[8-K] Clene Inc. Reports Material Event
Clene Inc. amended its December 2024 senior secured convertible notes and sold a new series of senior secured convertible notes totaling $1,500,000. The amendment extends the maturity window to the earlier of 18 months following the amendment or February 13, 2027, and postpones $1,000,000 monthly principal repayments so they begin on the 13-month anniversary of the amendment (commencing September 13, 2026). Interest from August 1, 2025 through maturity will be capitalized and added to principal, and holders may elect to convert up to 65% of capitalized interest into common stock at $4.44 per share.
The new August 2025 notes bear 12% annual interest, require monthly principal repayments of $150,000 beginning 13 months after issuance, allow conversion of up to 65% of initial principal (subject to an aggregate conversion cap of $975,000), and provide holders in a change-in-control scenario options to convert, receive 115% cash, or a combination. Kensington is the collateral agent and several note purchasers have pre-existing relationships with the company, including board-affiliated parties. A press release with second quarter 2025 results is furnished as an exhibit.
Clene Inc. ha modificato le note convertibili senior garantite di dicembre 2024 e ha emesso una nuova serie di note convertibili senior garantite per un totale di $1,500,000. L'emendamento estende la scadenza al primo evento tra 18 mesi dall'emendamento o il 13 febbraio 2027, e rinvia i rimborsi mensili di capitale di $1,000,000, facendo iniziare i pagamenti dal tredicesimo mese dall'emendamento (a partire dal 13 settembre 2026). Gli interessi maturati dal 1 agosto 2025 fino alla scadenza saranno capitalizzati e aggiunti al capitale, e i detentori possono scegliere di convertire fino al 65% degli interessi capitalizzati in azioni ordinarie a $4.44 per azione.
Le nuove note di agosto 2025 prevedono un tasso annuo del 12%, rimborsi mensili di capitale di $150,000 a partire dal tredicesimo mese dall'emissione, consentono la conversione fino al 65% del capitale iniziale (con un limite aggregato di conversione di $975,000) e, in caso di cambio di controllo, offrono ai detentori l'opzione di convertire, ricevere il 115% in contanti o una combinazione delle due. Kensington è l'agente per le garanzie e diversi acquirenti delle note hanno rapporti preesistenti con la società, inclusi soggetti legati al consiglio di amministrazione. Un comunicato con i risultati del secondo trimestre 2025 è fornito come allegato.
Clene Inc. modificó sus notas convertibles senior garantizadas de diciembre de 2024 y vendió una nueva serie de notas convertibles senior garantizadas por un total de $1,500,000. La enmienda extiende el vencimiento al primero de: 18 meses desde la enmienda o el 13 de febrero de 2027, y aplaza los pagos mensuales de principal de $1,000,000 para que comiencen en el décimo tercer mes desde la enmienda (a partir del 13 de septiembre de 2026). Los intereses desde el 1 de agosto de 2025 hasta el vencimiento se capitalizarán y se añadirán al principal, y los tenedores pueden optar por convertir hasta el 65% de los intereses capitalizados en acciones ordinarias a $4.44 por acción.
Las nuevas notas de agosto de 2025 devengan un interés anual del 12%, exigen pagos mensuales de principal de $150,000 a partir del mes 13 tras la emisión, permiten la conversión de hasta el 65% del principal inicial (con un tope agregado de conversión de $975,000) y otorgan a los tenedores, en caso de cambio de control, la opción de convertir, recibir el 115% en efectivo o una combinación de ambos. Kensington actúa como agente de garantía y varios compradores de las notas tenían relaciones preexistentes con la compañía, incluidas partes vinculadas al consejo. Se adjunta un comunicado con los resultados del segundo trimestre de 2025 como anexo.
Clene Inc.� 2024� 12� 발행� 담보부 선순� 전환사채� 수정하고 � $1,500,000 규모� � 담보부 선순� 전환사채 시리즈를 발행했습니다. 해당 수정은 만기� 수정일로부� 18개월 � 또는 2027� 2� 13� � 빠른 시점으로 연장하며, 월별 원금 상환� $1,000,000� 상환� 연기� 수정일로부� 13개월�(시작�: 2026� 9� 13�)부� 시작하도� 했습니다. 2025� 8� 1�부� 만기까지� 이자� 자본화되� 원금� 합산되며, 보유자는 자본화된 이자� 최대 65%� 주당 $4.44� 보통주로 전환� � 있습니다.
2025� 8� 발행 신규 사채� � 12%� 이자� 부과하�, 발행 � 13개월째부� 매월 $150,000� 원금 상환� 요구합니�. 초기 원금� 최대 65%까지 전환� 허용하되, � 전환 한도� $975,000입니�. 또한 경영� 변� � 보유자는 전환, 115% 현금 수령 또는 이들� 조합 � 선택� � 있습니다. Kensington� 담보 대리인으로 지정되� 있으�, 일부 채권 매수자는 이사� 관련자� 포함� 회사와 사전 관계가 있습니다. 2025� 2분기 실적� 담은 보도자료가 전시 자료� 제공됩니�.
Clene Inc. a modifié ses billets convertibles garantis senior de décembre 2024 et a émis une nouvelle série de billets convertibles garantis senior pour un montant total de $1,500,000. L'amendement prolonge la période d'échéance jusqu'au premier terme entre 18 mois après l'amendement ou le 13 février 2027, et reporte des remboursements mensuels de capital de $1,000,000 pour qu'ils commencent au 13e mois suivant l'amendement (à compter du 13 septembre 2026). Les intérêts du 1er août 2025 jusqu'à l'échéance seront capitalisés et ajoutés au principal, et les détenteurs peuvent choisir de convertir jusqu'à 65% des intérêts capitalisés en actions ordinaires au prix de $4.44 par action.
Les nouvelles notes d'août 2025 portent un intérêt annuel de 12%, exigent des remboursements mensuels de principal de $150,000 à partir du 13e mois suivant l'émission, permettent la conversion jusqu'à 65% du principal initial (plafond global de conversion de $975,000) et offrent aux détenteurs, en cas de changement de contrôle, l'option de convertir, de recevoir 115% en espèces ou une combinaison des deux. Kensington est l'agent des garanties et plusieurs acheteurs des billets entretiennent des relations préexistantes avec la société, y compris des parties affiliées au conseil d'administration. Un communiqué présentant les résultats du deuxième trimestre 2025 est fourni en annexe.
Clene Inc. hat ihre im Dezember 2024 begebenen vorrangigen, besicherten Wandelanleihen geändert und eine neue Serie vorrangiger, besicherter Wandelanleihen in Höhe von insgesamt $1,500,000 ausgegeben. Die Änderung verlängert das Fälligkeitsfenster bis zum früheren der beiden Zeitpunkte: 18 Monate nach der Änderung oder dem 13. Februar 2027, und verschiebt monatliche Kapitalrückzahlungen in Höhe von $1,000,000, sodass diese am 13. Monatstag nach der Änderung beginnen (beginnend am 13. September 2026). Zinsen vom 1. August 2025 bis zur Fälligkeit werden kapitalisiert und dem Kapital zugeschlagen; Inhaber können bis zu 65% der kapitalisierten Zinsen in Stammaktien zu $4.44 je Aktie wandeln.
Die neuen Notes vom August 2025 tragen einen Jahreszins von 12%, sehen monatliche Kapitalrückzahlungen von $150,000 ab dem 13. Monat nach Ausgabe vor, erlauben die Wandlung von bis zu 65% des Anfangskapitals (mit einer aggregierten Wandlungsobergrenze von $975,000) und gewähren Inhabern im Fall eines Kontrollwechsels die Wahl, zu wandeln, 115% in bar zu erhalten oder beides zu kombinieren. Kensington fungiert als Sicherheitenagent, und mehrere Käufer der Anleihen hatten bereits bestehende Beziehungen zum Unternehmen, darunter dem Verwaltungsrat nahestehende Parteien. Eine Pressemitteilung mit den Ergebnissen des zweiten Quartals 2025 wird als Anlage beigefügt.
- Liquidity relief: Maturity extension to the earlier of 18 months post-amendment or Feb 13, 2027 reduces near-term refinancing pressure
- Repayment deferral: Monthly principal repayments of the December 2024 notes are postponed to begin on Sep 13, 2026, easing immediate cash outflows
- New financing secured: Issuance of $1,500,000 in August 2025 notes provides additional cash runway
- Flexible conversion: Holders may convert up to 65% of capitalized interest or initial principal, offering non-cash settlement options
- Dilution risk: Conversion features priced at $4.44 per share and an aggregate conversion cap of $975,000 could materially dilute existing shareholders if exercised
- Increased indebtedness: Capitalizing interest adds to note principal, raising effective leverage and future cash obligations
- Related-party exposure: Key note purchasers and the collateral agent are controlled by or related to board members, creating potential conflicts of interest
- Secured creditor protections and penalties: Notes are senior secured and permit acceleration with a 10% default penalty, which prioritizes noteholders over junior claims
Insights
TL;DR: The amendment delays cash outflows and provides $1.5M financing, but capitalized interest and conversion rights raise dilution and leverage considerations.
The amendment and new notes materially ease near-term cash requirements by deferring principal repayments and capitalizing interest, which conserves cash in the short term. The new $1.5M facility provides added liquidity. However, capitalization of interest increases the debt principal and conversion features at $4.44 per share present dilution risk if holders convert up to the stated caps. Investors should note the secured nature of the notes and acceleration remedies, which preserve creditor protections and could pressure equity in adverse scenarios.
TL;DR: Related-party involvement in the financing elevates governance scrutiny and potential conflicts of interest for shareholders.
Several note purchasers and the collateral agent have pre-existing ties to the company and board members, including control links to Kensington and La Scala and commercial ties to 4Life. These related-party relationships are disclosed and legally permissible, but they create heightened governance and conflict-of-interest considerations when assessing the fairness and negotiation of economic terms, including conversion pricing and collateral arrangements.
Clene Inc. ha modificato le note convertibili senior garantite di dicembre 2024 e ha emesso una nuova serie di note convertibili senior garantite per un totale di $1,500,000. L'emendamento estende la scadenza al primo evento tra 18 mesi dall'emendamento o il 13 febbraio 2027, e rinvia i rimborsi mensili di capitale di $1,000,000, facendo iniziare i pagamenti dal tredicesimo mese dall'emendamento (a partire dal 13 settembre 2026). Gli interessi maturati dal 1 agosto 2025 fino alla scadenza saranno capitalizzati e aggiunti al capitale, e i detentori possono scegliere di convertire fino al 65% degli interessi capitalizzati in azioni ordinarie a $4.44 per azione.
Le nuove note di agosto 2025 prevedono un tasso annuo del 12%, rimborsi mensili di capitale di $150,000 a partire dal tredicesimo mese dall'emissione, consentono la conversione fino al 65% del capitale iniziale (con un limite aggregato di conversione di $975,000) e, in caso di cambio di controllo, offrono ai detentori l'opzione di convertire, ricevere il 115% in contanti o una combinazione delle due. Kensington è l'agente per le garanzie e diversi acquirenti delle note hanno rapporti preesistenti con la società, inclusi soggetti legati al consiglio di amministrazione. Un comunicato con i risultati del secondo trimestre 2025 è fornito come allegato.
Clene Inc. modificó sus notas convertibles senior garantizadas de diciembre de 2024 y vendió una nueva serie de notas convertibles senior garantizadas por un total de $1,500,000. La enmienda extiende el vencimiento al primero de: 18 meses desde la enmienda o el 13 de febrero de 2027, y aplaza los pagos mensuales de principal de $1,000,000 para que comiencen en el décimo tercer mes desde la enmienda (a partir del 13 de septiembre de 2026). Los intereses desde el 1 de agosto de 2025 hasta el vencimiento se capitalizarán y se añadirán al principal, y los tenedores pueden optar por convertir hasta el 65% de los intereses capitalizados en acciones ordinarias a $4.44 por acción.
Las nuevas notas de agosto de 2025 devengan un interés anual del 12%, exigen pagos mensuales de principal de $150,000 a partir del mes 13 tras la emisión, permiten la conversión de hasta el 65% del principal inicial (con un tope agregado de conversión de $975,000) y otorgan a los tenedores, en caso de cambio de control, la opción de convertir, recibir el 115% en efectivo o una combinación de ambos. Kensington actúa como agente de garantía y varios compradores de las notas tenían relaciones preexistentes con la compañía, incluidas partes vinculadas al consejo. Se adjunta un comunicado con los resultados del segundo trimestre de 2025 como anexo.
Clene Inc.� 2024� 12� 발행� 담보부 선순� 전환사채� 수정하고 � $1,500,000 규모� � 담보부 선순� 전환사채 시리즈를 발행했습니다. 해당 수정은 만기� 수정일로부� 18개월 � 또는 2027� 2� 13� � 빠른 시점으로 연장하며, 월별 원금 상환� $1,000,000� 상환� 연기� 수정일로부� 13개월�(시작�: 2026� 9� 13�)부� 시작하도� 했습니다. 2025� 8� 1�부� 만기까지� 이자� 자본화되� 원금� 합산되며, 보유자는 자본화된 이자� 최대 65%� 주당 $4.44� 보통주로 전환� � 있습니다.
2025� 8� 발행 신규 사채� � 12%� 이자� 부과하�, 발행 � 13개월째부� 매월 $150,000� 원금 상환� 요구합니�. 초기 원금� 최대 65%까지 전환� 허용하되, � 전환 한도� $975,000입니�. 또한 경영� 변� � 보유자는 전환, 115% 현금 수령 또는 이들� 조합 � 선택� � 있습니다. Kensington� 담보 대리인으로 지정되� 있으�, 일부 채권 매수자는 이사� 관련자� 포함� 회사와 사전 관계가 있습니다. 2025� 2분기 실적� 담은 보도자료가 전시 자료� 제공됩니�.
Clene Inc. a modifié ses billets convertibles garantis senior de décembre 2024 et a émis une nouvelle série de billets convertibles garantis senior pour un montant total de $1,500,000. L'amendement prolonge la période d'échéance jusqu'au premier terme entre 18 mois après l'amendement ou le 13 février 2027, et reporte des remboursements mensuels de capital de $1,000,000 pour qu'ils commencent au 13e mois suivant l'amendement (à compter du 13 septembre 2026). Les intérêts du 1er août 2025 jusqu'à l'échéance seront capitalisés et ajoutés au principal, et les détenteurs peuvent choisir de convertir jusqu'à 65% des intérêts capitalisés en actions ordinaires au prix de $4.44 par action.
Les nouvelles notes d'août 2025 portent un intérêt annuel de 12%, exigent des remboursements mensuels de principal de $150,000 à partir du 13e mois suivant l'émission, permettent la conversion jusqu'à 65% du principal initial (plafond global de conversion de $975,000) et offrent aux détenteurs, en cas de changement de contrôle, l'option de convertir, de recevoir 115% en espèces ou une combinaison des deux. Kensington est l'agent des garanties et plusieurs acheteurs des billets entretiennent des relations préexistantes avec la société, y compris des parties affiliées au conseil d'administration. Un communiqué présentant les résultats du deuxième trimestre 2025 est fourni en annexe.
Clene Inc. hat ihre im Dezember 2024 begebenen vorrangigen, besicherten Wandelanleihen geändert und eine neue Serie vorrangiger, besicherter Wandelanleihen in Höhe von insgesamt $1,500,000 ausgegeben. Die Änderung verlängert das Fälligkeitsfenster bis zum früheren der beiden Zeitpunkte: 18 Monate nach der Änderung oder dem 13. Februar 2027, und verschiebt monatliche Kapitalrückzahlungen in Höhe von $1,000,000, sodass diese am 13. Monatstag nach der Änderung beginnen (beginnend am 13. September 2026). Zinsen vom 1. August 2025 bis zur Fälligkeit werden kapitalisiert und dem Kapital zugeschlagen; Inhaber können bis zu 65% der kapitalisierten Zinsen in Stammaktien zu $4.44 je Aktie wandeln.
Die neuen Notes vom August 2025 tragen einen Jahreszins von 12%, sehen monatliche Kapitalrückzahlungen von $150,000 ab dem 13. Monat nach Ausgabe vor, erlauben die Wandlung von bis zu 65% des Anfangskapitals (mit einer aggregierten Wandlungsobergrenze von $975,000) und gewähren Inhabern im Fall eines Kontrollwechsels die Wahl, zu wandeln, 115% in bar zu erhalten oder beides zu kombinieren. Kensington fungiert als Sicherheitenagent, und mehrere Käufer der Anleihen hatten bereits bestehende Beziehungen zum Unternehmen, darunter dem Verwaltungsrat nahestehende Parteien. Eine Pressemitteilung mit den Ergebnissen des zweiten Quartals 2025 wird als Anlage beigefügt.