[144] Air Products & Chemicals, Inc. SEC Filing
AECOM鈥檚 Q3 FY25 (ended 30 Jun 2025) delivered stronger earnings on broadly flat sales. Revenue inched up 0.7% YoY to $4.18 bn, but gross profit jumped 15% to $327 m as cost-of-revenue declined, widening gross margin to 7.8% (Q3 FY24: 6.9%). Operating income climbed 29% to $294 m and income from continuing ops rose 35% to $175 m, driving diluted EPS of $1.31. A $43.9 m loss from discontinued at-risk construction units offset part of the gain, leaving total diluted EPS unchanged at $0.98.
For the nine-month period, revenue was stable at $12.0 bn, net income attributable to AECOM nearly doubled to $441 m and diluted EPS reached $3.31 (vs $1.68). Operating cash flow improved to $625 m; cash and equivalents grew to $1.79 bn.
Leverage remains modest: total debt of $2.55 bn is partly balanced by cash, implying net debt of c.$0.75 bn. Post-quarter, the firm issued $1.2 bn 6.00% notes due 2033 and began retiring its 5.125% 2027 notes, extending maturities and locking financing costs. Undrawn revolver capacity stands at $1.5 bn.
Backlog (remaining performance obligations) is $17.9 bn, with 59% expected to convert within 12 months, underpinning near-term revenue visibility. Headwinds include continued losses from discontinued operations, a $53 m refinery-project charge, DOE litigation uncertainty and revenue growth that lags peers.
Il terzo trimestre dell'anno fiscale 2025 di AECOM (terminato il 30 giugno 2025) ha registrato utili pi霉 forti nonostante vendite sostanzialmente stabili. I ricavi sono cresciuti dello 0,7% su base annua, raggiungendo 4,18 miliardi di dollari, mentre il profitto lordo 猫 aumentato del 15% a 327 milioni di dollari grazie a una riduzione dei costi di produzione, con un margine lordo salito al 7,8% (Q3 FY24: 6,9%). L鈥檜tile operativo 猫 aumentato del 29% a 294 milioni di dollari e l鈥檜tile dalle operazioni continuative 猫 cresciuto del 35% a 175 milioni di dollari, portando un utile per azione diluito di 1,31 dollari. Una perdita di 43,9 milioni di dollari derivante dalle unit脿 di costruzione discontinue ha parzialmente compensato il guadagno, mantenendo l鈥檜tile per azione diluito totale stabile a 0,98 dollari.
Nel periodo di nove mesi, i ricavi sono rimasti stabili a 12,0 miliardi di dollari, l鈥檜tile netto attribuibile ad AECOM 猫 quasi raddoppiato a 441 milioni di dollari e l鈥檜tile per azione diluito ha raggiunto 3,31 dollari (rispetto a 1,68). Il flusso di cassa operativo 猫 migliorato a 625 milioni di dollari; la liquidit脿 e le equivalenti sono aumentate a 1,79 miliardi di dollari.
La leva finanziaria resta contenuta: un debito totale di 2,55 miliardi di dollari 猫 parzialmente compensato dalla liquidit脿, con un debito netto stimato intorno a 0,75 miliardi di dollari. Dopo il trimestre, l鈥檃zienda ha emesso obbligazioni da 1,2 miliardi di dollari con un tasso del 6,00% scadenza 2033 e ha iniziato a rimborsare le obbligazioni al 5,125% con scadenza 2027, estendendo le scadenze e fissando i costi di finanziamento. La capacit脿 di revolving non utilizzata 猫 di 1,5 miliardi di dollari.
Il portafoglio ordini (obblighi di prestazione residui) 猫 pari a 17,9 miliardi di dollari, con il 59% previsto in conversione entro 12 mesi, a supporto della visibilit脿 dei ricavi a breve termine. Le difficolt脿 includono perdite continue dalle operazioni discontinue, un addebito di 53 milioni di dollari su un progetto di raffineria, incertezze legate a contenziosi con il DOE e una crescita dei ricavi inferiore rispetto ai concorrenti.
El tercer trimestre del a帽o fiscal 2025 de AECOM (finalizado el 30 de junio de 2025) mostr贸 ganancias m谩s fuertes con ventas pr谩cticamente estables. Los ingresos aumentaron un 0,7% interanual hasta 4.180 millones de d贸lares, pero el beneficio bruto subi贸 un 15% hasta 327 millones de d贸lares debido a la reducci贸n del costo de ingresos, ampliando el margen bruto al 7,8% (Q3 FY24: 6,9%). El ingreso operativo creci贸 un 29% hasta 294 millones de d贸lares y el ingreso de operaciones continuas aument贸 un 35% hasta 175 millones de d贸lares, impulsando un BPA diluido de 1,31 d贸lares. Una p茅rdida de 43,9 millones de d贸lares proveniente de unidades de construcci贸n discontinuadas compens贸 parcialmente la ganancia, dejando el BPA diluido total sin cambios en 0,98 d贸lares.
En el per铆odo de nueve meses, los ingresos se mantuvieron estables en 12.000 millones de d贸lares, el ingreso neto atribuible a AECOM casi se duplic贸 a 441 millones de d贸lares y el BPA diluido alcanz贸 3,31 d贸lares (frente a 1,68). El flujo de caja operativo mejor贸 a 625 millones de d贸lares; el efectivo y equivalentes crecieron a 1.790 millones de d贸lares.
El apalancamiento sigue siendo moderado: la deuda total de 2.550 millones de d贸lares est谩 parcialmente compensada por efectivo, lo que implica una deuda neta de aproximadamente 750 millones de d贸lares. Tras el trimestre, la empresa emiti贸 bonos por 1.200 millones de d贸lares al 6,00% con vencimiento en 2033 y comenz贸 a amortizar sus bonos al 5,125% con vencimiento en 2027, extendiendo los vencimientos y fijando los costos de financiamiento. La capacidad no utilizada del revolver es de 1.500 millones de d贸lares.
La cartera de pedidos (obligaciones de desempe帽o restantes) es de 17.900 millones de d贸lares, con un 59% esperado para convertirse en ingresos dentro de 12 meses, respaldando la visibilidad de ingresos a corto plazo. Los retos incluyen p茅rdidas continuas de operaciones discontinuadas, un cargo de 53 millones de d贸lares por un proyecto de refiner铆a, incertidumbre en litigios con el DOE y un crecimiento de ingresos que queda rezagado respecto a sus pares.
AECOM鞚� 2025 須岅硠鞐半弰 3攵勱赴(2025雲� 6鞗� 30鞚� 膦呺)電� 毵れ稖鞚� 瓯办潣 氤�霃� 鞐嗢棃鞚岇棎霃� 攵堦惮頃橁碃 靾橃澋鞚� 臧曥劯毳� 氤挫榾鞀惦媹雼�. 毵れ稖鞚� 鞝勲厔 雽�牍� 0.7% 歃濌皜頃� 41鞏� 8觳滊 雼煬毳� 旮半頄堨溂雮�, 毵れ稖鞗愱皜臧� 臧愳唽頃橂┐靹� 齑濎澊鞚奠潃 15% 歃濌皜頃� 3鞏� 2,700毵� 雼煬搿� 頇曤寑霅橃柎 齑濎澊鞚惦鞚� 7.8%(2024 須岅硠鞐半弰 3攵勱赴: 6.9%)搿� 靸侅姽頄堨姷雼堧嫟. 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 29% 歃濌皜頃� 2鞏� 9,400毵� 雼煬, 瓿勳啀鞓侅梾鞚挫澋鞚� 35% 歃濌皜頃� 1鞏� 7,500毵� 雼煬毳� 旮半頃� 頋劃欤茧嫻靾滌澊鞚�(EPS)鞚� 1.31雼煬毳� 旮半頄堨姷雼堧嫟. 欷戨嫧霅� 鞙勴棙 瓯挫劋攵�氍胳棎靹� 4,390毵� 雼煬 靻愳嫟鞚� 氚滌儩頃� 鞚茧秬 鞚挫澋鞚� 靸侅噭頃橂┌ 齑� 頋劃欤茧嫻靾滌澊鞚奠潃 0.98雼煬搿� 氤�霃欖澊 鞐嗢棃鞀惦媹雼�.
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Le troisi猫me trimestre de l鈥檈xercice 2025 d鈥橝ECOM (clos le 30 juin 2025) a affich茅 des b茅n茅fices plus solides malgr茅 un chiffre d鈥檃ffaires globalement stable. Le chiffre d鈥檃ffaires a progress茅 de 0,7 % en glissement annuel pour atteindre 4,18 milliards de dollars, tandis que le b茅n茅fice brut a bondi de 15 % 脿 327 millions de dollars gr芒ce 脿 la baisse du co没t des revenus, faisant passer la marge brute 脿 7,8 % (T3 FY24 : 6,9 %). Le r茅sultat op茅rationnel a augment茅 de 29 % 脿 294 millions de dollars et le r茅sultat des activit茅s poursuivies a grimp茅 de 35 % 脿 175 millions de dollars, entra卯nant un b茅n茅fice dilu茅 par action de 1,31 dollar. Une perte de 43,9 millions de dollars li茅e aux unit茅s de construction 脿 risque abandonn茅es a partiellement compens茅 ce gain, laissant le b茅n茅fice dilu茅 total par action inchang茅 脿 0,98 dollar.
Sur les neuf premiers mois, le chiffre d鈥檃ffaires est rest茅 stable 脿 12,0 milliards de dollars, le b茅n茅fice net attribuable 脿 AECOM a presque doubl茅 pour atteindre 441 millions de dollars et le b茅n茅fice dilu茅 par action a atteint 3,31 dollars (contre 1,68). Les flux de tr茅sorerie op茅rationnels se sont am茅lior茅s 脿 625 millions de dollars ; la tr茅sorerie et les 茅quivalents ont augment茅 脿 1,79 milliard de dollars.
Le levier reste mod茅r茅 : la dette totale de 2,55 milliards de dollars est partiellement compens茅e par la tr茅sorerie, ce qui implique une dette nette d鈥檈nviron 0,75 milliard de dollars. Apr猫s le trimestre, la soci茅t茅 a 茅mis des obligations de 1,2 milliard de dollars 脿 6,00 % 茅ch茅ance 2033 et a commenc茅 脿 rembourser ses obligations 脿 5,125 % 茅ch茅ance 2027, prolongeant les 茅ch茅ances et verrouillant les co没ts de financement. La capacit茅 non utilis茅e de la ligne de cr茅dit renouvelable s鈥櫭﹍猫ve 脿 1,5 milliard de dollars.
Le carnet de commandes (engagements de performance restants) s鈥櫭﹍猫ve 脿 17,9 milliards de dollars, dont 59 % devraient se convertir en chiffre d鈥檃ffaires dans les 12 mois, assurant une visibilit茅 脿 court terme sur le chiffre d鈥檃ffaires. Les vents contraires comprennent des pertes continues provenant des activit茅s abandonn茅es, une charge de 53 millions de dollars li茅e 脿 un projet de raffinerie, l鈥檌ncertitude li茅e 脿 un litige avec le DOE et une croissance du chiffre d鈥檃ffaires inf茅rieure 脿 celle des pairs.
AECOM erzielte im dritten Quartal des Gesch盲ftsjahres 2025 (Ende 30. Juni 2025) trotz weitgehend stabiler Ums盲tze st盲rkere Gewinne. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 0,7 % auf 4,18 Mrd. USD, w盲hrend der Bruttogewinn aufgrund gesunkener Umsatzkosten um 15 % auf 327 Mio. USD kletterte, wodurch die Bruttomarge auf 7,8 % (Q3 FY24: 6,9 %) anstieg. Das Betriebsergebnis stieg um 29 % auf 294 Mio. USD und der Gewinn aus fortgef眉hrten Gesch盲ftsbereichen wuchs um 35 % auf 175 Mio. USD, was zu einem verw盲sserten Ergebnis je Aktie von 1,31 USD f眉hrte. Ein Verlust von 43,9 Mio. USD aus aufgegebenen risikobehafteten Baueinheiten kompensierte teilweise den Gewinn, sodass das gesamte verw盲sserte Ergebnis je Aktie unver盲ndert bei 0,98 USD blieb.
Im Neunmonatszeitraum blieben die Ums盲tze mit 12,0 Mrd. USD stabil, der auf AECOM entfallende Nettogewinn verdoppelte sich nahezu auf 441 Mio. USD und das verw盲sserte Ergebnis je Aktie stieg auf 3,31 USD (vorher 1,68). Der operative Cashflow verbesserte sich auf 625 Mio. USD; Zahlungsmittel und Zahlungsmittel盲quivalente stiegen auf 1,79 Mrd. USD.
Die Verschuldung bleibt moderat: Die Gesamtverschuldung von 2,55 Mrd. USD wird teilweise durch Barmittel ausgeglichen, was eine Nettoverschuldung von ca. 0,75 Mrd. USD bedeutet. Nach Quartalsende gab das Unternehmen Anleihen in H枚he von 1,2 Mrd. USD mit 6,00 % Kupon und F盲lligkeit 2033 aus und begann mit der R眉ckzahlung seiner 5,125 % Anleihen mit F盲lligkeit 2027, wodurch die Laufzeiten verl盲ngert und Finanzierungskosten gesichert wurden. Die ungenutzte Revolving-Kreditlinie betr盲gt 1,5 Mrd. USD.
Der Auftragsbestand (verbleibende Leistungspflichten) bel盲uft sich auf 17,9 Mrd. USD, wobei 59 % innerhalb von 12 Monaten in Ums盲tze umgewandelt werden sollen, was die kurzfristige Umsatzsichtbarkeit st眉tzt. Herausforderungen sind anhaltende Verluste aus aufgegebenen Gesch盲ftsbereichen, eine Belastung von 53 Mio. USD aus einem Raffinerieprojekt, Unsicherheiten bei DOE-Rechtsstreitigkeiten und ein Umsatzwachstum, das hinter dem der Wettbewerber zur眉ckbleibt.
- Operating margin up 150 bp YoY, lifting Q3 operating income 29% to $294 m.
- Net income YTD up 92% to $441 m; diluted EPS $3.31 vs $1.68.
- Strong liquidity: $1.79 bn cash and full $1.5 bn revolver availability.
- Debt profile extended via $1.2 bn 2033 notes and tender for 2027 notes, reducing near-term refinancing risk.
- Robust backlog of $17.9 bn provides revenue visibility, with 59% realizable within a year.
- Revenue essentially flat YoY (0.7% quarterly, -0.3% YTD) indicating limited top-line momentum.
- $43.9 m Q3 loss from discontinued operations dragged headline EPS.
- $53 m litigation-related charge on refinery project underscores residual legal exposure.
- Contingent DOE claims with uncertain recovery could create future volatility.
- Total debt $2.55 bn; upcoming note issuance raises gross leverage and interest expense (6% coupon).
Insights
TL;DR 鈥� Margin expansion, cash flow and debt extension offset flat revenue; net effect neutral-to-slightly positive.
Revenue growth was negligible, but AECOM converted a greater share of sales into profit: operating margin reached 7.0% vs 5.5% a year ago. EPS from continuing operations grew 38%, highlighting the core consultancy鈥檚 improving mix and cost control. Free cash generation of $625 m covers the $134 m of share repurchases and $99 m in dividends, signaling a sustainable capital-return program. Net leverage below 1脳 EBITDA and a fully undrawn $1.5 bn revolver offer flexibility. The 2033 note issue lengthens the maturity profile at a predictable 6% coupon, mitigating near-term refi risk. However, headline EPS was flat due to discontinued-ops loss, and top-line momentum remains muted. Overall impact: balanced.
TL;DR 鈥� Litigation charges and discontinued businesses still cloud risk profile despite stronger balance sheet.
The $53 m charge tied to the Montana refinery verdict and ongoing DOE claims reinforce legacy exposure from the exited construction segment. While classified as discontinued, cash outflows or adverse rulings could pressure future results. Pension obligations ($145 m) and $895 m in off-balance-sheet letters of credit add contingent risk. That said, liquidity is ample: $1.79 bn cash plus revolving capacity. Interest-rate hedges cap SOFR at 3.465%, limiting variability. Debt repricing lowered Term-B spread to SOFR+1.75%, modestly easing interest expense. Net result: risk profile stable but not yet cleared; neutral impact.
Il terzo trimestre dell'anno fiscale 2025 di AECOM (terminato il 30 giugno 2025) ha registrato utili pi霉 forti nonostante vendite sostanzialmente stabili. I ricavi sono cresciuti dello 0,7% su base annua, raggiungendo 4,18 miliardi di dollari, mentre il profitto lordo 猫 aumentato del 15% a 327 milioni di dollari grazie a una riduzione dei costi di produzione, con un margine lordo salito al 7,8% (Q3 FY24: 6,9%). L鈥檜tile operativo 猫 aumentato del 29% a 294 milioni di dollari e l鈥檜tile dalle operazioni continuative 猫 cresciuto del 35% a 175 milioni di dollari, portando un utile per azione diluito di 1,31 dollari. Una perdita di 43,9 milioni di dollari derivante dalle unit脿 di costruzione discontinue ha parzialmente compensato il guadagno, mantenendo l鈥檜tile per azione diluito totale stabile a 0,98 dollari.
Nel periodo di nove mesi, i ricavi sono rimasti stabili a 12,0 miliardi di dollari, l鈥檜tile netto attribuibile ad AECOM 猫 quasi raddoppiato a 441 milioni di dollari e l鈥檜tile per azione diluito ha raggiunto 3,31 dollari (rispetto a 1,68). Il flusso di cassa operativo 猫 migliorato a 625 milioni di dollari; la liquidit脿 e le equivalenti sono aumentate a 1,79 miliardi di dollari.
La leva finanziaria resta contenuta: un debito totale di 2,55 miliardi di dollari 猫 parzialmente compensato dalla liquidit脿, con un debito netto stimato intorno a 0,75 miliardi di dollari. Dopo il trimestre, l鈥檃zienda ha emesso obbligazioni da 1,2 miliardi di dollari con un tasso del 6,00% scadenza 2033 e ha iniziato a rimborsare le obbligazioni al 5,125% con scadenza 2027, estendendo le scadenze e fissando i costi di finanziamento. La capacit脿 di revolving non utilizzata 猫 di 1,5 miliardi di dollari.
Il portafoglio ordini (obblighi di prestazione residui) 猫 pari a 17,9 miliardi di dollari, con il 59% previsto in conversione entro 12 mesi, a supporto della visibilit脿 dei ricavi a breve termine. Le difficolt脿 includono perdite continue dalle operazioni discontinue, un addebito di 53 milioni di dollari su un progetto di raffineria, incertezze legate a contenziosi con il DOE e una crescita dei ricavi inferiore rispetto ai concorrenti.
El tercer trimestre del a帽o fiscal 2025 de AECOM (finalizado el 30 de junio de 2025) mostr贸 ganancias m谩s fuertes con ventas pr谩cticamente estables. Los ingresos aumentaron un 0,7% interanual hasta 4.180 millones de d贸lares, pero el beneficio bruto subi贸 un 15% hasta 327 millones de d贸lares debido a la reducci贸n del costo de ingresos, ampliando el margen bruto al 7,8% (Q3 FY24: 6,9%). El ingreso operativo creci贸 un 29% hasta 294 millones de d贸lares y el ingreso de operaciones continuas aument贸 un 35% hasta 175 millones de d贸lares, impulsando un BPA diluido de 1,31 d贸lares. Una p茅rdida de 43,9 millones de d贸lares proveniente de unidades de construcci贸n discontinuadas compens贸 parcialmente la ganancia, dejando el BPA diluido total sin cambios en 0,98 d贸lares.
En el per铆odo de nueve meses, los ingresos se mantuvieron estables en 12.000 millones de d贸lares, el ingreso neto atribuible a AECOM casi se duplic贸 a 441 millones de d贸lares y el BPA diluido alcanz贸 3,31 d贸lares (frente a 1,68). El flujo de caja operativo mejor贸 a 625 millones de d贸lares; el efectivo y equivalentes crecieron a 1.790 millones de d贸lares.
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La cartera de pedidos (obligaciones de desempe帽o restantes) es de 17.900 millones de d贸lares, con un 59% esperado para convertirse en ingresos dentro de 12 meses, respaldando la visibilidad de ingresos a corto plazo. Los retos incluyen p茅rdidas continuas de operaciones discontinuadas, un cargo de 53 millones de d贸lares por un proyecto de refiner铆a, incertidumbre en litigios con el DOE y un crecimiento de ingresos que queda rezagado respecto a sus pares.
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9臧滌洈 雸勳爜 旮瓣皠 霃欖晥 毵れ稖鞚� 120鞏� 雼煬搿� 鞎堨爼鞝侅澊鞐堨溂氅�, AECOM 攴�靻� 靾滌澊鞚奠潃 瓯办潣 霊� 氚� 歃濌皜頃� 4鞏� 4,100毵� 雼煬, 頋劃欤茧嫻靾滌澊鞚奠潃 3.31雼煬(鞚挫爠 1.68雼煬)搿� 雮橅儉雮姷雼堧嫟. 鞓侅梾順勱笀頋愲鞚� 6鞏� 2,500毵� 雼煬搿� 臧滌劆霅橃棃瓿�, 順勱笀 氚� 順勱笀靹膘瀽靷办潃 17鞏� 9觳滊 雼煬搿� 歃濌皜頄堨姷雼堧嫟.
霠堧矂毽電� 鞐爠頌� 鞝侅爼 靾橃鞚� 鞙犾頃橁碃 鞛堨姷雼堧嫟: 齑濍秬毂� 25鞏� 5觳滊 雼煬 欷� 鞚茧秬臧� 順勱笀鞙茧 靸侅噭霅橃柎 靾滊秬毂勲姅 鞎� 7鞏� 5觳滊 雼煬搿� 於旍偘霅╇媹雼�. 攵勱赴 膦呺 頉� 須岇偓電� 2033雲� 毵岅赴 6.00% 毂勱秾 12鞏� 雼煬毳� 氚滍枆頄堨溂氅�, 2027雲� 毵岅赴 5.125% 毂勱秾 靸來櫂鞚� 鞁滌瀾頃� 毵岅赴 鞐办灔瓿� 鞛愱笀 臁半嫭 牍勳毄 瓿犾爼鞚� 歆勴枆頄堨姷雼堧嫟. 氙胳偓鞖� 毽臣牍� 鞁犾毄 頃滊弰電� 15鞏� 雼煬鞛呺媹雼�.
靾橃＜鞛旉碃(鞛旍棳 鞚错枆 鞚橂)電� 179鞏� 雼煬鞚措┌, 鞚� 欷� 59%臧� 12臧滌洈 鞚措偞鞐� 毵れ稖搿� 鞝勴櫂霅� 瓴冹溂搿� 鞓堨儊霅橃柎 雼赴 毵れ稖 臧�鞁滌劚鞚� 霋冯皼旃暕雼堧嫟. 鞏措牑鞗�鞙茧電� 欷戨嫧霅� 靷梾攵�氍胳潣 歆�靻嶌爜鞚� 靻愳嫟, 5,300毵� 雼煬 攴滊鞚� 鞝曥湢瓿奠灔 頂勲鞝濏姼 牍勳毄, DOE 靻岇啞 甏�霠� 攵堩檿鞁れ劚, 攴鸽Μ瓿� 霃欖鞐呾泊 雽�牍� 雮潃 毵れ稖 靹膘灔毳犾澊 鞛堨姷雼堧嫟.
Le troisi猫me trimestre de l鈥檈xercice 2025 d鈥橝ECOM (clos le 30 juin 2025) a affich茅 des b茅n茅fices plus solides malgr茅 un chiffre d鈥檃ffaires globalement stable. Le chiffre d鈥檃ffaires a progress茅 de 0,7 % en glissement annuel pour atteindre 4,18 milliards de dollars, tandis que le b茅n茅fice brut a bondi de 15 % 脿 327 millions de dollars gr芒ce 脿 la baisse du co没t des revenus, faisant passer la marge brute 脿 7,8 % (T3 FY24 : 6,9 %). Le r茅sultat op茅rationnel a augment茅 de 29 % 脿 294 millions de dollars et le r茅sultat des activit茅s poursuivies a grimp茅 de 35 % 脿 175 millions de dollars, entra卯nant un b茅n茅fice dilu茅 par action de 1,31 dollar. Une perte de 43,9 millions de dollars li茅e aux unit茅s de construction 脿 risque abandonn茅es a partiellement compens茅 ce gain, laissant le b茅n茅fice dilu茅 total par action inchang茅 脿 0,98 dollar.
Sur les neuf premiers mois, le chiffre d鈥檃ffaires est rest茅 stable 脿 12,0 milliards de dollars, le b茅n茅fice net attribuable 脿 AECOM a presque doubl茅 pour atteindre 441 millions de dollars et le b茅n茅fice dilu茅 par action a atteint 3,31 dollars (contre 1,68). Les flux de tr茅sorerie op茅rationnels se sont am茅lior茅s 脿 625 millions de dollars ; la tr茅sorerie et les 茅quivalents ont augment茅 脿 1,79 milliard de dollars.
Le levier reste mod茅r茅 : la dette totale de 2,55 milliards de dollars est partiellement compens茅e par la tr茅sorerie, ce qui implique une dette nette d鈥檈nviron 0,75 milliard de dollars. Apr猫s le trimestre, la soci茅t茅 a 茅mis des obligations de 1,2 milliard de dollars 脿 6,00 % 茅ch茅ance 2033 et a commenc茅 脿 rembourser ses obligations 脿 5,125 % 茅ch茅ance 2027, prolongeant les 茅ch茅ances et verrouillant les co没ts de financement. La capacit茅 non utilis茅e de la ligne de cr茅dit renouvelable s鈥櫭﹍猫ve 脿 1,5 milliard de dollars.
Le carnet de commandes (engagements de performance restants) s鈥櫭﹍猫ve 脿 17,9 milliards de dollars, dont 59 % devraient se convertir en chiffre d鈥檃ffaires dans les 12 mois, assurant une visibilit茅 脿 court terme sur le chiffre d鈥檃ffaires. Les vents contraires comprennent des pertes continues provenant des activit茅s abandonn茅es, une charge de 53 millions de dollars li茅e 脿 un projet de raffinerie, l鈥檌ncertitude li茅e 脿 un litige avec le DOE et une croissance du chiffre d鈥檃ffaires inf茅rieure 脿 celle des pairs.
AECOM erzielte im dritten Quartal des Gesch盲ftsjahres 2025 (Ende 30. Juni 2025) trotz weitgehend stabiler Ums盲tze st盲rkere Gewinne. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 0,7 % auf 4,18 Mrd. USD, w盲hrend der Bruttogewinn aufgrund gesunkener Umsatzkosten um 15 % auf 327 Mio. USD kletterte, wodurch die Bruttomarge auf 7,8 % (Q3 FY24: 6,9 %) anstieg. Das Betriebsergebnis stieg um 29 % auf 294 Mio. USD und der Gewinn aus fortgef眉hrten Gesch盲ftsbereichen wuchs um 35 % auf 175 Mio. USD, was zu einem verw盲sserten Ergebnis je Aktie von 1,31 USD f眉hrte. Ein Verlust von 43,9 Mio. USD aus aufgegebenen risikobehafteten Baueinheiten kompensierte teilweise den Gewinn, sodass das gesamte verw盲sserte Ergebnis je Aktie unver盲ndert bei 0,98 USD blieb.
Im Neunmonatszeitraum blieben die Ums盲tze mit 12,0 Mrd. USD stabil, der auf AECOM entfallende Nettogewinn verdoppelte sich nahezu auf 441 Mio. USD und das verw盲sserte Ergebnis je Aktie stieg auf 3,31 USD (vorher 1,68). Der operative Cashflow verbesserte sich auf 625 Mio. USD; Zahlungsmittel und Zahlungsmittel盲quivalente stiegen auf 1,79 Mrd. USD.
Die Verschuldung bleibt moderat: Die Gesamtverschuldung von 2,55 Mrd. USD wird teilweise durch Barmittel ausgeglichen, was eine Nettoverschuldung von ca. 0,75 Mrd. USD bedeutet. Nach Quartalsende gab das Unternehmen Anleihen in H枚he von 1,2 Mrd. USD mit 6,00 % Kupon und F盲lligkeit 2033 aus und begann mit der R眉ckzahlung seiner 5,125 % Anleihen mit F盲lligkeit 2027, wodurch die Laufzeiten verl盲ngert und Finanzierungskosten gesichert wurden. Die ungenutzte Revolving-Kreditlinie betr盲gt 1,5 Mrd. USD.
Der Auftragsbestand (verbleibende Leistungspflichten) bel盲uft sich auf 17,9 Mrd. USD, wobei 59 % innerhalb von 12 Monaten in Ums盲tze umgewandelt werden sollen, was die kurzfristige Umsatzsichtbarkeit st眉tzt. Herausforderungen sind anhaltende Verluste aus aufgegebenen Gesch盲ftsbereichen, eine Belastung von 53 Mio. USD aus einem Raffinerieprojekt, Unsicherheiten bei DOE-Rechtsstreitigkeiten und ein Umsatzwachstum, das hinter dem der Wettbewerber zur眉ckbleibt.
FAQ
How much revenue did AECOM (ACM) report for Q3 FY25?
What was AECOM鈥檚 diluted EPS from continuing operations in Q3 2025?
How large is AECOM鈥檚 backlog or remaining performance obligations?
What is AECOM鈥檚 current cash and debt position?
Why did discontinued operations negatively impact earnings?
What is the effect of the new 6.0 % 2033 Senior Notes?
