[8-K] ASGN Incorporated Reports Material Event
ASGN Inc. (NYSE: ASGN) executed a Second Amendment to its Third Amended and Restated Credit Agreement on 31 Jul 2025, immediately drawing an $100 million Incremental Term A loan.
The loan bears either (i) base rate +0.50-1.50 ppt or (ii) 1/3/6-mo. SOFR +1.50-2.50 ppt, with the spread determined by ASGN鈥檚 consolidated secured leverage ratio. Quarterly amortization is $625k for the first four quarters and $1.25 m thereafter; final maturity is 14 Feb 2028. A covenant caps secured leverage at 3.75脳. Obligations are secured by substantially all assets and guaranteed by material U.S. subsidiaries, mirroring the existing facility鈥檚 terms.
The incremental debt raises liquidity, frees capacity under the $500 m revolver due 2028, and may fund organic growth, M&A and share repurchases. Fees and customary covenants/events of default remain unchanged.
ASGN Inc. (NYSE: ASGN) ha eseguito una Seconda Modifica al suo Terzo Accordo di Credito Emendato e Ristabilito il 31 luglio 2025, effettuando immediatamente un prestito Incrementale Term A da 100 milioni di dollari.
Il prestito prevede un tasso di interesse pari a (i) tasso base +0,50-1,50 punti percentuali oppure (ii) SOFR a 1/3/6 mesi +1,50-2,50 punti percentuali, con lo spread determinato dal rapporto di leva finanziaria garantita consolidata di ASGN. L'ammortamento trimestrale 猫 di 625.000 dollari per i primi quattro trimestri e 1,25 milioni di dollari successivamente; la scadenza finale 猫 il 14 febbraio 2028. Un covenant limita la leva finanziaria garantita a 3,75脳. Le obbligazioni sono garantite da quasi tutti gli asset e garantite dalle principali filiali statunitensi, in linea con i termini della struttura esistente.
Il debito incrementale aumenta la liquidit脿, libera capacit脿 sotto la linea di credito da 500 milioni di dollari in scadenza nel 2028 e potr脿 finanziare la crescita organica, fusioni e acquisizioni e il riacquisto di azioni. Le commissioni e i consueti covenant/eventi di default rimangono invariati.
ASGN Inc. (NYSE: ASGN) ejecut贸 una Segunda Enmienda a su Tercer Acuerdo de Cr茅dito Enmendado y Restablecido el 31 de julio de 2025, disponiendo inmediatamente un pr茅stamo Incremental Term A de 100 millones de d贸lares.
El pr茅stamo tiene una tasa de inter茅s basada en (i) tasa base +0,50-1,50 puntos porcentuales o (ii) SOFR a 1/3/6 meses +1,50-2,50 puntos porcentuales, con el margen determinado por la ratio consolidada de apalancamiento garantizado de ASGN. La amortizaci贸n trimestral es de 625.000 d贸lares durante los primeros cuatro trimestres y 1,25 millones de d贸lares despu茅s; el vencimiento final es el 14 de febrero de 2028. Un covenant limita el apalancamiento garantizado a 3,75脳. Las obligaciones est谩n garantizadas por pr谩cticamente todos los activos y avaladas por las principales subsidiarias estadounidenses, reflejando los t茅rminos de la facilidad existente.
La deuda incremental aumenta la liquidez, libera capacidad bajo la l铆nea revolvente de 500 millones de d贸lares con vencimiento en 2028 y podr铆a financiar crecimiento org谩nico, fusiones y adquisiciones y recompras de acciones. Las comisiones y los convenios/eventos de incumplimiento habituales permanecen sin cambios.
ASGN Inc. (NYSE: ASGN)電� 2025雲� 7鞗� 31鞚� 鞝�3彀� 臧滌爼 氚� 鞛瀾靹彪悳 鞁犾毄 瓿勳暯鞐� 雽�頃� 霊� 氩堨Ц 靾橃爼鞎堨潉 觳搓舶頃橁碃 歃夓嫓 1鞏� 雼煬鞚� 於旉皜 Term A 雽�於�鞚� 鞁ろ枆頄堨姷雼堧嫟.
雽�於� 旮堧Μ電� (i) 旮办旮堧Μ +0.50-1.50%韽澑韸� 霕愲姅 (ii) 1/3/6臧滌洈 SOFR +1.50-2.50%韽澑韸� 欷� 頃橂倶鞚措┌, 鞀ろ攧霠堧摐電� ASGN鞚� 韱淀暕 雼措炒 霠堧矂毽 牍勳湪鞐� 霐半澕 瓴办爼霅╇媹雼�. 攵勱赴氤� 靸來櫂鞎§潃 觳橃潓 4攵勱赴 霃欖晥 62毵� 5觳� 雼煬, 鞚错泟鞐愲姅 125毵� 雼煬鞚措┌, 斓滌 毵岅赴電� 2028雲� 2鞗� 14鞚�鞛呺媹雼�. 雼措炒 霠堧矂毽電� 3.75氚�搿� 鞝滍暅頃橂姅 瓿勳暯 臁绊暛鞚� 鞛堨姷雼堧嫟. 毂勲電� 瓯办潣 氇摖 鞛愳偘鞚� 雼措炒搿� 頃橂┌ 欤检殧 氙戈淡 鞛愴殞靷皜 氤挫頃橂┌ 旮办〈 雽�於� 臁瓣贝瓿� 霃欖澕頃╇媹雼�.
於旉皜 攵�毂勲姅 鞙犽彊靹膘潉 雴掛澊瓿� 2028雲� 毵岅赴 5鞏� 雼煬 須岇爠 鞁犾毄 頃滊弰鞚� 鞐牓鞚� 頇曤炒頃橂┌, 鞙犼赴鞝� 靹膘灔, 鞚胳垬頃╇硲 氚� 鞛愳偓欤� 毵れ瀰 鞛愱笀鞙茧 頇滌毄霅� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟. 靾橃垬耄� 氚� 鞚茧皹鞝侅澑 瓿勳暯 臁瓣贝/毂勲 攵堨澊頄� 鞚措菠韸鸽姅 氤�瓴诫悩歆� 鞎婌晿鞀惦媹雼�.
ASGN Inc. (NYSE : ASGN) a ex茅cut茅 un deuxi猫me amendement 脿 son troisi猫me accord de cr茅dit modifi茅 et r茅tabli le 31 juillet 2025, tirant imm茅diatement un pr锚t incr茅mental Term A de 100 millions de dollars.
Le pr锚t porte soit (i) un taux de base +0,50-1,50 points de pourcentage, soit (ii) SOFR 脿 1/3/6 mois +1,50-2,50 points de pourcentage, la marge 茅tant d茅termin茅e par le ratio d鈥檈ndettement garanti consolid茅 d鈥橝SGN. L鈥檃mortissement trimestriel est de 625 000 $ pour les quatre premiers trimestres puis de 1,25 million de dollars ensuite; l鈥櫭ヽh茅ance finale est le 14 f茅vrier 2028. Une clause limite l鈥檈ndettement garanti 脿 3,75脳. Les obligations sont garanties par quasiment tous les actifs et cautionn茅es par les principales filiales am茅ricaines, conform茅ment aux conditions de la facilit茅 existante.
Cette dette incr茅mentale augmente la liquidit茅, lib猫re de la capacit茅 sous la ligne de cr茅dit renouvelable de 500 millions de dollars 茅ch茅ant en 2028 et pourrait financer la croissance organique, les fusions-acquisitions et les rachats d鈥檃ctions. Les frais ainsi que les clauses habituelles et 茅v茅nements de d茅faut restent inchang茅s.
ASGN Inc. (NYSE: ASGN) hat am 31. Juli 2025 eine zweite 脛nderung ihres dritten ge盲nderten und neu gefassten Kreditvertrags vorgenommen und sofort einen zus盲tzlichen Term A-Kredit in H枚he von 100 Millionen US-Dollar aufgenommen.
Der Kredit tr盲gt entweder (i) Basiszinssatz +0,50-1,50 Prozentpunkte oder (ii) 1/3/6-monatiger SOFR +1,50-2,50 Prozentpunkte, wobei der Zinsspread durch das konsolidierte besicherte Verschuldungsverh盲ltnis von ASGN bestimmt wird. Die viertelj盲hrliche Tilgung betr盲gt 625.000 USD f眉r die ersten vier Quartale und 1,25 Mio. USD danach; die endg眉ltige F盲lligkeit ist der 14. Februar 2028. Ein Covenant begrenzt die besicherte Verschuldung auf 3,75脳. Die Verpflichtungen sind durch nahezu alle Verm枚genswerte besichert und werden von wesentlichen US-Tochtergesellschaften garantiert, entsprechend den Bedingungen der bestehenden Kreditfazilit盲t.
Die zus盲tzliche Verschuldung erh枚ht die Liquidit盲t, schafft Kapazit盲ten unter der 500-Millionen-Dollar-Revolverfazilit盲t mit F盲lligkeit 2028 und kann f眉r organisches Wachstum, M&A und Aktienr眉ckk盲ufe verwendet werden. Geb眉hren und 眉bliche Covenants/Verzugsklauseln bleiben unver盲ndert.
- $100 m immediate liquidity infusion strengthens cash resources and strategic optionality.
- Long maturity to Feb 2028 and modest amortization improve debt-profile laddering.
- Facility frees capacity under the $500 m revolver for future acquisitions or buybacks.
- New secured debt raises leverage and encumbers assets, reducing financial flexibility.
- Interest tied to SOFR exposes ASGN to potential rate increases through 2028.
- Leverage covenant of 3.75脳 could constrain borrowing if EBITDA weakens.
Insights
TL;DR: $100 m term loan boosts liquidity but modestly increases leverage; neutral credit event.
The Incremental Term A provides readily available capital at competitive spreads (max SOFR+250 bps) with light amortization, enhancing financial flexibility for acquisitions or buybacks. However, it lifts secured debt and extends asset liens to 2028, maintaining a 3.75脳 leverage cap that could limit room if EBITDA contracts. Net effect is balanced: liquidity up, leverage risk up, overall neutral for equity holders and bond investors.
TL;DR: Incremental borrowing is leverage-neutral if used for growth, but rate-sensitive.
With SOFR-linked pricing, ASGN remains exposed to interest-rate volatility through 2028. The covenant headroom suggests current secured leverage below 3.75脳, yet additional draws or EBITDA softness could test limits. Security on 鈥榮ubstantially all assets鈥� subordinates unsecured creditors. Still, staged amortization and no change to revolver availability mitigate near-term refinancing risk.
ASGN Inc. (NYSE: ASGN) ha eseguito una Seconda Modifica al suo Terzo Accordo di Credito Emendato e Ristabilito il 31 luglio 2025, effettuando immediatamente un prestito Incrementale Term A da 100 milioni di dollari.
Il prestito prevede un tasso di interesse pari a (i) tasso base +0,50-1,50 punti percentuali oppure (ii) SOFR a 1/3/6 mesi +1,50-2,50 punti percentuali, con lo spread determinato dal rapporto di leva finanziaria garantita consolidata di ASGN. L'ammortamento trimestrale 猫 di 625.000 dollari per i primi quattro trimestri e 1,25 milioni di dollari successivamente; la scadenza finale 猫 il 14 febbraio 2028. Un covenant limita la leva finanziaria garantita a 3,75脳. Le obbligazioni sono garantite da quasi tutti gli asset e garantite dalle principali filiali statunitensi, in linea con i termini della struttura esistente.
Il debito incrementale aumenta la liquidit脿, libera capacit脿 sotto la linea di credito da 500 milioni di dollari in scadenza nel 2028 e potr脿 finanziare la crescita organica, fusioni e acquisizioni e il riacquisto di azioni. Le commissioni e i consueti covenant/eventi di default rimangono invariati.
ASGN Inc. (NYSE: ASGN) ejecut贸 una Segunda Enmienda a su Tercer Acuerdo de Cr茅dito Enmendado y Restablecido el 31 de julio de 2025, disponiendo inmediatamente un pr茅stamo Incremental Term A de 100 millones de d贸lares.
El pr茅stamo tiene una tasa de inter茅s basada en (i) tasa base +0,50-1,50 puntos porcentuales o (ii) SOFR a 1/3/6 meses +1,50-2,50 puntos porcentuales, con el margen determinado por la ratio consolidada de apalancamiento garantizado de ASGN. La amortizaci贸n trimestral es de 625.000 d贸lares durante los primeros cuatro trimestres y 1,25 millones de d贸lares despu茅s; el vencimiento final es el 14 de febrero de 2028. Un covenant limita el apalancamiento garantizado a 3,75脳. Las obligaciones est谩n garantizadas por pr谩cticamente todos los activos y avaladas por las principales subsidiarias estadounidenses, reflejando los t茅rminos de la facilidad existente.
La deuda incremental aumenta la liquidez, libera capacidad bajo la l铆nea revolvente de 500 millones de d贸lares con vencimiento en 2028 y podr铆a financiar crecimiento org谩nico, fusiones y adquisiciones y recompras de acciones. Las comisiones y los convenios/eventos de incumplimiento habituales permanecen sin cambios.
ASGN Inc. (NYSE: ASGN)電� 2025雲� 7鞗� 31鞚� 鞝�3彀� 臧滌爼 氚� 鞛瀾靹彪悳 鞁犾毄 瓿勳暯鞐� 雽�頃� 霊� 氩堨Ц 靾橃爼鞎堨潉 觳搓舶頃橁碃 歃夓嫓 1鞏� 雼煬鞚� 於旉皜 Term A 雽�於�鞚� 鞁ろ枆頄堨姷雼堧嫟.
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ASGN Inc. (NYSE : ASGN) a ex茅cut茅 un deuxi猫me amendement 脿 son troisi猫me accord de cr茅dit modifi茅 et r茅tabli le 31 juillet 2025, tirant imm茅diatement un pr锚t incr茅mental Term A de 100 millions de dollars.
Le pr锚t porte soit (i) un taux de base +0,50-1,50 points de pourcentage, soit (ii) SOFR 脿 1/3/6 mois +1,50-2,50 points de pourcentage, la marge 茅tant d茅termin茅e par le ratio d鈥檈ndettement garanti consolid茅 d鈥橝SGN. L鈥檃mortissement trimestriel est de 625 000 $ pour les quatre premiers trimestres puis de 1,25 million de dollars ensuite; l鈥櫭ヽh茅ance finale est le 14 f茅vrier 2028. Une clause limite l鈥檈ndettement garanti 脿 3,75脳. Les obligations sont garanties par quasiment tous les actifs et cautionn茅es par les principales filiales am茅ricaines, conform茅ment aux conditions de la facilit茅 existante.
Cette dette incr茅mentale augmente la liquidit茅, lib猫re de la capacit茅 sous la ligne de cr茅dit renouvelable de 500 millions de dollars 茅ch茅ant en 2028 et pourrait financer la croissance organique, les fusions-acquisitions et les rachats d鈥檃ctions. Les frais ainsi que les clauses habituelles et 茅v茅nements de d茅faut restent inchang茅s.
ASGN Inc. (NYSE: ASGN) hat am 31. Juli 2025 eine zweite 脛nderung ihres dritten ge盲nderten und neu gefassten Kreditvertrags vorgenommen und sofort einen zus盲tzlichen Term A-Kredit in H枚he von 100 Millionen US-Dollar aufgenommen.
Der Kredit tr盲gt entweder (i) Basiszinssatz +0,50-1,50 Prozentpunkte oder (ii) 1/3/6-monatiger SOFR +1,50-2,50 Prozentpunkte, wobei der Zinsspread durch das konsolidierte besicherte Verschuldungsverh盲ltnis von ASGN bestimmt wird. Die viertelj盲hrliche Tilgung betr盲gt 625.000 USD f眉r die ersten vier Quartale und 1,25 Mio. USD danach; die endg眉ltige F盲lligkeit ist der 14. Februar 2028. Ein Covenant begrenzt die besicherte Verschuldung auf 3,75脳. Die Verpflichtungen sind durch nahezu alle Verm枚genswerte besichert und werden von wesentlichen US-Tochtergesellschaften garantiert, entsprechend den Bedingungen der bestehenden Kreditfazilit盲t.
Die zus盲tzliche Verschuldung erh枚ht die Liquidit盲t, schafft Kapazit盲ten unter der 500-Millionen-Dollar-Revolverfazilit盲t mit F盲lligkeit 2028 und kann f眉r organisches Wachstum, M&A und Aktienr眉ckk盲ufe verwendet werden. Geb眉hren und 眉bliche Covenants/Verzugsklauseln bleiben unver盲ndert.
FAQ
How much incremental financing did ASGN (ASGN) obtain?
What interest rates apply to the new Term A loan?
When does the Incremental Term A loan mature?
What leverage covenant governs the new facility?
How will ASGN use the loan proceeds?
Are the new obligations secured?
