[8-K] Crescent Energy Company Reports Material Event
Crescent Energy (NYSE: CRGY) used this Form 8-K to furnish updated information ahead of a capital markets transaction. The company鈥檚 financing subsidiary, CE Finance, plans to issue $500 million of Senior Notes due 2034 in a Rule 144A/Reg S private placement and has launched a cash tender offer for up to $500 million of its 9.250% Senior Notes due 2028. The proceeds are expected to refinance the shorter-dated notes and extend the debt maturity profile.
The filing also includes unaudited pro forma statements of operations for the three months ended March 31 2025 and year ended December 31 2024, giving effect to the Ridgemar Acquisition (closed 1/31/25) as if consummated on 1/1/24. On this basis, full-year 2024 results would have been $2.385 billion Adjusted EBITDAX, $659.2 million Levered Free Cash Flow and $164.7 million net income, compared with an actual reported net loss of $137.7 million.
Reserve disclosures show combined 793 MMBoe of proved reserves (65% liquids) with SEC PV-10 of $6.0 billion. Proved developed producing reserves carry a forecast 26% decline rate for 2025 and average five- and ten-year declines of 17% and 13%, respectively. The company identifies 481 proved undeveloped drilling locations and values its derivative hedge book at a notional $2.8 billion as of 5/31/25.
Management highlights a historical 42% reinvestment rate (capex 梅 Adjusted EBITDAX since 2020), positioning the firm as cash-flow disciplined relative to peers. All information in Items 2.02, 7.01 and 8.01 is expressly furnished, not filed, and therefore does not constitute part of any Securities Act or Exchange Act registration statement.
Crescent Energy (NYSE: CRGY) ha utilizzato questo Modulo 8-K per fornire informazioni aggiornate in vista di una transazione sui mercati dei capitali. La societ脿 finanziaria controllata, CE Finance, prevede di emettere 500 milioni di dollari di Senior Notes con scadenza 2034 in un collocamento privato secondo la Regola 144A/Reg S e ha avviato un offerta in contanti per l'acquisto fino a 500 milioni di dollari delle sue Senior Notes al 9,250% con scadenza 2028. I proventi saranno utilizzati per rifinanziare le note a scadenza pi霉 breve e per estendere il profilo di scadenza del debito.
La comunicazione include inoltre rendiconti pro forma non revisionati delle operazioni per i tre mesi terminati il 31 marzo 2025 e per l'anno chiuso il 31 dicembre 2024, considerando l'acquisizione Ridgemar (conclusa il 31/01/25) come se fosse avvenuta il 1/1/24. Su questa base, i risultati dell'intero anno 2024 sarebbero stati un EBITDAX rettificato di 2,385 miliardi di dollari, un flusso di cassa libero levered di 659,2 milioni di dollari e un utile netto di 164,7 milioni di dollari, rispetto alla perdita netta effettivamente riportata di 137,7 milioni di dollari.
Le informazioni sulle riserve mostrano un totale combinato di 793 MMBoe di riserve provate (65% liquide) con un valore attuale netto PV-10 secondo la SEC di 6,0 miliardi di dollari. Le riserve provate sviluppate e produttive prevedono un tasso di declino stimato del 26% per il 2025 e tassi medi di declino a cinque e dieci anni rispettivamente del 17% e 13%. La societ脿 individua 481 siti di perforazione provati non sviluppati e valuta il proprio portafoglio di derivati a un valore nozionale di 2,8 miliardi di dollari al 31/05/25.
La direzione evidenzia un tasso storico di reinvestimento del 42% (capex 梅 EBITDAX rettificato dal 2020), posizionando l'azienda come disciplinata nel flusso di cassa rispetto ai concorrenti. Tutte le informazioni contenute negli Items 2.02, 7.01 e 8.01 sono fornite espressamente, non depositate, e pertanto non costituiscono parte di alcuna dichiarazione di registrazione ai sensi del Securities Act o dell'Exchange Act.
Crescent Energy (NYSE: CRGY) utiliz贸 este Formulario 8-K para proporcionar informaci贸n actualizada antes de una transacci贸n en los mercados de capitales. La subsidiaria financiera de la compa帽铆a, CE Finance, planea emitir 500 millones de d贸lares en Notas Senior con vencimiento en 2034 mediante una colocaci贸n privada bajo la Regla 144A/Reg S y ha lanzado una oferta p煤blica de compra en efectivo por hasta 500 millones de d贸lares de sus Notas Senior al 9,250% con vencimiento en 2028. Se espera que los ingresos se utilicen para refinanciar las notas de vencimiento m谩s corto y extender el perfil de madurez de la deuda.
La presentaci贸n tambi茅n incluye estados pro forma no auditados de operaciones para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2025 y el a帽o terminado el 31 de diciembre de 2024, considerando la Adquisici贸n Ridgemar (cerrada el 31/01/25) como si se hubiera completado el 1/1/24. Sobre esta base, los resultados del a帽o completo 2024 habr铆an sido un EBITDAX ajustado de 2,385 mil millones de d贸lares, un flujo de caja libre apalancado de 659,2 millones de d贸lares y un ingreso neto de 164,7 millones de d贸lares, en comparaci贸n con una p茅rdida neta reportada real de 137,7 millones de d贸lares.
Las divulgaciones de reservas muestran un total combinado de 793 MMBoe de reservas probadas (65% l铆quidos) con un valor presente neto PV-10 seg煤n la SEC de 6,0 mil millones de d贸lares. Las reservas probadas desarrolladas y en producci贸n tienen una tasa de declive pronosticada del 26% para 2025 y tasas promedio de declive a cinco y diez a帽os del 17% y 13%, respectivamente. La compa帽铆a identifica 481 ubicaciones de perforaci贸n probadas no desarrolladas y valora su cartera de derivados en un valor nocional de 2,8 mil millones de d贸lares al 31/05/25.
La gerencia destaca una tasa hist贸rica de reinvenci贸n del 42% (capex 梅 EBITDAX ajustado desde 2020), posicionando a la empresa como disciplinada en flujo de caja en comparaci贸n con sus pares. Toda la informaci贸n en los Items 2.02, 7.01 y 8.01 se proporciona expresamente, no se presenta, y por lo tanto no constituye parte de ninguna declaraci贸n de registro bajo la Ley de Valores o la Ley de Intercambio.
Crescent Energy (NYSE: CRGY)電� 鞛愲掣 鞁滌灔 瓯半灅鞐� 鞎烄劀 斓滌嫚 鞝曤炒毳� 鞝滉车頃橁赴 鞙勴暣 鞚� Form 8-K毳� 靷毄頄堨姷雼堧嫟. 須岇偓鞚� 旮堨湹 鞛愴殞靷澑 CE Finance電� 2034雲� 毵岅赴 靹犾垳鞙� 毂勱秾 5鞏� 雼煬毳� Rule 144A/Reg S 靷 氚办爼鞚� 韱淀暣 氚滍枆頃� 瓿勴殟鞚措┌, 2028雲� 毵岅赴 9.250% 靹犾垳鞙� 毂勱秾 斓滊寑 5鞏� 雼煬 順勱笀 瓿店皽 毵れ垬 鞝滌晥鞚� 鞁滌瀾頄堨姷雼堧嫟. 鞚� 鞛愱笀鞚� 雼赴 毂勱秾鞚� 鞛湹鞛愴晿瓿� 攵�毂� 毵岅赴 甑“毳� 鞐办灔頃橂姅 雿� 靷毄霅� 鞓堨爼鞛呺媹雼�.
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Crescent Energy (NYSE : CRGY) a utilis茅 ce formulaire 8-K pour fournir des informations mises 脿 jour avant une op茅ration sur les march茅s financiers. La filiale financi猫re de la soci茅t茅, CE Finance, pr茅voit d鈥櫭﹎ettre 500 millions de dollars de billets seniors 茅ch茅ant en 2034 dans le cadre d鈥檜n placement priv茅 Rule 144A/Reg S et a lanc茅 une offre publique d鈥檃chat en esp猫ces jusqu鈥櫭� 500 millions de dollars de ses billets seniors 脿 9,250 % 茅ch茅ant en 2028. Les fonds devraient servir 脿 refinancer les billets 脿 茅ch茅ance plus courte et 脿 prolonger le profil d鈥櫭ヽh茅ance de la dette.
Le d茅p么t comprend 茅galement des 茅tats pro forma non audit茅s des r茅sultats pour les trois mois clos au 31 mars 2025 et pour l鈥檈xercice clos au 31 d茅cembre 2024, tenant compte de l鈥�acquisition de Ridgemar (finalis茅e le 31/01/25) comme si elle avait 茅t茅 r茅alis茅e au 1/1/24. Sur cette base, les r茅sultats de l鈥檃nn茅e compl猫te 2024 auraient 茅t茅 un EBITDAX ajust茅 de 2,385 milliards de dollars, un flux de tr茅sorerie disponible levier de 659,2 millions de dollars et un r茅sultat net de 164,7 millions de dollars, contre une perte nette r茅elle d茅clar茅e de 137,7 millions de dollars.
Les divulgations sur les r茅serves montrent un total combin茅 de 793 MMBoe de r茅serves prouv茅es (65 % liquides) avec une valeur actuelle nette PV-10 selon la SEC de 6,0 milliards de dollars. Les r茅serves prouv茅es d茅velopp茅es en production pr茅sentent un taux de d茅clin pr茅vu de 26 % pour 2025 et des d茅clins moyens sur cinq et dix ans de 17 % et 13 %, respectivement. La soci茅t茅 identifie 481 emplacements de forage prouv茅s non d茅velopp茅s et valorise son portefeuille de couvertures d茅riv茅es 脿 une valeur notionnelle de 2,8 milliards de dollars au 31/05/25.
La direction souligne un taux historique de r茅investissement de 42 % (capex 梅 EBITDAX ajust茅 depuis 2020), positionnant l鈥檈ntreprise comme disciplin茅e en termes de flux de tr茅sorerie par rapport 脿 ses pairs. Toutes les informations figurant aux points 2.02, 7.01 et 8.01 sont express茅ment fournies, non d茅pos茅es, et ne constituent donc pas une partie d鈥檜ne d茅claration d鈥檈nregistrement au titre du Securities Act ou de l鈥橢xchange Act.
Crescent Energy (NYSE: CRGY) nutzte dieses Formular 8-K, um aktualisierte Informationen im Vorfeld einer Kapitalmarkttransaktion bereitzustellen. Die Finanzierungstochtergesellschaft des Unternehmens, CE Finance, plant die Ausgabe von 500 Millionen US-Dollar Senior Notes mit F盲lligkeit 2034 in einer privaten Platzierung gem盲脽 Rule 144A/Reg S und hat ein Barkaufangebot f眉r bis zu 500 Millionen US-Dollar ihrer 9,250% Senior Notes mit F盲lligkeit 2028 gestartet. Die Erl枚se sollen zur Refinanzierung der kurzfristigeren Anleihen und zur Verl盲ngerung des Schuldenf盲lligkeitsprofils verwendet werden.
Die Einreichung umfasst au脽erdem ungepr眉fte Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnungen f眉r die drei Monate zum 31. M盲rz 2025 und das Jahr zum 31. Dezember 2024, unter Ber眉cksichtigung der Ridgemar-Akquisition (abgeschlossen am 31.01.25), als w盲re diese am 1.1.24 vollzogen worden. Auf dieser Grundlage h盲tten die Ergebnisse f眉r das Gesamtjahr 2024 ein bereinigtes EBITDAX von 2,385 Milliarden US-Dollar, einen gehebelten freien Cashflow von 659,2 Millionen US-Dollar und einen Nettoertrag von 164,7 Millionen US-Dollar ausgewiesen, verglichen mit einem tats盲chlich gemeldeten Nettoverlust von 137,7 Millionen US-Dollar.
Die Reservenangaben zeigen kombinierte 793 MMBoe nachgewiesene Reserven (65 % Fl眉ssigkeiten) mit einem SEC PV-10 von 6,0 Milliarden US-Dollar. Die nachgewiesenen entwickelten produzierenden Reserven weisen eine prognostizierte R眉ckgangsrate von 26 % f眉r 2025 sowie durchschnittliche R眉ckg盲nge 眉ber f眉nf und zehn Jahre von 17 % bzw. 13 % auf. Das Unternehmen identifiziert 481 nachgewiesene unerschlossene Bohrstandorte und bewertet sein Derivate-Hedge-Portfolio zum 31.05.25 mit einem Nominalwert von 2,8 Milliarden US-Dollar.
Das Management hebt eine historische Reinvestitionsquote von 42 % hervor (Capex 梅 bereinigtes EBITDAX seit 2020), was das Unternehmen im Vergleich zu Wettbewerbern als cashflow-diszipliniert positioniert. Alle Informationen in den Punkten 2.02, 7.01 und 8.01 werden ausdr眉cklich bereitgestellt, nicht eingereicht, und sind daher kein Bestandteil einer Registrierungserkl盲rung gem盲脽 dem Securities Act oder Exchange Act.
- Launch of $500 million Senior Notes due 2034 alongside tender for equal amount of 9.250% 2028 notes, potentially extending debt maturities.
- Pro forma 2024 Adjusted EBITDAX increases to $2.385 billion and Levered Free Cash Flow to $659 million after Ridgemar acquisition, indicating stronger cash generation.
- 26% 2025 decline rate on proved developed producing reserves underscores high capital intensity.
- Reported $137.7 million net loss for 2024 prior to acquisition highlights ongoing profitability risk absent synergies.
Insights
TL;DR: Debt refi plus pro-forma metrics signal stronger cash generation and longer runway.
The $500 million 2034 notes paired with a tender for equal 2028 paper meaningfully extends maturities and may lock in lower coupons, improving free cash flow visibility. Pro-forma 2024 Adjusted EBITDAX of $2.385 billion versus $1.598 billion stand-alone represents a roughly 49% uplift, reflecting the Ridgemar and SilverBow assets. Levered FCF of $659 million supports deleveraging or shareholder returns even after the new issuance. Reserve PV-10 of $6.0 billion covers total debt multiple times, suggesting an improved asset-backed credit profile. Investors should note the PDP decline rate of 26% in 2025, which will require continual capital allocation but is mitigated by 481 identified PUD locations. Overall, the filing points to enhanced scale, liquidity and optionality.
TL;DR: Net leverage stable; refinancing swaps near-term call risk for longer-dated paper.
The transaction exchanges high-coupon 2028 notes for 2034 paper, smoothing the maturity wall. However, absolute debt remains unchanged at $500 million, so leverage metrics rely on realizing the larger pro-forma EBITDAX. Hedge coverage of $2.8 billion notional limits price downside but introduces counterparty exposure. The combined PDP decline of 26% raises reinvestment needs, yet the historical 42% reinvestment ratio indicates disciplined capital spending. Net loss in 2024 underlies integration execution risk; the pro-forma swing to profitability hinges on rapid synergy capture. From a credit standpoint, the event is neutral to modestly positive pending final coupon and demand for the new notes.
Crescent Energy (NYSE: CRGY) ha utilizzato questo Modulo 8-K per fornire informazioni aggiornate in vista di una transazione sui mercati dei capitali. La societ脿 finanziaria controllata, CE Finance, prevede di emettere 500 milioni di dollari di Senior Notes con scadenza 2034 in un collocamento privato secondo la Regola 144A/Reg S e ha avviato un offerta in contanti per l'acquisto fino a 500 milioni di dollari delle sue Senior Notes al 9,250% con scadenza 2028. I proventi saranno utilizzati per rifinanziare le note a scadenza pi霉 breve e per estendere il profilo di scadenza del debito.
La comunicazione include inoltre rendiconti pro forma non revisionati delle operazioni per i tre mesi terminati il 31 marzo 2025 e per l'anno chiuso il 31 dicembre 2024, considerando l'acquisizione Ridgemar (conclusa il 31/01/25) come se fosse avvenuta il 1/1/24. Su questa base, i risultati dell'intero anno 2024 sarebbero stati un EBITDAX rettificato di 2,385 miliardi di dollari, un flusso di cassa libero levered di 659,2 milioni di dollari e un utile netto di 164,7 milioni di dollari, rispetto alla perdita netta effettivamente riportata di 137,7 milioni di dollari.
Le informazioni sulle riserve mostrano un totale combinato di 793 MMBoe di riserve provate (65% liquide) con un valore attuale netto PV-10 secondo la SEC di 6,0 miliardi di dollari. Le riserve provate sviluppate e produttive prevedono un tasso di declino stimato del 26% per il 2025 e tassi medi di declino a cinque e dieci anni rispettivamente del 17% e 13%. La societ脿 individua 481 siti di perforazione provati non sviluppati e valuta il proprio portafoglio di derivati a un valore nozionale di 2,8 miliardi di dollari al 31/05/25.
La direzione evidenzia un tasso storico di reinvestimento del 42% (capex 梅 EBITDAX rettificato dal 2020), posizionando l'azienda come disciplinata nel flusso di cassa rispetto ai concorrenti. Tutte le informazioni contenute negli Items 2.02, 7.01 e 8.01 sono fornite espressamente, non depositate, e pertanto non costituiscono parte di alcuna dichiarazione di registrazione ai sensi del Securities Act o dell'Exchange Act.
Crescent Energy (NYSE: CRGY) utiliz贸 este Formulario 8-K para proporcionar informaci贸n actualizada antes de una transacci贸n en los mercados de capitales. La subsidiaria financiera de la compa帽铆a, CE Finance, planea emitir 500 millones de d贸lares en Notas Senior con vencimiento en 2034 mediante una colocaci贸n privada bajo la Regla 144A/Reg S y ha lanzado una oferta p煤blica de compra en efectivo por hasta 500 millones de d贸lares de sus Notas Senior al 9,250% con vencimiento en 2028. Se espera que los ingresos se utilicen para refinanciar las notas de vencimiento m谩s corto y extender el perfil de madurez de la deuda.
La presentaci贸n tambi茅n incluye estados pro forma no auditados de operaciones para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2025 y el a帽o terminado el 31 de diciembre de 2024, considerando la Adquisici贸n Ridgemar (cerrada el 31/01/25) como si se hubiera completado el 1/1/24. Sobre esta base, los resultados del a帽o completo 2024 habr铆an sido un EBITDAX ajustado de 2,385 mil millones de d贸lares, un flujo de caja libre apalancado de 659,2 millones de d贸lares y un ingreso neto de 164,7 millones de d贸lares, en comparaci贸n con una p茅rdida neta reportada real de 137,7 millones de d贸lares.
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Crescent Energy (NYSE : CRGY) a utilis茅 ce formulaire 8-K pour fournir des informations mises 脿 jour avant une op茅ration sur les march茅s financiers. La filiale financi猫re de la soci茅t茅, CE Finance, pr茅voit d鈥櫭﹎ettre 500 millions de dollars de billets seniors 茅ch茅ant en 2034 dans le cadre d鈥檜n placement priv茅 Rule 144A/Reg S et a lanc茅 une offre publique d鈥檃chat en esp猫ces jusqu鈥櫭� 500 millions de dollars de ses billets seniors 脿 9,250 % 茅ch茅ant en 2028. Les fonds devraient servir 脿 refinancer les billets 脿 茅ch茅ance plus courte et 脿 prolonger le profil d鈥櫭ヽh茅ance de la dette.
Le d茅p么t comprend 茅galement des 茅tats pro forma non audit茅s des r茅sultats pour les trois mois clos au 31 mars 2025 et pour l鈥檈xercice clos au 31 d茅cembre 2024, tenant compte de l鈥�acquisition de Ridgemar (finalis茅e le 31/01/25) comme si elle avait 茅t茅 r茅alis茅e au 1/1/24. Sur cette base, les r茅sultats de l鈥檃nn茅e compl猫te 2024 auraient 茅t茅 un EBITDAX ajust茅 de 2,385 milliards de dollars, un flux de tr茅sorerie disponible levier de 659,2 millions de dollars et un r茅sultat net de 164,7 millions de dollars, contre une perte nette r茅elle d茅clar茅e de 137,7 millions de dollars.
Les divulgations sur les r茅serves montrent un total combin茅 de 793 MMBoe de r茅serves prouv茅es (65 % liquides) avec une valeur actuelle nette PV-10 selon la SEC de 6,0 milliards de dollars. Les r茅serves prouv茅es d茅velopp茅es en production pr茅sentent un taux de d茅clin pr茅vu de 26 % pour 2025 et des d茅clins moyens sur cinq et dix ans de 17 % et 13 %, respectivement. La soci茅t茅 identifie 481 emplacements de forage prouv茅s non d茅velopp茅s et valorise son portefeuille de couvertures d茅riv茅es 脿 une valeur notionnelle de 2,8 milliards de dollars au 31/05/25.
La direction souligne un taux historique de r茅investissement de 42 % (capex 梅 EBITDAX ajust茅 depuis 2020), positionnant l鈥檈ntreprise comme disciplin茅e en termes de flux de tr茅sorerie par rapport 脿 ses pairs. Toutes les informations figurant aux points 2.02, 7.01 et 8.01 sont express茅ment fournies, non d茅pos茅es, et ne constituent donc pas une partie d鈥檜ne d茅claration d鈥檈nregistrement au titre du Securities Act ou de l鈥橢xchange Act.
Crescent Energy (NYSE: CRGY) nutzte dieses Formular 8-K, um aktualisierte Informationen im Vorfeld einer Kapitalmarkttransaktion bereitzustellen. Die Finanzierungstochtergesellschaft des Unternehmens, CE Finance, plant die Ausgabe von 500 Millionen US-Dollar Senior Notes mit F盲lligkeit 2034 in einer privaten Platzierung gem盲脽 Rule 144A/Reg S und hat ein Barkaufangebot f眉r bis zu 500 Millionen US-Dollar ihrer 9,250% Senior Notes mit F盲lligkeit 2028 gestartet. Die Erl枚se sollen zur Refinanzierung der kurzfristigeren Anleihen und zur Verl盲ngerung des Schuldenf盲lligkeitsprofils verwendet werden.
Die Einreichung umfasst au脽erdem ungepr眉fte Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnungen f眉r die drei Monate zum 31. M盲rz 2025 und das Jahr zum 31. Dezember 2024, unter Ber眉cksichtigung der Ridgemar-Akquisition (abgeschlossen am 31.01.25), als w盲re diese am 1.1.24 vollzogen worden. Auf dieser Grundlage h盲tten die Ergebnisse f眉r das Gesamtjahr 2024 ein bereinigtes EBITDAX von 2,385 Milliarden US-Dollar, einen gehebelten freien Cashflow von 659,2 Millionen US-Dollar und einen Nettoertrag von 164,7 Millionen US-Dollar ausgewiesen, verglichen mit einem tats盲chlich gemeldeten Nettoverlust von 137,7 Millionen US-Dollar.
Die Reservenangaben zeigen kombinierte 793 MMBoe nachgewiesene Reserven (65 % Fl眉ssigkeiten) mit einem SEC PV-10 von 6,0 Milliarden US-Dollar. Die nachgewiesenen entwickelten produzierenden Reserven weisen eine prognostizierte R眉ckgangsrate von 26 % f眉r 2025 sowie durchschnittliche R眉ckg盲nge 眉ber f眉nf und zehn Jahre von 17 % bzw. 13 % auf. Das Unternehmen identifiziert 481 nachgewiesene unerschlossene Bohrstandorte und bewertet sein Derivate-Hedge-Portfolio zum 31.05.25 mit einem Nominalwert von 2,8 Milliarden US-Dollar.
Das Management hebt eine historische Reinvestitionsquote von 42 % hervor (Capex 梅 bereinigtes EBITDAX seit 2020), was das Unternehmen im Vergleich zu Wettbewerbern als cashflow-diszipliniert positioniert. Alle Informationen in den Punkten 2.02, 7.01 und 8.01 werden ausdr眉cklich bereitgestellt, nicht eingereicht, und sind daher kein Bestandteil einer Registrierungserkl盲rung gem盲脽 dem Securities Act oder Exchange Act.
FAQ
Why did CRGY file a new 8-K on June 23 2025?
What are the key terms of Crescent Energy鈥檚 new debt issuance?
How will the Ridgemar acquisition affect CRGY鈥檚 2024 results?
What is Crescent Energy鈥檚 projected decline rate for 2025 production?
How large is CRGY鈥檚 commodity hedge book?
How many future drilling locations has CRGY identified post-acquisition?
