contre 22,3 M$ (-0,12 $/action) un an plus t么t ; la perte nette semestrielle s'est creus茅e 脿 65,9 M$.
尝颈辩耻颈诲颈迟茅 renforc茅e apr猫s deux 茅missions at-the-market ayant 茅mis 19,8 M d'actions et g茅n茅r茅 96,8 M$ nets. La tr茅sorerie et 茅quivalents ont bondi 脿 161,2 M$ (d茅c-24 : 86,7 M$) sans dette, portant les capitaux propres 脿 388,9 M$. La dette earn-out a augment茅 脿 30,1 M$.
Notes op茅rationnelles : le distributeur A a fourni 54 % du chiffre d'affaires du T2 ; Hong Kong repr茅sentait 60 %. TSMC cessera la production de wafers GaN en juillet 2027 ; Navitas qualifie Powerchip (premiers dispositifs T4-25) pour diversifier l'approvisionnement.
Donn茅es sur les actions : 213,1 M d'actions de classe A en circulation au 1er ao没t 2025 ; WACSO de base/dilu茅 de 199,0 M au T2.
NVTS Q2-25 10-Q Highlights: Der Nettoumsatz sank im Jahresvergleich um 29 % auf 14,5 Mio. USD (-35 % auf 28,5 Mio. USD seit Jahresbeginn), da die St眉ckzahlen bei Handsets und Ladeger盲ten zur眉ckgingen und sich die Produktmix verschob. Kostenkontrollen reduzierten F&E (-39 %) und SG&A (-50 %), wodurch der operative Verlust von 31,1 Mio. USD auf 21,7 Mio. USD sank; der operative Verlust seit Jahresbeginn verbesserte sich um 25 % auf 47,0 Mio. USD. Die Bruttomarge schrumpfte jedoch auf 16 % (gegen眉ber 39 % im Vorjahr) aufgrund niedrigerer Volumina und Belastungen bei der Kostenverteilung.
Au脽erordentliche Posten schwankten stark: Ein Fair-Value-Verlust von 28,0 Mio. USD auf Earn-Out-Verbindlichkeiten drehte die Gewinne des Vorjahres ins Negative und trieb den Nettoverlust auf 49,1 Mio. USD (-0,25 $/Aktie) gegen眉ber 22,3 Mio. USD (-0,12 $/Aktie) im Vorjahr; der Nettoverlust 眉ber sechs Monate weitete sich auf 65,9 Mio. USD aus.
尝颈辩耻颈诲颈迟盲迟 wurde nach zwei At-the-Market-Angeboten gest盲rkt, bei denen 19,8 Mio. Aktien ausgegeben wurden und netto 96,8 Mio. USD eingenommen wurden. Zahlungsmittel und 脛quivalente stiegen auf 161,2 Mio. USD (Dez-24: 86,7 Mio. USD) ohne Schulden, was das Eigenkapital auf 388,9 Mio. USD anhob. Die Earn-Out-Verbindlichkeit stieg auf 30,1 Mio. USD.
Operative Anmerkungen: Distributor A lieferte 54 % des Q2-Umsatzes; Hongkong machte 60 % aus. TSMC wird die GaN-Wafer-Produktion im Juli 2027 einstellen; Navitas qualifiziert Powerchip (erste Ger盲te Q4-25), um die Versorgung zu diversifizieren.
Aktieninformationen: 213,1 Mio. Class-A-Aktien ausstehend zum 1. August 2025; Basis-/verw盲ssertes WACSO 199,0 Mio. im Q2.
FAQ
How much did Navitas Semiconductor (NVTS) raise through its 2025 at-the-market offerings?
What were NVTS鈥檚 Q2 2025 revenues and how did they compare to Q2 2024?
Why did Navitas report a larger net loss despite lower operating expenses?
What is the status of Navitas鈥檚 GaN wafer supply after TSMC鈥檚 announced exit?
How concentrated is Navitas鈥檚 customer base?
What was NVTS鈥檚 cash balance at 30 June 2025?
