[8-K] Coinbase Global, Inc. Reports Material Event
Datavault AI Inc. (Nasdaq: DVLT) filed a $13.3 million senior secured 10% original-issue-discount convertible note offering via a Rule 424(b)(5) prospectus supplement. The financing will close in two tranches: (1) $6.67 million Initial Notes at signing and (2) $6.67 million Additional Notes 20 days after the mailing of a Schedule 14(c) to secure stockholder approval. The 18-month notes accrue no interest unless in default (then 12%) and rank senior to all existing debt and equity, supported by a blanket security agreement and domestic subsidiary guarantees.
Holders may convert at the fixed price or an Alternate Price equal to 80% of the lowest 20-day VWAP, but never below the $0.1019 floor. Using the floor, fully-diluted shares would rise from 97.7 million to 228.5 million, implying material dilution. Investors may also force the company to apply 20% of any future capital raises toward note redemption at 105% of par and enjoy 65% participation rights in subsequent financings until 18 months after the notes are retired.
Net proceeds are estimated at $10.6 million after placement fees to Maxim Group. Funds will cover a $0.5 million payment related to the recent Datavault IP purchase and general working capital as the company ramps its Data- and Acoustic-Science platforms. Management warns of a going-concern risk, an accumulated deficit of $308 million, Nasdaq listing compliance issues, and high customer concentration.
Datavault AI Inc. (Nasdaq: DVLT) ha emesso un'offerta di note convertibili senior garantite da 13,3 milioni di dollari con uno sconto originale del 10% tramite un supplemento al prospetto Rule 424(b)(5). Il finanziamento si concluder脿 in due tranche: (1) note iniziali per 6,67 milioni di dollari alla firma e (2) note aggiuntive per 6,67 milioni di dollari 20 giorni dopo l'invio di un Schedule 14(c) per ottenere l'approvazione degli azionisti. Le note della durata di 18 mesi non maturano interessi se non in caso di inadempienza (in tal caso al 12%) e hanno priorit脿 su tutti i debiti e azioni esistenti, garantite da un accordo di garanzia globale e dalle garanzie delle controllate nazionali.
I detentori possono convertire al prezzo fisso o a un prezzo alternativo pari all'80% della media ponderata dei volumi (VWAP) pi霉 bassa degli ultimi 20 giorni, ma mai al di sotto del minimo di 0,1019 dollari. Utilizzando questo minimo, le azioni completamente diluite passerebbero da 97,7 milioni a 228,5 milioni, implicando una diluizione significativa. Gli investitori possono inoltre obbligare la societ脿 a destinare il 20% di eventuali future raccolte di capitale al rimborso delle note al 105% del valore nominale e godere di diritti di partecipazione del 65% in finanziamenti successivi fino a 18 mesi dopo il rimborso delle note.
I proventi netti sono stimati in 10,6 milioni di dollari dopo le commissioni di collocamento a Maxim Group. I fondi serviranno a coprire un pagamento di 0,5 milioni di dollari relativo all'acquisto recente di propriet脿 intellettuale di Datavault e il capitale circolante generale mentre la societ脿 sviluppa le sue piattaforme di Data- e Acoustic-Science. La direzione avverte di un rischio di continuit脿 aziendale, un deficit accumulato di 308 milioni di dollari, problemi di conformit脿 con la quotazione Nasdaq e un'elevata concentrazione dei clienti.
Datavault AI Inc. (Nasdaq: DVLT) present贸 una oferta de notas convertibles senior garantizadas por 13,3 millones de d贸lares con un descuento original del 10% mediante un suplemento al prospecto Rule 424(b)(5). La financiaci贸n se cerrar谩 en dos tramos: (1) Notas Iniciales por 6,67 millones de d贸lares al momento de la firma y (2) Notas Adicionales por 6,67 millones de d贸lares 20 d铆as despu茅s del env铆o de un Schedule 14(c) para obtener la aprobaci贸n de los accionistas. Las notas a 18 meses no generan intereses a menos que haya incumplimiento (en ese caso 12%) y tienen prioridad sobre toda la deuda y capital existente, respaldadas por un acuerdo de garant铆a general y garant铆as de subsidiarias nacionales.
Los tenedores pueden convertir al precio fijo o a un Precio Alternativo igual al 80% del VWAP m谩s bajo de 20 d铆as, pero nunca por debajo del m铆nimo de 0,1019 d贸lares. Usando este m铆nimo, las acciones totalmente diluidas aumentar铆an de 97,7 millones a 228,5 millones, lo que implica una diluci贸n significativa. Los inversores tambi茅n pueden obligar a la empresa a destinar el 20% de cualquier futura captaci贸n de capital para el rescate de las notas al 105% del valor nominal y disfrutar de derechos de participaci贸n del 65% en financiamientos posteriores hasta 18 meses despu茅s del retiro de las notas.
Los ingresos netos se estiman en 10,6 millones de d贸lares despu茅s de las comisiones de colocaci贸n a Maxim Group. Los fondos cubrir谩n un pago de 0,5 millones de d贸lares relacionado con la reciente compra de propiedad intelectual de Datavault y el capital de trabajo general mientras la empresa impulsa sus plataformas de Ciencia de Datos y Ac煤stica. La direcci贸n advierte de un riesgo de continuidad, un d茅ficit acumulado de 308 millones de d贸lares, problemas de cumplimiento con la cotizaci贸n en Nasdaq y alta concentraci贸n de clientes.
Datavault AI Inc. (雮橃姢雼�: DVLT)電� Rule 424(b)(5) 氤挫订 靹る獏靹滊ゼ 韱淀暣 1,330毵� 雼煬 攴滊鞚� 10% 鞗愱皜 頃犾澑 鞝勴櫂靷眲毳� 氚滍枆頄堨姷雼堧嫟. 鞛愱笀 臁半嫭鞚� 霊� 彀鞐� 瓯胳硱 歆勴枆霅╇媹雼�: (1) 靹滊獏 鞁� 667毵� 雼煬 齑堦赴 毂勱秾瓿� (2) 欤检＜ 鞀轨澑鞚� 鞙勴暅 Schedule 14(c) 氚滌啞 20鞚� 頉� 667毵� 雼煬 於旉皜 毂勱秾. 18臧滌洈 毵岅赴 毂勱秾鞚� 毂勲攵堨澊頄� 鞁滊ゼ 鞝滌櫢頃橁碃電� 鞚挫瀽臧� 氚滌儩頃橃 鞎婌溂氅� (毂勲攵堨澊頄� 鞁� 12%), 旮办〈 氇摖 攵�毂� 氚� 歆�攵勲炒雼� 鞖办劆頃橂┌, 雼措炒 瓿勳暯 氚� 甑偞 鞛愴殞靷� 氤挫鞐� 鞚橅暣 歆�鞗愲惄雼堧嫟.
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Datavault AI Inc. (Nasdaq : DVLT) a d茅pos茅 une offre de billets convertibles senior garantis de 13,3 millions de dollars avec une d茅cote originale de 10% via un suppl茅ment au prospectus Rule 424(b)(5). Le financement se cl么turera en deux tranches : (1) billets initiaux de 6,67 millions de dollars 脿 la signature et (2) billets suppl茅mentaires de 6,67 millions de dollars 20 jours apr猫s l'envoi d'un Schedule 14(c) pour obtenir l'approbation des actionnaires. Les billets de 18 mois ne portent pas d'int茅r锚ts sauf en cas de d茅faut (alors 12%) et sont prioritaires sur toutes les dettes et actions existantes, garantis par un accord de s没ret茅 global et des garanties des filiales nationales.
Les d茅tenteurs peuvent convertir au prix fixe ou 脿 un prix alternatif 茅gal 脿 80% du VWAP le plus bas sur 20 jours, mais jamais en dessous du plancher de 0,1019 $. En utilisant ce plancher, les actions totalement dilu茅es passeraient de 97,7 millions 脿 228,5 millions, impliquant une dilution importante. Les investisseurs peuvent 茅galement contraindre la soci茅t茅 脿 affecter 20% de toute future lev茅e de fonds au remboursement des billets 脿 105% de la valeur nominale et b茅n茅ficier de droits de participation 脿 hauteur de 65% lors des financements ult茅rieurs jusqu'脿 18 mois apr猫s le remboursement des billets.
Le produit net est estim茅 脿 10,6 millions de dollars apr猫s les frais de placement vers茅s 脿 Maxim Group. Les fonds couvriront un paiement de 0,5 million de dollars li茅 脿 l'achat r茅cent de la propri茅t茅 intellectuelle de Datavault et le fonds de roulement g茅n茅ral alors que la soci茅t茅 d茅veloppe ses plateformes Data- et Acoustic-Science. La direction met en garde contre un risque de continuit茅 d'exploitation, un d茅ficit cumul茅 de 308 millions de dollars, des probl猫mes de conformit茅 脿 la cotation Nasdaq et une forte concentration client.
Datavault AI Inc. (Nasdaq: DVLT) hat ein Angebot 眉ber 13,3 Millionen US-Dollar senior besicherte Wandelanleihen mit einem urspr眉nglichen Ausgabeabschlag von 10% mittels eines Rule 424(b)(5) Prospekterg盲nzung eingereicht. Die Finanzierung erfolgt in zwei Tranchen: (1) 6,67 Millionen US-Dollar Anfangsanleihen bei Unterzeichnung und (2) 6,67 Millionen US-Dollar zus盲tzliche Anleihen 20 Tage nach Versand eines Schedule 14(c) zur Sicherung der Zustimmung der Aktion盲re. Die 18-monatigen Anleihen tragen keine Zinsen, au脽er im Zahlungsverzug (dann 12%) und haben Vorrang vor allen bestehenden Schulden und Eigenkapital, abgesichert durch eine umfassende Sicherheitsvereinbarung und Garantien der inl盲ndischen Tochtergesellschaften.
Die Inhaber k枚nnen zum festen Preis oder einem alternativen Preis, der 80% des niedrigsten 20-Tage VWAP entspricht, konvertieren, jedoch niemals unterhalb des 0,1019 US-Dollar Mindestpreises. Bei Anwendung dieses Mindestpreises w眉rde sich die vollst盲ndig verw盲sserte Aktienzahl von 97,7 Millionen auf 228,5 Millionen erh枚hen, was eine erhebliche Verw盲sserung bedeutet. Investoren k枚nnen au脽erdem das Unternehmen zwingen, 20% zuk眉nftiger Kapitalerh枚hungen zur R眉ckzahlung der Anleihen zu 105% des Nennwerts zu verwenden und genie脽en 65% Teilnahmerechte an nachfolgenden Finanzierungen bis 18 Monate nach R眉ckzahlung der Anleihen.
Der Nettoerl枚s wird nach Platzierungsgeb眉hren an die Maxim Group auf 10,6 Millionen US-Dollar gesch盲tzt. Die Mittel werden verwendet, um eine Zahlung von 0,5 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit dem k眉rzlichen Erwerb von Datavault-IP und das allgemeine Betriebskapital zu decken, w盲hrend das Unternehmen seine Data- und Acoustic-Science-Plattformen ausbaut. Das Management warnt vor einem 贵辞谤迟蹿眉丑谤耻苍驳蝉谤颈蝉颈办辞, einem kumulierten Defizit von 308 Millionen US-Dollar, Problemen bei der Nasdaq-Notierung und einer hohen Kundenkonzentration.
- $10.6 million net cash extends runway and funds integration of Datavault IP.
- No stated coupon avoids immediate interest cash outflow, aiding liquidity.
- Senior secured status and collateral package may lower noteholder risk, facilitating deal closure.
- Highly dilutive: share count could rise 134% at the $0.1019 floor price.
- Deep conversion discount (80% VWAP) encourages rapid share selling, pressuring the stock price.
- Going-concern warning and $308 million accumulated deficit highlight financial fragility.
- Investor-friendly terms (20% cash sweep, 65% participation rights) restrict future financing flexibility.
Insights
TL;DR: Financing provides short-term liquidity but is highly dilutive and investor-protective.
The 10% OID notes give DVLT roughly $10.6 million of runway, enough for two to three quarters of cash burn. However, the 80%-of-VWAP conversion formula plus a $0.1019 floor represents a deep discount to the $0.51 last trade, and could more than double share count. Senior security, 20% sweep on future raises, and 65% participation rights subordinate all later capital sources, limiting financing flexibility. The absence of stated cash interest softens near-term cash use, but 12% default interest and 105% redemption premium add risk for equity holders. Overall impact skewed negative for existing shareholders.
TL;DR: Deal averts immediate insolvency yet pressures equity value; neutral-to-negative.
Cash infusion removes near-term going-concern clouds and funds Datavault鈥檚 pivot to data-tokenization. Still, potential issuance of 131 million new shares at a penny-level floor will likely cap upside and could trigger further price erosion as converts are sold. Participation rights lock in current investors, reducing free-float supply but also crowding out future strategic capital. Unless management executes swiftly to generate revenue from its newly acquired IP, the balance of risk remains with common shareholders.
Datavault AI Inc. (Nasdaq: DVLT) ha emesso un'offerta di note convertibili senior garantite da 13,3 milioni di dollari con uno sconto originale del 10% tramite un supplemento al prospetto Rule 424(b)(5). Il finanziamento si concluder脿 in due tranche: (1) note iniziali per 6,67 milioni di dollari alla firma e (2) note aggiuntive per 6,67 milioni di dollari 20 giorni dopo l'invio di un Schedule 14(c) per ottenere l'approvazione degli azionisti. Le note della durata di 18 mesi non maturano interessi se non in caso di inadempienza (in tal caso al 12%) e hanno priorit脿 su tutti i debiti e azioni esistenti, garantite da un accordo di garanzia globale e dalle garanzie delle controllate nazionali.
I detentori possono convertire al prezzo fisso o a un prezzo alternativo pari all'80% della media ponderata dei volumi (VWAP) pi霉 bassa degli ultimi 20 giorni, ma mai al di sotto del minimo di 0,1019 dollari. Utilizzando questo minimo, le azioni completamente diluite passerebbero da 97,7 milioni a 228,5 milioni, implicando una diluizione significativa. Gli investitori possono inoltre obbligare la societ脿 a destinare il 20% di eventuali future raccolte di capitale al rimborso delle note al 105% del valore nominale e godere di diritti di partecipazione del 65% in finanziamenti successivi fino a 18 mesi dopo il rimborso delle note.
I proventi netti sono stimati in 10,6 milioni di dollari dopo le commissioni di collocamento a Maxim Group. I fondi serviranno a coprire un pagamento di 0,5 milioni di dollari relativo all'acquisto recente di propriet脿 intellettuale di Datavault e il capitale circolante generale mentre la societ脿 sviluppa le sue piattaforme di Data- e Acoustic-Science. La direzione avverte di un rischio di continuit脿 aziendale, un deficit accumulato di 308 milioni di dollari, problemi di conformit脿 con la quotazione Nasdaq e un'elevata concentrazione dei clienti.
Datavault AI Inc. (Nasdaq: DVLT) present贸 una oferta de notas convertibles senior garantizadas por 13,3 millones de d贸lares con un descuento original del 10% mediante un suplemento al prospecto Rule 424(b)(5). La financiaci贸n se cerrar谩 en dos tramos: (1) Notas Iniciales por 6,67 millones de d贸lares al momento de la firma y (2) Notas Adicionales por 6,67 millones de d贸lares 20 d铆as despu茅s del env铆o de un Schedule 14(c) para obtener la aprobaci贸n de los accionistas. Las notas a 18 meses no generan intereses a menos que haya incumplimiento (en ese caso 12%) y tienen prioridad sobre toda la deuda y capital existente, respaldadas por un acuerdo de garant铆a general y garant铆as de subsidiarias nacionales.
Los tenedores pueden convertir al precio fijo o a un Precio Alternativo igual al 80% del VWAP m谩s bajo de 20 d铆as, pero nunca por debajo del m铆nimo de 0,1019 d贸lares. Usando este m铆nimo, las acciones totalmente diluidas aumentar铆an de 97,7 millones a 228,5 millones, lo que implica una diluci贸n significativa. Los inversores tambi茅n pueden obligar a la empresa a destinar el 20% de cualquier futura captaci贸n de capital para el rescate de las notas al 105% del valor nominal y disfrutar de derechos de participaci贸n del 65% en financiamientos posteriores hasta 18 meses despu茅s del retiro de las notas.
Los ingresos netos se estiman en 10,6 millones de d贸lares despu茅s de las comisiones de colocaci贸n a Maxim Group. Los fondos cubrir谩n un pago de 0,5 millones de d贸lares relacionado con la reciente compra de propiedad intelectual de Datavault y el capital de trabajo general mientras la empresa impulsa sus plataformas de Ciencia de Datos y Ac煤stica. La direcci贸n advierte de un riesgo de continuidad, un d茅ficit acumulado de 308 millones de d贸lares, problemas de cumplimiento con la cotizaci贸n en Nasdaq y alta concentraci贸n de clientes.
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Les d茅tenteurs peuvent convertir au prix fixe ou 脿 un prix alternatif 茅gal 脿 80% du VWAP le plus bas sur 20 jours, mais jamais en dessous du plancher de 0,1019 $. En utilisant ce plancher, les actions totalement dilu茅es passeraient de 97,7 millions 脿 228,5 millions, impliquant une dilution importante. Les investisseurs peuvent 茅galement contraindre la soci茅t茅 脿 affecter 20% de toute future lev茅e de fonds au remboursement des billets 脿 105% de la valeur nominale et b茅n茅ficier de droits de participation 脿 hauteur de 65% lors des financements ult茅rieurs jusqu'脿 18 mois apr猫s le remboursement des billets.
Le produit net est estim茅 脿 10,6 millions de dollars apr猫s les frais de placement vers茅s 脿 Maxim Group. Les fonds couvriront un paiement de 0,5 million de dollars li茅 脿 l'achat r茅cent de la propri茅t茅 intellectuelle de Datavault et le fonds de roulement g茅n茅ral alors que la soci茅t茅 d茅veloppe ses plateformes Data- et Acoustic-Science. La direction met en garde contre un risque de continuit茅 d'exploitation, un d茅ficit cumul茅 de 308 millions de dollars, des probl猫mes de conformit茅 脿 la cotation Nasdaq et une forte concentration client.
Datavault AI Inc. (Nasdaq: DVLT) hat ein Angebot 眉ber 13,3 Millionen US-Dollar senior besicherte Wandelanleihen mit einem urspr眉nglichen Ausgabeabschlag von 10% mittels eines Rule 424(b)(5) Prospekterg盲nzung eingereicht. Die Finanzierung erfolgt in zwei Tranchen: (1) 6,67 Millionen US-Dollar Anfangsanleihen bei Unterzeichnung und (2) 6,67 Millionen US-Dollar zus盲tzliche Anleihen 20 Tage nach Versand eines Schedule 14(c) zur Sicherung der Zustimmung der Aktion盲re. Die 18-monatigen Anleihen tragen keine Zinsen, au脽er im Zahlungsverzug (dann 12%) und haben Vorrang vor allen bestehenden Schulden und Eigenkapital, abgesichert durch eine umfassende Sicherheitsvereinbarung und Garantien der inl盲ndischen Tochtergesellschaften.
Die Inhaber k枚nnen zum festen Preis oder einem alternativen Preis, der 80% des niedrigsten 20-Tage VWAP entspricht, konvertieren, jedoch niemals unterhalb des 0,1019 US-Dollar Mindestpreises. Bei Anwendung dieses Mindestpreises w眉rde sich die vollst盲ndig verw盲sserte Aktienzahl von 97,7 Millionen auf 228,5 Millionen erh枚hen, was eine erhebliche Verw盲sserung bedeutet. Investoren k枚nnen au脽erdem das Unternehmen zwingen, 20% zuk眉nftiger Kapitalerh枚hungen zur R眉ckzahlung der Anleihen zu 105% des Nennwerts zu verwenden und genie脽en 65% Teilnahmerechte an nachfolgenden Finanzierungen bis 18 Monate nach R眉ckzahlung der Anleihen.
Der Nettoerl枚s wird nach Platzierungsgeb眉hren an die Maxim Group auf 10,6 Millionen US-Dollar gesch盲tzt. Die Mittel werden verwendet, um eine Zahlung von 0,5 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit dem k眉rzlichen Erwerb von Datavault-IP und das allgemeine Betriebskapital zu decken, w盲hrend das Unternehmen seine Data- und Acoustic-Science-Plattformen ausbaut. Das Management warnt vor einem 贵辞谤迟蹿眉丑谤耻苍驳蝉谤颈蝉颈办辞, einem kumulierten Defizit von 308 Millionen US-Dollar, Problemen bei der Nasdaq-Notierung und einer hohen Kundenkonzentration.
FAQ
What is the principal amount and term of Datavault AI鈥檚 new notes?
At what price can the notes convert into DVLT common stock?
How many new shares could be issued upon full conversion?
How will Datavault AI use the $10.6 million net proceeds?
What protections do investors receive in this financing?
